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| 金鹰添鑫定期开放债券(006788) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1677712 | ||||||||
| 基金代码 | 006788 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十二日 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰添鑫定期开放债券 基金主代码 006788 交易代码 006788 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 12月 26日 报告期末基金份额总额 1,009,999,000.00份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力 争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳 定收益。 投资策略 本基金主要投资于固定收益类金融工具，在充分考 虑基金资产的安全性、收益性及流动性的前提下， 通过分析经济周期变化、货币政策、债券供求等因 素，持续研究债券市场运行状况、研判市场风险， 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 3 制定债券投资策略，挖掘价值被低估的标的券种， 力争实现超越业绩基准的投资收益。 业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×80%+一年期定期存 款利率（税后）×20% 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预期 风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票 型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 7月 1日-2019年 9月 30日) 1.本期已实现收益 10,669,732.50 2.本期利润 12,119,780.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 4.期末基金资产净值 1,036,590,693.47 5.期末基金份额净值 1.0263 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现 部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）; 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 4 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.18% 0.05% 0.44% 0.03% 0.74% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018年 12月 26日至 2019年 9月 30日) 注：1.1 本基金合同于2018年12月26日生效，截至报告期末本基金合同生效未满 一年； 1.2 本基金业绩比较基准为：中债综合（全价）指数收益率×80%+1年期银行定 期存款利率（税后）×20%； 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 5 1.3 按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金 的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄倩 倩 本基 金的 基金 经理 2018-12-26 - 7 黄倩倩女士，西南财经 大学金融学硕士研究 生，历任广州证券股份 有限公司资产管理总部 债券交易员，2014年 11 月加入金鹰基金管理有 限公司，担任固定收益 部债券交易员、基金经 理助理，现任固定收益 部基金经理。 林暐 本基 金的 基金 经理 2019-07-12 - 9 林暐先生，2010年 4月 至 2012 年 12 月曾任兴 业证券股份有限公司交 易员，2012 年 12 月至 2015年 4月曾任中海基 金管理有限公司基金经 理助理，2015年 4月至 2016年 8月曾任兴业证 券股份有限公司投资经 理，2016年 8月至 2018 年 6 月曾任国泰君安证 券资产管理有限公司投 资经理。2018年 6月加 入金鹰基金管理有限公 司，担任投资经理。现 任绝对收益投资部基金 经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 6 关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行 为，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策， 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度， 确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断 强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日 内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交 易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2019 年三季度，经济基本面整体延续疲弱态势，但边际上出现一定程 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 7 度的分化。在面临销售下滑，信托融资收紧的环境下，地产投资累积同比增速继 续维持在两位数增速高位，短期内融资环境和开放商高周转战略的叠加，将投资 活动在短期内集中释放，是支撑地产投资活跃度较高的原因；制造业投资虽然仍 旧低迷，但随着企业库存不断去化，产成品库存增速处于历史低位，同时伴随收 入库存增速差的回升，势必带来企业短期内的补库存行为，提高企业的融资需求； 同时三季度制造业 PMI 数据维持二季度以来回落至荣枯线下方的状态，季调后 数据延续 18年以来的下行态势，但从每月数据上看 9月份数据是有所改善的。 而通胀方面，CPI 受食品端影响，继续维持在 2.7-2.8 位置，但核心 CPI 却 持续下行，9月份跌至 1.5%，PPI当月同比增速则于 7月份进入负值，通胀虽然 对投资者产生了忧虑，但并未实质上影响货币政策的开展，毕竟核心 CPI和 PPI 并不呈现通胀状态，央行在 9月份进行了一次全面降准，以便为实体注入流动性， 减缓经济下行压力。 受经济基本面和情绪面的影响，长端利率品收益率三次冲底未成功，进入 9 月份后出现一波明显上行，以 190006为例，分别在 PPI进入负值和降准消息公 布当天下破过 3.0%，但都没能形成有效突破并出现回调，进入 9 月受通胀的担 忧和央行未跟随海外下调基准利率等因素影响，10Y 国债出现了 15BP 的上行， 190210从最低的 3.3925%上行至 3.6075%。 资金面和短端利率方面则基本保持收益率底部震荡态势，银行间流动性较为 充裕，仅有季末和缴税扰动下回购利率会短期突破 3%，但随后边回落至 2.2%中 枢附近。 三季度我们从初期坚定拉长久期，采用哑铃型策略，长端品种重点配置 20 年国开和 10年国开债，随后预判行情将进入尾声，将 20年国开债切换至流动性 较好的 30 年国债，在保持组合久期不变的情况下提升组合资产流动性，提高组 合资产变现能力，并于 9月初清仓 30年国债和部分 10年利率品种，降低组合久 期，基本躲过这么利率上行的净值回撤冲击，并腾出头寸在月底利率上行 10-15BP区间果断加仓。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0263 元，本报告期份额净值增长率 为 1.18%，同期业绩比较基准增长率为 0.44%。 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 8 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2019 年四季度，我们认为经济不会出现市场预判的那么悲观，一方面 地产投资短期内受政策和自身战略影响，还处于高周转高投资阶段，市场所预计 的房地产投资迅速回落阶段可能要拖后到明年，短期还将对经济有个正面效应； 其次随着地方债投放节奏加快（预计 4季度可以提前申报明年募集项目，而不需 要等明年人大后再按部就班进行），城投平台融资危机逐步化解，地方基建节奏 和力度会较过去有明显改观；再次工业企业短期内进入补库存行阶段，工业企业 利润同比增速企稳，PMI在未来几个月也会受到前期社融增速回升的影响而得到 一定的修复；最后一点，通胀对债市最有利的阶段已经过去，短期会形成一定的 制约，PPI在负值区间短暂停留后会企稳回升，19年对债券最有利的国内因素之 一将逐步转为中性甚至负面。所以我们认为短期内，利率很难突破前期压力位， 更多的机会在于负面消化过程中收益率回升后的保护，但也对止盈能力提出了一 定的要求。 如果将维度拉长至 2020 年，中期的判断我反而会更乐观一些，着眼点可能 就会认为前面提到的海外的因素会更加的重要一些了。其实当前时点有点类似于 16年上半年，国内情况开始改善，ppi开始回正，但当时有明显的全球共振复苏， 所以整个制造业补库存进行的很顺利和持续，而这次可能海外这块会有所差别， 一来美国从加息周期走入降息周期的节奏加快，衰退的迹象和节奏要比预期来的 快，所以明年一季度美国经济会给全球带来压力；其次欧洲这块难以看到复苏的 迹象，负利率长时间持续未带动通胀有起色。如果本来国内库存周期复苏没有得 到海外的配合，甚至出口恶化而受到压制，那可持续性和力度就要大打折扣。同 时地产投资近几年的投资韧性也会受到销售和土地购置的影响，从今年的高位缓 下走向明显回落，对经济增速和社会融资增速起到负面效应。届时利率品种更大 的机会才能展现出来，而现在更多的是中性等待，或者通过忍受波动去获取超额 收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 9 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,168,573,457.80 98.52 其中：债券 1,168,573,457.80 98.52 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,234,727.64 0.19 7 其他各项资产 15,353,376.88 1.29 8 合计 1,186,161,562.32 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 收申购款、待摊费用。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期内未投资股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期内未投资股票。 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 74,585,869.80 7.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 996,997,588.00 96.18 其中：政策性金融债 996,997,588.00 96.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 96,990,000.00 9.36 9 其他 - - 10 合计 1,168,573,457.80 112.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 190202 19国开 02 2,400,000.0 0 240,048,000.0 0 23.16 2 180212 18国开 12 2,000,000.0 0 202,680,000.0 0 19.55 3 180208 18国开 08 1,900,000.0 0 193,287,000.0 0 18.65 4 111910256 19兴业银 行 CD256 1,000,000.0 0 96,990,000.00 9.36 5 180409 18农发 09 900,000.00 91,908,000.00 8.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 11 本基金本报告期内未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 17,271.73 2 应收证券清算款 - 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 12 3 应收股利 - 4 应收利息 15,336,105.15 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,353,376.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期内未投资股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,009,999,000.00 报告期基金总申购份额 - 减：报告期基金总赎回份额 - 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,009,999,000.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 13 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 0.99 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份 额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份 额总数 发起份额占 基金总份额 比例 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有资金 10,000,0 00.00 0.99% 10,000,0 00.00 0.99% 不少于 3年 基金管理人高级管理 人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,0 00.00 0.99% 10,000,0 00.00 0.99% 不少于 3年 注：发起份额占基金总份额比例中的“基金总份额”为本基金申购确认日的总份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 2019年 7月 1日至 2019年 9月 30日 999,999,0 00.00 0.00 0.00 999,999,000 .00 99.01 % 产品特有风险 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 14 本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能 会存在以下风险： 1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金 时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收 益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等 费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动； 2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能 触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致 本基金的流动性风险； 4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持 有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值 低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等 情形。 5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金 时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的 情形。 6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份 额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份 额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持 有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临 所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或 转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换 转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。 2、《金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层 金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 15 10.3 查阅方式 可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站 查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务 中心电话：4006-135-888或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一九年十月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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