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华泰柏瑞丰汇债券A(000421)  基金公开信息
流水号 1677111
基金代码 000421
公告日期 2019-10-22
编号 1
标题 华泰柏瑞丰汇债券型证券投资基金2019年第3季度报告
信息全文 基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 10月 22日
华泰柏瑞丰汇债券 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞丰汇债券
交易代码 000421
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 12月 11日
报告期末基金份额总额 1,516,091,153.89份
投资目标
在合理控制风险的基础上,追求基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金采用以下投资策略 1、类属资产配置策略:
综合考虑各证券市场的资金供求状况、流动性水
平以及走势的相关性,在基金合同约定比例的范
围内,动态调整基金大类资产的配置比例;2、
债券投资策略:本基金将在对宏观经济走势、利
率变化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基
本面分析的基础上,综合运用久期管理策略、期
限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等主动投
资策略,选择合适的时机和品种构建债券组合。
3、权证投资策略:本基金将对权证标的证券的
基本面进行充分研究,综合考虑权证定价模型、
市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证
进行定价,以期获得稳健的当期收益。4、国债
期货投资策略:为有效控制债券投资的系统性风
险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为
目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作
效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国
债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选
择定价合理的国债期货合约。其次,考虑国债期
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货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的
合适匹配,以达到风险管理的目标。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型基金,其风险和预期收益率低
于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞丰汇债券 A 华泰柏瑞丰汇债券 C
下属分级基金的交易代码 000421 000422
报告期末下属分级基金的份额总额 1,515,685,553.16份 405,600.73份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 )
华泰柏瑞丰汇债券 A 华泰柏瑞丰汇债券 C
1.本期已实现收益 12,507,635.72 4,466.37
2.本期利润 11,596,337.08 4,414.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0086 0.0092
4.期末基金资产净值 1,579,438,756.40 412,212.40
5.期末基金份额净值 1.0421 1.0163
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华泰柏瑞丰汇债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

0.85% 0.58% 1.40% 0.04% -0.55% 0.54%
华泰柏瑞丰汇债券 C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个

0.87% 0.59% 1.40% 0.04% -0.53% 0.55%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:图示日期为 2014年 12月 11日至 2019年 9月 30日。


§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈东
固定收
益部总
监、本基
金的基
金经理
2014年 12
月 11日
- 12年
金融学硕士,12年证券从业
经历。曾任深圳发展银行
(现已更名为平安银行)总
行金融市场部固定收益与
衍生品交易员,负责本外币
理财产品的资产管理工作;
中国工商银行总行金融市
场部人民币债券交易员,负
责银行账户的自营债券投
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资工作。2012年 9月加入华
泰柏瑞基金管理有限公司,
2012 年 11 月起任华泰柏瑞
金字塔稳本增利债券型证
券投资基金基金经理,2013
年 9月起任华泰柏瑞丰盛纯
债债券型证券投资基金的
基金经理,2013 年 11 月至
2017 年 11 月任华泰柏瑞季
季红债券型证券投资基金
的基金经理,2014 年 12 月
起任华泰柏瑞丰汇债券型
证券投资基金的基金经理,
2015年 1月起任固定收益部
副总监。2016年 1月起任固
定收益部总监。2017 年 11
月起任华泰柏瑞稳健收益
债券型证券投资基金和华
泰柏瑞信用增利债券型证
券投资基金的基金经理。
2019年 9月起任华泰柏瑞锦
泰一年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理。
罗远航
本基金
的基金
经理
2019 年 2
月 25日
- 8年
清华大学应用经济学硕士。
曾任华夏基金管理有限公
司交易员、研究员、基金经
理。2017年 1月加入华泰柏
瑞基金管理有限公司。2017
年 3 月至 2018 年 4 月任华
泰柏瑞精选回报灵活配置
混合型证券投资基金、华泰
柏瑞泰利灵活配置混合型
证券投资基金、华泰柏瑞锦
利灵活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞裕利灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2017年 3月
至 2018年 11月任华泰柏瑞
爱利灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2017
年 3 月至 2019 年 3 月任华
泰柏瑞兴利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。2017年 3月起任华泰柏
瑞季季红债券型证券投资
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基金、华泰柏瑞新利灵活配
置混合型证券投资基金、华
泰柏瑞享利灵活配置混合
型证券投资基金和华泰柏
瑞鼎利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2019年 2月起任华泰柏瑞丰
汇债券型证券投资基金的
基金经理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利
益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通
过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,
确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年三季度,海外经济走弱,全球大部分经济体的债券收益率显著下行,且负利率债券的
规模创出新高。尽管美国经济增长尚未出现严重问题,美联储仍然进行了两次降息。国内方面,
宏观经济下滑的压力进一步增大,通胀压力暂时不大,但是在猪肉价格上涨的推动下 CPI维持在
较高水平。三季度国内加大了房地产调控的力度,但对地产销售和投资尚未形成显著的负面影响。
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央行的货币政策偏宽松,在 9月份再次全面降准和定向降准,但利率政策重点在 LPR改革,并未
降低基准利率或公开市场操作利率。
市场方面,三季度资金利率相比二季度小幅抬升。债券收益率在 7、8月份总体下行,而 9
月份有所反弹。信用利差在三季度继续呈现压缩的趋势。总体上债券市场在三季度的表现强于二
季度。
报告期内,本基金主要投资于利率债,维持了中性的久期和杠杆水平。
展望 2019年四季度,经济缓慢下滑的趋势将会延续,但是下滑的速度并不会明显恶化。如果
房地产调控政策延续高压态势,地产部门的回落可能会带动经济增速进一步下行,但是在积极财
政政策的对冲下,宏观经济失速的风险较小。由于猪肉价格居高不下,四季度 CPI可能进一步上
行接近 3%,但是核心 CPI和 PPI表现仍然会比较疲弱,并不存在全面通胀的风险。预计货币政策
仍将维持中性偏宽松,如果 LPR改革推进良好,央行有可能在四季度降低 MLF利率。
未来本基金将主要投资于利率债,维持适度的久期和杠杆水平,优化组合配置,以获取较好
的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华泰柏瑞丰汇债券 A基金份额净值为 1.0421元,本报告期基金份额净值增长
率为 0.85%;截至本报告期末华泰柏瑞丰汇债券 C基金份额净值为 1.0163元,本报告期基金份额
净值增长率为 0.87%;同期业绩比较基准收益率为 1.40%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,489,580,900.60 94.25
其中:债券 1,489,580,900.60 94.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 64,600,296.90 4.09

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 825,505.34 0.05
8 其他资产 25,534,146.03 1.62
9 合计 1,580,540,848.87 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 160,435,954.80 10.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,329,144,945.80 84.13
其中:政策性金融债 1,329,144,945.80 84.13
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,489,580,900.60 94.29


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
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1 019611 19国债 01 1,604,520 160,435,954.80 10.16
2 130404 13农发 04 1,500,000 151,020,000.00 9.56
3 170205 17国开 05 1,500,000 150,870,000.00 9.55
4 190202 19国开 02 1,500,000 150,030,000.00 9.50
5 180204 18国开 04 1,200,000 125,616,000.00 7.95


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 39,504.78
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,485,511.82
5 应收申购款 109.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 9,019.44
8 其他 -
9 合计 25,534,146.03

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华泰柏瑞丰汇债券 A 华泰柏瑞丰汇债券 C
报告期期初基金份额总额 1,126,859,290.35 474,176.48
报告期期间基金总申购份额 481,873,908.83 216,526.80
减:报告期期间基金总赎回份额 93,047,646.02 285,102.55
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 1,515,685,553.16 405,600.73

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占

机构 1 20190701-20190801 252,037,301.52 0.00 0.00 252,037,301.52 16.62%
2 20190701-20190930 420,062,169.20 0.00 0.00 420,062,169.20 27.71%
个人
- - - - - - -

产品特有风险
本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回,
可能导致巨额赎回,从而引发流动性风险,可能对基金产生如下影响:(1)延期办理赎回申请或暂
停赎回的风险。当发生巨额赎回时,投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。
(2)基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现,这将对
基金资产净值产生不利影响,同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍
五入等问题,这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。(3)基金投资目标偏离的风险。单一投
资者大额赎回后可能导致基金规模缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形,
从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。(4)基金合同提前终止的风险。如果投资者大额
赎回可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清
算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向,审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响,
同时将完善流动性风险管控机制,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告

9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638
公司网址:www.huatai-pb.com


华泰柏瑞基金管理有限公司
2019年 10月 22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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