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易方达裕丰回报债券(000171)  基金公开信息
流水号 1615120
基金代码 000171
公告日期 2019-07-19
编号 1
标题 易方达裕丰回报债券型证券投资基金2019年第2季度报告
信息全文 基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十九日
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019
年 7月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达裕丰回报债券
基金主代码 000171
交易代码 000171
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 8月 23日
报告期末基金份额总额 2,145,045,477.23份
投资目标 本基金主要投资于债券资产,严格管理权益类品种
的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上,
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金密切关注宏观经济走势,深入分析货币和财
政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证
券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、市
场流动性和风险收益特征等因素,在债券、股票和
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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银行存款等资产类别之间进行动态配置,确定资产
的最优配置比例。债券投资方面,本基金主要通过
久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四
个层次进行投资管理;股票投资部分,主要采取“自
下而上”的投资策略,精选高成长性的优势企业进
行投资。
业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期整存整
取存款利率(税后)+1.5%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益 49,456,266.18
2.本期利润 4,591,237.25
3.加权平均基金份额本
期利润 0.0020
4.期末基金资产净值 3,729,687,764.54
5.期末基金份额净值 1.739
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个
月 0.12% 0.41% 1.08% 0.01% -0.96% 0.40%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达裕丰回报债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年 8月 23日至 2019年 6月 30日)

注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 73.90%,同期业
绩比较基准收益率为 32.18%。

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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期



本基金的基金经理、易方
达鑫转招利混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达鑫转增利混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达鑫转添利混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达裕鑫债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达裕祥回报债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达新收益灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达瑞信
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、易方
达瑞和灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达丰华债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达丰和债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达安盈回报混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达安心回馈混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达安心回报债券
型证券投资基金的基金
经理、混合资产投资部总
经理
2014-
01-09 - 12年
硕士研究生,曾任晨星资讯
(深圳)有限公司数量分析
师,中信证券股份有限公司
研究员,易方达基金管理有
限公司投资经理、固定收益
基金投资部总经理、易方达
裕如灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、易方达
新收益灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达新利灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达新鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达新享灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞景灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞通灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞弘灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞程灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。



本基金的基金经理、易方
达中债 7-10年期国开行
债券指数证券投资基金
的基金经理、易方达中债
3-5年期国债指数证券投
2017-
07-28 - 10年
硕士研究生,曾任海通证券
股份有限公司项目经理,工
银瑞信基金管理有限公司
债券交易员,易方达基金管
理有限公司债券交易员、固
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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资基金的基金经理、易方
达增强回报债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达恒益定期开放债券
型发起式证券投资基金
的基金经理、易方达富惠
纯债债券型证券投资基
金的基金经理、易方达富
财纯债债券型证券投资
基金的基金经理、易方达
纯债债券型证券投资基
金的基金经理、易方达裕
惠回报定期开放式混合
型发起式证券投资基金
的基金经理助理、易方达
恒久添利 1年定期开放债
券型证券投资基金的基
金经理助理、易方达丰和
债券型证券投资基金的
基金经理助理、易方达安
盈回报混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达丰华债券型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达鑫转招利混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达鑫转增利
混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达鑫
转添利混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达裕如灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达安心回
馈混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
安心回报债券型证券投
资基金的基金经理助理、
混合资产投资部总经理
助理
定收益研究员、固定收益基
金投资部总经理助理、易方
达裕祥回报债券型证券投
资基金基金经理助理、易方
达裕丰回报债券型证券投
资基金基金经理助理、易方
达裕祥回报债券型证券投
资基金基金经理、易方达投
资级信用债债券型证券投
资基金基金经理助理、易方
达新收益灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助
理、易方达保本一号混合型
证券投资基金基金经理助
理。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28次,其中
27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年二季度,债市收益率先上后下,波动明显加大,全季来看收益率整
体上行。经济方面,4 月公布的一季度经济数据较好,3 月份各项经济数据超预
期好转,尤其是工业增加值和地产投资上行明显,叠加通胀预期升温,打破了前
期市场对经济下半年才会见底的一致预期。政策方面,货币政策重新强调“把好
货币总闸门”、4月中央政治局会议强调“结构性去杠杆”和“房住不炒”,市场对货
币收紧担忧上升,不仅是长端利率持续上行,连一季度并未明显上行的短端利率
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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也出现了明显的抬升。进入 5月后,中美贸易摩擦超预期恶化,推动避险情绪上
升,央行加大货币投放、宣布定向降准稳定市场预期,加上 4月份主要经济指标
开始回落,债券收益率重回下行通道。5月下旬以来,包商事件打破同业刚兑信
仰,持续发酵下央行加大了流动性投放力度,但流动性分层现象显现,市场风险
偏好快速下降,推动长端收益率进一步下行。
权益市场方面,二季度市场经历了过山车行情,市场波动加大但交易量整体
缩水。4月初各项经济数据超预期好转,在经济见底的乐观预期下,股票市场开
始出现明显上涨。但是随后的政治局会议定调和货币政策边际收紧的预期,市场
开始弱势调整。5月份中美贸易谈判出现反复,市场出现进一步大幅下挫。 5月
底之后,内外部环境出现一些积极的因素,包括美联储降息预期提升、人民币汇
率止跌、专项债可以做资本金、中美元首互通电话以及资本市场改革等,带动市
场情绪和风险偏好有所提升,市场出现小幅反弹,最终上证综指回到接近 3000
点,接近一季度末的位置。
报告期内,组合杠杆水平大幅提升,主要是大幅增加了债券仓位和久期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.739 元,本报告期份额净值增长率为
0.12%,同期业绩比较基准收益率为 1.08%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 686,718,380.39 12.62
其中:股票 686,718,380.39 12.62
2 固定收益投资 4,377,392,680.68 80.43
其中:债券 4,350,334,480.68 79.93
资产支持证券 27,058,200.00 0.50
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 150,600,275.30 2.77
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 96,999,773.00 1.78
7 其他资产 130,802,072.64 2.40
8 合计 5,442,513,182.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 14,200.00 0.00
C 制造业 544,113,513.26 14.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 102,768,003.98 2.76
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 39,822,663.15 1.07
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 686,718,380.39 18.41
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600486 扬农化工 1,141,482 62,439,065.40 1.67
2 000895 双汇发展 2,390,811 59,507,285.79 1.60
3 600004 白云机场 3,119,195 56,769,349.00 1.52
4 002202 金风科技 4,080,699 50,723,088.57 1.36
5 000651 格力电器 915,266 50,339,630.00 1.35
6 002007 华兰生物 1,558,738 47,525,921.62 1.27
7 000860 顺鑫农业 1,015,456 47,371,022.40 1.27
8 600009 上海机场 549,041 45,998,654.98 1.23
9 600104 上汽集团 1,695,200 43,227,600.00 1.16
10 600332 白云山 1,019,000 41,748,430.00 1.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 552,677,200.00 14.82
其中:政策性金融债 552,677,200.00 14.82
4 企业债券 1,836,288,300.70 49.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,470,823,400.00 39.44
7 可转债(可交换债) 490,545,579.98 13.15
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,350,334,480.68 116.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
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净值比例
(%)
1 110053 苏银转债 1,833,400 195,532,110.00 5.24
2 180216 18国开 16 1,600,000 160,048,000.00 4.29
3 170215 17国开 15 1,300,000 133,588,000.00 3.58
4 180205 18国开 05 1,000,000 107,510,000.00 2.88
5 112644 18GLPR1 900,000 93,654,000.00 2.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 156391 金地 06A 100,000 10,025,000.00 0.27
2 156445 18裕源 02 100,000 10,023,000.00 0.27
3 156636 19裕源 03 50,000 5,006,000.00 0.13
4 156388 链科 01优 20,000 2,004,200.00 0.05
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 中信转债(代码:113021)为易方达裕丰回报债券型证券投资基金的前
十大持仓证券。2018 年 11 月 19 日,中国银保监会针对中信银行股份有限公司
的如下违法违规事实处以罚款 2280 万元:(一)理财资金违规缴纳土地款;(二)
自有资金融资违规缴纳土地款;(三)为非保本理财产品提供保本承诺;(四)本
行信贷资金为理财产品提供融资;(五)收益权转让业务违规提供信用担保;(六)
项目投资审核严重缺位。
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苏银转债(代码:110053)为易方达裕丰回报债券型证券投资基金的前十大持仓
证券。2019 年 1 月 25 日,中国银行保险监督管理委员会江苏监管局针对江苏银
行股份有限公司未按业务实质准确计量风险资产;理财产品之间未能实现相分
离;理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理,对授信资金未按约定用途使用
监督不力的违法违规事实,对江苏银行股份有限公司处以人民币 90 万元行政罚
款。
本基金投资中信转债、苏银转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除中信转债、苏银转债外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被
监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 537,186.61
2 应收证券清算款 49,693,309.35
3 应收股利 -
4 应收利息 80,016,966.12
5 应收申购款 554,010.56
6 其他应收款 600.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 130,802,072.64
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 110046 圆通转债 40,674,465.80 1.09
2 132015 18中油 EB 23,341,870.50 0.63
3 113011 光大转债 13,005,832.00 0.35
4 132014 18中化 EB 10,219,770.00 0.27
5 113515 高能转债 4,605,600.00 0.12
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6 110043 无锡转债 4,021,263.50 0.11
7 110048 福能转债 2,620,771.40 0.07
8 128047 光电转债 2,618,908.62 0.07
9 110049 海尔转债 2,584,473.60 0.07
10 128035 大族转债 2,274,540.16 0.06
11 128018 时达转债 1,565,711.00 0.04
12 128020 水晶转债 1,487,554.74 0.04
13 110041 蒙电转债 1,117,500.00 0.03
14 110033 国贸转债 10,030.50 0.00
15 128016 雨虹转债 1,137.00 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,528,748,390.47
报告期基金总申购份额 349,288,505.70
减:报告期基金总赎回份额 732,991,418.94
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,145,045,477.23
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达裕丰回报债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金基金合同》;
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3.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。








易方达基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日


基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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