上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
中信保诚稳鸿债券C(006012)  基金公开信息
流水号 1615066
基金代码 006012
公告日期 2019-07-19
编号 1
标题 中信保诚稳鸿债券型证券投资基金2019年第二季度报告
信息全文 基金管理人:中信保诚基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2019年 07月 19日

中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 2 -
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 18日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中信保诚稳鸿
场内简称 -
基金主代码 006011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 05月 31日
报告期末基金份额总额 245,605,111.32份
投资目标
在严格控制风险的基础上,本基金主要通过投资于精选的流动性好、风险
低的债券,力求实现基金资产的长期稳定增值,为投资者实现超越业绩比
较基准的收益。
投资策略
1、资产配置策略
本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重,依照本基金的特征和
风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并
不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑
宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资
产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。
2、债券投资策略
(1)类属资产配置策略
在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收益品种的信
用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差及
其变化趋势,制定债券类属资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化
所带来的潜在收益。
(2)普通债券投资策略
对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前
提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对价值配置、
回购放大策略等策略进行主动投资。
3、资产支持证券的投资策略
本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,
研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模型来跟踪
债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获
得稳定收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期风险与预期收益低于股票型基金与混合型基金,
高于货币市场基金。
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 3 -
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中信保诚稳鸿 A 中信保诚稳鸿 C
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 006011 006012
报告期末下属分级基金的份
额总额
122,875,297.51份 122,729,813.81份
下属分级基金的风险收益特

- -

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
中信保诚稳鸿 A
报告期(2019年 04月 01日-2019
年 06月 30日)
中信保诚稳鸿 C
报告期(2019年 04月 01日-2019
年 06月 30日)
1.本期已实现收益 7,508,944.51 1,152,974.75
2.本期利润 9,143,519.27 1,405,541.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0745 0.0115
4.期末基金资产净值 794,714,652.68 123,326,723.31
5.期末基金份额净值 6.4677 1.0049
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信保诚稳鸿 A
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.15% 0.03% 0.64% 0.06% 0.51% -0.03%
中信保诚稳鸿 C
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.15% 0.03% 0.64% 0.06% 0.51% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信保诚稳鸿 A
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 4 -

中信保诚稳鸿 C

注:本基金建仓期自 2018年 5月 31日至 2018年 11月 31日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
缪夏美
本基金的基金经理,兼任
中信保诚惠泽 18 个月定
期开放债券型证券投资基
金、信诚至裕灵活配置混
2018 年 05
月 31日
- 2
经济学硕士。曾任职于方正中
期期货有限公司,担任宏观研
究员;于合众资产管理股份有
限公司,担任投资经理助理。
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 5 -
合型证券投资基金、信诚
永益一年定期开放混合型
证券投资基金、信诚至泰
灵活配置混合型证券投资
基金、中信保诚景泰债券
型证券投资基金的基金经
理。
2016年8月加入中信保诚基金
管理有限公司,历任固定收益
部研究员、投资经理。现任中
信保诚惠泽 18 个月定期开放
债券型证券投资基金、中信保
诚稳鸿债券型证券投资基金、
信诚至裕灵活配置混合型证
券投资基金、信诚永益一年定
期开放混合型证券投资基金、
信诚至泰灵活配置混合型证
券投资基金、中信保诚景泰债
券型证券投资基金的基金经
理。
何文忠 本基金的基金经理
2019 年 03
月 29日
- 6
经济学博士。曾任职于上海浦
东发展银行总行,担任金融市
场部交易员;于中信证券,历
任固定收益高级研究员、投资
经理助理。2018年 8月加入中
信保诚基金管理有限公司。现
任中信保诚稳鸿债券基金的
基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保
诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚
实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,
加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度债券收益率先上后下。4月份,PMI超预期成为债市调整的导火索。央行货币政策例会重提“总
闸门”、“防风险”,一季度宏观经济数据大幅超预期,资金面紧张情绪加剧,央行降准落空叠加减量续
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 6 -
作 MLF,政治局会议召开等因素均导致了债市调整。5月份,债市开启的超跌反弹行情,中美贸易谈判急
转直下,避险情绪快速上升,实体、金融数据均明显走弱,海外美债收益率大幅下跌。6月份,债券收益
率继续下行, 6月公布的 5月经济数据走弱,市场重回经济不强、政策托底的市场主线。另外包商银行被
托管事件持续发酵,央行投放流动性呵护市场,提供了 3000亿再贷款和 SLF额度,对中小银行定向投放
了 MLF额度。虽然流动性分层严重,但无风险收益率反而下行。
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金目前仓位为利率债、信用债和同业存单。我们将继续坚持在保障基
金资产本金安全和流动性的前提下为持有人争取有竞争力的收益。
三季度的经济形势和政策组合对债券较为有利。4、5月份的经济数据显示经济韧性有所减弱,有下行
压力,但对冲政策会相应加码。需求端整体下行趋势愈发明显。1-5 月固定资产投资累计同比 5.6%,较上
月回落 0.5 个百分点。基建地产双双回落,尤其地产投资出现今年首次下行,制造业投资小幅反弹。基建
发力不足,逆周期加码仍存必要性。房地产融资政策边际收紧,叠加今年棚改减半且开工前置,前期拿地
回落已向开工端传导,房地产投资高韧性的拐点已至,下半年投资增速或逐步走低。进出口方面,出口受
美国加征关税和全球需求萎缩的影响,有较大回落风险,进口也因内需疲软走弱,整体呈现衰退性顺差。
5 月规模以上工业增加值同比 5.0%,较上月回落 0.4 个百分点。需求疲弱、库存回升、PPI 步入下行通
道,制约工业生产动力。
随着经济下行压力显现,政策对冲政策也开始加码。专项债新规有助于拉动基建投资,缓解经济失速
担忧。但在隐性债务约束下,基建仍难以回到过去高增长时代。但在内外部复杂环境下,政策仍需要保持
灵活性,必要条件下其他工具如特别国债发行、货币政策宽松、非标融资政策放松等仍可能推出。
货币政策方面,美联储议息会议鸽派,降息预期升温,欧洲央行也释放宽松信号。人民币汇率压力变
小,货币政策掣肘减弱。另外为配合财政发力,货币政策也有维持宽松的必要性。
综合来看,收益率已具备创年内新低的可能性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A、C份额净值增长率均为 1.15%,同期业绩比较基准收益率为 0.64%,基金 A、C份
额超越业绩比较基准均为 0.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 912,094,000.00 98.24
其中:债券 912,094,000.00 98.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,247,380.86 0.24
8 其他资产 14,072,460.53 1.52
9 合计 928,413,841.39 100.00
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 7 -

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,853,000.00 12.07
其中:政策性金融债 50,002,000.00 5.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 271,163,000.00 29.54
6 中期票据 501,098,000.00 54.58
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 28,980,000.00 3.16
9 其他 - -
10 合计 912,094,000.00 99.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 101651026 16锦江国际 MTN001 800,000 80,600,000.00 8.78
2 101800327 18常城建 MTN003 500,000 53,515,000.00 5.83
3 101559035 15中航机 MTN001 500,000 50,980,000.00 5.55
4 1520017 15苏州银行二级 500,000 50,705,000.00 5.52
5 011801955 18西安高新 SCP009 500,000 50,285,000.00 5.48

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 8 -
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
苏州银行股份有限公司于 2018年 11月 20日收到中国银监会苏州银监分局行政处罚(苏州银监罚决
字〔2018〕6号),苏州银行因不良资产非洁净出表的违法违规事实被中国银监会苏州银监分局罚款人民币
40万元。
对“15苏州银行二级”的投资决策程序的说明: 本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的
信用资质,我们认为,该处罚事项未对苏州银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资
标的的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
除此之外,本基金本期投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,981,146.86
5 应收申购款 91,313.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,072,460.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差.
§6 基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 9 -

§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中信保诚稳鸿 A 中信保诚稳鸿 C
报告期期初基金份额总额 122,783,043.57 122,716,029.02
报告期期间基金总申购份额 133,182.80 32,790.56
减:报告期期间基金总赎回份额 40,928.86 19,005.77
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以”-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 122,875,297.51 122,729,813.81

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

§10 影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比


1
2019-04-01 至
2019-06-30
122,743,225.
89
- -
122,743,225.
89
49.98
%
2
2019-04-01 至
2019-06-30
122,671,206.
63
- -
122,671,206.
63
49.95
%


- - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,
可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果
持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能
根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人
可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金
的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
中信保诚稳鸿债券型证券投资基金 2019年第二季度报告
- 10 -
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清
算、转型等风险。

10.2 影响投资者决策的其他重要信息

§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照
3、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金基金合同
4、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
11.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。









中信保诚基金管理有限公司
2019年 07月 19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
返回页顶