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| 中银增利债券(163806) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1614831 | ||||||||
| 基金代码 | 163806 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银稳健增利债券型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十九日 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 18日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银增利债券 场内简称 中银增利 基金主代码 163806 交易代码 163806 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年 11月 13日 报告期末基金份额总额 2,150,564,460.77份 投资目标 在强调本金稳健增值的前提下，追求超过业绩比较基准的当 期收益和总回报。 投资策略 本基金将采取自上而下的宏观基本面分析与自下而上的微 观层面分析相结合的投资管理决定策略，将科学、严谨、规 范的投资原则贯穿于研究分析、资产配置等投资决策全过 程。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基 础上，根据一级资产配置策略动态调整大类金融资产比例； 在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上， 依次通过平均久期配置策略、期限结构配置策略及类属配置 策略自上而下完成组合构建。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为中国债券总指数。如果今后市场上有 其他更适合的业绩比较基准推出，本基金可以在经过合适的 程序后变更业绩比较基准。 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其风险收益低于股票型基金和混合 型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 3 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 1.本期已实现收益 16,607,419.23 2.本期利润 2,138,572.17 3.加权平均基金份额本期利润 0.0010 4.期末基金资产净值 2,282,362,648.10 5.期末基金份额净值 1.061 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.09% 0.13% -0.53% 0.11% 0.62% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 中银稳健增利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008年 11月 13日至 2019年 6月 30日) 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 4 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资 产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方抗 基金经理 2014-08-18 - 11 中银基金管理有限公司助 理副总裁（AVP）,金融学硕 士。曾任交通银行总行金融 市场部授信管理员，南京银 行总行金融市场部上海分 部销售交易团队主管。2013 年加入中银基金管理有限 公司，曾任固定收益基金经 理助理。2014年 8月至今任 中银增利基金基金经理， 2014 年 8 月至今任中银货 币基金基金经理，2015年 9 月至今任中银国有企业债 基金基金经理，2015 年 12 月至今任中银机构货币基 金基金经理，2017年 3月至 今任中银理财 90 天债券基 金基金经理，2018年 3月至 今任中银泰享基金基金经 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 5 理。具有 11 年证券从业年 限。具备基金从业资格。 奚鹏洲 固定收益投资部 总经理，基金经理 2010-06-02 - 19 中银基金管理有限公司固 定收益投资部总经理，董事 总经理(MD)，理学硕士。曾 任中国银行总行全球金融 市场部债券高级交易员。 2009 年加入中银基金管理 有限公司，2010 年 5 月至 2011 年 9 月任中银货币基 金基金经理，2010年 6月至 今任中银增利基金基金经 理，2010年 11月至今任中 银双利基金基金经理，2012 年 3月至今任中银信用增利 基金基金经理,2013 年 9 月 至今任中银互利基金基金 经理，2013年 11月至今任 中银惠利纯债基金基金经 理。具有 19 年证券从业年 限。具备基金从业资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根 据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会 的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了 《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理 办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制 度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益 输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 6 系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证 公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管 理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行 为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到 公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生 异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面，全球经济下行压力延续，美国经济韧性在二季度开始松动，欧洲经济继 续低迷、内部出现分化，日本经济延续疲弱。从领先指标来看，美国经济有所放缓，美国 ISM制造业 PMI指数从一季度末的 55.3下滑至 51.7，零售消费也处于下行通道，核心通胀 依旧不达目标，但美国劳动力市场依然相对稳健。欧元区经济下行风险加大，二季度制造业 PMI指数徘徊在 48.0以下的低位，内部经济存在分化，德国 PMI大幅下滑至荣枯线以下， 法国、意大利 PMI 下行后有所回升，欧央行进一步向鸽派立场调整，下一步不排除降息及 重启 QE 操作。日本经济延续疲弱，二季度制造业 PMI 指数持续低于荣枯线，消费和通胀 走低。综合来看，美国经济增速预计继续放缓，美联储 2019年下半年预计降息 1-2 次；欧 洲经济景气度继续低迷，德国经济前景仍受外需拖累；日本经济在通胀低迷、外需下行的影 响下复苏前景不佳。 国内经济方面，在外需持续偏弱和贸易摩擦升级背景下，经济下行压力再度体现。具体 来看，领先指标中采制造业 PMI指数回落 1.4个百分点至 6月份的 49.4，同步指标工业增加 值 1-5 月同比增长 6%，较一季度末回落 0.5 个百分点。从经济增长动力来看，出口继续受 贸易摩擦和外需走弱冲击，消费低位企稳，投资大幅回落：5月美元计价出口增速较一季度 末回落 12.7个百分点至 1.1%左右，5月消费增速较一季度末回落 0.1个百分点至 8.6%；制 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 7 造业投资大幅下滑，房地产投资高位回落，基建投资低位震荡，1-5月固定资产投资增速较 一季度末显著回落 0.7个百分点至 5.6%的水平。通胀方面，CPI短期震荡上行，5月同比增 速较一季度末上行 0.4个百分点至 2.7%；PPI低位震荡，5月同比增速较一季度末小幅回升 0.2个百分点至 0.6%。 2. 市场回顾 债券市场方面，二季度债市先跌后涨。其中，二季度中债总全价指数下跌 0.53%，中债 银行间国债全价指数下跌 1.06%，中债企业债总全价指数下跌 0.10%。在收益率曲线上，二 季度收益率曲线走势小幅平坦化。其中，二季度 10年期国债收益率从 3.07%的水平上行 16 个 bp至 3.23%，10年期金融债（国开）收益率从 3.58%上行 3个 bp至 3.61%。货币市场方 面，二季度央行货币政策一度边际收紧，但贸易摩擦升级后重新转松，资金面总体宽松，其 中，二季度银行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.09%左右，较上季度均值下行 13bp，银 行间 7天回购利率均值在 2.64%左右，较上季度均值下行 2bp。 可转债方面，二季度中证转债指数下跌 3.55%。个券方面，凯龙转债、泰晶转债、特发 转债、联泰转债、安井转债等中小品种整体表现相对较好，分别上涨 47.65%、40.06%、27.32%、 26.20%、23.56%。从市场波动情况看，转债估值总体较为平稳，权益市场几乎完全主导了 转债市场的波动。展望后市，股市及转债估值整体仍处在低估值区间，在权益市场回暖、个 股活跃度提升的背景下，继续积极参与仍为较优策略，同时随着品种的持续丰富，市场结构 性机会带来的择券空间将继续增加。 3. 运行分析 二季度股票市场明显回调，债券市场各品种出现不同程度下跌。策略上，我们保持合适 的久期和杠杆比例，积极调整可转债持仓结构，积极防守，严格控制组合回撤。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.09%，同期业绩比较基准收益率为-0.53% 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 8 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 2,775,625,530.32 96.12 其中：债券 2,755,625,530.32 95.43 资产支持证券 20,000,000.00 0.69 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 49,055,201.25 1.70 7 其他各项资产 62,890,108.01 2.18 8 合计 2,887,570,839.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 634,594,000.00 27.80 其中：政策性金融债 473,132,000.00 20.73 4 企业债券 1,540,067,339.10 67.48 5 企业短期融资券 230,540,000.00 10.10 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 330,296,191.22 14.47 8 同业存单 - - 9 其他 20,128,000.00 0.88 10 合计 2,755,625,530.32 120.74 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 9 (％) 1 155406 19恒大 01 920,000 92,920,000.00 4.07 2 190306 19进出 06 900,000 90,297,000.00 3.96 3 136236 16复药 01 861,000 86,719,920.00 3.80 4 112866 19金科 01 770,000 76,761,300.00 3.36 5 1822044 18北银租 赁债 01 600,000 60,522,000.00 2.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 139480 信捷 09优 （恒大） 200,000 20,000,000.00 0.88 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.12019年 06月 24日，中国农业发展银行由于存在“贷前调查不到位”，被鹤岗银保监局 予以 50万元的处罚。 2019年 03月 20日，中国进出口银行由于存在“信贷资产转让尽职调查不充分，导致信贷资 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 10 金回流和空转行为”，被大连银保监局予以 50万元的处罚。 2018年 06月 15日，申万宏源集团股份有限公司由于期货公司升级招行银期报盘程序后， 未将部分字段进行复制并重新执行银期脚本，致使 6 月 19日 30名招行客户银期转账失败。 被上海证监局予以根据《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》等相关规定，该事 件认定为一般信息安全人为责任事件，并要求期货公司采取切实有效措施避免类似问题再次 发生，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员进行内部责任追究，并在收到函件之日起 60个工作日内就上述问题的整改落实情况提交书面报告的处罚。 基金管理人通过进行进一步了解后，认为该处罚不会对上述证券的投资价值构成实质性的影 响。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 55,870.20 2 应收证券清算款 21,753,333.69 3 应收股利 - 4 应收利息 40,660,897.10 5 应收申购款 420,007.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,890,108.01 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113011 光大转债 36,690,148.00 1.61 2 127005 长证转债 20,877,559.80 0.91 3 110047 山鹰转债 19,815,894.50 0.87 4 113014 林洋转债 17,613,511.30 0.77 5 128021 兄弟转债 13,278,949.60 0.58 6 110046 圆通转债 12,930,512.90 0.57 7 113509 新泉转债 12,182,769.90 0.53 8 113515 高能转债 11,796,093.00 0.52 9 128013 洪涛转债 11,349,848.64 0.50 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 11 10 128020 水晶转债 9,267,999.78 0.41 11 110041 蒙电转债 6,705,000.00 0.29 12 113517 曙光转债 6,235,542.50 0.27 13 128024 宁行转债 6,025,767.80 0.26 14 123010 博世转债 5,912,759.00 0.26 15 128047 光电转债 5,770,825.44 0.25 16 123009 星源转债 4,889,760.00 0.21 17 123016 洲明转债 3,945,180.54 0.17 18 128044 岭南转债 3,081,614.50 0.14 19 132007 16凤凰 EB 2,967,000.00 0.13 20 110048 福能转债 2,618,543.80 0.11 21 123017 寒锐转债 2,322,600.40 0.10 22 128035 大族转债 2,117,122.88 0.09 23 123003 蓝思转债 1,935,400.00 0.08 24 110050 佳都转债 1,877,550.00 0.08 25 113508 新凤转债 1,808,321.10 0.08 26 110040 生益转债 1,738,702.10 0.08 27 113521 科森转债 1,320,781.00 0.06 28 132009 17中油 EB 988,900.00 0.04 29 127004 模塑转债 717,867.52 0.03 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金前十名股票未存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,130,950,778.04 本报告期基金总申购份额 595,581,922.41 减：本报告期基金总赎回份额 575,968,239.68 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,150,564,460.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 中银稳健增利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 12 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019-04-24至 2019-04-25 417,57 0,838.3 8 0.00 100,000,0 00.00 317,570,838. 38 14.7669% 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1） 持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金 份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准中银稳健增利债券型证券投资基金募集的文件; 2、《中银稳健增利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《中银稳健增利债券型证券投资基金基金招募说明书》； 4、《中银稳健增利债券型证券投资基金基金托管协议》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 9、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。 9.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网 站 www.bocim.com查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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