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银华泰利灵活配置混合C(002328) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 1614657 | ||||||||
基金代码 | 002328 | ||||||||
公告日期 | 2019-07-19 | ||||||||
编号 | 1 | ||||||||
标题 | 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
信息全文 | 基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年7月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称 银华泰利灵活配置混合 交易代码 001231 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月24日 报告期末基金份额总额 27,406,042.90份 投资目标 通过把握不同股票市场、债券市场、银行间市场的收益率变化,在严格控制风险的前提下为投资人获取稳健回报。 投资策略 本基金将采用定量和定性相结合的分析方法,结合对宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的定性分析,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上,本基金将积极主动地对权益类资产、固定收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。 本基金投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0%–95%,权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率(税后)+1.00%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华泰利灵活配置混合A 银华泰利灵活配置混合C 下属分级基金的交易代码 001231 002328 报告期末下属分级基金的份额总额 27,403,410.99份 2,631.91份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 ) 银华泰利灵活配置混合A 银华泰利灵活配置混合C 1.本期已实现收益 4,123,869.62 361.39 2.本期利润 2,936,646.06 178.39 3.加权平均基金份额本期利润 0.0922 0.0693 4.期末基金资产净值 38,418,076.22 3,373.39 5.期末基金份额净值 1.402 1.282 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华泰利灵活配置混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.37% 1.22% 0.63% 0.01% 5.74% 1.21% 银华泰利灵活配置混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.51% 1.20% 0.63% 0.01% 4.88% 1.19% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:股票投资占基金资产的比例为0%–95%,权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴文明先生 本基金的基金经理 2018年6月27日 - 9.5年 硕士学位。曾任职于威海市商业银行股份有限公司,2014年加盟银华基金管理有限公司,曾担任银华基金管理有限公司投资管理三部基金经理助理。自2017年3月15日至2018年9月6日担任银华永利债券型证券投资基金基金经理,自2017年4月26日至2019年6月25日兼任银华惠安定期开放混合型证券投资基金基金经理,自2017年5月12日起兼任银华惠丰定期开放混合型证券投资基金基金经理,2018年2月11日起兼任银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,自2018年5月25日起兼任银华华茂定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2018年6月27日至2019年4月30日兼任银华信用债券型证券投资基金(LOF)基金经理,自2018年6月27日起兼任银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金及银华通利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年10月19日起兼任银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2018年12月5日起兼任银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金基金经理,自2018年12月17日起兼任银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 焦巍先生 本基金的基金经理 2018年11月26日 - 19.5年 博士学位。曾就职于中国银行海南分行、湘财荷银基金管理有限公司、平安大华基金管理有限公司、大成基金管理有限公司、信达澳银基金管理有限公司、平安信托有限责任公司,于2018年10月加入银华基金,现任投资管理一部基金经理。自2018年11月26日起担任银华泰利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年12月27日起兼任银华富裕主题混合型证券投资基金基金经理。具有证券从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华泰利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年上半年的市场在整体反弹叠加区间大幅波动中度过。相对于经济数据端的平稳向下,风险偏好的快速上升和下降主导了市场。我们在一季度中后期对市场的快速上升比较担心并减持了仓位。但在五月初贸易战再起争端后,本着“侠之大者、为国接盘”的精神和“接盘宜早不宜迟”的经验阶段性大幅增加了权益持仓。在投资思路上,我们继续秉承“理性、专业、专注”的理念,认为长期投资,做能力圈范围内的事情和静等时代风来是适合本基金管理人的模式。我们的主要布局持续集中在有个人业务特色的金融保险龙头,部分能够长期从医保政策调整中走出来的医疗服务和创新药行业,以及长期看好的消费升级行业。这些行业的特色是易守难攻,行业变化曲线相对比较平缓,不会出现非零则一的是非选择,更多的需要关注是否能从一到一百的过程。这些标的由于有中国强大的人口基数作为基甸,其马太效应更加明显,ROE的水平提升更加容易。虽然在上涨时失之性感,但下跌时相对更加平稳。复利投资的核心在于赚钱不怕慢,少做折返跑。 在世界经济格局和中国宏观环境都面临前三十年未有之变局的宏观背景下,各种短期变化和复杂数据在情绪面主导了市场的变化。我们对市场的情绪一贯难以把握,因此总结了两条原则以应对当前的市场,并得出以下结论: 第一,当无法短期判断事件的影响时,则拉长时间维度来看问题。我们无法判断贸易战的短期节点和变化。但拉长维度看,倾向于认为一方面全球化的格局不可逆转,另一方面超级大国的和平往往只有罗马对迦太基式的和平。因此两种力量的绞扎是长期的。这种局面无法改变对投资的认知,只能不停的影响投资的情绪。我们只能在情绪出现极端变化时候加以利用,而无法让自己清晰的构架贸易战对投资的影响框架。 第二,当出现多种因素影响对事物的判断时,选择最重要的单一因素来看问题。我们认为在稳定、改革和增长三个因子中,稳定决定了市场估值的下延,改革提高了市场的上限,而增长则决定了行情持续的空间和时间。因此贸易战对经济增长的影响决定了我们对下半年行情的相对谨慎,但贸易战促发的改革预期则让我们长期乐观。 第三,我们认为投资最终取决于是否伴随伟大的企业共同成长。在对本基金的持仓进行了地理纬度的分析后,我们发现在赤水河流域的酒类投资,四川盆地的成瘾性消费,黄淮海平原的人口基数供给侧公司,以及长江和珠江下游的先进服务企业拉长纬度看可以跨越起伏,诞生伟大的中国企业。胡焕庸线、800毫米等降水线这些决定了中国历史纬度的地理角度将主导我们未来的投资布局。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华泰利灵活配置混合A基金份额净值为1.402元,本报告期基金份额净值增长率为6.37%,同期业绩比较基准收益率为0.63%;截至本报告期末银华泰利灵活配置混合C基金份额净值为1.282元,本报告期基金份额净值增长率为5.51%,同期业绩比较基准收益率为0.63%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,出现该情况的时间范围为2019年5月30日至2019年6月30日。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 30,269,814.51 77.23 其中:股票 30,269,814.51 77.23 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,797.15 0.02 其中:债券 6,797.15 0.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,833,710.38 22.54 8 其他资产 84,801.02 0.22 9 合计 39,195,123.06 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 17,421,010.00 45.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,513,400.00 6.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,475,400.00 3.84 J 金融业 2,933,809.20 7.64 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,733,600.00 4.51 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,192,595.31 10.91 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 30,269,814.51 78.78 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000858 五粮液 31,000 3,656,450.00 9.52 2 600519 贵州茅台 3,700 3,640,800.00 9.48 3 603288 海天味业 34,000 3,570,000.00 9.29 4 600036 招商银行 81,540 2,933,809.20 7.64 5 600763 通策医疗 29,999 2,657,611.41 6.92 6 600132 重庆啤酒 56,000 2,640,960.00 6.87 7 600009 上海机场 30,000 2,513,400.00 6.54 8 002007 华兰生物 80,000 2,439,200.00 6.35 9 603259 药明康德 20,000 1,733,600.00 4.51 10 300347 泰格医药 19,909 1,534,983.90 4.00 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 6,797.15 0.02 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,797.15 0.02 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 101453021 14粤城建MTN001 67 6,797.15 0.02 注:本基金本报告期末仅持有上述债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 44,733.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,027.48 5 应收申购款 38,040.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 84,801.02 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位:份 项目 银华泰利灵活配置混合A 银华泰利灵活配置混合C 报告期期初基金份额总额 46,903,446.95 2,548.30 报告期期间基金总申购份额 27,732,641.73 83.61 减:报告期期间基金总赎回份额 47,232,677.69 - 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 27,403,410.99 2,631.91 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,739,448.05 报告期期间买入/申购总份额 7,891,870.56 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 17,631,318.61 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 64.33 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 基金申购 2019年5月10日 7,891,870.56 10,000,000.00 - 合计 - - 注:适用费率:申购金额大于等于500万元,申购费率固定收取1000元/笔。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019/04/01-2019/06/30 9,739,448.05 7,891,870.56 0.00 17,631,318.61 64.33% 2 2019/04/01-2019/04/03 27,620,794.00 19,185,725.24 46,806,519.24 0.00 0.00% 2019/04/29-2019/05/29 个人 1 2019/04/04-2019/04/28 3,987,240.82 0.00 0.00 3,987,240.82 14.55% 产品特有风险 投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2019年6月27日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告》,本基金属于本基金管理人旗下可投资科创板股票的基金之一。本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。 备查文件目录 备查文件目录 9.1.1 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华泰利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华泰利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华泰利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理股份有限公司 2019年7月19日 |
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基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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