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| 永赢消费主题C(006253) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1614158 | ||||||||
| 基金代码 | 006253 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:永赢基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 07月 19日 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年07 月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 永赢消费主题 基金主代码 006252 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年11月06日 报告期末基金份额总额 261,994,433.72份 投资目标 本基金主要投资于消费主题相关上市公司股 票，在控制风险的前提下，力争基金资产的长期 稳定增值。 投资策略 基于对消费行业发展形势和未来趋势的深刻 理解，本基金对于消费行业的界定按照申万行业 分类标准，划分为三类：即主要消费、可选消费 和其他消费。主要消费指主要与居民的基本生活 需求高度相关的商品或服务；可选消费指非居民 生活必需的，主要用于改善居民生活质量的商品 和服务，居民可以自行选择是否进行消费。此外 其他消费指居民日常生活中直接或间接使用的其 他商品或服务，这类商品或服务拉动一系列与消 费相关的产业发展、升级，对于拉动消费形成直 接或间接作用。 根据前文定义，主要消费包括食品饮料、家 用电器、农林牧渔、纺织服装、医药生物、轻工 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 3 制造、交通运输、公用事业等；可选消费包括汽 车、休闲服务、商业贸易、金融、银行、电子、 通信、传媒、房地产、建筑材料、建筑装饰、电 气设备、机械设备、计算机等；其他消费包括日 用化学产品、民用军工用品。 未来随着政策或市场环境发生变化导致本基 金对消费主题相关行业的界定范围发生变动，本 基金可调整对上述主题界定的标准，并在更新的 招募说明书中进行公告，不需召开持有人大会。 如未来申万宏源证券研究所对行业分类标准进行 调整，则本基金亦将酌情进行相应调整。如申万 宏源证券研究所不再发布行业分类标准，本基金 将根据对消费主题相关行业的界定，选择符合相 应主题范畴的上市公司股票进行投资。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境的研究、结合国 家财政政策、货币政策形势以及证券市场走势的 综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产 配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类 别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征 的相对变化，适时进行动态调整。本基金的股票 投资组合比例将按照上述消费行业的预测平均市 盈率（PE）与预测平均市盈增长比率（PEG）来判 断。当预测的平均PE与PEG在较低阀值区间时，本 基金将按照规定保持较高仓位的股票类资产配置 比例，从而争取为基金能够用较低成本抓住机遇 获取潜在收益；当预测的平均PE与PEG在较高阀值 区间时，本基金将按照规定保持较低仓位的股票 类资产配置比例，从而为基金控制风险。当预测 的平均PE与PEG在剩余其他阀值区间时，本基金将 保持适中的股票类资产比例。 阀值区间的资产配置比例如下表所示： 参考消费行业预测平 均市盈率与预测平均 市盈增长比率（PE与 PEG） 股票类资产比例 （S） 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 4 PE≤20或 PEG≤1 60%＜S≤95% PE≥40且 PEG≥2 0%≤S≤30% 其他 30%＜S≤60% 注：非股票资产不包含现金（不含结算备付金、 存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年 以内的政府债券 本基金在实际运作过程当中将面临日常申购 赎回、证券市场波动、个股流动限制等因素的影 响。为方便基金管理人日常投资管理运作，本基 金资产配置比例将作如下两个设置：其一，每个 交易日终股票类资产配置比例应在目标配置的范 围内浮动；其二，当由于申购赎回、市场波动等 原因致使股票类资产的投资比例不符合目标配置 要求，基金管理人应在10个交易日内对股票类资 产的投资比例进行调整，以符合配置目标要求。 基金管理人将根据市场的发展，定期对消费行业 数据进行分析及跟踪，根据市场变化和参考指估 值中枢变化情况，适时适当调整优化阀值的比例。 2、股票投资策略 在深入研究的基础上，通过对经济发展趋势 进行分析，把握经济发展过程中所蕴含的投资机 会，挖掘优势个股。基金主要通过定性分析和定 量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势 的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞 争优势、经营理念及战略、公司治理等。定量分 析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析 等。 3、债券投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场 环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术， 进行个券精选。 4、中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久 期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方 面，根据宏观经济运行状况的分析和预判，灵活 调整组合的久期。信用风险控制方面，对个券信 用资质进行详尽的分析，对企业性质、所处行业、 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 5 增信措施以及经营情况进行综合考量，尽可能地 缩小信用风险暴露。流动性控制方面，要根据中 小企业私募债整体的流动性情况来调整持仓规 模，在力求获取较高收益的同时确保整体组合的 流动性安全。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证 券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证 券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、 支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿 收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因 素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化 定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并 做出相应的投资决策。 6、权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投 资原则为优化基金资产的风险收益特征。本基金 将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证 标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以 及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定 价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合 理杠杆操作。 7、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效 率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指 期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值 为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则， 参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性 风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金 还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎 回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行 有效的现金管理。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其 他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将 其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相 关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中 公告。 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 6 业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率*60%+中国债券总 指数收益率*40% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和 预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低 于股票型基金，属于证券投资基金中的中风险和 中等预期收益产品。 基金管理人 永赢基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 永赢消费主题A 永赢消费主题C 下属分级基金的交易代码 006252 006253 报告期末下属分级基金的份额总 额 223,675,105.56份 38,319,328.16份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日) 永赢消费主题A 永赢消费主题C 1.本期已实现收益 16,202,845.59 2,548,389.28 2.本期利润 -161,208.03 539,691.54 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0008 0.0161 4.期末基金资产净值 294,778,486.07 50,491,493.66 5.期末基金份额净值 1.3179 1.3177 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 永赢消费主题A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 7 过去三个 月 -0.11% 1.56% 4.56% 1.07% -4.67% 0.49% 永赢消费主题C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.22% 1.56% 4.56% 1.07% -4.78% 0.49% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金合同生效日为 2018年 11月 6日，截至本报告期末本基金合同生效未满 1 年； 2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 8 注：1、本基金合同生效日为 2018年 11月 6日，截至本报告期末本基金合同生效未满 1 年； 2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李永兴 副总经理/ 基金经理 2018-11-06 - 13 李永兴先生，北京大学金 融学硕士，13年证券相关 从业经验，曾任交银施罗 德基金管理有限公司研究 员、基金经理；九泰基金 管理有限公司投资总监； 永赢基金管理有限公司总 经理助理。现任永赢基金 管理有限公司副总经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合 同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法 律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运 用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基 金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以 及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人 规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易 执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原 则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。 本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对 各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体 收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同 时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强 对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现 显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度，A股市场震荡下跌，其中沪深300指数跌幅相对较小，中小板和创业 板指数跌幅较大。行业方面，盈利增长稳定的食品饮料、家电、银行行业二季度股价逆 市上涨，电子、计算机、传媒、钢铁等行业二季度股价跌幅较大。 本基金在二季度初股票仓位较低，在一定程度上降低了市场下跌时基金净值损失的 风险。但是随着市场的下跌，本基金在二季度末逐渐提高了股票仓位，其主要原因在于 当前股票市场的估值位于历史上较低的水平，同时较低的利率水平也有助于市场估值的 修复，并且随着贸易摩擦压力的暂时缓解经济也有望逐渐见底回升，因此当前股票市场 投资具备很好的风险收益比。 4.5 报告期内基金的业绩表现 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 10 截至报告期末永赢消费主题A基金份额净值为1.3179元，本报告期内，该类基金份 额净值增长率为-0.11%，同期业绩比较基准收益率为4.56%；截至报告期末永赢消费主 题C基金份额净值为1.3177元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.22%，同期 业绩比较基准收益率为4.56%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 322,436,823.32 92.72 其中：股票 322,436,823.32 92.72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 24,009,864.32 6.90 8 其他资产 1,298,164.28 0.37 9 合计 347,744,851.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 199,886.30 0.06 C 制造业 143,591,090.48 41.59 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 11 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 74,893,423.68 21.69 J 金融业 101,168,575.66 29.30 K 房地产业 2,560,740.60 0.74 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.01 S 综合 - - 合计 322,436,823.32 93.39 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 000001 平安银 行 1,333,49 2 18,375,519.76 5.32 2 300059 东方财 富 1,303,96 0 17,668,658.00 5.12 3 601166 兴业银 行 772,940 14,137,072.60 4.09 4 600837 海通证 931,600 13,219,404.00 3.83 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 12 券 5 601688 华泰证 券 571,298 12,751,371.36 3.69 6 600801 华新水 泥 619,814 12,551,233.50 3.64 7 300454 深信服 136,800 11,975,472.00 3.47 8 600030 中信证 券 498,000 11,857,380.00 3.43 9 601628 中国人 寿 378,500 10,719,120.00 3.10 10 603990 麦迪科 技 329,740 10,221,940.00 2.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 13 5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体平安银行股份有限公司在报告 编制日前一年受到行政处罚，处罚金额合计为140万元。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下 履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 266,899.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,889.58 5 应收申购款 1,020,374.95 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,298,164.28 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 永赢消费主题A 永赢消费主题C 报告期期初基金份额总额 191,113,930.32 30,135,925.39 报告期期间基金总申购份额 79,752,276.32 14,498,691.07 减：报告期期间基金总赎回份额 47,191,101.08 6,315,288.30 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） 0.00 0.00 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 14 报告期期末基金份额总额 223,675,105.56 38,319,328.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 永赢消费主题A 永赢消费主题C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 19,999,900.00 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 19,999,900.00 - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） 7.63 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20190401 - 201906 02 19,999,900.00 0.00 0.00 19,999,900.00 7.63% 2 20190401 - 201905 19 50,002,150.00 0.00 0.00 50,002,150.00 19.09% 3 20190603 - 201906 20 50,002,150.00 0.00 0.00 50,002,150.00 19.09% 4 20190621 - 201906 30 53,290,017.23 0.00 0.00 53,290,017.23 20.34% 产品特有风险 本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额的20%的情况，存在可能因投资者的大 额申购或赎回造成基金份额波动的风险。 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 15 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2.《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪中心大厦27楼 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行 查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com. 如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。 客户服务电话：021-51690111 永赢基金管理有限公司 2019年07月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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