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| 中邮中证价值回报量化策略指数C(006256) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1614128 | ||||||||
| 基金代码 | 006256 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。 基金产品概况 基金简称 中邮中证价值回报量化策略指数 交易代码 006255 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年11月29日 报告期末基金份额总额 50,441,572.22份 投资目标 本基金通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 本基金力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%的基础上，追求获得超越业绩比较基准的回报。 本基金为被动式股票指数基金，以中证价值回报量化策略指数为基金投资组合跟踪的标的指数。本基金的投资策略包括以下几个层面： 1、中证价值回报量化策略指数编制方案 中证价值回报量化策略指数由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发，基于价值投资理念，选取投资回报率高且估值相对较低的上市公司股票作为样本股。 2、股票投资策略 （1）被动指数投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法，按照个股在标的指数中的权重构建指数化股票投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。当遇到标的指数成分股调整、停牌或流动性不足等其他市场因素而无法根据指数权重配置某成分股时，本基金将首选与该成分股行业属性一致、相关性高的其他成分股进行替代；若成分股中缺乏符合要求的替代品种，本基金将在成分股之外选择行业属性一致、相关性高且基本面优良的替代品种。 （2）股票组合调整策略 本基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、成分股流动性异常、成分股调整及配股、分红、增发等因素变化，对基金投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长率与业绩比较基准间的高度正相关和跟踪误差最小化。 3、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金将通过对宏观经济形势和宏观经济政策分析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期；通过对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的期限结构配置策略；通过对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、公司债、超短期融资券、短期融资券、中期票据之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略。 4、权证投资策略 在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用权证对基金投资组合进行管理，以控制并降低投资组合风险，提高投资效率，降低跟踪误差，从而更好地实现本基金的投资目标。 在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合等投资策略进行权证投资。 5、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 6、融资及转融通证券出借业务投资策略 本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借业务时，本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有人增厚投资收益。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准为：中证价值回报量化策略指数收益率×95%＋同期银行人民币活期存款利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金是股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。同时本基金为指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中邮中证价值回报量化策略指数A 中邮中证价值回报量化策略指数C 下属分级基金的交易代码 006255 006256 报告期末下属分级基金的份额总额 45,633,632.75份 4,807,939.47份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年4月1日 － 2019年6月30日 ） 中邮中证价值回报量化策略指数A 中邮中证价值回报量化策略指数C 1．本期已实现收益 175,164.84 13,525.18 2．本期利润 -4,346,358.80 -419,636.51 3．加权平均基金份额本期利润 -0.1164 -0.1033 4．期末基金资产净值 49,890,020.05 5,242,703.36 5．期末基金份额净值 1.0933 1.0904 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中邮中证价值回报量化策略指数A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -8.76% 1.56% -10.18% 1.64% 1.42% -0.08% 中邮中证价值回报量化策略指数C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -8.84% 1.56% -10.18% 1.64% 1.34% -0.08% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 姚婷 基金经理 2018年11月29日 - 11年 管理学硕士，曾任中邮创业基金管理股份有限公司战略发展部职员、战略发展部总经理助理、创新业务部总经理助理、创新业务部副总经理。现任中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为中证价值回报量化策略指数（930949）。中证价值回报量化策略指数是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，编制理念来自美国价值投资大师乔尔?格林布拉特的“神奇公式”，选取具有高投资回报率且估值相对较低的股票。本基金是被动管理的价值投资基金，主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。自2019年5月8日起，本基金下调了管理费率和托管费率，降低了投资者持有成本。自2019年5月13日起，标的指数成份股进行了定期调整，本次调整对前期涨幅过高的周期类行业进行了减配，对消费类行业进行了增配。 2019年2季度，在中美经贸关系变化、经济数据回落、打破同业刚兑等多重因素的共同作用下市场出现整体调整，但大消费板块、大金融板块均有不错的表现，此外黄金、环保、稀土、军工、5G等投资性主题也成为阶段性热点。虽然短期经济依然存在下行压力，但逆周期政策发力将逐步托底经济，稳增长政策对冲内外部风险、改革开放政策应对全球贸易保护主义、减税降费政策激发市场活力。国际方面，全球货币政策进入宽松期，A股在全球配置中的价值更加凸现，MSCI持续提升A股纳入因子带来长期增量资金，利好价值风格股票长期表现。截至本报告期末，中证价值回报量化策略指数的估值水平依然处于历史低位，具有投资安全边际，但优质企业的盈利叠加时间的复利收益需要长期配置才能体现，希望投资者做好资产配置，长期持有本基金。 本基金依据被动化指数投资方法进行投资管理，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。本基金管理人将继续勤勉尽责地进行基金的投资管理，力求实现对标的指数的有效跟踪，为基金份额持有人提供与之相近的投资收益。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中邮中证价值回报量化策略指数A基金份额净值为1.0933元，累计净值为1.0933元，本报告期基金份额净值增长率为-8.76%；截至本报告期末中邮中证价值回报量化策略指数C基金份额净值为1.0904元，累计净值为1.0904元，本报告期基金份额净值增长率为-8.84%；同期业绩比较基准收益率为-10.18%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内,有连续二十个工作日基金净值规模低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 50,683,924.91 91.59 其中：股票 50,683,924.91 91.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 999,200.00 1.81 其中：债券 999,200.00 1.81 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,414,748.59 6.17 8 其他资产 237,646.85 0.43 9 合计 55,335,520.35 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 680,157.00 1.23 B 采矿业 1,276,889.00 2.32 C 制造业 10,942,809.25 19.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,959,759.06 3.55 E 建筑业 5,043,241.00 9.15 F 批发和零售业 12,294,922.72 22.30 G 交通运输、仓储和邮政业 3,123,373.08 5.67 H 住宿和餐饮业 638,631.00 1.16 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,279,336.00 2.32 J 金融业 - - K 房地产业 6,888,316.11 12.49 L 租赁和商务服务业 1,894,069.20 3.44 M 科学研究和技术服务业 661,003.00 1.20 N 水利、环境和公共设施管理业 1,344,684.00 2.44 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,301,212.00 2.36 S 综合 593,385.60 1.08 合计 49,921,788.02 90.55 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 32,429.25 0.06 C 制造业 672,337.30 1.22 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,500.40 0.04 J 金融业 33,869.94 0.06 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 762,136.89 1.38 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本报告期末本基金未投资港股通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600284 浦东建设 91,500 704,550.00 1.28 2 000967 盈峰环境 94,600 700,040.00 1.27 3 603156 养元饮品 18,800 697,104.00 1.26 4 600641 万业企业 58,700 693,834.00 1.26 5 002110 三钢闽光 74,500 692,850.00 1.26 6 600507 方大特钢 70,600 690,468.00 1.25 7 002234 民和股份 24,300 680,157.00 1.23 8 600248 延长化建 144,000 676,800.00 1.23 9 603808 歌力思 44,295 676,384.65 1.23 10 600167 联美控股 63,657 673,491.06 1.22 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600519 贵州茅台 600 590,400.00 1.07 2 300782 卓胜微 322 35,072.24 0.06 3 601236 红塔证券 9,789 33,869.94 0.06 4 600968 海油发展 9,135 32,429.25 0.06 5 603867 新化股份 1,045 26,971.45 0.05 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 999,200.00 1.81 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 999,200.00 1.81 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 019611 19国债01 10,000 999,200.00 1.81 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本报告期末本基金未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本报告期末本基金未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本报告期末本基金未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 本期国债期货投资评价 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,532.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,112.24 5 应收申购款 185,002.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 237,646.85 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金指数投资中不存在流通受限情况的股票。 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 601236 红塔证券 33,869.94 0.06 新股锁定 注：本报告期末本基金未持有积极投资的股票。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中邮中证价值回报量化策略指数A 中邮中证价值回报量化策略指数C 报告期期初基金份额总额 22,102,768.51 2,025,708.01 报告期期间基金总申购份额 27,762,593.20 4,540,058.68 减:报告期期间基金总赎回份额 4,231,728.96 1,757,827.22 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 45,633,632.75 4,807,939.47 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 19.82 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例（%） 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例（%） 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 10,000,000.00 19.82 10,000,000.00 19.82 不少于3年 基金管理人高级管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 19.82 10,000,000.00 19.82 不少于3年 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20190401-20190620 10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 19.82% 产品特有风险 单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金募集的文件 2.《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金基金合同》 3.《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金托管协议》 4.《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2019年7月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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