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| 长信先优债券A(004885) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1611130 | ||||||||
| 基金代码 | 004885 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长信先优债券型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 7月 18日 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2019年 7月 17日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信先优债券 基金主代码 004885 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 8月 1日 报告期末基金份额总额 60,217,441.12份 投资目标 通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，在保持 基金资产流动性的前提下，力争获取高于业绩比较基 准的投资收益，为投资者提供稳定增长的投资收益。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信 息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金 的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行 研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再 平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配 置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调 整。 2、债券投资策略 本基金主要采用积极管理型的投资 策略，自上而下分为战略性策略和战术性策略两个层 面，结合对各市场上不同投资品种的具体分析，共同 构成本基金的投资策略结构。 3、股票投资策略 （1）行业配置策略 在行业配置层面，本基金将运用 “自上而下”的行业配置方法，通过对国内外宏观经 济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 13 页 导向和经济周期调整的深入研究，采用价值理念与成 长理念相结合的方法来对行业进行筛选。 （2）个股投资策略 本基金将结合定性与定量分析， 主要采取自下而上的选股策略。基金依据约定的投资 范围，基于对上市公司的品质评估分析、风险因素分 析和估值分析，筛选出基本面良好的股票进行投资， 在有效控制风险前提下，争取实现基金资产的长期稳 健增值。 4、其他类型资产投资策略 在法律法规或监管机构允 许的情况下，本基金将在严格控制投资风险的基础上 适当参与权证、资产支持证券等金融工具的投资。 业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+中证 500指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 2,314,195.93 2.本期利润 398,641.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0066 4.期末基金资产净值 67,254,343.95 5.期末基金份额净值 1.1169 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 4 页 共 13 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.61% 0.34% -2.28% 0.34% 2.89% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为 2017年 8月 1日至 2019年 6月 30日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金 的各项投资比例已符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 朱轶伦 曾任本基金的 基金经理 2018年 2月 9日 2019年 5月 11日 9年 曾任本基金的基金经理 朱垚 长信先优债券 2019年 5月 - 6年 复旦大学金融学专业硕士 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 5 页 共 13 页 型证券投资基 金、长信乐信灵 活配置混合型 证券投资基金、 长信利发债券 型证券投资基 金和长信合利 混合型证券投 资基金的基金 经理 16日 毕业。具有基金从业资格， 2013 年加入长信基金管理 有限责任公司，曾任长信基 金管理有限责任公司研究 发展部基金经理助理兼研 究员，现任长信先优债券型 证券投资基金、长信乐信灵 活配置混合型证券投资基 金、长信利发债券型证券投 资基金和长信合利混合型 证券投资基金的基金经理。 宋海岸 长信中证 500 指数增强型证 券投资基金、长 信国防军工量 化灵活配置混 合型证券投资 基金、长信沪深 300指数增强型 证券投资基金 和长信先优债 券型证券投资 基金的基金经 理 2018年 8月 31日 - 5年 理学硕士，上海交通大学应 用数学研究生毕业，具有基 金从业资格。曾担任海通期 货股份有限公司研究员、前 海开源基金管理有限公司 投资经理理和西部证券股 份有限公司研究员。2016 年9月加入长信基金管理有 限责任公司，历任量化投资 部研究员、基金经理助理、 长信中证一带一路主题指 数分级证券投资基金、长信 中证能源互联网主题指数 型证券投资基金（LOF）、长 信价值优选混合型证券投 资基金和长信量化价值精 选混合型证券投资基金的 基金经理，现任长信中证 500指数增强型证券投资基 金、长信国防军工量化灵活 配置混合型证券投资基金、 长信先优债券型证券投资 基金和长信沪深300指数增 强型证券投资基金的基金 经理。 黄韵 长信改革红利 灵活配置混合 型证券投资基 金、长信新利灵 活配置混合型 证券投资基金、 长信创新驱动 股票型证券投 资基金、长信多 2018年12月 8日 - 13年 经济学硕士，武汉大学金融 学专业研究生毕业，具备基 金从业资格。曾任职于三九 企业集团；2006年加入长信 基金管理有限责任公司，历 任行业研究员、基金经理助 理、长信恒利优势混合型证 券投资基金和长信利盈灵 活配置混合型证券投资基 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 13 页 利灵活配置混 合型证券投资 基金、长信乐信 灵活配置混合 型证券投资基 金、长信利发债 券型证券投资 基金、长信先优 债券型证券投 资基金、长信利 信灵活配置混 合型证券投资 基金和长信合 利混合型证券 投资基金的基 金经理、绝对收 益部总监 金的基金经理。现任绝对收 益部总监、长信改革红利灵 活配置混合型证券投资基 金、长信新利灵活配置混合 型证券投资基金、长信创新 驱动股票型证券投资基金、 长信多利灵活配置混合型 证券投资基金、长信乐信灵 活配置混合型证券投资基 金、长信利发债券型证券投 资基金、长信先优债券型证 券投资基金、长信利信灵活 配置混合型证券投资基金 和长信合利混合型证券投 资基金的基金经理。 注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的 公告披露日为准； 2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算 标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 7 页 共 13 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未 发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度对于外部环境的担忧重新对市场较为明显的压力，而在减税和货币放水的条件下，4 月经济出现了反弹，但是进入 5月经济数据又逐步走弱，整体看经济复苏出现了反复，而政策在 外部不确定性因素较多的情况下，选择了较为收敛的刺激动作，政策边际效果有所减弱。同时包 商银行事件使市场对于信用风险担心进一步提升。市场在此背景下，股票和债券市场都出现了明 显的结构性行情，债券市场一方面收益率持续走低，同时信用利差有所扩张，而股票市场拥抱核 心资产的行为与债券市场类似。 二季度维持了中性的股票配置仓位，主要是配置了消费、金融地产以及早周期的汽车、家电 等板块。债券持仓主要是中短久期的债券品种，在权益市场下跌过程中减持了可转债品种。基金 整体以获取稳健的投资收益为目标。 4.4.2 2019年三季度市场展望和投资策略 三季度基金仍将适当的控制组合波动性，通过积极的资产配置和股票选择来为投资人获取稳 健的收益。 展望未来一个季度，外部环境阶段性向好有利于支撑市场信心，但国内经济的复苏进程决定 了市场的方向。未来将重点关注：1、处在历史估值高位的核心资产是否会在三季度迎来考验，尤 其是白酒在中秋节前后的景气度情况；2、房地产销售的下降幅度，经济中目前最强的宏观指标是 房地产，可能房地产触底才是真正意义上的经济见底。权益市场整体上仓位保持中性，以精选个 股为主，关注影响配置比例的宏观变量。 债券市场在经济复苏反复的背景下，债券市场出现了一些反弹，但是需要观察包商银行事件 以及金融供给侧对市场的整体影响。债券组合主要持有中短期的债券，未来经济复苏的进度是债 券组合调整的重要观察指标，我们将主要观察国内政策以及外围市场的变化情况，对组合进行调 整。 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 13 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2019年 6月 30日，本基金份额净值为 1.1169元，累计份额净值为 1.1169元，本报告 期份额净值增长率为 0.61%，同期业绩比较基准收益率为-2.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 6,597,510.00 9.79 其中：股票 6,597,510.00 9.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 54,587,187.00 81.02 其中：债券 54,587,187.00 81.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 3,000,000.00 4.45 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,061,172.65 3.06 8 其他资产 1,130,217.86 1.68 9 合计 67,376,087.51 100.00 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,227,190.00 4.80 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 9 页 共 13 页 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,534,020.00 2.28 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 595,200.00 0.88 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,241,100.00 1.85 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,597,510.00 9.81 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000858 五 粮 液 11,800 1,391,810.00 2.07 2 601888 中国国旅 14,000 1,241,100.00 1.85 3 600004 白云机场 56,100 1,021,020.00 1.52 4 000661 长春高新 2,810 949,780.00 1.41 5 600519 贵州茅台 900 885,600.00 1.32 6 601939 建设银行 80,000 595,200.00 0.88 7 601021 春秋航空 11,400 513,000.00 0.76 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 16,922,920.00 25.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 36,580,267.00 54.39 其中：政策性金融债 36,580,267.00 54.39 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 13 页 7 可转债（可交换债） 1,084,000.00 1.61 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 54,587,187.00 81.17 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 170206 17国开 06 100,000 10,199,000.00 15.16 2 180211 18国开 11 100,000 10,120,000.00 15.05 3 180212 18国开 12 100,000 10,112,000.00 15.04 4 010107 21国债⑺ 83,200 8,559,616.00 12.73 5 019611 19国债 01 83,700 8,363,304.00 12.44 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 13 页 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 10,133.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,120,044.47 5 应收申购款 39.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,130,217.86 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113011 光大转债 1,084,000.00 1.61 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 59,844,949.43 报告期期间基金总申购份额 1,256,418.30 减:报告期期间基金总赎回份额 883,926.61 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 60,217,441.12 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 12 页 共 13 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019 年 4 月 1 日至 2019 年 6 月 30日 59,560,931.90 0.00 0.00 59,560,931.90 98.91% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成 本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额 赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资 时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 长信先优债券 2019年第 2季度报告 第 13 页 共 13 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件； 2、《长信先优债券型证券投资基金基金合同》； 3、《长信先优债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《长信先优债券型证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2019年 7月 18日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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