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| 大摩强收益债券(233005) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1608604 | ||||||||
| 基金代码 | 233005 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-17 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 7 月 17 日 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 7 月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 4 月 1日起至 6月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩强收益债券 基金主代码 233005 交易代码 233005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 12 月 29 日 报告期末基金份额总额 2,211,199,785.88 份 投资目标 本基金的投资目标是在严格控制风险的前提下审慎 投资、主动管理，寻求最大化的总回报，包括当期收 益和资本增值。 投资策略 本基金的资产配置以投资债券等固定收益类资产为 主，并着重投资于信用类固定收益证券和适当投资低 风险非固定收益证券，在综合考虑基金组合的流动性 需求、本金安全和投资风险控制的基础上，根据市场 中投资机会的相对价值和风险决定现金类资产、非现 金类固定收益资产和低风险非固定收益类资产的具 体比例。 对于固定收益投资，本基金通过分析经济增长、通货 膨胀、收益率曲线、信用利差、提前偿付率等指标来 发现固定收益市场中存在的各种投资机会，并根据这 些投资机会的相对投资价值构建投资组合。本基金着 重投资于承载一定信用风险、收益率相对较高的投资 级信用类固定收益证券，以增强基金的收益。此外， 本基金还可以利用回购进行无风险套利和在严格控 制风险的前提下适当使用杠杆以获取增强收益。 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 对于非固定收益投资，本基金根据对股票市场趋势的 判断，积极寻找和仔细评估可转换债券和一级市场股 票的投资机会，在严格控制投资风险的基础上审慎投 资，通过权益类投资获取额外的增强收益。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金，其长期平均风险和预 期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场 基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 4 月 1 日 － 2019 年 6 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 31,618,398.95 2.本期利润 9,586,083.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.0038 4.期末基金资产净值 4,028,312,249.28 5.期末基金份额净值 1.8218 注：1、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.26% 0.08% 0.65% 0.06% -0.39% 0.02% 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同于 2009 年 12 月 29 日正式生效。按照本基金合同的规定，基金管理人自基金合同 生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张雪 固定收益 投资部副 总监、基 金经理 2014年12月 9 日 - 11 中央财经大学国际金 融学硕士，美国特许 金融分析师（CFA）。 曾就职于北京银行股 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 份有限公司资金交易 部，历任交易员、投 资经理。2014 年 11 月 加入本公司，2014 年 12 月起任本基金和摩 根士丹利华鑫双利增 强债券型证券投资基 金基金经理，2015 年 2 月至 2017 年 1 月期 间任摩根士丹利华鑫 优质信价纯债债券型 证券投资基金基金经 理，2016 年 3 月起任 摩根士丹利华鑫纯债 稳定增值18个月定期 开放债券型证券投资 基金基金经理，2016 年 9月至 2018 年 4月 期间任摩根士丹利华 鑫多元兴利18个月定 期开放债券型证券投 资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期； 2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度市场波动加大。从经济数据上看，一季度金融脉冲式向上的态势回归稳定，经济数据 也随之重新进入了休整期。投资项目下地产投资相对稳定，但是受到销售等先导指标不佳的影响， 未来预期较差；基建投资小幅增长，但与市场预期差别较大，仍受地方隐性债务遏制不能有效发 力。制造业投资依旧低迷，贸易战影响越发明显。二季度消费表现疲软，主要受到汽车消费下滑 的拖累。在猪周期及猪瘟的影响下，二季度猪价上行明显，叠加水果价格阶段性上涨，使得二季 度 CPI 明显上移。央行 4 月份货币政策明显有边际收紧迹象，但 5 月份贸易战升级后再度转松。 二季度个别中小金融机构信用风险爆发，市场出现了流动性分层和信用分化。从更长的角度来看， 金融体系告别高速增长、打破刚兑、有效进行风险管理，是金融回归本质、服务实体的必由之路。 而今后对信用进行定价、对行业充分研究、注重风险管理，是资产管理行业专业化必行之路。 从境外市场来看，美国经济指标出现一定程度疲态，但言之衰退还为时尚早。美联储受到政 治压力和市场预期压力，可能在下半年有一次降息，但从目前的美债表现来看，市场强烈预期美 联储货币政策大幅放松，这可能本身就是一种风险。 二季度债市窄幅震荡。四月份受到货币政策收紧影响利率债急速调整，六月初受到个别风险 事件影响，低等级信用债受到一波冲击，但在央行对市场资金的大力呵护下，目前基本回到了三 月末的水平。 本基金在二季度采取了低久期、适中杠杆的策略。纯债方面以获取票息收益、管理静态收益 为主要投资策略。 二季度权益市场调整明显，尤其五月份贸易战升级后，市场重新落入悲观情绪当中。转债市 场下跌明显，部分转债重新进入配置价值区域。二季度本基金保持了不超过 10%的转债仓位，仍 以精选个券标的并长期持有为主要策略。 展望 2019 年三季度， 经济可能继续承压，但预期已经较为充分。下半年经济下行压力来自 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 房地产投资后继乏力、制造业投资受挤出和利润压制、外需与贸易摩擦拖累出口这三个方面；但 逆周期政策调控力度加强，基建投资的改善和消费增速的企稳有望起到托底经济的作用。目前货 币市场利率处于十年来低位，流动性分层和信用分层现象越发明显，如何解决好货币政策向信用 的传导考验着管理者的智慧，我们将持续关注经济指标的变化和政策导向可能带来的预期差。 本 基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来一个季度保持适中流动性，保持中等杠杆、中低久期， 优选个券，把握大类资产机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2019 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.8218 元，份额累计净值为 1.8568 元， 报告期内基金份额净值增长率为 0.26%，同期业绩比较基准收益率为 0.65%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 31,336,596.93 0.58 其中：股票 31,336,596.93 0.58 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,060,908,643.85 94.08 其中：债券 5,060,908,643.85 94.08 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 85,166,981.58 1.58 8 其他资产 201,964,206.22 3.75 9 合计 5,379,376,428.58 100.00 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 23,013,471.93 0.57 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 8,323,125.00 0.21 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 31,336,596.93 0.78 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 603228 景旺电子 575,193 23,013,471.93 0.57 2 601128 常熟银行 1,078,125 8,323,125.00 0.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 69,830,101.60 1.73 2 央行票据 - - 3 金融债券 129,990,000.00 3.23 其中：政策性金融债 129,990,000.00 3.23 4 企业债券 1,593,009,473.00 39.55 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 5 企业短期融资券 2,167,257,500.00 53.80 6 中期票据 722,594,000.00 17.94 7 可转债（可交换债） 378,227,569.25 9.39 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,060,908,643.85 125.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 011801960 18 鲁钢铁 SCP016 1,000,000 100,700,000.00 2.50 2 011900223 19 闽漳龙 SCP001 1,000,000 100,340,000.00 2.49 3 011900863 19广州国资SCP001 1,000,000 99,940,000.00 2.48 4 041800371 18 义乌国资 CP001 900,000 90,765,000.00 2.25 5 011801988 18 陕交建 SCP004 800,000 80,448,000.00 2.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同的规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 123,849.85 2 应收证券清算款 96,200,486.48 3 应收股利 - 4 应收利息 104,218,930.85 5 应收申购款 1,420,939.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 201,964,206.22 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110049 海尔转债 50,576,512.00 1.26 2 113011 光大转债 44,444,000.00 1.10 3 128024 宁行转债 43,771,642.20 1.09 4 113013 国君转债 42,086,778.40 1.04 5 113019 玲珑转债 39,182,363.80 0.97 6 110042 航电转债 28,188,460.80 0.70 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 7 123009 星源转债 22,839,457.74 0.57 8 132004 15 国盛 EB 19,706,000.00 0.49 9 128047 光电转债 19,597,474.38 0.49 10 128020 水晶转债 16,847,742.99 0.42 11 113516 苏农转债 11,363,928.80 0.28 12 128022 众信转债 6,479,200.00 0.16 13 128034 江银转债 2,140,600.00 0.05 14 128048 张行转债 2,098,400.00 0.05 15 128045 机电转债 1,866,139.52 0.05 16 113504 艾华转债 221,275.70 0.01 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,899,727,837.32 报告期期间基金总申购份额 86,496,439.18 减:报告期期间基金总赎回份额 775,024,490.62 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 2,211,199,785.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,063,118.37 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,063,118.37 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.36 大摩强收益债券 2019年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅 或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2019 年 7 月 17 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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