上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
华商价值精选混合(630010)  基金公开信息
流水号 1607388
基金代码 630010
公告日期 2019-07-17
编号 1
标题 华商价值精选混合型证券投资基金2019年第2季度报告
信息全文 基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2019年7月17日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
华商价值精选混合

基金主代码
630010

交易代码
630010

基金运作方式
契约型开放式

基金合同生效日
2011年5月31日

报告期末基金份额总额
746,958,059.57份

投资目标
在有效管理投资风险的前提下,追求超过基准的投资回报及基金资产的长期稳定增值。

投资策略
本基金通过深入的基本面研究,精选价值相对被低估、成长性受经济周期波动影响较小的优势企业。在构建和管理投资组合的过程中,从国计民生的长期发展角度,重点布局具有长期发展前景的产业和行业以及经济区域,并根据市场节奏动态优化配置资产组合。

业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%

风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益产品。

基金管理人
华商基金管理有限公司

基金托管人
中国建设银行股份有限公司


主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 )

1.本期已实现收益
5,636,936.08

2.本期利润
-34,552,600.88

3.加权平均基金份额本期利润
-0.0459

4.期末基金资产净值
840,095,433.75

5.期末基金份额净值
1.125

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
-3.93%
1.48%
-0.59%
1.15%
-3.34%
0.33%


自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:①本基金合同生效日为2011年5月31日。
②根据《华商价值精选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的A股股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为:股票(包含创业板股票)投资比例为基金资产的60%-95%,其中符合本基金定义的价值型股票类资产投资比例不低于股票类资产的80%;债券投资比例为基金资产的0%-35%;权证投资比例为基金资产净值的0%-3%;并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



陈恒
基金经理
2017年7月26日
-
11
男,中国籍,工学、经济学双学士,具有基金从业资格。2005年7月至2006年9月,就职于汇源集团,任研发员;2008年7月至2010年4月,就职于天相投资顾问有限公司,任行业研究组组长;2010年4月至2014年5月,就职于东兴证券股份有限公司,任研究总监;2014年5月加入华商基金管理有限公司,曾任研究员;2016年10月20日至2017年7月25日担任华商价值精选混合型证券投资基金基金经理助理;2018年7月12日起至今担任华商新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

彭欣杨
基金经理
2017年12月21日
-
9
男,中国籍,理学硕士,具有基金从业资格。2010年9月至2012年3月,就职于广发证券有限责任公司,任研究员;2012年3月加入华商基金管理有限公司,曾任行业研究员;2015年7月21日至2016年4月11日担任华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金经理助理;2016年4月12日起至今担任华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金经理;2016年8月5日起至今担任华商产业升级混合型证券投资基金基金经理。


管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,宏观面以四月底为分界线分为两部分:四月底之前,经济有变热的迹象,在地产行业的拿地端和销售端上表现尤为明显。反映在市场上,体现为风险偏好提升,可以看到市场整体呈现牛市状态,以化工为代表的周期股以及TMT为代表的科技股都取得较大的涨幅。但四月底之后,随着中央政治局会议召开,提出了保持定力、坚持房住不炒的政策,使大家对宏观的预期出现一定的降温,然后在五月初,随着中美贸易战重新加剧,宏观不确定性进一步增加,市场对宏观的看法逐步转为悲观,风险偏好急剧下降。回到市场上,受贸易战冲击最直接的TMT行业,以及与宏观经济紧相关的周期股都录得了较大的回撤。到了六月底,随着外部贸易战的缓和以及内部托底政策的陆续出台,社会的宏观信心又开始逐步恢复,伴随着科创板的加速推进,风险偏好得到一定修复,市场有企稳的迹象。
组合策略方面,本基金以Alpha成长策略为主,兼顾均衡配置。组合持仓大体分两大类:一部分是集中于具备长期成长价值的个股,主要分布于计算机、医药、消费等行业。随着持仓个股的稳健成长,这一部分持仓随着个股的成长取得了稳健的投资收益。另一部分配置在与宏观经济周期相关度较大的行业龙头上,包括金融、有色、建材等行业。这一部分受宏观影响较大,在四月底之后也受到了较大的损失,但我们自始至终对整体宏观向好的基本判断没有改变,我们认为阶段性的宏观降温以及外部冲击都只是路程中的波折,波折之后我们更应该看到我们背后强大的政策定力和执行力,以及由此而产生的更高质量的经济增长,因此我们没有理由悲观,对宏观经济相关板块也没有必要悲观,本组合还会坚持在相关领域的投资头寸。
报告期内基金的业绩表现
截至2019年6月30日,本基金份额净值为1.125元,份额累计净值为2.035元。本季度基金份额净值增长率为-3.93%,同期基金业绩比较基准的收益率为-0.59%,本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率3.34个百分点。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)

1
权益投资
726,798,206.92
86.21


其中:股票
726,798,206.92
86.21

2
基金投资
-
-

3
固定收益投资
-
-


其中:债券
-
-


资产支持证券
-
-

4
贵金属投资
-
-

5
金融衍生品投资
-
-

6
买入返售金融资产
-
-


其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-

7
银行存款和结算备付金合计
107,519,461.74
12.75

8
其他资产
8,760,306.80
1.04

9
合计
843,077,975.46
100.00


报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

A
农、林、牧、渔业
-
-

B
采矿业
9,389,431.25
1.12

C
制造业
437,304,090.89
52.05

D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,246,000.00
0.15

E
建筑业
-
-

F
批发和零售业
22,987,711.01
2.74

G
交通运输、仓储和邮政业
17,681,349.76
2.10

H
住宿和餐饮业
-
-

I
信息传输、软件和信息技术服务业
82,042,132.06
9.77

J
金融业
100,171,213.94
11.92

K
房地产业
5,434,000.00
0.65

L
租赁和商务服务业
14,519,000.00
1.73

M
科学研究和技术服务业
-
-

N
水利、环境和公共设施管理业
-
-

O
居民服务、修理和其他服务业
-
-

P
教育
13,908,161.60
1.66

Q
卫生和社会工作
15,737,733.76
1.87

R
文化、体育和娱乐业
6,377,382.65
0.76

S
综合
-
-


合计
726,798,206.92
86.51


报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

1
002777
久远银海
1,950,039
51,286,025.70
6.10

2
600276
恒瑞医药
667,166
44,032,956.00
5.24

3
601318
中国平安
345,832
30,644,173.52
3.65

4
000807
云铝股份
5,958,555
27,945,622.95
3.33

5
300001
特锐德
1,300,000
23,426,000.00
2.79

6
600036
招商银行
632,676
22,763,682.48
2.71

7
300470
日机密封
899,886
22,353,168.24
2.66

8
300685
艾德生物
408,571
21,396,863.27
2.55

9
600519
贵州茅台
20,105
19,783,320.00
2.35

10
600309
万华化学
455,200
19,478,008.00
2.32


报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未投资贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
投资组合报告附注

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)

1
存出保证金
238,027.93

2
应收证券清算款
8,388,882.58

3
应收股利
-

4
应收利息
21,783.47

5
应收申购款
111,612.82

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
8,760,306.80


报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
766,435,327.10

报告期期间基金总申购份额
14,315,117.80

减:报告期期间基金总赎回份额
33,792,385.33

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-

报告期期末基金份额总额
746,958,059.57

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
18,896,069.54

报告期期间买入/申购总份额
-

报告期期间卖出/赎回总份额
-

报告期期末管理人持有的本基金份额
18,896,069.54

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
2.53

注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额; 报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准华商价值精选混合型证券投资基金设立的文件;
2、《华商价值精选混合型证券投资基金基金合同》;
3、《华商价值精选混合型证券投资基金托管协议》;
4、《华商价值精选混合型证券投资基金招募说明书》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
6、报告期内华商价值精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
存放地点
基金管理人、基金托管人处。
查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层
基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300
基金管理人网址:http://www.hsfund.com



华商基金管理有限公司
2019年7月17日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
返回页顶