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华宝港股通恒生中国25指数(LOF)A(501301)  基金公开信息
流水号 1607288
基金代码 501301
公告日期 2019-07-17
编号 1
标题 华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)2019年第2季度报告
信息全文 基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:招商证券股份有限公司
报告送出日期:2019年7月17日



重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数

场内简称
香港大盘

基金主代码
501301

交易代码
501301

基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)

基金合同生效日
2017年4月20日

报告期末基金份额总额
196,903,582.58份

投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。正常情况下,本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过5%。

投资策略
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数,实现基金投资目标。正常情况下,本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过5%。
1、组合复制策略 本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。
2、替代性策略 对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况,导致本基金无法获得足够数量的股票时,基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。
3、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的同时有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变动走势,并利用债券定价技术,进行个券选择。
4、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同,控制信用风险和流动性风险的前提下,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
5、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。
6、融资及转融通投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资及转融通业务。本基金将根据市场情况和组合风险收益,确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资及转融通业务的法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。
7、其他金融工具投资策略 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品,基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投资目标,在履行适当程序后制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。

业绩比较基准
经人民币汇率调整的恒生中国(香港上市)25指数收益率×95%+人民币银行活期存款利率(税后)×5%

风险收益特征
本基金为股票型基金,其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金,具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金将通过港股通投资香港证券市场,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人
华宝基金管理有限公司

基金托管人
招商证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称
香港大盘
华宝香港大盘C

下属分级基金的交易代码
501301
006355

报告期末下属分级基金的份额总额
194,044,026.31份
2,859,556.27份



主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 )


香港大盘
华宝香港大盘C

1.本期已实现收益
4,424,657.22
59,839.32

2.本期利润
-1,829,641.97
-32,485.79

3.加权平均基金份额本期利润
-0.0088
-0.0127

4.期末基金资产净值
229,936,897.95
3,380,584.63

5.期末基金份额净值
1.1850
1.1822

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.本基金C份额成立于2018年8月29日。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
香港大盘
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
-0.37%
0.98%
-2.01%
1.00%
1.64%
-0.02%

华宝香港大盘C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
-0.46%
0.98%
-2.01%
1.00%
1.55%
-0.02%



自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注:1、按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定,截至2017年10月20日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
2、本基金C份额成立于2018年8月29日。

其他指标

管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



周晶
国际业务部总经理,本基金基金经理、华宝油气、美国消费、华宝标普香港上市中国中小盘指数(LOF)(场内简称“香港中小”)、华宝港股通恒生香港35指数(场内简称“香港本地”)、华宝标普沪港深中国增强价值指数(场内简称“价值基金”)基金经理
2017年4月20日
-
14年
博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资本、泛太平洋证券(美国)和汇丰证券(美国)从事数量分析、另类投资分析和证券投资研究工作。2005年至2007年任华宝基金管理有限公司内控审计风险管理部主管。2011年再次加入华宝基金管理有限公司任策略部总经理兼首席策略分析师,现任国际业务部总经理兼华宝资产管理(香港)有限公司董事。2013年6月至2015年11月任华宝成熟市场动量优选证券投资基金基金经理,2014年9月起任华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金经理,2015年9月至2017年8月任华宝中国互联网股票型证券投资基金基金经理,2016年3月起任华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)基金经理,2016年6月起任华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)基金经理,2017年4月起任华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)基金经理,2018年3月起任华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金(LOF)基金经理,2018年10月起任华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)基金经理。

俞翼之
本基金基金经理、华宝港股通恒生香港35指数(场内简称“香港本地”)基金经理
2017年4月20日
-
13年
硕士。曾在上海上元投资管理有限公司、永丰金证券(上海代表处)、凯基证券(上海代表处)从事证券研究工作。2011年7月加入华宝基金管理有限公司,先后担任海外投资管理部高级分析师、基金经理助理等职务。2017年4月起任华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)基金经理,2018年3月起任华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金(LOF)基金经理。

注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF) 基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。

异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

报告期内基金投资策略和运作分析
本基金采用全复制方法跟踪恒生中国(香港上市)25指数。 2017年4月20日本基金成立, 随后利用二季度市场利率上行整体利好金融板块的机会, 在5月上旬基本完成了建仓,随后便将仓位一直维持在95%左右。未来,本基金也将尽量将仓位维持在这一水平线附近,以减少跟踪误差。

二季度,中美贸易战再次成为引领市场走向的主要矛盾。 5月7日,随着中美第11轮贸易谈判的受挫,两国间由谈判迅速转为互征更高关税;矛盾进一步的升级及后续可能对经济增长带来的严重负面影响,导致市场风险偏好急剧下降。资金纷纷撤离股市,市场在此后短短一个月左右的时间内即快速下跌了11%,仅在央行信心喊话并确认政策工具准备充足后才有所企稳。进入6月后,随着两国领导人之间重启沟通机制,市场对中美贸易谈判出现转机的预期又迅速升温,带动市场反弹并在G20峰会两国领导人会面正式确认将重启谈判,美国暂停新一轮关税威胁的背景下,创下此轮反弹的高点。因受到贸易战的直接影响,港股中的电子、农业、纺织及反映市场风险偏好的博彩板块呈现出高弹性的特点;而汽车、地产和银行板块则因国内刺激政策低于预期或与宏观经济关联更大而在此轮反弹中力度相对有限。 大盘基金中银行、地产股权重最大,合计占比超过50%。由于这两个板块与宏观经济走势相关性较高,且在二季度整体经济前景预期转差背景下,同时受包商银行托管事件发酵及政府宏观对冲政策力度整体略低于预期影响,整体跌多涨少,拖累了基金的整体表现。跟踪标的指数二季度下跌4.57%,上半年整体上涨9.9%(港币计价,下同),而同期恒生指数分别下跌1.75%和上涨11.9%。 表现弱于恒生指数的主要原因在于大盘指数中银行和地产板块权重较为集中所致。

日常操作过程中,人民币汇率方面,2019年二季度人民币汇率走软。人行港币中间价从0.8578贬值至0.8797,相对于港币贬值2.55%。二季度汇率的表现整体而言对基金的人民币计价业绩有正面影响。

报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额A净值增长率为-0.37%;本报告期基金份额C净值增长率为-0.46%;同期业绩比较基准收益率为-2.01%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)

1
权益投资
218,716,582.01
92.43


其中:股票
218,716,582.01
92.43

2
基金投资
-
-

3
固定收益投资
-
-


其中:债券
-
-


资产支持证券
-
-

4
贵金属投资
-
-

5
金融衍生品投资
-
-

6
买入返售金融资产
-
-


其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-

7
银行存款和结算备付金合计
14,869,417.72
6.28

8
其他资产
3,048,146.48
1.29

9
合计
236,634,146.21
100.00





报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有境内股票投资。

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

房地产
23,522,935.27
10.08

非日常生活消费品
8,219,736.56
3.52

工业
3,625,219.61
1.55

金融
104,218,048.39
44.67

能源
25,562,778.86
10.96

通信服务
45,792,904.85
19.63

信息技术
4,760,187.72
2.04

医疗保健
3,014,770.75
1.29

合计
218,716,582.01
93.74



报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

1
00939
建设银行
3,821,000
22,620,747.19
9.70

2
02318
中国平安
268,500
22,154,501.00
9.50

3
00700
腾讯控股
70,300
21,804,818.55
9.35

4
01398
工商银行
4,285,000
21,485,255.67
9.21

5
00941
中国移动
337,500
21,123,385.54
9.05

6
03988
中国银行
4,951,000
14,372,148.98
6.16

7
00883
中国海洋石油
1,117,000
13,127,271.74
5.63

8
03968
招商银行
237,500
8,137,404.79
3.49

9
02628
中国人寿
452,000
7,649,945.60
3.28

10
00386
中国石油化工股份
1,586,000
7,408,197.44
3.18




报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。

本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。

本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
投资组合报告附注

本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)

1
存出保证金
-

2
应收证券清算款
-

3
应收股利
2,888,504.17

4
应收利息
7,835.19

5
应收申购款
151,807.12

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
3,048,146.48


报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
香港大盘
华宝香港大盘C

报告期期初基金份额总额
215,166,076.09
1,338,716.74

报告期期间基金总申购份额
6,534,873.83
4,139,024.38

减:报告期期间基金总赎回份额
27,656,923.61
2,618,184.85

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-

报告期期末基金份额总额
194,044,026.31
2,859,556.27


基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况


序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比

机构
1
20190401~20190630
51,634,251.29
0.00
0.00
51,634,251.29
26.22%

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护持有人利益。


影响投资者决策的其他重要信息


备查文件目录
备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)基金合同;
华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)招募说明书;
华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。

存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。


华宝基金管理有限公司
2019年7月17日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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