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诺安全球黄金(QDII-FOF)(320013)  基金公开信息
流水号 1606627
基金代码 320013
公告日期 2019-07-16
编号 1
标题 诺安全球黄金证券投资基金2019年第2季度报告
信息全文 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
基金基本情况
项目
数值
基金简称
诺安全球黄金(QDII-FOF)
场内简称
基金主代码
320013
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011-01-13
报告期末基金份额总额
584,499,223.21
投资目标
本基金主要通过投资于境外有实物支持的黄金ETF,紧密跟踪金价走势,为投资者提供一类可有效分散组合风险的黄金类金融工具。
投资策略
本基金主要通过投资于有实物黄金支持的黄金ETF的方式达成跟踪金价的投资目标。本基金遴选出在全球发达市场上市的有实物黄金支持的优质黄金ETF,之后基本上采取买入持有的投资策略,但根据标的ETF跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。本基金只买卖和持有黄金ETF份额,不直接买卖或持有实物黄金。本基金的具体投资策略包括ETF组合管理策略以及现金管理策略两部分组成。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(London Gold Price PM Fix),人民币汇率以报告期末最后一个估值日中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间价为准。
风险收益特征
本基金为基金中基金,主要投资于实物黄金支持的黄金ETF,投资目标为紧密跟踪黄金价格,预期风险收益水平与黄金价格相似,在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
基金管理人
诺安基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称:无
中文名称:无
境外资产托管人
英文名称:Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称:布朗兄弟哈里曼银行
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2019-04-01 至 2019-06-30)
本期已实现收益
-1,625,663.96
本期利润
49,934,582.72
加权平均基金份额本期利润
0.0817
期末基金资产净值
514,681,555.11
期末基金份额净值
0.881
注:注:①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
10.40 %
0.65 %
11.05 %
0.74 %
-0.65 %
-0.09 %
注:注:本基金的业绩比较基准为:伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(London Gold Price PM Fix)。
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

注:注:本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
宋青
本基金基金经理
2011-11-14
-
10
学士学位,具有基金从业资格。曾先后任职于香港富海企业有限公司、中国银行广西分行、中国银行伦敦分行、深圳航空集团公司、道富环球投资管理亚洲有限公司上海代表处,从事外汇交易、证券投资、固定收益及贵金属商品交易等投资工作。2010年10月加入诺安基金管理有限公司,任国际业务部总监。2011年11月起任诺安全球黄金证券投资基金基金经理,2012年7月起任诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金经理,2019年2月起任诺安精选价值混合型证券投资基金基金经理。
注:注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所任职务
证券从业年限
说明
注:本基金无境外投资顾问。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期间,诺安全球黄金证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2019年二季度现货黄金价格在4月至5月间先在1270-1300美元/盎司间横盘盘整,5月末至6月迎来上涨行情。整个季度现货黄金价格上涨9.07%,期间最低至1270.69美元/盎司,最高至1423.44美元/盎司,季末收于1409.55美元/盎司。同期,COMEX黄金期货上涨8.37%;上海黄金期货上涨12.97%;全球黄金ETF持有量增加58.84吨。汇率方面,美元指数下跌1.19%,人民币兑美元贬值2.10%。
4月公布的美国一季度实际GDP同比增速3.2%,创2015年二季度以来的高点,从劳动力市场数据,如失业率3.6%是1969年以来的新低;平均时薪以同比3.4%平稳增长;以及维持较高水平的消费者信心指数、居民较为健康的债务负担看,仍能够支撑美国消费市场并推动经济增长。但其他数据显示美经济增速放缓明显,如美国供应管理协会(ISM)制造业指数从4月份的52.8下滑至6月的51.7;Markit美国综合PMI指数下滑更为明显,从53下滑至50.6,主要受服务业的拖累。这些数据从2018年8月便始露下行迹象,今年5月的数据更是大幅下滑,显示美商业环境进一步收紧。同样如工业产值、耐用品订单等经济活动数据也是自去年8月即开始同比下行,耐用品订单今年5月同比负增长。反则欧元区二季度数据显示经济在回暖,如一季度实际GDP同比及环比数据均超市场预期、今年以来失业率持续走低、Markit综合PMI指数从3月开始逐渐回升。从经济数据看,二季度尤其是5、6月,呈现的是美经济增速在加速放缓而欧元区在回升,这使得美元指数从5月开始下行;同时美联储也在6月初释放了宽松货币政策的预期,美债长端利率及实际利率下行。此外,特朗普在5月初宣称要上调中国商品的关税并将华为纳入“实体名单”,中美贸易磋商再面临不确定;伊朗击落美国无人机等地缘政治事件推高了市场的避险情绪。这些因素叠加使得金价在5月末到6月间快速拉升近130美元/盎司。
展望未来,我们对金价表现持乐观态度。一是全球经济增速放缓甚至进入衰退。美国随着税改刺激的逐渐消退、中期选举后特朗普的经济刺激政策推行难度加大,美国经济增速放缓是市场普遍共识。另外,美长短端国债利率于3月22日发生倒挂,而历史上美国10次利率倒挂后9次出现了经济衰退,时间一般在15-36个月,同时股票市场会明显调整。如果考虑到2018年10月十年期美国国债与一年期美国国债收益率之差已不足0.5个百分点,不排除经济出现衰退的时间点会提前。欧洲受内部经济结构问题;英国脱欧;美欧关税贸易摩擦;今年十月份欧央行行长、欧洲理事会和欧盟委员会主席换届;默克尔不寻求连任,德国政局不稳定等因素影响,预计未来欧洲经济仍面临较大的不确定性。新兴市场方面中美贸易摩擦有望得到缓解,同时在美联储政策调整外围冲击减少情况下获得一定喘息,但仍缺乏企稳的迹象和拉动增长的新动力。二是央行货币政策宽松,负利率再现。从去年末至今年6月,美联储货币政策态度转变明显。去年末美联储仍表示今年至少有一次加息,而随着由美国主导的全球贸易摩擦的演变、全球金融市场的波动以及美自身经济增速的放缓,使得美联储的货币政策方向发生改变,目前市场预期美联储7月降息概率已为板上钉钉,伴随美联储进入降息通道,美国实际利率中枢往往回落,带动黄金价格上涨。另外,欧央行也释放了宽松的信号,澳洲、印度、俄罗斯、新西兰等国家央行已经从5月开始纷纷开始降息。在此背景下,6月份瑞典十年期国债、奥地利十年期国债、芬兰十年期国债和法国十年期国债收益率都跌至负值。三是对风险类资产持谨慎态度。尽管今年以来全球股票市场录得正收益,特别是一季度明显上行,但我们认为这波行情更多是去年市场下跌后的情绪和估值修复,实际上市场对在经济下行周期的美股盈利增速预期保守,还有全球贸易的不稳定等,使得进入二季度后股票市场波动在逐渐加大。近期美股在美联储释放降息信号后继续上涨,市场对降息也预期较满,如果美联储降息节奏不符市场预期,或会带来波动。四是金价二季度末走势强劲,已经突破了2014/2016/2018年的金价的阻力位,技术层面也支持金价再上一个台阶运行。
综上,我们看好未来黄金表现,建议投资者增加配置。六月份以来价格的快速拉升,我们觉得有过快过急的嫌疑,三季度倾向于高位盘整,待到合适的机会再进一步上扬。
操作上我们维持高仓位跟踪。

截至报告期末,本基金份额净值为0.881元。本报告期基金份额净值增长率为10.40%,同期业绩比较基准收益率为11.05%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:普通股
-
-
存托凭证
-
-
2
基金投资
491,637,151.16
92.75
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中:远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
37,070,358.08
6.99
8
其他各项资产
1,359,567.32
0.26
9
合计
530,067,076.56
100.00
报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
序号
公司名称(英文)
公司名称(中文)
证券代码
所在证券市场
所属国家(地区)
数量(股)
公允价值
占基金资产净值比例(%)
注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注:本项主要列示按国际权威评级机构(标普、穆迪)的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
JB-PHY GOLD-A$
ETF基金
契约型开放式
Swiss & Global Asset Management AG
107,315,576.68
20.85
2
UBS ETF CH-GOLD USA-I
ETF基金
契约型开放式
UBS Fund Management Switzerland
107,240,550.06
20.84
3
ISHARES GOLD TRU
ETF基金
契约型开放式
BlackRock Fund Advisor
99,669,036.24
19.37
4
Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF(原名ETFS GOLD TRUST)
ETF基金
契约型开放式
ETF Securities USA LLC
80,505,596.88
15.64
5
CSETF GOLD
ETF基金
契约型开放式
Credit Suisse Asset Management Funds/Zurich
78,300,703.22
15.21
6
ZKB-GOLD-A USD
ETF基金
契约型开放式
Zuercher Kantonalbank
18,605,688.08
3.61
投资组合报告附注
受到调查以及处罚情况
本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
其他资产构成
单位:人民币元
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,518.14
5
应收申购款
1,358,049.18
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
9
其他
-
10
合计
1,359,567.32
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
数值
报告期期初基金份额总额
626,397,550.62
报告期期间基金总申购份额
21,908,334.98
减:报告期期间基金总赎回份额
63,806,662.39
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额
584,499,223.21
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率
合计
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
-%
-%
基金管理人高级管理人员
-%
-%
基金经理等人员
-%
-%
基金管理人股东
-%
-%
其他
-%
-%
合计
-%
-%
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
-%
个人
-%
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资者留意。
影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。
②《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。
③《诺安全球黄金证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安全球黄金证券投资基金2019年第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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