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| 前海开源MSCI中国A股消费A(006712) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1606562 | ||||||||
| 基金代码 | 006712 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-16 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 前海开源MSCI中国A股消费指数型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2019年07月16日 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 2 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开 放混合型证券投资基金转型而来） 2019年第2季度报告§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月12日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源MSCI中国A股消费 基金主代码 006712 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年01月17日 报告期末基金份额总额 21,483,179.68份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误 差的最小化。 投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动式 指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指 数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并 根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调 整，以复制和跟踪标的指数。本基金紧密跟踪业绩 比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 由于标的指数编制方法调整、成份股及其权重发生 变化（包括配送股、增发、临时调入及调出成份股 等）的原因，或因基金的申购和赎回等对本基金跟 踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 3 情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效 复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组 合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金的投资策略主要有以下八个方面内容： 1、大类资产配置 本基金管理人主要按照标的指数的成份股组成及其 权重构建股票投资组合，并根据指数成份股及其权 重的变动而进行相应调整。本基金投资于股票的资 产比例不低于基金资产的80%，投资于标的指数成份 股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%； 本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳 的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。 2、股票投资策略 （1）股票投资组合构建 本基金采用完全复制标的指数的方法，按照标的指 数成份股组成及其权重构建股票投资组合。由于跟 踪组合构建与标的指数组合构建存在差异，若出现 较为特殊的情况（例如成份股停牌、股票流动性不 足以及其他影响指数复制效果的因素），本基金将 采用包括替代、抽样等技术手段在内的优化复制法 来构建组合，使得跟踪组合尽可能近似于全复制组 合，以减少对标的指数的跟踪误差。本基金所采用 替代法调整的股票组合应符合投资于股票的资产比 例不低于基金资产的80%的比例限制，并符合投资于 标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基 金资产净值的90%的投资比例限制。 （2）股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份 股及其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根 据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况 等，对其进行适时调整，以保证基金净值增长率与 基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。 3、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的 基础上，降低跟踪误差。本基金将采用宏观环境分 析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 4 资，通过主要采取组合久期配置策略，同时辅之以 收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资 策略构建债券投资组合。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的 辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定 权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定 价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的 组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下， 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并 进行分散投资，以降低流动性风险。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在 对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的 基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及 法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法， 确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体 规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参 与股指期货交易的投资比例。 7、现金管理策略 为保持基金的资产流动性，本基金可适当投资于货 币市场工具。具体而言，本基金将根据基金资产组 合中的现金存量水平、申购赎回情况及基金跟踪误 差控制情况，在确定总体流动性要求的基础上，综 合考虑宏观经济形势、市场资金面走向、交易对手 的信用资质以及各类资产收益率水平等，确定各类 货币市场工具的配置比例，并定期对组合的平均剩 余期限及投资品种比例进行适当调整，在保证基金 资产安全性和流动性的基础上力争创造稳定的收 益。 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 5 8、其他 未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基 金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法 律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招 募说明书更新中公告。 业绩比较基准 MSCI中国A股消费指数收益率×95%+银行人民币活 期存款利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，理论上其预期风险和预期收 益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基 金。本基金紧密跟踪标的指数表现，具有与标的指 数相似的风险收益特征。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源MSCI中国A股消 费A 前海开源MSCI中国A股消 费C 下属分级基金的交易代码 006712 006713 报告期末下属分级基金的份额总 额 10,136,463.41份 11,346,716.27份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日) 前海开源MSCI中国A股 消费A 前海开源MSCI中国A股 消费C 1.本期已实现收益 377,789.01 561,985.08 2.本期利润 487,544.75 187,557.06 3.加权平均基金份额本期利润 0.0695 0.0139 4.期末基金资产净值 12,685,979.09 14,187,487.28 5.期末基金份额净值 1.2515 1.2504 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 6 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源MSCI中国A股消费A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 6.05% 1.72% 6.29% 1.71% -0.24% 0.01% 前海开源MSCI中国A股消费C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 6.00% 1.72% 6.29% 1.71% -0.29% 0.01% 注：本基金的业绩比较基准为：MSCI中国 A股消费指数收益率×95%＋银行人民币活期 存款利率(税后）×5%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 7 注：①本基金的基金合同于 2019年 1月 17日生效，截至 2019年 6月 30日，本基金成 立未满 1年。 ②本基金的建仓期为 6个月，截至 2019年 6月 30日，本基金建仓期尚未结束。 3.3其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 陶曙 斌 本基金的基金经理、公司 投资副总监 2019- 01-17 - 11 年 陶曙斌先生，金融学硕士， 2005年7月至2008年3月任 职德勤会计师事务所审计 部；2008年4月至2015年1 2月任南方基金管理有限 公司运作保障部、ETF业务 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 8 负责人。2016年1月加盟前 海开源基金管理有限公 司，现任公司投资副总监。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，在无大额申购或赎回等特殊情况时，基本保持了基金合同所允许的90% 到95%的仓位，指数跟踪效果良好。 本基金为指数基金，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数 量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标的指数的有效跟踪， 力争为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风 格，借助投资本基金参与市场。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源MSCI中国A股消费A基金份额净值为1.2515元，本报告期内， 该类基金份额净值增长率为6.05%，同期业绩比较基准收益率为6.29%；截至报告期末前 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 9 海开源MSCI中国A股消费C基金份额净值为1.2504元，本报告期内，该类基金份额净值增 长率为6.00%，同期业绩比较基准收益率为6.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 24,635,073.97 89.25 其中：股票 24,635,073.97 89.25 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 2,588,906.30 9.38 8 其他资产 377,408.74 1.37 9 合计 27,601,389.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 1,269,501.40 4.72 B 采矿业 - - C 制造业 20,021,992.57 74.50 D 电力、热力、燃气及水生 - - 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 10 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,525,353.00 5.68 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 158,626.00 0.59 I 信息传输、软件和信息技 术服务业 156,170.00 0.58 J 金融业 - - K 房地产业 269,660.00 1.00 L 租赁和商务服务业 932,603.00 3.47 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 301,168.00 1.12 S 综合 - - 合计 24,635,073.97 91.67 5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量 (股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 600519 贵州茅 台 5,396 5,309,664.00 19.76 2 000858 五 粮 17,900 2,111,305.00 7.86 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 11 液 3 603288 海天味 业 11,372 1,194,060.00 4.44 4 600887 伊利股 份 31,000 1,035,710.00 3.85 5 600104 上汽集 团 36,700 935,850.00 3.48 6 002304 洋河股 份 7,500 911,700.00 3.39 7 601888 中国国 旅 9,100 806,715.00 3.00 8 300498 温氏股 份 22,000 788,920.00 2.94 9 000333 美的集 团 14,054 728,840.44 2.71 10 000651 格力电 器 11,900 654,500.00 2.44 5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 12 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 71,815.37 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 560.61 5 应收申购款 305,032.76 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 377,408.74 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 13 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源MSCI中国A股 消费A 前海开源MSCI中国A股 消费C 报告期期初基金份额总额 3,543,412.81 7,511,271.29 报告期期间基金总申购份额 13,338,811.52 42,136,313.30 减：报告期期间基金总赎回份额 6,745,760.92 38,300,868.32 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 10,136,463.41 11,346,716.27 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 14 的时间区 间 机 构 1 20190516 - 201905 22 0.00 13,461,569.62 13,461,569.62 0.00 0.00% 2 20190516 - 201905 19 0.00 8,930,930.40 8,930,930.40 0.00 0.00% 3 20190521 - 201905 22 0.00 8,930,930.40 8,930,930.40 0.00 0.00% 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管 理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作 方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、2019年4月14日，由中国证券报社主办的第十六届中国基金业金牛奖评选结果公 布，前海开源基金管理有限公司荣获"金牛基金管理公司"，公司旗下前海开源工业革命 4.0灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：001103)荣获"三年期开放式混合型持续优 胜金牛基金"。 2、本报告期内，基金管理人于2019年6月21日在中国证监会指定媒介上发布《前海 开源基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资于科创板股票的公告》，本基金本着谨 慎和风险可控的原则，可参与科创板股票的投资。投资人敬请查阅基金管理人刊登在中 国证监会指定媒介上的有关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源MSCI中国A股消费指数型证券投资基金 设立的文件 （2）《前海开源MSCI中国A股消费指数型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源MSCI中国A股消费指数型证券投资基金托管协议》 前海开源MSCI中国 A股消费指数型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 页，共 15页 15 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源MSCI中国A股消费指数型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2019年07月16日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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