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| 鹏华丰和债券(LOF)C(006057) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1606168 | ||||||||
| 基金代码 | 006057 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-16 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 07 月 16 日 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华丰和债券(LOF) 场内简称 鹏华丰和 基金主代码 160621 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 11月 05日 报告期末基金份额总额 57,270,125.58份 投资目标 通过严格的风险控制及积极的投资策略，力求最大限度获得高于业 绩比较基准的收益。 投资策略 （1）资产配置策略 在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、 经济周期所处阶段、国内外经济形势等分析，结合债券市场整体收 益率曲线变化、股票市场整体走势预判等，选择配置合适的大类资 产，并动态调整大类资产之间的比例。 （2）债券投资策略 本基 金灵活应用久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、债 券选择策略等，在合理管理并控制组合风险的前提下，最大化组合 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 3 页 共 14 页 收益。 1）久期策略 本基金将通过自上而下的组合久期管理策略， 以实现对组合利率风险的有效控制。基金管理人将根据对宏观经济 周期所处阶段及其他相关因素的研判调整组合久期。如果预期利率 下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来 的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以 减小债券价格下降带来的风险。 2）收益率曲线策略 收益率曲线 的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本基金将据此调整组 合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预 测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。 3）骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一 策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限 位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况 下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线 有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升 或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。 4）息差策 略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将 所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。 5）债 券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏 离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素, 确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 ① 可转换债券投资策略 可转换债券是介于股票和债券之间的投资品 种，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特征。本基金首 先将根据对债券市场、股票市场的比较分析，选择股性强、债性弱 或特征相反的可转债列入当期可转债核心库，然后对具体个券的股 性、债性做进一步分析比较，优选最合适的券种进入组合，以获取 超额收益。 在选择可转换债券品种时，本基金将与本公司的股票 投研团队积极合作，深入研究，力求选择被市场低估的品种，来构 建本基金可转换债券的投资组合。 ② 中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在 一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性， 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 4 页 共 14 页 普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情 况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作，合理合规合格地进行 中小企业私募债券投资。本基金主要采用买入并持有策略，在投资 过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，力求规 避可能存在的债券违约，并获取超额收益。 对于含认股权证及可 转股条款的中小企业私募债券，本基金将遵循以下投资原则： a. 发行时无法确定发行主体是否可以在交易所上市的品种，本基金将 视其为普通中小企业私募债，主要以债项属性为基础进行投资决 策。在持有过程中，除非发行主体实现上市，否则本基金将遵循这 一原则，不进行认股权证的行使或者转股操作。 b.发行时已经确 定发行主体可在交易所上市的中小企业私募债，本基金在投资时候 会在债项属性的基础上，结合相关认股权证或转股条款进行分析， 采用相应的模型进行投资。 c.在持有过程中，如果发行主体实现 交易所上市，本基金将分析相关认股权证或转股条款的价值，并结 合债项属性制定投资决策，根据市场情况及进行相应的投资操作。 （3）资产支持证券等品种投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷 款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等，其定价受 多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、 提前偿还率等。 本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基 础上，结合蒙特卡洛模拟等数量化方法，对资产支持证券进行定价， 评估其内在价值进行投资。 （4）股票投资策略 1）新股申购策略 本基金根据新股发行人的基本情况，结合对认购中签率和新股上市 后表现的预期，谨慎参与新股申购。 2）二级市场股票投资策略 本 基金通过综合分析上市公司的行业地位、竞争优势、盈利能力、成 长性、估值水平等多种因素，精选具备较高成长性及估值合理的股 票构建股票资产组合。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基 金，低于混合型基金、股票型基金，为证券投资基金中的低风险品 种。 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 5 页 共 14 页 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华丰和债券 A类 鹏华丰和债券 C类 下属分级基金的场内简称 鹏华丰和 - 下属分级基金的交易代码 160621 006057 下属分级基金的前端交易代 码 - - 下属分级基金的后端交易代 码 - - 报告期末下属分级基金的份 额总额 56,110,570.81份 1,159,554.77份 下属分级基金的风险收益特 征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年 04月 01日 - 2019年 06月 30日) 鹏华丰和债券 A类 鹏华丰和债券 C类 1.本期已实现收益 456,967.54 7,433.81 2.本期利润 902,399.77 18,388.18 3.加权平均基金份额 本期利润 0.0155 0.0179 4.期末基金资产净值 62,952,099.14 1,190,672.21 5.期末基金份额净值 1.122 1.027 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华丰和债券 A类 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 6 页 共 14 页 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.54% 0.54% 0.65% 0.06% 0.89% 0.48% 鹏华丰和债券 C类 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.48% 0.54% 0.65% 0.06% 0.83% 0.48% 注：业绩比较基准=中债综合指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 7 页 共 14 页 注：1、本基金基金合同于 2012年 11月 05日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 戴钢 本基金基 金经理 2015-11-05 - 17 年 戴钢先生，国籍中国，经济学硕士， 17年证券基金从业经验。曾就职于 广东民安证券研究发展部，担任研 究员；2005年 9月加盟鹏华基金管 理有限公司，从事研究分析工作， 历任债券研究员、专户投资经理等 职。2011 年 12 月至 2014 年 12 月 担任鹏华丰泽分级基金基金经理， 2012 年 06 月至 2018 年 07 月担任 鹏华金刚保本混合基金基金经理， 2012 年 11 月至 2015 年 11 月担任 鹏华中小企债基金基金经理，2013 年 09 月担任鹏华丰实定期开放债 券基金基金经理，2013 年 09 月担 任鹏华丰泰定期开放债券基金基金 经理，2013 年 10 月至 2018 年 05 月担任鹏华丰信分级债券基金基金 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 8 页 共 14 页 经理，2014 年 12 月至 2016 年 02 月担任鹏华丰泽债券（LOF）基金基 金经理，2015 年 11 月担任鹏华丰 和债券（LOF）基金基金经理，2016 年 03 月担任鹏华丰尚定期开放债 券基金基金经理，2016 年 04 月至 2018 年 10 月担任鹏华金鼎保本混 合基金基金经理，2016 年 08 月至 2018 年 05 月担任鹏华丰饶债券基 金基金经理，2018 年 05 月至 2018 年 12 月担任鹏华普悦债券基金基 金经理，2018 年 07 月担任鹏华宏 观混合基金基金经理，2018 年 09 月担任鹏华弘实混合基金基金经 理，2018 年 10 月担任鹏华金鼎混 合基金基金经理。戴钢先生具备基 金从业资格。本报告期内本基金基 金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及 基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础 上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损 害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度债券市场整体上涨，中债总财富指数上涨 0.38%。随着一季度宏观经济的企稳， 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 9 页 共 14 页 市场对政策面调整的预期开始升温，货币政策边际上有收紧的可能。此后四月政治局会议的定调， 政策面微调的意图明显。这些对债券市场形成了较大的冲击，债券市场出现了明显调整。不过进 入 5 月，随着中美贸易战的升级，经济形势急转直下，叠加外围经济体利率的持续下行，国内宽 松预期重新抬头。虽然期间出现了包商银行事件的冲击，但是随着央行的强力出手，6月资金面 宽松远超预期。受上述因素影响，债券市场收益率逐步下行。二季度的权益市场出现调整，沪深 300 下跌了 1.21%。中美贸易在 6月出现转机，短期内谈判有望进一步开启，权益资产在前期充分 调整之后有修复的趋势。 在组合的资产配置上，我们在四月降低了组合的久期水平和债券配置，增加了权益资产的配 置包括转债和股票。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2019年二季度丰和 A基金的净值增长率为 1.54%，同期业绩基准增长率为 0.65%；丰和 C基 金净值增长率为 1.48%，同期业绩比较基准增长率为 0.65% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 11,058,535.79 15.40 其中：股票 11,058,535.79 15.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 53,595,383.30 74.62 其中：债券 53,595,383.30 74.62 资产支持 证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 产 - - 其中：买断式回 购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算 备付金合计 2,886,759.67 4.02 8 其他资产 4,285,629.25 5.97 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 10 页 共 14 页 9 合计 71,826,308.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,764,103.79 15.22 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 - - J 金融业 1,294,432.00 2.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 11,058,535.79 17.24 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002475 立讯精密 169,701 4,206,887.79 6.56 2 000651 格力电器 75,700 4,163,500.00 6.49 3 002796 世嘉科技 20,000 801,600.00 1.25 4 600030 中信证券 27,200 647,632.00 1.01 5 601881 中国银河 52,800 646,800.00 1.01 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 11 页 共 14 页 6 300046 台基股份 29,400 592,116.00 0.92 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 11,618,700.00 18.11 其中：政策性金融债 3,503,500.00 5.46 4 企业债券 27,732,894.20 43.24 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 14,243,789.10 22.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 53,595,383.30 83.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 113533 参林转债 46,560 5,583,940.80 8.71 2 124736 PR柳龙投 72,590 5,471,834.20 8.53 3 143158 17银河 G1 50,000 5,063,000.00 7.89 4 136053 15南航 01 50,000 5,048,000.00 7.87 5 136827 16国网 02 50,000 4,954,500.00 7.72 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 12 页 共 14 页 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 中国银河 2018年 7月 5日，中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国人民 银行出具的《行政处罚意见告知书》（银反洗罚告字[2018]4号），主要内容如下： 中国人民银行 依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，拟对公司未按照规定履行客户身份识别义务 的行为处人民币 50万元罚款，与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户的 行为处人民币 50 万元罚款，合计处人民币 100 万元罚款。 公司在接受检查期间即立查立改，截 至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化了客户身份识别、客户洗钱风险等级管理、 可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和考核，加大了对历史存量客户持续识别力度， 反洗钱相关系统功能也不断改进。公司今后将持续完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。 对 该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对 公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已 执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.10.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 29,569.29 2 应收证券清算款 3,386,866.99 3 应收股利 - 4 应收利息 823,121.77 5 应收申购款 46,071.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,285,629.25 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 （人民币元） 占基金资产净值比例（％） 1 110046 圆通转债 1,418,849.80 2.21 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华丰和债券 A类 鹏华丰和债券 C类 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 13 页 共 14 页 报告期期初基金份额总额 61,361,282.52 1,008,567.34 报告期期间基金总申购份 额 129,524.80 153,046.92 减:报告期期间基金总赎回 份额 5,380,236.51 2,059.49 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 56,110,570.81 1,159,554.77 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比(%) 机构 1 20190401~201906 30 20,002,7 22.00 - - 20,002 ,722.0 0 34.93 个人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额 赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全 部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和 红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 鹏华丰和债券(LOF)2019 年第 2 季度报告 第 14 页 共 14 页 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)基金合同》； (二)《鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)托管协议》； (三)《鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)2019年第 2季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2019 年 07 月 16 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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