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| 万家双利债券A(519190) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1605971 | ||||||||
| 基金代码 | 519190 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-16 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 万家双利债券型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 7月 16日 万家双利 2019年第 2季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 15日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 04月 01日起至 06月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家双利 基金主代码 519190 交易代码 519190 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 3月 6日 报告期末基金份额总额 91,040,097.49份 投资目标 在合理控制风险和保持资产流动性的前提下，追求基 金资产的长期稳定增值，力争获得超过业绩比较基准 的收益。 投资策略 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争通 过主动的组合管理实现超越业绩比较基准的收益。基 金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主 体的基础上，采取积极主动地投资管理策略，通过定 性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移 动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素 进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并 充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。在 信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最 佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收 益。 业绩比较基准 中债总全价指数（总值） 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险 的品种，其预期的风险收益水平低于股票型基金和混 合型基金，高于货币市场基金。 万家双利 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 15 页 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30 日 ） 1.本期已实现收益 1,522,743.66 2.本期利润 -2,938,412.13 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0320 4.期末基金资产净值 106,743,331.32 5.期末基金份额净值 1.1725 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.64% 0.43% -0.53% 0.11% -2.11% 0.32% 万家双利 2019年第 2季度报告 第 4 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：（1）本基金成立于 2013年 3月 6日，建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符 合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 （2）基金份额持有人大会于 2015 年 6 月 8 日表决通过了《关于修改万家岁得利定期开放债券型 发起式证券投资基金基金合同有关事项的议案》。《万家岁得利定期开放债券型发起式证券投资基 金基金合同》修订为《万家双利债券型证券投资基金基金合同》。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 李文宾 万家瑞兴 2017年 2月 - 8.5年 复旦大学工商管理硕 万家双利 2019年第 2季度报告 第 5 页 共 15 页 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 双利债券 型证券投 资基金、 万家瑞益 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 新利灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家精选 混合型证 券投资基 金、万家 成长优选 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 新机遇价 值驱动灵 活配置混 合型证券 投 资 基 金、万家 智造优势 混合型证 券投资基 金、万家 经济新动 能混合型 证券投资 基金、万 家科创主 题 3年封 闭运作灵 活配置混 合型证券 投资基金 3日 士。 2010年 7月至 2014 年 4月在中银国际证 券有限责任公司工 作，担任研究员职务； 2014年 5月至 2015 年 11月在华泰资产管 理有限公司工作，担 任研究员职务； 2015年11月进入万 家基金管理有限公 司，从事股票研究工 作，自 2017年 1月起 担任投资研究部基金 经理职务。 万家双利 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 15 页 基金经理 周潜玮 万家恒瑞 18个月定 期开放债 券型证券 投 资 基 金、万家 家享纯债 债券型证 券投资基 金、万家 3-5年 政 策性金融 债纯债债 券型证券 投 资 基 金、万家 鑫璟纯债 债券型证 券投资基 金、万家 双利债券 型证券投 资基金、 万家瑞益 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞和灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家瑞丰 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 增强收益 债券型证 券投资基 金、万家 鑫享纯债 债券型证 券投资基 2018年 8月 15日 - 12.5年 上海交通大学公共管 理硕士。 2006年 7月至 2016 年 8月在上海银行股 份有限公司工作，其 中 2012年 2月至 2016 年 8月在总行金融市 场部债券交易部工 作，2012年 10月起担 任债券交易部副主 管，主要负责债券投 资及交易等相关工作； 2016年 9月加入万家 基金管理有限公司， 曾任固定收益部投资 经理，主要从事债券 类专户产品的投资及 研究等相关工作， 2018年 3月起担任固 定收益部基金经理职 务。2016年 9月加入 万家基金管理有限公 司，曾任固定收益部 投资经理，主要从事 债券类专户产品的投 资及研究等相关工 作，2018年 3月起担 任固定收益部基金经 理职务。 万家双利 2019年第 2季度报告 第 7 页 共 15 页 金、万家 1-3年 政 策性金融 债纯债债 券型证券 投 资 基 金、万家 玖盛纯债 9个月定 期开放债 券型证券 投资基金 的基金经 理 注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 万家双利 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 15 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 市场回顾 国内经济二季度延续一季度形势，在总体稳定的基础上保持了相对增长，社融等货币数据显 示市场已有信用扩张的趋势。不过，受到国际形势不确定的影响，国内市场各参与主体仍有一定 的谨慎情绪，投资力度放缓，房地产销售数据高位回落。美联储降息预期逐步增强，包括美债在内， 各主要经济体国债收益率均大幅下行，显示各国经济均存在下行压力。相对应的，当前国内债市 收益率已经处于较高位置，有利于汇率的稳定。 2019年 5月初以来，中美贸易摩擦不断变化，打击了市场情绪和风险偏好，对成长板块估值 产生了一定的压制。二季度中，我们兑现了部分养殖和成长股收益，将仓位移到了高端制造等领域， 这主要是由于我们看到了降费减税对制造业业绩的拉动。 组合回顾 二季度债券市场震荡盘整，整体振幅较大，经历了较为充分的整理。主要原因是市场对于经 济基本面的判断，从乐观转向中性，资金面也从偏紧预期回归中性。组合的债券部分在保持整体 持仓稳定的情况下，可转债的仓位占比维持在较低水平。 市场展望及投资策略 预计下半年基本面因素有利于债市，短期可能存在一定的扰动因素，大方向上债市走强的概 率较高。密切关注资金面的边际变化，以及中美贸易谈判的进展。通胀已经不是当前市场关注的 重点，财政政策和货币政策的政策变化，是影响债市节奏的主要变化。本组的债券部分将继续维 持中低久期水平，可转债仓位维持中性偏低水平。 但随着双方领导人在大阪 G20会谈的举行，我认为紧张局势会有所缓和。未来一段时间我觉 得贸易战依然还将在短期内左右市场情绪，但今年国内应对政策较去年更为积极恰当。所以虽然 目前市场情绪低落，但比 2018年 3-4季度的绝对低潮期有着非常明显的区别，总结来说就是情绪 低落，但投资人对未来依然充满了信心。 我觉得贸易战将会在未来 3-5年持续影响国内经济和资本市场，在这一背景下，我比较偏好 万家双利 2019年第 2季度报告 第 9 页 共 15 页 于选择两个方向：①.与贸易摩擦无关的领域：包括养殖、医药、必须消费品、云计算、人工智能； ②．事关国家中长期战略，同时长期享受政策红利的领域：包括自主可控、半导体和 5G 等。 对于第一个方向中，我依然非常看好养殖，二季度以来养殖板块也经历了显著的调整，但基 本面不断超预期兑现，我认为回调已经步入尾声，我预测猪肉价格将会逐步步入本轮周期的加速 期，并且猪肉价格会在高位维持很长时间，所以我认为当下是值得中长期持有的较好时机。此外 云计算，人工智能和医药符合产业发展趋势，同时国内基本不被海外国家卡脖子，也不在贸易摩 擦打击范围之内，所以我认为是新兴板块中值得买入的主要领域之一。 第二个方向在第二季度出现了非常明显的超额收益，站在目前角度来看，这些领域受到外方 的打击正逐步升级。而我认为国内资本市场对国内科技实力过于乐观，对困难和挑战准备不足， 虽然这些领域政策红利非常突出，但近期取得突破的可能较小，相关企业依然会面临业绩无法兑 现的风险。所以我认为短期内可能获得超额收益的空间不大，但中长期依然存在很好的投资价值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1725元；本报告期基金份额净值增长率为-2.64%，业绩 比较基准收益率为-0.53%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 17,970,791.99 14.76 其中：股票 17,970,791.99 14.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 100,271,591.02 82.34 其中：债券 100,271,591.02 82.34 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 万家双利 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 15 页 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,897,553.74 1.56 8 其他资产 1,638,844.24 1.35 9 合计 121,778,780.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,369,852.00 1.28 B 采矿业 - - C 制造业 9,752,814.99 9.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 2,129,977.00 2.00 F 批发和零售业 713,456.00 0.67 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,004,692.00 3.75 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,970,791.99 16.84 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 万家双利 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 15 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002124 天邦股份 199,000 2,594,960.00 2.43 2 300498 温氏股份 38,200 1,369,852.00 1.28 3 300679 电连技术 38,248 1,065,589.28 1.00 4 002567 唐人神 91,672 1,058,811.60 0.99 5 300766 每日互动 24,900 1,008,201.00 0.94 6 600720 祁连山 114,600 1,007,334.00 0.94 7 002157 正邦科技 54,800 912,968.00 0.86 8 601800 中国交建 80,400 910,128.00 0.85 9 603000 人民网 50,300 896,849.00 0.84 10 002100 天康生物 104,823 849,066.30 0.80 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 66,655,830.00 62.44 其中：政策性金融债 66,655,830.00 62.44 4 企业债券 32,317,821.42 30.28 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,297,939.60 1.22 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 100,271,591.02 93.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 180208 18国开 08 200,000 20,352,000.00 19.07 2 108604 国开 1805 161,000 16,288,370.00 15.26 3 180405 18农发 05 100,000 10,099,000.00 9.46 4 160206 16国开 06 100,000 9,982,000.00 9.35 5 018007 国开 1801 58,000 5,850,460.00 5.48 万家双利 2019年第 2季度报告 第 12 页 共 15 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 20,833.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,616,595.89 5 应收申购款 1,414.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,638,844.24 万家双利 2019年第 2季度报告 第 13 页 共 15 页 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110042 航电转债 227,620.00 0.21 2 123017 寒锐转债 194,800.00 0.18 3 113013 国君转债 32,839.60 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 92,684,601.54 报告期期间基金总申购份额 1,877,587.34 减:报告期期间基金总赎回份额 3,522,091.39 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 91,040,097.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 万家双利 2019年第 2季度报告 第 14 页 共 15 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20190401-20190630 44,404,085.26 0.00 0.00 44,404,085.26 48.77% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份 额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转 换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家双利债券型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家双利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家双利债券型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。 万家双利 2019年第 2季度报告 第 15 页 共 15 页 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2019年 7月 16日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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