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| 建银国际国策主导股票(968009) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1604437 | ||||||||
| 基金代码 | 968009 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-15 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 建银国际-国策主导基金2018年报 | ||||||||
| 信息全文 | 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 截至2018年12月31日止年度报告与财务报表 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 目录 页码 基金管理人报告 1 受托人报告 2 独立审计员报告 3 – 6 财务状况表 7 综合收益表 8 基金份额持有人应占净资产变动表 9 现金流量表 10 财务报表附注 11 – 29 投资组合明细表 30 投资组合变动表 31 – 33 业绩记录 34 行政管理 35 - 1 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 基金管理人报告 市场与基金表现回顾 2018年对于全球主要资本市场来说都是不平静的一年，国际化程度很高的香港市场同样如此。受中国实施 金融去杠杆政策、中美贸易战的不断演进恶化及美联储加息步伐的不确定性影响，恒生指数波动加大，且 从2018年年初短暂上涨至高点后一路下行。 基金管理人秉持价值投资理念，继续减持小型市值股票，增持业绩增长较为确定且估值不高的蓝筹标的， 例如医药、银行、保险、交易所、食品饮料等，同时择机投资受益于国策的TMT行业龙头公司股票。全年 基金录得回报约-20%，跑输同期恒生指数约-14%的总回报。 宏观经济与政策回顾 中国经济在2018年面临多重考验，包括全球经济复苏动能减弱、中美贸易战为代表的贸易保护主义及金融 去杠杆改革、中国2018年全年GDP增速为6.6%，其中第四季度增长6.4%，经济运行总体上保持在合理区 间。 在经历了2017年的高速增长后，全球经济以有力开局步入2018，但是全球增长动能受到贸易保护主义的影 响有所放缓。美国受益于减税和开支增加刺激需求，其经济在2018年仍实现了高速扩张，美联储因此也持 续加息，引致美元在2018年相对大多数货币有不同程度的升值，给新兴国家的经济带来压力，并降低了全 球投资者的风险偏好。 市场展望和投资策略 展望未来，中美贸易谈判和中国流动性放松的持续性值得重点关注。随着A股纳入MSCI新兴市场指数的 比例增加，海外投资者逐步增加对中国资产的配置比重，港股市场作为大中华权益市场的价值洼地，其配 置价值也将逐渐显现。我们依旧坚持稳健的配置策略，同时不忽视经济周期变动的影响，基金将继续重点 投资受益于国策和＂新经济＂发展的公司，努力为投资者带来可观的中长期投资回报。 ) ) 谨代表 ) 建银国际资产管理 ) 有限公司 ) - 2 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 受托人报告 我们谨此确认，我们认为在截至2018年12月31日止的年度内，本基金在所有重大方面均已按照于2009年 1月12日订立并经修订的信托契书中的规定进行管理。 ) ) ) 谨代表 ) 汇丰机构信托服务 ) （亚洲）有限公司 ) ) - 3 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人 财务报表审计报告 意见 我们审计的内容 我们已审计载列于第7至29页建银国际-国策主导基金（建银国际基金系列的子基金）（“本基 金”）的财务报表，当中包括： 于2018年12月31日的财务状况表； 截至该日止年度的综合收益表； 截至该日止年度的基金份额持有人应占净资产变动表； 截至该日止年度的现金流量表；以及 财务报表附注，包括主要会计政策概要。 我们的意见 我们认为，该等财务报表按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“国际财务报告准 则”）编制，能真实、公平地反映基金于2018年12月31日的财务状况及截至该日止年度的财务交 易及现金流。 意见依据 我们遵循《国际审计准则》(“ISAs”)进行审计。在该等标准下，我们的责任在报告中的“审计员 对财务报表审计的责任”部分有具体的描述。 我们相信，我们所获得的审计凭证可充分和适当地为我们审计意见提供基础。 客观独立 我们根据国际会计师职业道德准则理事会的《专业会计师职业道德守则》（“IESBA守则”）独 立于基金，并按照IESBA守则履行了我们的其他职业道德责任。 其他信息 基金受托人和基金管理人（“管理层”）需对其他信息负责。其他信息包括年度报告中所含的 所有信息，但不包括与之相关的财务报表和我们的审计员报告。 - 4 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人（续） 财务报表审计报告（续） 其他信息（续） 我们对财务报表的意见不包括其他信息，并且我们不会作出与之相关的任何形式的确切结论。 财务报表的审核相关方面，我们的责任是通过阅读其他信息，从而判断其他信息是否与财务报 表存在重大差异以及我们在审核或其他过程中所获悉的信息是否出现重大错误陈述。 如果基于我们所做的工作，我们得出这一其他信息存在重大错误陈述的结论，则我们必须报告 这一事实。在这方面，我们不需要作任何报告。 基金管理层就财务报表须承担的责任 基金管理层需要负责按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制真实及公平的财务报 表，以及负责厘定管理层认为编制财务报表必要的内部控制，以确保可编制并无存有重大错误陈 述（不论其由欺诈或错误引起）的财务报表。 在财务报表的编制中，基金管理层须负责评估基金持续经营的能力及适当公开与持续经营相关的 情况以及使用会计持续经营基础，除非管理层意图对基金进行清算或者停止运作，或除此之外无 其他可行方案。 此外，基金管理层必须确保财务报表已按照2009年1月12日更新的信托契书（“信托契书”）和 香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》（“证监会守则”）附录E 的有关披露规定妥善编制。 - 5 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人（续） 财务报表审计报告（续） 审计员对财务报表审计的责任 我们致力于获得关于财务报表作为整体不存在任何重大错误陈述的合理确信，不论是否因欺诈或 错误引起，以及作出包括我们意见的审计员报告。我们的意见谨向整体份额持有人作出，并不作 其他用途。我们不会就本报告的内容向任何其他人士承担任何责任。合理确信属于高等级的确信， 但不能保证依据《国际审计准则》作出的审核总是能够检测出存在的重大错误陈述。错误陈述可 能是由欺诈或错误引起的，并且，如果该等错误陈述独立或在合计中影响到根据该等财务报表作 出经济决定的使用者，则会被视为重大错误陈述。此外，我们需要在所有重大方面评估本基金的 财务报表是否已根据信托契书及香港证监会守则的相关信息披露规定准备妥当。 作为依据《国际审计准则》所作审核的一部分，我们作出专业的判断并在审核过程中保持专业的 怀疑。我们亦： 区别及评估财务报表存在重大错误陈述的风险，不论是由欺诈或错误引起的，设计并执 行审计程序以对应该等风险，以及获得充足且适当的审核证据为我们的审核意见提供基 础。未检测出由欺诈引起的重大错误陈述的风险比由错误引起的重大错误陈述高，因为 欺诈可能包括串通、伪造、故意遗漏、失实或内部控制的超控。 了解与审核相关的内部控制，从而设计适当的审核程序，但并非对本基金内部控制的有 效性发表意见。 评价管理层所采用会计政策的合适性及作出会计估计和相关披露的合理性。 推断管理层使用会计持续经营基础的合适性以及，基于获得的审核证据，推断是否存在 与可能导致对基金持续经营能力产生怀疑的事件或情况相关的重大不确定性。如果我们 的推断存在重大不确定性，我们须在审计员报告中提及财务报表中的相关披露或者，如 果该等披露不充分，则修改我们的意见。我们的推断基于截至作出审计员报告之日所获 得的审核证据。然而，未来的事件或情况可能会导致基金中止持续经营。 评价财务报表的整体呈报方式、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否以公平的方 式呈现了基本交易和事件。 - 6 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人（续） 财务报表审计报告（续） 审计员对财务报表审计的责任（续） 我们与管理层沟通了（其中包括）计划的审核范围、时间安排、重大审核发现等，包括我们在审 核过程中发现的内部控制存在的重大缺陷等事项。 对于信托契书及证监会守则的相关信息披露规定项下事项的报告 我们认为，根据信托契书及香港证监会守则的相关信息披露规定，基金财务报表在所有重大方面 已准备妥当。 普华永道会计师事务所 执业会计师 香港，2018年4月18日 - 7 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务状况表 于2018年12月31日 注释 2018年 2017年 港元 港元 资产 流动资产 投资 5 173,131,566 292,530,568 应收经纪款项 1,619 35,743,498 应收基金份额持有人的基金份额认购款项 369,677 294,724 应收利息 2,638 247 预付费用 212,512 268,887 现金及现金等价物 6(b) 38,850,435 7,640,697 ────────── ────────── 总资产 212,568,447 336,478,621 ---------------- ---------------- 负债 流动负债 应付基金份额持有人的基金份额赎回款项 416,951 676,242 应付经纪款项 - 9,797,531 其他应付款 595,432 772,495 ────────── ────────── 总负债 1,012,383 11,246,268 ---------------- ---------------- 基金份额持有人应占净资产 8 211,556,064 325,232,353 ══════════ ══════════ 已于2018年4月18日由受托人及基金管理人批准。 ................................................................................. ................................................................................. 谨代表 谨代表 汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司 建银国际资产管理有限公司 随附于第11至29页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。 - 8 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 综合收益表 截至2018年12月31日止年度 注释 2018年 2017年 港元 港元 股息收入 7,187,379 8,035,643 投资（亏损）╱收益净额 3 (56,077,242) 62,582,565 净外汇（亏损）╱收益净额 (913) 10,823 利息收入 6(b) 126,633 4,118 ────────── ────────── 投资（亏损）╱收益净额 (48,764,143) 70,633,149 ---------------- ---------------- 经纪佣金及其他交易成本 (2,885,104) (7,327,503) 管理费用 6(a) (4,713,389) (7,864,947) 信托费 6(c) (754,036) (964,258) 交易费用 6(c) (108,420) (295,420) 审计员酬金 (200,284) (200,284) 安全保管及银行费用 6(b) (72,088) (138,365) 法律和专业费用 (77,016) (102,460) 杂项开支 (43,181) (56,065) ────────── ────────── 营运成本 (8,853,518) (16,949,302) ---------------- ---------------- 税前（亏损）╱利润 (57,617,661) 53,683,847 预扣税 4 (428,218) (263,936) ────────── ────────── 本年综合（亏损）╱收益总额 (58,045,879) 53,419,911 ══════════ ══════════ 随附于第11至29页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。 - 9 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 基金份额持有人应占净资产变动表 截至2018年12月31日止年度 2018年 2017年 港元 港元 起始于1月1日的结余 325,232,353 521,025,376 ---------------- ---------------- 本年综合（亏损）╱收益总额 (58,045,879) 53,419,911 ---------------- ---------------- 发行基金份额 17,725,230 75,031,126 赎回基金份额 (73,355,640) (324,244,060) ────────── ────────── 与基金份额持有人的交易总额 (55,630,410) (249,212,934) ---------------- ---------------- 截止至12月31日的结余 211,556,064 325,232,353 ══════════ ══════════ 随附于第11至29页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。 - 10 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 现金流量表 截至2018年12月31日止年度 2018年 2017年 港元 港元 经营活动的现金流量 本年综合（亏损）╱收益总额 (58,045,879) 53,419,911 调整项： 股息收入 (7,187,379) (8,035,643) 利息收益 (126,633) (4,118) 预扣税 428,218 263,936 ─────────── ─────────── 营运资金变动前经营活动产生的现金（流出）╱流入净额 (64,931,673) 45,644,086 ------------------ ------------------ 投资减少 119,399,002 229,089,179 应收经纪款项减少╱（增加） 35,741,879 (1,878,107) 应付经纪款项减少 (9,797,531) (27,524,880) 预付费用减少╱（增加） 56,375 (268,887) 其他应付款减少 (177,063) (323,600) ─────────── ─────────── 经营中产生的现金 80,290,989 244,737,791 股息入账 7,187,379 8,035,643 利息收益 124,242 30,928 已付税款 (428,218) (263,936) ─────────── ─────────── 经营活动的现金流入量净值 87,174,392 252,540,426 ------------------ ------------------ 融资活动所得现金流量 基金份额发行收益 17,650,277 75,053,207 赎回基金份额所付款项 (73,614,931) (325,076,308) ─────────── ─────────── 融资活动产生的现金流出量净额 (55,964,654) (250,023,101) ------------------ ------------------ 现金及现金等价物增加净额 31,209,738 2,517,325 于1月1日的现金及现金等价物 7,640,697 5,123,372 ─────────── ─────────── 于12月31日的现金及现金等价物，代表银行存款 38,850,435 7,640,697 ═══════════ ═══════════ 随附于第11至29页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。 - 11 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 1 一般资料 建银国际基金系列（“该信托”）为依照建银国际资产管理有限公司（“基金管理人”）与汇丰机 构信托服务（亚洲）有限公司（“受托人”）于2009 年1 月12日签订的信托契书（“信托契 书”），根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金。 建银国际－国策主导基金（“本基金”）于2009年1月21日成为该信托的独立子基金。本基金为 开放型单位信托，并已根据香港《证券及期货条例》第104条获得香港证券及期货事务监察委员会 授权，并受香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》管辖。本基金也是 被“资本投资者入境计划”纳入为获许投资的集体投资计划。 本基金旨在通过对主要在香港交易所及／或任何国际证券交易所上市的大量公司进行投资来为基金 份额持有人谋求长线资本增值，并受惠于中国内地、香港、澳门及台湾政府及／或法定机构的现有 政策及／或即将订立的政策。 2 主要会计政策 (a) 合规声明 财务报表是按照国际会计准则理事会（“IASB”）颁发的一切适用国际财务报告准则 （“IFRSs”）、信托契书的相关披露条文以及香港证券及期货事务监察委员会制定的《单位信托 及互惠基金守则》中的相关披露要求编制而成的。本基金所采用的主要会计政策现总结列载如下。 (b) 财务报表的编制基准 本基金的功能及列报货币为港元（“港元”）。 除按公允价值计入损益的金融资产按公允价值计量外，财务报表均是以历史成本为基准编制。 按照IFRSs 编制的财务报表需要管理层对将会影响会计政策实施和资产、负债、收益及费用呈报金 额作出判断、估计及假设。作出估计及相关假设的基准为历史经验及在当前情况下被认为是合理的 其他各种因素，其结果则是对未能从其他来源取得的资产及负债的账面价值作出判断的基准。实际 结果可能有别于此等估计。 该等估计及相关假设会进行持续检讨。倘会计估计之修订仅影响作出修订之期间，则有关修订会于 该期间确认，而倘修订对现时及未来均有影响，则须于作出修订期间及未来期间确认。 - 12 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2 主要会计政策（续） (c) 于2018年1月1日生效的准则及现有准则的修订 国际财务报告准则第9号“金融工具” 国际财务报告准则第9号“金融工具”于2018年1月1日或之后的年度期间生效，阐述了 金融资产及负债的分类、计量及终止确认。它取代了国际会计准则第39号中的多种分类和 计量模式。 债务资产的分类和计量将由实体管理金融资产的业务模式以及金融资产的合同现金流量特 征推动。如果商业模式的目标是持有用于收取合同现金流量的金融资产并且该工具下的合 同现金流量仅代表本金和利息支付(SPPI)，则债务工具以摊余成本计量。如果债务工具的商 业模式的目的是持有金融资产以从SPPI收取合同现金流量并出售，则债务工具以公允价值 计量通过其他综合收益计量。所有其他债务工具必须以公允价值计量且其变动须计入当期 损益。但是，实体可能在初始确认时不可撤销地指定以公允价值计量且其变动须计入当期 损益的金融资产，以此消除或大幅减少计量或确认的不一致性。除非对于持作买卖的权益 工具采用不可撤销的方式以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，衍生工具和权益工 具的价值会以公允价值计量且其变动计入当期损益。国际财务报告准则第9 号亦引入新的 预期信贷亏损(ECL)减值模型。 本基金已追溯应用国际财务报告准则第9号，且并无导致附注2(f)所述的金融工具的分类或 计量发生变动。本基金的投资组合将继续按公允价值计入损益，其他作收取用途而持有的 金融资产会继续按摊余成本计量，应用新减值模型并未因此带来重大影响。 并无其他自2018年1月1日开始的年度期间生效的准则、准则的修订或诠释对本基金财务 报表有重大影响。 (d) 于2018年1月1日之后生效且并无提早采纳的新准则、修订及诠释 多项新订准则、准则的修订及诠释将于2018年1月1日或之后开始的年度期间生效，且并 无于编制这些综合财务报表时提早采纳。预期这些新订准则、准则的修订及诠释不会对本 基金的财务报表有重大影响。 - 13 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2 主要会计政策（续） (e) 外币 (i) 功能及列报货币 港元类别的可赎回份额的认购及赎回均以港元为本位币；人民币类别的可赎回份额的认购 及赎回均以人民币为本位币。本基金港元类别表现的计量及向投资者的汇报均以港元为本 位币；本基金人民币类别表现的计量及向投资者的汇报均以人民币为本位币。基金管理人 认为港元是最能真实反映有关交易、事件及状况的经济影响的货币。财务报表以港元列报， 该货币为本基金的功能及列报货币。 (ii) 交易及结余 以外币为单位的交易均按交易日的现行汇率换算为功能货币。以外币为单位的资产及负债 按财务状况表制定当日的汇率换算为功能货币。 上述换算产生的外币产生的损益则涵盖于综合收益表中。 有关现金及现金等价物的外汇损益于综合收益表内“净外汇（亏损）╱收益净额”内列报。 有关按公允价值变动列入损益的金融资产的外汇损益于综合收益表内“投资净收益╱（亏 损）”中列报。 (f) 按公允价值计入损益的金融资产 (i) 分类 本基金的投资分类乃基于本基金管理金融资产投资的商业模式及金融资产的合同现金流。 金融资产组合的管理及表现的评估以公允价值为基准。本基金主要关注公允价值资料并使 用这些资料评估资产的表现及作出决策。本基金并未选择不可撤销地指定任何股本证券按 公允价值计入其他综合收益。因此，全部投资均按公允价值计入损益。 (ii) 确认、终止确认及计量 所有一般投资的购买及出售概于交易日——即本基金承诺购买或出售该投资的日期——予 以确认。按公允价值计入损益的金融资产初步按公允价值确认。交易成本列作综合收益表 中的开支。 若从投资收取现金流量的权利已届满，或本基金已实质上将其于拥有权中的绝大部分风险 及回报转移，则金融资产将被终止确认。 - 14 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2 主要会计政策（续） (f) 按公允价值计入损益 的金融资产（续） (ii) 确认、终止确认及计量（续） 初始确认后，所有按公允价值计入损益的金融资产按公允价值计量。产生自“按公允价值 计入损益的金融资产”的公允价值变动产生的收益及亏损在其产生期间内于综合收益表内 “投资净收益／（亏损）”中列报。 按公允价值计入损益的金融资产所产生的股息收入，于本基金收取付款的权利确立时，在 综合收益表中的股息收入内确认。 (iii) 公允价值估算 公允价值是市场参与方于计量日期通过有序交易出售资产，将收到的价格或转让负债将支 付的价格。在活跃市场进行交易的金融资产（如公开交易的衍生工具和买卖证券）的公允 价值，以交易申报日结束时的市场报价为基准。若最新交易价位于买卖价差之间，本基金 使用金融资产的最新市场交易价。若最新交易价位于买卖价差以外，管理层将决定买卖价 差内最能代表公允价值的价格。 不在活跃市场交易的金融资产及负债（如场外衍生工具）的公允价值通过估值技术厘定。 本基金按照每一交易申报日结束时的市场状况使用各种方法作出假设。本基金使用的估值 技术包括借鉴独立第三方所提供的报价、使用近期可作比较的公平交易、参考其他大致相 同的工具、贴现现金流分析、期权定价模型及市场参与者的其他常用方法，尽量利用市场 输入数据并尽量少倚赖实体特定输入数据。 - 15 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2 主要会计政策（续） (g) 抵销金融工具 若本基金在法律上有权强制抵销已确认金额，且有意以净额结算或准备同时变现资产及偿付债务， 则有关金融资产及负债会作抵销，以净金额列入财务状况表内。 (h) 应收及应付经纪款项 应收及应付经纪款项分别为于财务状况表定制当日已订约但未结算的，已售证券的应收款项及已购 买证券的应付款项。 这些款项初步按公允价值确认，随后按摊余成本计量。如信用风险自初始确认起大幅增加，则本基 金应于各报告日期按等于终生预期信贷亏损的金额计量应收经纪款项的亏损拨备。如于报告日期信 用风险自初始确认起未大幅增加，则本基金应按等于12个月预期信贷亏损的款项计量亏损拨备。 经纪遭遇重大财政困难、经纪将可能破产或进行财务重组，以及拖欠款项，均显示应收经纪款项须 进行亏损拨备。根据管理层界定，于任何合同付款逾期超过30天时，信用风险已大幅增加。于任 何合同付款逾期超过90天时，被认定为已减值。 (i) 现金及现金等价物 现金及现金等价物包括手头现金、银行活期存款、原到期日为三个月或以下并于活跃市场内进行的 其他短期投资及银行透支。银行透支列报于财务状况表内流动负债中。 (j) 交易成本 交易成本是购买按公允价值计入损益的金融资产而产生的成本。该成本包括向代理商、顾问、经纪 及交易商支付的费用及佣金。交易成本一旦产生，须立刻确认为盈利或亏损费用。 - 16 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2 主要会计政策（续） (k) 税项 根据《香港税务条例》第26A(IA)条，本基金获豁免缴纳利得税。 本基金目前须就投资收入向中华人民共和国（“中国”）缴纳预扣税。该收入在综合收益表中列报 为预扣税总额。预扣税在综合收益表中作为单独项目列报。 (l) 支出 所有开支按权责发生制原则在综合收益表中确认。 (m) 关联方 就这些财务报表而言，以下各方被视为本基金的关联方： (i) 该方能够直接或间接通过一名或多名中介控制本基金，或对本基金的财务及经营决策能施 以重大影响力，或共同控制本基金； (ii) 本基金及该方受共同控制； (iii) 该方为本基金的附属公司或联营公司，或本基金为其合资人的合营企业； (iv) 该方为本基金的某主要管理人员或其近亲，或是受该主要管理人员控制、 共同控制或重大 影响的实体；或 (v) 该方为条款(i)中关联方的近亲，或是受该关联方控制、 共同控制或重大影响的实体。 某一人士的近亲是指于本基金的买卖时，预期可影响该人士或受该人士影响的有关家族成员。 (n) 认购与赎回 本基金一旦收到有效认购申请书，即会确认基金份额持有人的认购并分配单位，一旦收到有效赎回 申请书即会取消认购。 本基金的资本工具根据工具的合约条款内容分类为金融负债或权益工具。 - 17 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2 主要会计政策（续） (o) 可赎回基金份额 于2017年3月29日前，本基金根据国际会计准则第32号（修订版）“金融工具：呈报”（“国际 会计准则第32号”）将其可赎回工具分类为权益。但是，修订要求某些不符合标准的可赎回工具 归类为金融负债。 这些标准包括： - 其赋予持有人在本基金清算时，可按持股比例享有实体净资产的权利； - 该类别工具的获偿次序后于所有其他类别工具； - 于该工具类别内的所有金融工具获偿次序后于具有相同特点的所有其他类别工具； - 除合同义务中要求本基金使用现金或其他金融资产购回或赎回该工具之外，该工具不具有 任何其他负债分类特点； - 该工具于其使用寿命内预期应占现金总流量的主要基准为本基金在该时期内的损益、已确 认净资产的变动及本基金已确认及未确认的净资产的公允价值的变动。 由2009年1月21日（注册成立日期）至2017年3月29日期间，本基金发行一只单一类别股份， 此为本基金的唯一类别股份。因此，根据国际会计准则第32号，在此期间的基金份额持有人应占 净资产已分类为权益。 自2017年3月29日起，本基金发行新的基金份额类别（人民币类别），受此处披露的不同条款约 束。由于基金份额类别发生变化，因此可赎回参与基金份额持有人应占净资产不符合上述标准，并 根据国际会计准则第32号确认为金融负债。 3 净投资（亏损）╱收益 2018年 2017年 港元 港元 净投资（亏损）╱收益 - 已变现（亏损）╱收益 (8,798,241) 64,556,582 - 未变现亏损的变化 (47,279,001) (1,974,017) ────────── ────────── (56,077,242) 62,582,565 ══════════ ══════════ - 18 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 4 税项 综合收益表中的税项有： 2018年 2017年 港元 港元 海外预扣税项 428,218 263,936 ══════ ══════ 由于本基金根据香港《税务条例》第26A(IA)条获豁免缴纳税项，故财务报表未有就香港利得税作 出拨备。 本基金已收取的若干股息须按中国颁行的10%收入预扣税率缴纳预扣税。 5 投资 2018年 2017年 港元 港元 指定为按公允价值计入损益的金融资产 - 上市股票 173,131,566 292,530,568 ────────── ────────── 总计 173,131,566 292,530,568 ══════════ ══════════ 投资成本 192,268,501 264,388,502 未变现投资价值的净（减值）／增值 (19,136,935) 28,142,066 ────────── ────────── 投资市值 173,131,566 292,530,568 ══════════ ══════════ 6 与受托人及其关联机构，以及管理人及其关连人士的交易 以下为本基金与受托人及其关联机构以及管理人及其关连人士于年内订立的重大关联方交易╱交易 概要。基金管理人的关连人士为证监会守则所界定者。本基金与管理人及其关连人士于年内订立的 所有交易乃按正常业务过程且按正常商业条款进行。据基金管理人所知，除下文所披露者外，基金 并未与关连人士进行任何其他交易。 (a) 管理费用 基金管理人向本基金收取管理费用，该费用以基金净资产1.75%的年率于每个交易日（于本基金招 募说明书中则为每个营业日）累算，每月支付上月应付费用。本年度所收取及应付管理费现列载如 下： 2018年 2017年 港元 港元 本年度所收取管理费用 4,713,389 7,864,947 截止至年底应付管理费用 318,224 478,046 - 19 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 6 与受托人及其关联机构，以及管理人及其关连人士的交易（续） (b) 银行结余 本基金在香港上海汇丰银行有限公司（为受托人的直接控股公司）设有银行账户。于2018年12月 31日，本基金的银行账户结余达38,850,435港元（2017年：7,640,697港元）。 年内此等银行结余的利息收入为126,633港元（2017年：4,118港元）。年内已付安全保管及银行 费用72,088港元（2017年：138,365港元）。 (c) 信托费及交易费 受托人向本基金收取费用，该费用的首年数额相当于本基金净资产中首5,000万美元的0.125%，此 后年率则为0.10%。该费用于每个交易日累算，每月支付上月应付费用，每年费用不得低于40,000 美元。此外，受托人按每个估值日130美元的费用向本基金提供估值服务。年内所收取及应付信托 费现列载如下： 2018年 2017年 港元 港元 本年度所收取信托费 754,036 964,258 截止至年底应付信托费 55,394 67,867 本基金凡是在中国市场、韩国市场及香港市场达成每项投资买／卖交易，受托人均可分别收取50 美元、30美元及25美元的费用。本年度所收取及应付交易费现载列如下： 2018年 2017年 港元 港元 本年度所收取交易费 108,420 295,420 截止至年底应付交易费 1,370 17,980 (d) 经纪服务 本基金使用基金管理人附属公司的经纪服务进行投资买／卖。交易进行详情如下： 2018年 2017年 港元 港元 年内交易总额 - 25,778,209 年内已付佣金 - 64,446 佣金平均比率 0.00% 0.25% 该等交易所占年度交易价值的比例 0.00% 1.09% - 20 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 6 与受托人及其关联机构，以及管理人及其关连人士的交易（续） (e) 基金管理人及其关连人士持有的本基金份额 截至2018年12月31日，基金管理人的一间关联公司建银国际（控股）有限公司（“CCBIH”）持 有本基金份额为6,240,000（2017年：6,240,000）。 年内，基金管理人及CCBIH持有的基金份额变动如下： 2018年 基金管理人 CCBIH 前期已发行基金份额 - 6,240,000 年内已发行基金份额 - - 年内已赎回基金份额 - - ────────── ────────── 截至12月31日的已发行基金份额数量 - 6,240,000 ══════════ ══════════ 2017年 基金管理人 CCBIH 前期已发行基金份额 2,338,270 19,999,999 年内已发行基金份额 - - 年内已赎回基金份额 (2,338,270) (13,759,999) ────────── ────────── 截至12月31日的已发行基金份额数量 - 6,240,000 ══════════ ══════════ (f) 投资 2018年 2017年 港元 港元 存入以下银行的股本证券： 香港上海汇丰银行有限公司 173,131,566 292,530,568 ══════════ ══════════ 截至2018年12月31日止年度，本基金投资于受托人的中间控股公司汇丰控股（2017年：无）。 本基金于汇丰控股的投资变动如下： 2018年 2017年 承上股份数量 - - 添置 465,600 - 出售 (182,000) - ────────── ────────── 截至12月31日的股份数量 283,600 - ══════════ ══════════ 年内，上述投资产生的收益净额为323,097港元（2017年：无）。 - 21 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 6 与受托人及其关联机构，以及管理人及其关连人士的交易（续） (f) 投资（续） 截至2018年12月31日止年度，本基金投资于基金管理人的中间持股公司中国建设银行股份有限公 司（2017年：零）。 本基金于中国建设银行H股的投资变动如下： 2018年 2017年 承上股份数量 - - 添置 1,700,000 - 出售 (1,700,000) - ────────── ────────── 截至12月31日的股份数量 - - ══════════ ══════════ 年内，上述投资产生的亏损净额为1,511,188港元（2017年：零）。 7 非金钱佣金安排 基金管理人已与经纪订立软佣金安排，并据此收取用以协助作出投资决策的若干货品及服务。基金 管理人不对该等服务直接付款，而是代表本基金与经纪就协定数额的业务进行交易。该等交易所产 生的佣金由本基金支付。 使用于本基金的服务项目现载列如下： - 研究及咨询服务； - 经济和政治分析； - 投资组合分析，包括估值及业绩计量； - 市场分析、数据及报价服务； - 上述货品及服务相关计算机硬件及软件；及 - 结算、托管服务及投资相关出版物。 8 已发行基金份额及每基金份额资产净值 2018年 港元类别 人民币类别* 前期已发行基金份额 29,366,631 499,850 年内已发行基金份额 1,750,592 - 年内已赎回基金份额 (7,035,449) - ────────── ────────── 截至12月31日的已发行基金份额数量 24,081,774 499,850 ══════════ ══════════ - 22 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 8 已发行基金份额及每基金份额资产净值（续） 2017年 港元类别 人民币类别* 前期已发行基金份额 53,800,931 - 年内已发行基金份额 4,502,991 2,499,250 年内已赎回基金份额 (28,937,291) (1,999,400) ────────── ────────── 截至12月31日的已发行基金份额数量 29,366,631 499,850 ══════════ ══════════ 港元类别 人民币类别* 港元 人民币 每基金份额资产净值 2018 8.58 8.50 2017 10.86 10.34 ══════════ ══════════ *人民币类别于2017年3月29日发布 本基金没有任何外界施加的资本要求。 9 金融工具及相关风险 本基金的投资活动承受各类投资金融工具及市场的相关风险。 基金管理人及受托人于下方已列出对于各类金融工具最重要的固有金融风险。基金管理人及受托人 特此强调，下列相关风险清单仅列载若干风险，并不旨在提供本基金投资所有固有风险的完全清单。 基金份额持有人应注意，本基金投资相关风险的额外资料可于本基金销售文件内获取。 于资产负债表制定当日的未偿还金融工具的性质和程度，以及本基金所采纳的风险管理政策将于下 文讨论。 (a) 价格风险 价格风险指金融工具的价值会因市场价格变动而波动的风险，无论该变动是由个别投资或其发行者 的特定因素引起，还是由影响市场内所有工具的因素造成。由于投资的市场价格变动会影响本基金 估值，本基金因而须承受价格风险。按照本基金的投资目标，通过建立覆盖不同发行人、不同界别 及不同交易市场的多样化投资组合即可减轻价格风险。 本基金不与任何市场指数直接关联。当所有其他变量保持固定，而投资价值在年底增加5%所造成 的影响如下所示。数额相等但方向相反的变动，将造成净资产数额相等但方向相反的减少。基金管 理人已经利用其对每个关键市场“合理可能的转变”的看法来预估下文敏感性分析的变化。但是， 这并不代表对相应关键市场未来走势的预测。 - 23 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 9 金融工具及相关风险（续） (a) 价格风险（续） 2018年 2017年 股票价格变动 5%将造成的 净资产变动 股票价格变动 5%将造成的 净资产变动 港元 +/- 港元 +/- 市场风险 上市股票 173,131,566 8,656,578 292,530,568 +/- 14,626,528 (b) 利率风险 利率风险是由于现行市场利率水平波动对金融资产和负债的公允价值以及未来现金流量产生的影响 而引起的。 除现金及现金等价物金额为38,850,435 港元（2017年：7,640,697港元）外，本基金无重大计息金 融资产及负债。于财务状况表当日，假设所有其他因素不变，若利率上调／下调50个基点，本基 金的综合收益总额增加／减少为194,252港元（2017年：38,203港元）。 (c) 货币风险 由于截至2018年12月31日，本基金的多数金融工具均以港元为本位币，本基金所承受之外汇风 险因而极小。 (d) 信用风险 信用风险指金融工具的交易对手未能履行与本基金所订立责任或承诺之风险。本基金所承受的信用 风险由基金管理人持续监察。 对上市证券的投资在认可的证券交易所上市。与信誉良好的交易对手进行涉及可换股工具的交易。 管理层定期审核其最新的信贷状况，并没有预期任何投资交易对手未能履行其义务。 与经纪交易产生的信用风险属于有待结算的交易类别。由于涉及的结算期较短且所雇用的经纪信贷 质量很高，未结算交易的相关风险也较低。 金融资产的账面价值指于资产负债表制定日期的最大信用风险。本基金使用违约概率、违约敞口及 违约损失率计量信用风险及预期信贷亏损。管理层在判定任何预期信贷亏损时会同时考虑历史分析 及前瞻性资料。于2018年12月31日及2017年12月31日，所有应收经纪款项以及现金及现金等 价物均存置于标准普尔信贷评级为AA-级的交易对手且将于一个月内结算。由于短期之内交易对手 具备强大的合同责任履行能力，因此，管理层认为违约概率几乎为零，因此并无按12个月预期信 贷亏损确认亏损拨备，因任何该等减值对本基金而言均属极少。 - 24 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 9 金融工具及相关风险（续） (d) 信用风险（续） 下表总结了截至2018年12月31日对本基金交易对手的净敞口及其信用评级。 港元 信用评级 信用评级 来源 银行 香港上海汇丰银行有限公司 38,850,435 AA- 标准普尔 托管人 香港上海汇丰银行有限公司 173,131,566 AA- 标准普尔 下表总结了截至2017年12月31日对本基金交易对手的净敞口及其信用评级。 港元 信用评级 信用评级 来源 银行 香港上海汇丰银行有限公司 7,640,697 AA- 标准普尔 托管人 香港上海汇丰银行有限公司 292,530,568 AA- 标准普尔 (e) 流动性风险 流动性风险是指基金管理人可能无法及时地把投资转化为现金以满足流动性需求的风险。本基金每 日需要面对由基金份额的赎回所造成的流动性风险。 本基金的方针是：定期对现有和预期的流动性要求进行监察，以确保本基金所持有的现金储备和可 随时变现的有价证券能够满足自身在短期和长期内的流动性要求。 本基金可能定期投资于未在活跃市场上交易的非上市股权投资。因此，本基金可能无法以接近其公 允价值的金额迅速清算投资，以满足其流动性要求。因此，本基金会通过主要投资于上市投资来管 理其流动性风险，在正常市况下，可以在一个月内立即兑换现金。 - 25 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 9 金融工具及相关风险（续） (e) 流动性风险（续） 临时 少于 一个月 多于一个月 但少于一年 合计 港元 港元 港元 港元 于2018年12月31日 金融资产 投资 - 173,131,566 - 173,131,566 应收经纪款项 - 1,619 - 1,619 应收基金份额持有人的基金 份额认购款项 - 369,677 - 369,677 应收利息 - 2,638 - 2,638 现金及现金等价物 350,435 38,500,000 - 38,850,435 ──────── ───────── ──────── ───────── 350,435 212,005,500 - 212,355,935 ════════ ═════════ ════════ ═════════ 金融负债 应付基金份额持有人的基金 份额赎回款项 - 416,951 - 416,951 其他应付账款 - 385,946 209,486 595,432 基金份额持有人应占净资产 - 211,556,064 - 211,556,064 ──────── ──────── ───────── ──────── - 212,358,961 209,486 212,568,447 ════════ ════════ ═════════ ═════════ 于2017年12月31日 金融资产 投资 - 292,530,568 - 292,530,568 应收经纪款项 - 35,743,498 - 35,743,498 应收基金份额持有人的基金 份额认购款项 - 294,724 - 294,724 应收利息 - 247 - 247 现金及现金等价物 140,697 7,500,000 - 7,640,697 ──────── ───────── ──────── ───────── 140,697 336,069,037 - 336,209,734 ════════ ═════════ ════════ ═════════ 金融负债 应付基金份额持有人的基金 份额赎回款项 - 676,242 - 676,242 应付经纪款项 - 9,797,531 - 9,797,531 其他应付账款 - 572,211 200,284 772,495 基金份额持有人应占净资产 325,232,353 - 325,232,353 ──────── ──────── ───────── ──────── - 336,278,337 200,284 336,478,621 ════════ ════════ ═════════ ═════════ - 26 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 9 金融工具及相关风险（续） (f) 资金集中风险 于2018年12月31日，两名（2017年：两名）基金份额持有人持有本基金已发行份额超过10％。 (g) 资本风险管理 本基金可赎回基金份额持有人应得的净资产代表着本基金的资本。本基金可赎回份额持有人应得的 净资产数额的每日变动幅度是很大的，本基金份额持有人每天可酌情认购或赎回本基金的份额。本 基金的资本管理目标是：确保本基金持续经营的能力，为基金份额持有人提供投资回报、为其他股 权持有人提供利益、为本基金投资活动的发展维持强大的资本基础。 为了维持或调整资本结构，本基金的方针是采取以下行动： 监察每日的认购和赎回量和基金每日预期可以变现的资产价值，调整本基金支付给可赎回基金 份额持有人的分配金额。 根据本基金的组织章程文件赎回及发行新的基金份额，该等文件不仅可对赎回进行限制，也可 以设定份额持有和认购的最低要求。 基金管理人根据可赎回基金份额持有人之应得净资产监察资本。 (h) 公允价值估算 在活跃市场进行交易的金融资产和负债（例如：公开交易的衍生工具和买卖证券），其公允价值以 财务年度最后一个交易日买卖结算时的市场报价为基准。本基金使用最后一刻的市场交易价格作为 金融资产和负债的参考标准。如果在财务年度最后一个交易日交易结束后到香港时间午夜之间，上 述的公允价值出现大幅度的变动，则估值技术将会被用于确定该等公允价值。 “活跃市场”是指：资产或负债的交易频度和数额足以提供持续定价信息的市场。 并非在活跃市场进行交易的金融资产和负债的公允价值通过估值技术进行确定的。本基金将使用各 种各样的方法，并且基于财务年度最后一个交易日的市场状况做出假设。被应用于非常规金融工具 （例如期权、货币互换及其他场外交易的衍生工具）的估值技术包括：使用近期进行的可比交易作 为参考、参考其他大致相同的工具、贴现现金流分析，期权定价模型及市场参与者常用的其他估值 技术，尽量利用市场数据并尽量减少倚赖实体特定输入数据。 某些金融工具是无法在活跃市场交易的，本基金可使用内部开发的模型，这些内部开发的模型通常 是基于在业内获得普遍认可的标准估计方法和技术而开发出来的。首要地，估值模型将被用于非上 市股票、债务证券和其它债务工具（在其他财务年度期间没有或持续没有活跃市场可进行交易的）。 该等估值模型所使用的部分输入数据有可能无法通过市场被观察到，因此将使用基于假设预测的输 入数据。 - 27 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 9 金融工具及相关风险（续） (h) 公允价值估算（续） 在减去其它应收款项与应付款项的减值准备之后，账面价值将被假定为和它们的公允价值相约。 公允价值的层次安排如下所示： 1 级的输入值：活跃市场上相同资产或负债的报价（未经调整），在计量日该等资产或负债可 被交易实体所获得； 2 级的输入值是第一层次报价之外其它输入值，就资产或负债而言，第二层次输入值是可以用 直接或间接的方式被观察到；和 3级的输入值：就资产或负债而言，第三层次输入值无法被观察到。 在以下的表格中，本基金的资产和负债（以类别区分）于2018年12月31日测算得的公允价值， 将在公允价值层次安排的框架内分析。以下投资在香港交易及结算所上市的投资。下文列出的国家 均为投资发行公司登记注册的所在国家。 被披露的所有公允价值之测量值为公允价值的循环测量值。 于2018年12月31日 一级 港元 投资 上市股票 英国 金融 18,377,280 开曼群岛 通信 19,625,006 消费类（非周期） 2,440,000 金融 3,310,000 中国 通信 2,279,200 消费类（非周期） 14,430,600 能源 4,046,000 金融 47,947,580 中国香港 消费类（非周期） 11,334,400 能源 1,210,000 金融 41,351,500 公用事业 6,780,000 ────────── 总投资 173,131,566 ══════════ - 28 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 9 金融工具及相关风险（续） (h) 公允价值估算（续） 下表所示为2017年12月31日，本基金的资产和负债（按分级）在公允价值计量框架内的分析。 以下投资为在香港交易及结算所上市的投资。下文列出的国家均为投资发行公司登记注册的所在国 家。 于2017年12月31日 一级 港元 投资 上市股票 百慕大 消费类（周期） 8,346,000 开曼群岛 基础物料 13,176,100 通信 51,338,600 消费类（周期） 30,623,000 消费类（非周期） 16,275,000 金融 24,295,498 工业 60,254,960 中国 消费类（周期） 13,620,000 金融 45,959,550 工业 4,661,860 香港 金融 23,980,000 ────────── 总投资 292,530,568 ══════════ - 29 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 9 金融工具及相关风险（续） (h) 公允价值估算（续） 3级公允价值计量的结余年度变动如下： 指定为按公允价值计入损益的非上市金融资产： 2018年 2017年 港元 港元 于1月1日 - 5,176,712 年内转换为上市股份 - (5,000,000) 本年度综合收益表中确认的已实现亏损 - (176,712) ────────── ────────── 于12月31日 - - ══════════ ══════════ 于报告日期包括在综合收益表的全年亏损总额 - (176,712) ══════════ ══════════ 截至2018年和2017年12月31日止年度，各级之间不存在转移。 本基金的其他资产和负债是基于摊余成本列账的；它们的账面价值是公允价值的合理估算。 10 分派政策 基金管理人当前并无打算就本基金进行现金分配。本基金所得收益将再投资于本基金并反映在其基 金份额价值中。 11 财务报表的批准 财务报表的发布是由受托人和基金管理人于2018年4月18日进行核准和授权的。 - 30 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合明细表（未经审计） 于2018年12月31日 持股 股票 市场价值 港元 资产净值 的百分比 上市股票 香港 友邦保险控股有限公司 300,000 19,500,000 9.22 中国银行股份有限公司H SHS ORD CNY1 3,441,000 11,630,580 5.50 北京同仁堂国药有限公司ORD HKD0.5 920,000 11,334,400 5.36 中电控股有限公司 40,000 3,540,000 1.67 中国蒙牛乳业有限公司 100,000 2,440,000 1.15 招商银行股份有限公司H SHS ORD 150,000 4,305,000 2.03 中国海外发展有限公司 100,000 2,690,000 1.27 中国石油化工股份有限公司（H股） 200,000 1,118,000 0.53 华润置地有限公司HKD0.1 100,000 3,010,000 1.42 中国海洋石油有限公司 100,000 1,210,000 0.57 绿城服务集团有限公司ORD HKD0.00001 50,000 300,000 0.14 广州白云山医药集团股份有限公司 12,000 336,600 0.16 香港中华煤气有限公司 200,000 3,240,000 1.53 香港交易及结算所有限公司ORD HKD1 60,000 13,596,000 6.43 汇丰控股 283,600 18,377,280 8.69 中国工商银行股份有限公司H SHS ORD 3,500,000 19,565,000 9.25 领展 35,000 2,775,500 1.31 中国石油天然气股份有限公司（H股） 600,000 2,928,000 1.38 中国平安保险（集团）股份有限公司 H SHARES HKD1 180,000 12,447,000 5.88 新鸿基地产发展有限公司 25,000 2,790,000 1.32 腾讯控股有限公司HKD0.0002 62,500 19,625,006 9.28 宜昌东阳光长江药业股份有限公司H ORD HKD1 540,000 14,094,000 6.66 中兴通讯股份有限公司H SHS ORD 154,000 2,279,200 1.08 ────────── ─────── 上市股票总值 173,131,566 81.83 其他净资产 38,424,498 18.17 ────────── ─────── 净资产总值 211,556,064 100.00 ══════════ ═══════ 投资总成本 192,268,501 ══════════ - 31 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合变动表（未经审计） 于2018年12月31日 持有股票 2018年 1月1日 添置 出售 2018年 12月31日 股份 股份 股份 股份 上市股票 香港 三生制药 - 400,000 (400,000) - 中国农业银行股份有限公司（H股） - 6,900,000 (6,900,000) - 友邦保险控股有限公司 - 370,000 (70,000) 300,000 安徽海螺水泥股份有限公司（H股） - 150,000 (150,000) - 中国航空科技工业股份有限公司（H股） - 1,425,000 (1,425,000) - 中国银行股份有限公司（H股） - 3,441,000 - 3,441,000 北京同仁堂国药有限公司 - 920,000 - 920,000 比亚迪股份有限公司（H股） 200,000 - (200,000) - 中信银行股份有限公司（H股） - 1,400,000 (1,400,000) - 中国建设银行股份有限公司（H股） - 1,700,000 (1,700,000) - 中国光大银行股份有限公司（H股） - 3,000,000 (3,000,000) - 中国燃气控股有限公司 - 220,000 (220,000) - 中国人寿保险股份有限公司（H股） - 250,000 (250,000) - 阅文集团 236,000 - (236,000) - 中国枫叶教育 - 32,000 (32,000) - 中国蒙牛乳业有限公司 700,000 - (600,000) 100,000 招商银行（H股） - 755,000 (605,000) 150,000 洛阳栾川钼业集团股份有限公司（H股） - 459,000 (459,000) - 中海油田服务股份有限公司（H股） - 1,600,000 (1,600,000) - 中国海外发展有限公司 - 100,000 - 100,000 中国石油化工股份有限公司（H股） - 1,100,000 (900,000) 200,000 华润置地有限公司 - 250,000 (150,000) 100,000 中国神华能源股份有限公司（H股） - 600,000 (600,000) - 万科企业股份有限公司（H股） - 140,000 (140,000) - 中国宇华教育集团有限公司 - 1,500,000 (1,500,000) - 中国正通汽车服务控股有限公司 - 1,191,500 (1,191,500) - 旭辉控股（集团）有限公司 - 2,000,000 (2,000,000) - 中信证券股份有限公司（H股） - 600,000 (600,000) - 中电控股有限公司 - 40,000 - 40,000 中国海洋石油有限公司 - 600,000 (500,000) 100,000 彩生活服务集团有限公司 - 800,000 (800,000) - 中远海运能源运输股份有限公司（H股） - 500,000 (500,000) - 碧桂园控股有限公司 - 250,000 (250,000) - 中国中车股份有限公司（H股） - 1,200,000 (1,200,000) - 南方东英恒生中国企业指数-1X - 500,000 (500,000) - 南方东英恒生指数每日反向 (-1x) 产品 - 4,600,000 (4,600,000) - 石药集团有限公司 - 780,000 (780,000) - 东方电气集团有限公司（H股） - 800,000 (800,000) - 新奥能源控股有限公司 - 100,000 (100,000) - - 32 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合变动表（未经审计）（续） 于2018年12月31日 持有股票 2018年 1月1日 添置 出售 2018年 12月31日 股份 股份 股份 股份 上市股票（续） 香港 吉利汽车控股有限公司 1,130,000 - (1,130,000) - 绿城服务集团有限公司 - 1,230,000 (1,180,000) 50,000 广州白云山医药集团股份有限公司（H股） - 130,000 (118,000) 12,000 海尔电器集团有限公司 390,000 100,000 (490,000) - 香港中华煤气有限公司 - 200,000 - 200,000 香港交易及结算所有限公司 100,000 10,000 (50,000) 60,000 汇丰控股 - 465,600 (182,000) 283,600 华虹半导体有限公司 - 300,000 (300,000) - 中国工商银行（H股） 3,000,000 1,000,000 (500,000) 3,500,000 江西铜业股份有限公司（H股） - 500,000 (500,000) - 金蝶国际软件集团有限公司 - 2,400,000 (2,400,000) - 金山软件有限公司 - 540,000 (540,000) - 领展 - 35,000 - 35,000 霭华押业信贷控股有限公司 21,980,590 - (21,980,590) - 中国石油天然气股份有限公司（H股） - 1,200,000 (600,000) 600,000 中国平安保险（集团）股份有限公司（H股） 333,000 150,000 (303,000) 180,000 中芯国际集成电路制造有限公司 - 1,181,500 (1,181,500) - 上海医药集团股份有限公司（H股） - 250,000 (250,000) - 世茂房地产控股有限公司 996,000 724,000 (1,720,000) - 星宏传媒控股有限公司 - 700,000 (700,000) - 新鸿基地产 - 25,000 - 25,000 太阳国际集团有限公司 13,445,000 - (13,445,000) - 舜宇光学科技 - 20,000 (20,000) - 腾讯控股有限公司 78,000 40,000 (55,500) 62,500 通达集团控股有限公司 15,000,000 - (15,000,000) - 万洲国际有限公司 - 300,000 (300,000) - 信义玻璃控股有限公司 2,972,000 140,000 (3,112,000) - 宜昌东阳光长江药业股份有限公司（H股） - 600,000 (60,000) 540,000 株洲中车时代电气股份有限公司（H股） - 200,000 (200,000) - 紫金矿业集团股份有限公司（H股） - 800,000 (800,000) - 中联重科股份有限公司（H股） 1,391,600 - (1,391,600) - 中兴通讯股份有限公司（H股） - 554,000 (400,000) 154,000 - 33 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合变动表（未经审计）（续） 截至2018年12月31日止年度 净资产的百分比(%) 2018年 2017年 上市股票 香港 81.83 89.95 ────── ────── 总投资 81.83 89.95 其他净资产净额 18.17 10.05 ────── ────── 净资产总值 100.00 100.00 ══════ ══════ - 34 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 业绩记录（未经审计） (a) 价格记录（交易资产净值） 最低 最高 港元类别 人民币类别 港元类别 人民币类别 截至12月31日止年度╱期间 港元 人民币 港元 人民币 2018年 8.38 8.42 12.11 11.13 2017年 9.59 9.47 11.64 11.19 2016年 9.35 - 11.64 - 2015年 10.86 - 18.82 - 2014年 10.93 - 15.43 - 2013年 8.21 - 12.40 - 2012年 7.39 - 10.32 - 2011年 9.46 - 19.05 - 2010年 14.85 - 19.22 - 2009年（自成立日起） 9.94 - 17.79 - ════════ ════════ ════════ ════════ (b) 总资产净值 2018年 2017年 二零一六年 港元 港元 港元 总资产净值 – 港元类别 206,716,841 319,043,269 521,025,376 ══════════ ══════════ ══════════ 人民币 人民币 人民币 总资产净值 – 人民币类别 4,249,223 5,170,942 - ══════════ ══════════ ══════════ (c) 每基金份额资产净值 2018年 2017年 二零一六年 港元 港元 港元 每基金份额资产净值 – 港元类别 8.58 10.86 9.68 ══════════ ══════════ ══════════ 人民币 人民币 人民币 每基金份额资产净值 – 人民币类别 8.50 10.34 - ══════════ ══════════ ══════════ - 35 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 管理 基金管理人 建银国际资产管理有限公司 香港 中环 干诺道中3号 中国建设银行大厦12楼 基金管理人董事 白月（于2018年10月19日辞任） 洪一 李毅 李月中（于2018年10月19日就任并于2019年1月31日辞任） 卢泽邦 任弘立（于2018年10月19日就任） 受托人和基金登记机构 汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司 香港 皇后大道中1号 法律顾问 高伟绅律师事务所 香港 康乐广场1号 怡和大厦28楼 审计员 普华永道会计师事务所 香港中环 皇后大道中15号 公爵大厦21楼 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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