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融通易支付货币B(161615)  基金公开信息
流水号 159151
基金代码 161615
公告日期 2007-07-18
编号 1
标题 融通易支付货币市场证券投资基金2007年第2季度报告
信息全文
第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年4月1日起至2007年6月30日止。
第二节 基金产品概况
（一）基金基本情况
基金简称： 融通易支付基金
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2006年1月19日
期末基金份额总额： 237,469,845.68份
投资目标：在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。
投资策略：
1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决定基金投资组合的平均剩余期限；
2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、流动性特征，决定基金投资组合中
各类属资产的配置比例。
3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，并根据投资环境的变化相机调整。
4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线策略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期债券，进行投资决策。
业绩比较基准：银行一年期定期存款税后利率。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率低于股票、债券和混合性基金。
基金管理人： 融通基金管理有限公司
基金托管人： 中国民生银行股份有限公司
第三节 主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：人民币元
基金本期净收益 1,143,713.17
基金份额本期净收益 0.0053
期末基金资产净值 237,469,845.68
期末基金份额净值 1.000
（二）历史各时间段基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较：
阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 比较基准收益率③ 比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.5502% 0.0014% 0.5819% 0.0003% -0.0317% 0.0011%
自基金合同生效起至今 2.9592% 0.0038% 2.8784% 0.0005% 0.0808% 0.0033%
（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 第四节 基金管理人报告
（一）基金经理简介
陶武彬先生，1971年出生，硕士学位，9年证券从业经验。曾先后在中国化工建设深圳公司、深圳市深投投资有限公司、香港京华山一证券公司从事证券研究、投资和投资银行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司,历任行业研究员、研究部总监助理、融通新蓝筹基金经理助理等职。现同时任融通债券基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
2007年二季度我国宏观经济继续高速增长，其中固定资产投资增速、居民消费价格指数以及贸易顺差均居高不下。另一方面，由于人民币汇率的失衡，国际资本以各种途径涌入，表现为不断增加的外汇占款，国内流动性过剩以及资产价格的上涨。
面对宏观经济的高速运行，债券市场二季度面临了较大的压力，各期限债券收益率均出现了大幅上升。造成债券市场下跌的主要原因有几个方面，首先，央行先后多次出台紧缩性货币政策来抑制商业银行信贷规模和固定资产投资增速，市场普遍形成了央行继续出台紧缩政策的预期。其次，大量特别国债即将发行引起了投资者对于特别国债对债券市场将会形成重大冲击的担忧。此外，央行放弃了一直遵循的保持与美国一定的利差以缓解人民币升值压力的原则，改为带动收益率曲线陡峭化，提升中长债收益率，从而提高商业银行的贷款机会成本，降低商业银行贷款冲动。央行发行的1年期央票也由2.79%上升到3.09%，并且恢复发行3年期央票，在短期内3年央票收益率由原来的2.98%上升到3.49%。
本基金二季度以来在保证了基金收益稳定的情况下，逐步缩短了基金的组合久期，以期尽可能地规避债券市场的利率风险。同时，我们将继续关注1年期以内债券品种的收益率变化、新股发行带动的回购利率大幅波动，捕捉适当的投资机会，提高基金收益。
我们将本着勤勉尽责的工作态度，在保证货币市场基金流动性和安全性的前提下，追求持有人利益最大化。
第五节 投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产组合 金 额（元） 占基金总资产的比例
债券投资 207,341,904.23 87.00%
买入返售证券 0.00 0.00%
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 29,033,955.15 12.18%
其他资产 1,939,095.95 0.81%
合计 238,314,955.33 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例
1 报告期内债券回购融资余额 135,800,000.00 0.75%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
说明：报告期内无基金债券正回购的资金余额超过资产净值20%的情形。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 147
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 176
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 114
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例
1 30天以内 16.40% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
2 30天（含）-60天 4.26% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 4.26% 0.00%
3 60天（含）-90天 4.27% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 4.27% 0.00%
4 90天（含）-180天 25.02% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
5 180天（含）-397天（含） 49.59% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
合计 99.54% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值的比例
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 0.00 0.00%
其中:政策性金融债 0.00 0.00%
3 央行票据 177,176,637.14 74.61%
4 企业债券 20,023,851.32 8.43%
5 其他 10,141,415.77 4.27%
合计 207,341,904.23 87.31%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 20,255,141.71 8.53%
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比例
自有投资 买断式回购
1 06央行票据78 600,000 0.00 59,408,080.36 25.02%
2 07央行票据09 600,000 0.00 58,914,683.91 24.81%
3 07央行票据04 300,000 0.00 29,516,025.97 12.43%
4 07央行票据25 300,000 0.00 29,337,846.90 12.35%
5 05中行02浮 100,000 0.00 10,141,415.77 4.27%
6 06首都机场债 100,000 0.00 10,113,725.94 4.26%
7 06美兰cp01 100,000 0.00 9,910,125.38 4.17%
（五）"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值
在0.25%（含）-0.5%间的次数 5
报告期内偏离度的最高值 0.0457%
报告期内偏离度的最低值 -0.2581%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值
的简单平均值 0.1357%
（六）投资组合报告附注
1、基金计价方法说明：本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。
2、本报告期内本基金没有出现持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
3、本报告期无需要说明的证券投资决策程序。
4、其他资产的构成
序号 其他资产 金 额（元）
1 应收利息 264,980.99
2 应收申购款 1,674,114.96
合计 1,939,095.95
5、报告期内本基金未投资资产支持证券。
第六节 开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额总额 190,172,710.01
本期基金总申购份额 374,634,617.59
本期基金总赎回份额 327,337,481.92
期末基金份额总额 237,469,845.68
第七节 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通易支付基金设立的文件
（二）融通易支付基金基金合同
（三）融通易支付基金托管协议
（四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
（五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
融通基金管理有限公司
2007年7月18日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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