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融通债券A/B(161603)  基金公开信息
流水号 158369
基金代码 161603
公告日期 2012-04-24
编号 1
标题 融通通利系列证券投资基金之融通债券投资基金2012年第1季度报告
信息全文 基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2012年4月24日

§1 重要提示 融通通利系列证券投资基金由融通债券投资基金、融通深证100指数证券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金共同构成。本报告为融通通利系列证券投资基金之子基金融通债券投资基金（以下简称"本基金"）2012年第1季度报告。基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据《融通通利系列证券投资基金基金合同》规定，于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通债券
基金主代码 161603
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年9 月30 日
报告期末基金份额总额 207,559,322.71 份
投资目标 在强调本金安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 以组合优化为基本策略，利用收益曲线模型和债券品种定价模型，在获取较好的稳定收益的基础上，捕捉市场出现的中短期投资机会。
业绩比较基准 中信标普全债指数收益率
风险收益特征 属于相对低风险的基金品种
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通债券A/B 类 融通债券C 类
下属分级基金的交易代码 161603(前端) 1 61653(后端) 161693
报告期末下属分级基金的份额总额 199,687,670.77 份 7,871,651.94 份

注：1、本基金管理人于2012年2月20日，对本基金进行份额分类并增加收费模式。
2、分类原则：在投资者申购时收取前端申购费用的份额（即原前端收费份额），称为A类份额；在投资者赎回时收取后端申购费用的份额（即原后端收费份额），称为B类份额；不收取申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的份额，称为C类份额。各类基金份额分别设置代码，分别公布基金份额净值，投资者可自行选择申购的基金份额类别。A类和B类份额的基金代码保持不变，仍为161603（前端）和161653（后端）（注：投资者通过中国工商银行或融通直销机构申购本基金B类份额时，基金代码为161603，选择收费方式为"后端收费"）；C类份额的基金代码为161693。
3、对本基金投资者已持有基金份额的处理：本基金分类后，本基金投资者已持有的基金份额将自动划归为融通债券A/B类基金份额，其对本基金的持有、赎回或转换无任何变化，利益不受任何影响。
4、基金分级详情请参阅2012年2月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上刊登的相关公告。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年1 月1 日-2012 年3 月31 日) 报告期(2012年2 月20 日-2012 年3 月31 日)
融通债券A/B 类 融通债券C 类
1.本期已实现收益 -1,056,828.63 -9,333.32
2.本期利润 4,898,020.12 39,189.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.0250 0.0172
4.期末基金资产净值 204,589,476.01 8,066,386.56
5.期末基金份额净值 1.025 1.025

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、融通债券A/B类
2、融通债券C类
2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 2.50% 0.16% 0.88% 0.04% 1.62% 0.12%

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 1.79% 0.13% 0.40% 0.02% 1.39% 0.11%

的比较 1、融通债券A/B类
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00% 03-9-30 04-9-30 05-9-30 06-9-30 07-9-30 08-9-30 09-9-30 10-9-30 11-9-30 融通债券A/B类业绩比较基准注：上表中基金业绩比较基准项目分段计算，其中：2009年12月31日(含此日)之前采用"银行间债券综合指数"，2010年1月1日起使用新基准即"中信标普全债指数收益率"。 2、融通债券C类


2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
-0.50%2012-2-20 2012-2-27 2012-3-5 2012-3-12 2012-3-19 2012-3-26融通债券C类业绩比较基准


§4 管理人报告
4.1 基金经理简介 债券基金
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
乔 羽 夫 本基金的基金经理、融通四季添利 2008 年3月31日 - 8 经济学硕士,具有证券从业资格。2000年9 月至2001 年10 月， 就职于深圳远永盛投资有限责任公司，从事证券交易工作；2004 年9 月至今， 就职于融通基

金管理有限公司，先后从事债券交易、
基金经理
债券研究以及债券投资等工作。
注：任职日期指根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通通利系列证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
2 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
3 异常交易行为的专项说明 本基金报告期内未发生异常交易。
4 4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
5 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，在经济增速低位徘徊以及通胀水平趋势性回落的宏观背景下，货币政策的实际执行较为宽松，主要体现为货币市场回购利率和商业银行票据贴现利率的下滑。

一季度，债券市场各类别券种表现出现明显分化，利率产品以及高等级信用产品收益率出现向上反弹，而中低等级信用债券收益率稳步下行。其中的主要原因有：首先，债券市场对于出现系统性信用风险的担忧减弱，投资风险偏好上升；其次，利率产品和高等级信用产品供给压力较大，而利率下行空间有限；最后，中低等级信用债券绝对收益率仍处于较高位置，具有投资吸引力。
我们基于对社会融资成本趋势性回落的总体判断，策略上坚定看好中等级信用类债券配置价值。操作上，一季度大幅降低了利率产品组合久期；可转债方面，整体降低了可转债资产配置比例，仍持有部分债底保护性较强的品种；大幅增加了信用类债券持有比例，以期实现票息和利差收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，融通债券A/B类份额净值增长率为2.50%，同期业绩比较基准收益率为0.88%。融通债券C类份额净值增长率为1.79%，同期业绩比较基准收益率为0.40%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金不进行主动权证投资，本报告期末未持有因投资可分离转债而获配的权证。
5 投资组合报告附注
6 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7 其他资产构成
8 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 270,918,765.24 92.19
其中：债券 270,918,765.24 92.19
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 4,296,154.35 1.46

6 其他资产 18,643,128.15 6.34
7 合计 293,858,047.74 100.00

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 24,732,557.20 11.63
2 央行票据 19,346,000.00 9.10
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 202,273,132.00 95.12
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 24,567,076.04 11.55
8 其他 - -
9 合计 270,918,765.24 127.40

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 010107 21 国债⑺ 232,580 24,732,557.20 11.63
2 122865 10 苏海发 200,000 20,400,000.00 9.59
3 1280011 12 珠海交通债券01 200,000 20,160,000.00 9.48
4 1282056 12 深赤湾MTN1 200,000 20,142,000.00 9.47
5 122813 11 宁交通 200,000 20,114,000.00 9.46

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 3,478,171.48
3 应收股利 -
4 应收利息 5,675,144.62
5 应收申购款 9,239,812.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,643,128.15

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110011 歌华转债 11,736,839.40 5.52
2 125731 美丰转债 7,299,055.07 3.43


§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 融通债券A/B 类 融通债券C 类
本报告期期初基金份额总额 194,722,753.54 -
本报告期基金总申购份额 208,375,793.30 10,633,287.78
减:本报告期基金总赎回份额 203,410,876.07 2,761,635.84
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 199,687,670.77 7,871,651.94

§7 备查文件目录
1 备查文件目录 （一）中国证监会批准融通通利系列证券投资基金设立的文件 （二）《融通通利系列证券投资基金基金合同》 （三）《融通通利系列证券投资基金托管协议》 （四）《融通通利系列证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
2 存放地点 基金管理人、基金托管人处
3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司 二〇一二年四月二十四日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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