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| 国联安稳健混合A(255010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 15648 | ||||||||
| 基金代码 | 255010 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛稳健证券投资基金季度报告2006年第3季度 | ||||||||
| 信息全文 | 德盛稳健证券投资基金季度报告2006年第3季度 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称：德盛稳健 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003年8月8日 报告期末基金份额总额：437,663,372.10份 投资目标：本基金为平衡型基金，基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，深入研究中国经济发展的价值驱动因素，采用积极主动的投资策略，运用全程风险管理技术，追求长期稳定的投资收益，为基金持有人提供安全可靠的理财服务。 投资策略：本基金严格遵守科学的投资管理流程，首先采取"自上而下"的分析方法，制定基金资产类别配置和行业配置策略，然后采取"自下而上"的基本面分析，挖掘出管理团队优秀、财务状况良好、增长潜力大、竞争地位独特的上市公司和预期收益率较高的债券。利用全球投资经验和对国内市场的深入了解，在对市场趋势准确判断的前提下，进行积极的战略性和战术性资产配置和调整，构建在既定投资风险下的最优投资组合。 业绩比较基准：本基金整体业绩比较基准=国泰君安指数×65%＋上证国债指数×35% 风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的中低风险品种，其风险收益特征从长期平均及预期来看，介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间，也介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 各类财务指标 2006年第3季度 基金本期净收益 45,406,460.38 元 加权平均基金份额本期净收益 0.0859 元 期末基金资产净值 575,265,316.28元 期末基金份额净值 1.314元 注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 （二） 与同期业绩比较基准变动的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率 ①－③ ②－④ 过去3个月 3.30% 0.93% -0.34% 0.90% 3.64% 0.03% 注：德盛稳健业绩基准=国泰君安指数X65%+上证国债指数X35% 四、 管理人报告 （一） 基金经理简介 孙蔚女士，CFA（特许金融分析师），CPA（注册会计师），复旦大学博士研究生。曾任申银万国证券研究所高级研究员、行业研究部副经理及英国FRAMLINGTON基金管理公司基金经理助理，2003年加入本公司，2005年7月起任德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理，2005年9月起同时担任德盛稳健证券投资基金基金经理。 （二） 基金运作合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛稳健证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 （三） 基金投资策略和业绩表现说明 1、报告期内投资策略和业绩表现说明 三季度沪深股市先抑后扬。在上半年累计了超过50%的巨大涨幅后，市场在宏观调控和扩容等压力下出现调整，上证指数从二季度末的1672.21回调到最低8月7日的1541.41。之后在经济增长依然健康、半年报业绩好于预期以及人民币升值加速等因素影响下重拾升势, 三季度末收报于1752.42, 全季共上涨4.8%。三季度表现较好的行业有金融、地产、餐饮旅游、机械设备、化工等，表现落后的行业是煤炭、电子元器件、钢铁、电力、食品饮料等，期间军工、奥运等主题和资产注入类个股也有突出表现。 三季度，德盛稳健基金基本保持思路均衡资产配置。行业轮换方面，季度初在综合比较各行业的盈利增长和估值后，我们认为金融和地产具有明显的估值优势和良好的成长，及时加强了配置，尤其对招商银行进行了重点投资。之后受到人民币升值和招行H股上市的触发，这些配置迅速得到验证，充分享受了收益，对于装备制造包括机械、电力设备的配置也取得较好效果。三季度投资中加强了自下而上的个股选择，在医药、建材等季度表现一般的行业，通过个股选择也获得了不错的收益。三季度，本基金的净值增长率为3.3%；业绩基准收益率为-0.34%；超额收益率为3.64%。 2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 展望四季度乃至明年，我们认为中国经济仍将保持良好的增长势头。从经济发展来看，丰富的劳动力资源、高储蓄率决定了较低的要素成本和较强的全球竞争力，内需市场在经济增长中的逐步启动，都决定我国经济具有中长期增长潜力。今年以来的宏观调控有助于引导经济朝降低资源消耗、提高自主创新能力的方向更健康地发展。股改后股东利益的一致，市场资源配置功能的恢复，都有助于上市公司业绩的更充分体现，这从中报总体业绩高于预期已经可以看出。而供给的增加无论资产注入还是海外行业龙头的回归都有利于提高上市公司总体的盈利能力。基于上市公司盈利增长和目前的总体比较合理的估值水平，我们认为即便存在短期波动，今后一段时间市场总体依然存在上涨空间，短期而言四季度的投资机会也依然丰富。 四季度，本基金将保持均衡在高位的资产配置。行业布局继续关注长期增长的消费服务领域如食品饮料、保健消费、金融地产；先进制造业包括装备制造、电力设备等；关注技术创新领域如航空航天、信息设备、生物制药等。对于部分估值偏低的行业如航空、电力、钢铁，关注其盈利触底回升或好于预期可能出现的估值提升机会。在个股选择中关注资产注入、军工、奥运等各项主题。 五、 基金投资组合 （一） 基金资产组合情况 项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 91,033,194.07 14.59% 股票 374,800,544.74 60.07% 债券 152,086,026.50 24.38% 权证 2,339,944.87 0.38% 其他资产 3,632,097.17 0.58% 合计 623,891,807.35 100.00% （二） 按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 535,415.00 0.09% B 采掘业 12,559,866.12 2.18% C 制造业 198,336,587.93 34.47% C0 食品、饮料 33,893,775.45 5.89% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 31,900,255.21 5.55% C5 电子 10,205,724.00 1.77% C6 金属、非金属 7,963,360.56 1.38% C7 机械、设备、仪表 64,559,731.48 11.22% C8 医药、生物制品 49,813,741.23 8.66% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 30,340,794.15 5.27% F 交通运输、仓储业 6,955,240.00 1.21% G 信息技术业 455,014.76 0.08% H 批发和零售贸易业 18,706,753.01 3.25% I 金融、保险业 41,748,000.00 7.26% J 房地产业 34,220,600.00 5.95% K 社会服务业 23,442,273.77 4.08% L 传播与文化产业 7,500,000.00 1.30% M 综合类 0.00 0.00% 合 计 374,800,544.74 65.15% （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 1 600036 招商银行 4,200,000 41,748,000.00 7.26% 2 600582 S天地 1,477,573 34,560,432.47 6.01% 3 600970 中材国际 1,243,985 30,340,794.15 5.27% 4 002007 华兰生物 1,057,335 25,809,547.35 4.49% 5 000619 海螺型材 2,901,000 19,755,810.00 3.43% 6 000423 S 阿 胶 1,500,000 17,640,000.00 3.07% 7 600312 平高电气 989,648 14,508,239.68 2.52% 8 000061 农 产 品 1,159,201 14,014,740.09 2.44% 9 000069 华侨城Ａ 884,900 13,229,255.00 2.30% 10 600519 贵州茅台 263,445 12,495,196.35 2.17% （四） 按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 98,557,524.20 17.13% 央行票据投资 0.00 0.00% 金融债券投资 30,197,000.00 5.25% 企业债券投资 0.00 0.00% 可转债投资 23,331,502.30 4.06% 债券投资合计 152,086,026.50 26.44% （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例 1 20国债⑽ 36,195,562.80 6.29% 2 02国债⒁ 36,064,103.60 6.27% 3 03国开16 20,000,000.00 3.48% 4 21国债⒂ 14,006,746.80 2.43% 5 创业转债 12,088,666.10 2.10% （六） 投资组合报告附注 1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、 截至2006年9月30日，基金的其他资产包括：交易保证金1,218,810.27元，应收申购款28,548.85元，应收利息2,384,703.96元，其它应收款34.09元。 4、 本基金持有的处于转股期债券明细： 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 110874 创业转债 12,088,666.10 2.10% 110317 营港转债 7,959,549.00 1.39% 100795 国电转债 2,201,987.20 0.38% 125959 首钢转债 1,081,300.00 0.19% 5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额： 获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元） 被动持有 0 0.00 主动投资 0 0.00 六、 开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 567,795,177.04 1,648,268.17 131,780,073.11 437,663,372.10 七、 备查文件目录 （一） 本基金备查文件目录 1、 中国证监会批准德盛稳健证券投资基金发行及募集的文件 2、 《德盛稳健证券投资基金基金契约》 3、 《德盛稳健证券投资基金招募说明书》 4、 《德盛稳健证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 （二） 存放地点及查阅方式 1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼 2、 网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2006年10月26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 证券时报 | ||||||||
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