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国联安安心成长混合(253010)  基金公开信息
流水号 15647
基金代码 253010
公告日期 2006-10-26
编号 1
标题 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告2006年第3季度
信息全文 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告2006年第3季度

一、 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、 基金产品概况
基金简称：德盛安心
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年7月13日
报告期末基金份额总额：47,673,793.42份
投资目标：全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。
投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被低估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资方面，注重风险管理，追求稳定收益，基于对中长期宏观形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量持有可转换债券来构建债券组合。
业绩比较基准：为"德盛安心成长线"，"德盛安心成长线"的确定方式为在基金合同生效时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以365。
风险收益特征：中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。
基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
（一） 各类财务指标
2006年第3季度
基金本期净收益 3,355,465.76元
加权平均基金份额本期净收益 0.0794 元
期末基金资产净值 58,186,382.03元
期末基金份额净值 1.221元
注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
（二） 与同期业绩比较基准变动的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率 ①－③ ②－④
过去3个月 3.21% 0.57% 0.52% 0.00% 2.69% 0.57%

注：本基金的业绩基准为"德盛安心成长线"， 德盛安心成长线的确定：在基金合同生效时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以365。
四、 管理人报告
（一） 基金经理简介
孙蔚女士，CFA（特许金融分析师），CPA（注册会计师），复旦大学博士研究生。曾任申银万国证券研究所高级研究员、行业研究部副经理及英国FRAMLINGTON基金管理公司基金经理助理。2003年加入本公司，2005年7月起任德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理，2005年9月起兼任德盛稳健证券投资基金基金经理。
夏朝宇女士，纽约州立大学硕士研究生。历任所罗门美邦债券研究部（纽约）副总裁、华泰保险资产管理中心（上海）投资部经理。2003年加入本公司，在投资组合管理部从事固定收益投资工作。2006年3月起任本基金的基金经理。
（二） 基金运作合法合规性报告
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金投资策略和业绩表现说明
1、报告期内投资策略和业绩表现说明
2006年三季度，安心基金净值增长率为3.21%，业绩基准收益率为0.52%, 优于业绩基准。
从A股市场表现来看，市场呈现强势震荡走势。美国经济回落的担忧, 以及新一轮以房地产政策为主的宏观调控打压市场信心, A股市场一度深度回调. 但是国内企业基本面向好的中长期趋势并未发生变化, 全球流动性充裕的局面延续, 政策对于市场仍然呵护。 8月中下旬人民币再度小幅升值, 9月招商银行H股热捧, 再次激发市场热情, 市场强势反弹, 逼近新高。从债券市场表现来看, 资金面仍然宽裕, 同时宏观调控后经济回落, 短期通胀和升息预期减弱, 债市从弱平衡市转强平衡。
在三季度的操作过程中，安心成长基金坚持创造持续稳定收益的原则。 在三季度股市深度回调的过程中, 上证指数最深回调幅度达11%, 部分基金重仓股回调20%以上, 而安心成长基金净值仅回调1.7%, 显示了绝对收益基金震荡市场中的优势, 让投资者能够安心长期持有. 在市场大幅震荡的情况下, 为了控制投资者的本金风险, 我们从8月份缩减了风险预算, 降低股市的风险暴落, 进一步降低了基金的波动. 从品种选择来看, 我们一方面通过深入研究,结合价值判断, 在7月份减持了部分受宏观调控影响较大的品种, 及时规避回调风险. 同时在后期以一定的安全边际增持了地产银行股等配置, 分享股市上涨受益. 另外一方面, 我们继续挖掘配置下行风险有结构性保障、而上涨空间较大的绝对收益品种， 分散市场风险, 为投资者赚取低风险、高收益的回报。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
从宏观来看, 全球经济回落的隐忧仍然存在, 但是由于北美以外的区域经济增长仍然强劲, 预期近期大幅回落的可能性较小。国内经济增速缓慢回落, 但是从目前的数据来看, 温和反弹后的温和回落并没有对企业盈利造成大的冲击. 整体来看, 流动性充裕的局面将继续推动资本市场的强势走势。 A股市场在工行上市人气带动下, 指数有望攀升新高, 从四季度到明年上半年, 市场将逐步预支０７年的业绩增长。
对于四季度股票投资，我们将主要把握：（1）关注成长性。在市场透支０７年业绩预期的过程中，高成长性公司具有优势，主要集中在食品、医药、装备制造等行业，和一些品牌企业。　（2）关注随市场预期发生变化而估值发生变化的行业，比如电力、钢铁、造纸、工程机械等行业。
对于债券市场投资, 我们认为未来一年债券市场的投资机会将大大增加。一方面，我们将继续加大抗通胀风险,同时能够享受市场上涨的浮息品种的配置；另外一方面, 预期市场震荡幅度加大, 将加大波段操作。
四季度本基金将继续严格遵循风险预算，为投资者追求绝对收益。 随着基金净值的上涨,风险预算有所扩大. 我们将一方面通过分散资产配置, 挖掘绝对收益机会, 以及注重价值投资的策略, 保持基金低波动的特征, 让基金持有人能够长期安心持有；另外一方面, 在市场活跃阶段，精选个股, 挖掘绝对收益投资机会，为投资者创造持续稳定的收益。
五、 基金投资组合
（一） 基金资产组合情况
项目 期末市值（元） 占基金总资产的比例
银行存款和清算备付金合计 23,317,996.67 39.32%
股票 11,588,022.00 19.54%
债券 23,619,474.12 39.83%
权证 0.00 0.00%
其他资产 776,033.10 1.31%
合计 59,301,525.89 100.00%
（二） 按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 2,016,630.00 3.47%
C 制造业 5,704,490.00 9.79%
C0 食品、饮料 1,254,000.00 2.16%
C1 纺织、服装、皮毛 13,260.00 0.02%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,598,800.00 2.74%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 1,754,250.00 3.01%
C8 医药、生物制品 1,084,180.00 1.86%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 2,887,573.00 4.96%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易业 0.00 0.00%
I 金融、保险业 0.00 0.00%
J 房地产业 98,400.00 0.17%
K 社会服务业 880,929.00 1.51%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合 计 11,588,022.00 19.92%
（三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 600009 上海机场 200,000 2,776,000.00 4.77%
2 600028 中国石化 297,000 2,016,630.00 3.47%
3 600582 S天地 75,000 1,754,250.00 3.01%
4 600887 伊利股份 60,000 1,254,000.00 2.16%
5 600211 S藏药业 90,000 1,078,200.00 1.85%
6 600688 上海石化 170,000 1,054,000.00 1.81%
7 600611 大众交通 159,300 880,929.00 1.51%
8 000619 海螺型材 80,000 544,800.00 0.94%
9 601006 大秦铁路 17,710 111,573.00 0.19%
10 601588 北辰实业 41,000 98,400.00 0.17%
（四） 按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
国家债券投资 16,405,230.00 28.19%
央行票据投资 0.00 0.00%
金融债券投资 0.00 0.00%
企业债券投资 1,028,300.00 1.77%
可转债投资 6,185,944.12 10.63%
债券投资合计 23,619,474.12 40.59%
（五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 名 称 市 值（元） 占基金资产净值比例
1 02国债⒁ 4,818,720.00 8.28%
2 20国债⑽ 4,720,680.00 8.11%
3 创业转债 4,112,312.00 7.07%
4 20国债⑷ 4,045,950.00 6.95%
5 21国债⒂ 2,819,880.00 4.85%
（六） 投资组合报告附注
1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、 截至2006年9月30日，基金的其他资产包括：交易保证金80,192.41元，证券清算款243,037.13元，应收利息393,203.56元，应收申购款59,100.00元，其他应收款500.00元。
4、 本基金持有的处于转股期债券明细：
债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例
110874 创业转债 4,112,312.00 7.07%
125822 海化转债 1,013,910.60 1.74%
100795 国电转债 881,456.80 1.51%
5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
被动持有 0 0.00
主动投资 0 0.00
六、 开放式基金份额变动
期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
43,497,061.92 26,911,476.18 22,734,744.68 47,673,793.42
七、 备查文件目录
（一） 本基金备查文件目录
1、 中国证监会批准德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、 《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》
3、 《德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》
4、 《德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
（二） 存放地点及查阅方式
1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
2、 网址：http://www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
2006年10月26日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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