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宝盈鸿利收益混合A(213001)  基金公开信息
流水号 15645
基金代码 213001
公告日期 2006-10-26
编号 1
标题 宝盈鸿利收益证券投资基金2006年第三季度报告
信息全文 宝盈鸿利收益证券投资基金2006年第三季度报告
一、重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2006年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：宝盈鸿利收益
基金运作方式：契约型开放式、积极成长型基金
基金合同生效日：2002年10月8日
报告期末基金份额总额：136,308,260.81份
投资目标：在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳收益。
投资策略：本基金为收益型基金，主要通过以下投资策略追求基金投资的长期稳定的现金红利分配和资本增值收益：
战略资产配置策略。基金正常运作时期，本基金债券投资占基金净值的比例不低于20％，股票投资占基金净值的比例不高于75％，现金留存比例为5％左右；在上述比例范围之内，基金管理人根据宏观经济形势、证券市场总体市盈率水平等指标，对不同市场的风险收益状况做出判断，据此调整股票、债券和现金资产的配置比例。
行业资金配置策略。首先由行业分析师估计各行业今后两到三年的期望增长速度，以行业增长率对该行业上市公司的总体市盈率进行调整，寻找总体投资价值被相对低估的行业。根据调整后不同行业的市盈率作为主要参考指标，结合经济发展不同阶段对不同行业的影响，决定股票投资中资金在行业之间的配置比例。
公司选择策略。在股票投资方面，发现并选择业绩能够保持高速增长的上市公司进行投资，通过公司业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基础上，以积极策略决定买入和卖出时机，当市场价格低于合理定价时买入，市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票投资总额的50%。
在债券投资方面，本基金综合平衡不同债券的收益性、安全性和流动性，希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益，更好地降低基金投资组合的整体风险；同时，根据不同发行人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。
业绩比较基准
以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80％＋国债指数×20％）为投资的参照基准。
收益-风险特征
本基金属于积极成长型基金，风险水平和期望收益水平相对较高。
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要会计数据和财务指标(截止2006年9月30日)
单位：人民币元
主要会计数据和财务指标 2006年9月30日
1 基金本期净收益 14,139,493.32
2 加权平均基金份额本期净收益 0.1186
3 期末基金资产净值 193,595,085.93
4 期末基金份额净值 1.4203
提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。
（二）同期业绩比较(截止2006年9月30日)
阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 1.42% 1.13% 2.19% 1.15% -0.77% -0.02%
（三）基金净值表现(截止2006年9月30日)
注：基金业绩比较基准中的国债指数最初采用天相国债全价指数。上证国债指数于2003年2月24日正式在交易所发布后，自2003年2月25日起采用上证国债指数。
四、管理人报告
1、基金经理简介
赵龙，男，1974年生，理学硕士，8年证券从业经历。现任宝盈鸿利收益证券投资基金经理。曾任君安证券研究所研究员、华安证券资产管理部投资经理、深圳九夷投资有限公司投资部副经理、宝盈基金管理有限公司宏观经济及策略研究员、鸿阳证券投资基金经理助理。
2、报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
3、报告期内基金投资业绩的说明
截止9月30日， 宝盈鸿利收益开放式基金的净值为人民币1.4203元，本报告期内的净值升幅为1.42%。
从美国经济来看，由于两年来联邦基金利率持续上升，美国房地产市场降温，导致消费信贷等多项经济指标增速下降，经济增速回落的迹象日益明显。同时，虽然原油等大宗商品价格、消费物价指数、通胀预期有所回落，尽管利率上升空间已经很小，但核心CPI仍在上升，估计未来一个季度内联邦基金利率进入减息周期的可能性不大，因此我们判断美国经济增速回落的趋势将持续。目前美国经济增速回落的主要原因在于通胀压力导致利率提升，而经济增速回落本身可以降低通胀预期，2007年在通胀压力减弱的情况下，降息空间将被打开，因此近期美国经济指标快速回落不会成为常态。再考虑到美国企业在近几年的经济高增长中积累了巨额利润，其资信状况良好，因此我们预计美国经济增速将成缓慢回落态势。
国内经济方面，主要经济指标增速放缓，但是增长动力并没有减弱。在紧缩性政策作用下，中国的投资、工业生产等经济指标增速放缓，货币信贷总量增长亦趋于缓和，但M1、M2 差距扩大、中长期贷款占比持续提高、银行存贷款利差处于历史高位、顺差创新高等因素仍支撑投资潜在扩张冲动。预计年内投资增速仍会缓和下降，但降幅不会太大；在投资增速温和下降甚至平稳化条件下，临近春节的消费高峰，及年末的出口高峰将对经济增长再次提速造成压力。
在经济政策方面，由于经济增长动力不减，虽然主要经济指标增速放缓，估计宏观调控仍将维持一定力度，但是进一步增前的可能性不大。由出口加快所导致的贸易顺差仍有可能进一步扩大，从而形成外汇占款，对此，央行会继续使用发行央票、甚至上调存款准备金率等手段进行调控，央行收缩流动性将成为政策常态，但是未来两年人民币升值和贸易顺差导致的流动性充裕局面难以改变。
在资产配置方面，由于国内外经济增速下降预期和股市结构方面的不利因素，建议阶段性降低股票持仓比例，但由于国内经济增长动力不减，降低股票持仓比例并不意味着长期看空市场。
在行业配置方面，对业绩增长确定性显著的行业和个股增加持仓比例，看好银行、旅游、机场、3G、消费品、电力设备、机械等行业中的优势个股，适当减持房地产股票。
五、基金投资组合报告
（一） 基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
银行存款和清算备付金 15,687,347.68 7.99
股票 121,814,433.85 62.04
债券 41,898,309.60 21.34
权证 --- ---
其他资产 16,947,123.98 8.63
合计 196,347,215.11 100.00
(二） 行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 3,369,965.00 1.74
2 B 采掘业 --- ---
3 C 制造业 51,168,519.71 26.43
其中：C0食品、饮料 18,121,916.92 9.36
C1纺织、服装、皮毛 --- ---
C2木材、家具 --- ---
C3造纸、印刷 4,158,750.12 2.15
C4石油、化学、塑胶、塑料 5,289,855.60 2.73
C5电子 --- ---
C6金属、非金属 10,950,469.69 5.66
C7 机械、设备、仪表 11,187,527.38 5.78
C8 医药、生物制品 1,460,000.00 0.75
C99其他制造业 --- ---
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 --- ---
5 E建筑业 --- ---
6 F交通运输、仓储业 14,716,489.00 7.60
7 G信息技术业 14,050,707.00 7.26
8 H批发和零售贸易 2,652,646.00 1.37
9 I金融、保险业 19,131,588.00 9.88
10 J房地产业 6,802,375.87 3.51
11 K社会服务业 3,082,743.27 1.59
12 L传播和文化产业 2,700,000.00 1.39
13 M综合类 4,139,400.00 2.15
合 计 121,814,433.85 62.92
（三） 基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 600016 G 民 生 2,000,000 10,780,000.00 5.57
2 000089 G 深机场 1,871,900 9,939,789.00 5.13
3 000063 G 中 兴 283,100 9,050,707.00 4.68
4 600036 G 招 行 840,200 8,351,588.00 4.31
5 600761 G 合 力 429,733 6,656,564.17 3.44
6 600809 G 汾 酒 370,000 6,523,100.00 3.37
7 600596 G 新 安 430,770 5,289,855.60 2.73
8 600050 G 联 通 2,000,000 5,000,000.00 2.58
9 600456 G 宝 钛 187,000 4,976,070.00 2.57
10 600195 G 中 牧 556,556 4,880,996.12 2.52
（四） 按券种分类的债券投资组合
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 30,648,529.20 15.83
2 金融债 10,760,000.00 5.56
3 可转换债券 489,780.40 0.25
合计 41,898,309.60 21.64
（五） 基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 20国债⑽ 14,144,965.20 7.31
2 04国开14 10,760,000.00 5.56
3 06国债08 9,996,500.00 5.16
4 02国债⒁ 3,513,650.00 1.81
5 99国债⑸ 2,836,120.00 1.46
（六）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产明细
项目名称 金额（元）
应收申购款 15,004,925.00
保证金 1,410,000.00
应收利息 532,194.56
应收股利 4.42
合计 16,947,123.98
4、本报告期内处于转股期的可转换债券
本报告期内无处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内权证投资明细
本报告期内无权证投资。
六、开放式基金份额变动
本报告期内基金份额的变动情况 单位：份
项目 份额数
1 期初基金份额总额 123,885,307.42
2 期末基金份额总额 136,308,260.81
3 基金总申购份额 51,257,153.61
4 基金总赎回份额 38,834,200.22
七、备查文件目录
1 、中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。
2 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。
3 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。
4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦

宝盈基金管理有限公司
二零零六年十月二十六日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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