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泰信天天收益A(290001)  基金公开信息
流水号 15567
基金代码 290001
公告日期 2006-10-25
编号 1
标题 泰信天天收益开放式证券投资基金2006年第三季度报告
信息全文 一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006 年10 月20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期为2006 年7 月1 日起至2006 年9 月30 日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称泰信天天收益基金
2、基金运作方式契约型开放式
3、基金合同生效日2004 年2 月10 日
4、报告期末基金份额总额2,567,375,542.52 份
5、投资目标确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩比较基
准的现金收益
6、投资策略运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追求低
风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性
7、业绩比较基准半年期银行定期存款税后利率：
（1-利息税率）*半年期银行定期存款利率
8、风险收益特征属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券投资
基金品种
9、基金管理人泰信基金管理有限公司
10、基金托管人中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
泰信天天收益开放式证券投资基金2006 年第三季度报告
（一）主要财务指标
1 本期净收益11551741.96元
2 期末基金资产净值2567375542.52元
3 期末基金份额净值1.00元
4 本期净值收益率0.4659%
5 累计净值收益率5.9993%
注：本基金收益分配按月结转份额。
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
基金净值
收益率
（1）
基金净值
收益率标
准差（2）
比较基准
收益率
（3）
比较基准
收益率标
准差（4）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三个月0.4659% 0.0018% 0.4344% 0.0002% 0.0315% 0.0016%
（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
（2004 年2 月10 日至2006 年6 月30 日）
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
成立日04-06-18 04-10-26 05-03-05 05-07-13 05-11-20 06-03-30 2006-8-7
基金天天收益累计净值收益率业绩比较基准收益率
注：
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告日本基金的各
项投资比例已达到基金合同的“十七、基金的投资”部分中“（四）投资对象与范围”和“（八）
投资组合”所规定的各项比例。
2
泰信天天收益开放式证券投资基金2006 年第三季度报告
3
各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券20-60%，债券回
购0-80%，央行票据0-70%，现金5-80%。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
王鹏先生，基金经理。管理学硕士，经济学博士研究生，具有中国注册会计师资格，证
券从业经历6年。曾在海通证券股份有限公司任职，2002年12月加入泰信基金管理有限公司，
先后担任债券分析师、泰信天天收益基金经理助理，现任泰信基金管理有限公司固定收益投
资总监，兼任固定收益部总经理。
（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期前期，因中行A 股上市，存款准备金率上调，市场环境变化剧烈，大额赎回
的频率较高，本基金的规模变化难以把握，波动幅度较大，导致浮动利息债和定期存款比例
超标。本基金管理人高度重视，充分尊重托管行就此事的提示函意见，及时沟通相关情况。
内部监察稽核人员积极跟踪监督调整落实情况，投资小组合理安排了各种资产比例和各期限
到期现金流，进一步调整投资组合，在银行存款到期后，及时调整了投资比例，在此期间不
再追加定期存款的投资，也未出现提前支取的情况。同时对于浮息债的投资组合也作出了相
应的调整，使之尽快符合法律法规的规定。
除上述情况外，在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》、《货币市场基金管理暂行办法》其他相关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，
本基金的投资运作符合有关法规的规定。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、行情回顾及运作分析
三季度宏观经济调控成效初步显现， 7、8 两月固定资产投资同比增速24％，出现明显
的减速迹象，计划总投资额增幅也已降负值。8 月份人民币贷款同比少增22 亿元，M2 增
速则延续了5 月以来的下降趋势。居民消费价格总水平温和上涨，1-8月份累计居民消费价
格总水平同期上涨1.2%。外贸顺差连创新高，7月份顺差为146亿美元，8月份为188亿美元，
人民币汇率波动幅度扩大。
尽管三季度资金面、宏观面仍然存在着明显紧缩动作，但是由于8 月份以来宏观经济指
泰信天天收益开放式证券投资基金2006 年第三季度报告
4
标反映紧缩效果初步显现，债券市场出现反弹，货币市场收益率开始回落，收益率曲线变平。
由于新股发行等因素的影响，回购利率偶尔出现波动。
三季度泰信天天收益基金比较准确的预测了利率的下行态势，8、9 月份开始组合调整，
注重加强流动性管理。三季度泰信天天收益基金在维持良好流动性和降低波动性的基础上，
持仓结构得到优化，为基金今后的业绩打下了良好的基础。
2、本基金业绩表现
泰信天天收益基金3 季度业绩表现平稳，9 月30 日基金份额净值为2,567,375,542.52
元，7 日年化收益率1.84%，截至报告期末，本报告期份额净值增长率为0.4659%，同期业
绩比较基准增长率为0.4344％。
3、市场展望和投资策略
目前最为关键的是对宏观调控效果的确认。我们认为目前宏观面的主要问题表现为两个
缺口：首先，投资主导政策以及城市化建设道路使得产能过剩短期有所缓和，企业盈利短期
增长，长期内消费能力的短缺使得产能过剩隐忧凸现；其次，长期执行的扩张性货币政策和
外汇升值压力使得流动性过剩在1－2 年内保持充裕，信贷扩张动力虽然短期促进经济增长，
但是由于金融产品短缺，滞塞的货币压力长期内通过表现为通胀。我们认为这两种缺口在中
长期对债券市场分别构成上行动力和下行压力，潜在通胀虽然从宏观面对债券市场构成压
力，但是几年来扩张性的货币政策和外汇升值压力累积了充裕的流动性。由于货币政策预期
与新股发行都存在诸多不确定性，货币市场波动性将增加，信用品种的投资机会增多。
针对目前的市场状况，我们仍然维持谨慎预期，继续采取稳健的投资策略，突出货币市
场基金流动性管理的本色，同时增加对信用品种的研究力度，继续为投资者赚取安全、稳定
的收益。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
泰信天天收益开放式证券投资基金2006 年第三季度报告
5
资产类别金额（元）
占基金总资产的比例
（％）
债券投资2,858,021,735.08 95.06%
买入返售证券0.00 0.00%
其中：买断式回购的买入返售证
券
0 0.00%
银行存款和清算备付金合计132,733,213.13 4.41%
其中：定期存款0.00 0.00%
其他资产15,894,176.09 0.53%
合计： 3,006,649,124.30 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
占基金资产
净值的比例(%)
报告期内债券回购融资情况38,813,800,000.00 17.01%
其中：买断式回购融资0.00 0.00%
报告期末债券回购融资情况435,000,000.00 16.94%
其中：买断式回购融资0.00 0.00%
2
序号项目金额(元)
1
注：
1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内
债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的
简单平均值。
2、本报告期内基金正回购的资金余额超过资产净值的20%的情况：无。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：
项目天数
报告期末投资组合平均剩余期限135
报告期内投资组合平均剩余期限最高值166
报告期内投资组合平均剩余期限最低值96
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180 天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：
泰信天天收益开放式证券投资基金2006 年第三季度报告
各期限负债占基金
资产净值的比例(%)
30天以内8.71% 16.94%
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债3.54% 0.00%
30天(含)—60天0 0.00%
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债0 0.00%
60天(含)—90天26.05% 0.00%
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债9.66% 0.00%
90天(含)—180天65.95% 0.00%
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债4.61% 0.00%
180天(含) —397天(含) 15.79% 0.00%
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债0 0.00%
116.50% 16.94% 合计
2
3
4
5
序号剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例(%)
1
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 国家债券0 0.00%
金融债券725,762,152.24 28.27%
其中：政策性金融债620,760,439.72 24.18%
3 央行票据1,554,846,689.07 60.56%
4 企业债券577,412,893.77 22.49%
5 其他0 0.00%
2,858,021,735.08 111.32%
457,167,697.43 17.81%
2
合计
剩余存续期超过397天的浮动利
率债券
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资
成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
6
泰信天天收益开放式证券投资基金2006 年第三季度报告
7
占基金资产净值
自有投资买断式回购比例(%)
1 06央行票据08 6,800,000 673,357,674.56 26.23%
2 06央行票据16 3,400,000 336,241,169.20 13.10%
3 06央行票据03 3,000,000 297,791,315.80 11.60%
4 01国开19 2,500,000 250,538,291.08 9.76%
5 06农发02 2,000,000 199,947,670.78 7.79%
6 06央行票据14 1,600,000 158,312,046.61 6.17%
7 05中信债1 1,400,000 142,896,074.87 5.57%
8 03国开29 1,400,000 140,304,435.86 5.46%
9 04建行03浮1,014,000 105,001,712.52 4.09%
10 06京能CP01 1,000,000 96,482,159.56 3.76%
序号债券名称
债券数量(张)
成本(元)
注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和
通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%
间的次数
7
报告期内偏离度的最高值0.2714％
报告期内偏离度的最低值-0.2850%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简
单平均值
0.1651％
（六）投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定的利率每
日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在剩余期限内平均摊销。
本计价通过每日分红使基金份额净值维持在1.00 元。
2、本报告期内剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动债的摊余成本超过
日基金资产净值20％的情况：
日期比例原因调整期
2006-07-04 23.01% 大额赎回3 个工作日
3、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。
4、本报告期内，本基金未投资于资产支持证券。
5、其他资产的构成：
序号其他资产金额（元）
1 交易保证金0
泰信天天收益开放式证券投资基金2006 年第三季度报告
2 应收证券清算款0
3 应收利息15,831,200.23
4 应收申购款0.00
5 其他应收款0
6 待摊费用62,975.86
7 其他0
合计15,894,176.09
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额3,143,160,305.48
本报告期间基金总申购份额2,031,648,914.54
本报告期间基金总赎回份额2,607,433,677.50
本报告期末基金份额总额2,567,375,542.52
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准泰信天天收益开放式证券投资基金设立的文件
2、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
3、《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
4、《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
（二）存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的
工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
（三）查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打
客户服务中心电话(021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2006 年10 月25 日
8
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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