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国富弹性市值混合A(450002)  基金公开信息
流水号 15542
基金代码 450002
公告日期 2006-10-25
编号 1
标题 富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金2006年第3季度报告
信息全文 富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金2006年第3季度报告
基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人: 中国农业银行
日期:2006年10月25日
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人-中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度财务报告未经审计。
二、基金产品概况
（一） 基金概况
基金简称：富兰克林国海弹性
基金代码：450002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年6月14日
报告期末基金份额总额：2,694,105,102.86份
（二）基金投资概况
1、投资目标：
本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，通过主要投资于具有独特且可持续竞争优势、未来收益具有成长性的上市公司股票，辅助投资于资产价值低估的上市公司股票，以达到基金财产长期增值的目的。
2、投资策略：
资产配置策略
一般情况下，投资决策委员会负责基金财产的配置策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和研究部总监参加。
在具体的资产配置过程中，本基金采用"自下而上"的资产配置方法，从上市公司的具体发展前景和未来的盈利分析，到行业的发展趋势，再到宏观经济形势，确定大类资产的配置。
在运用了"自下而上"策略之后，根据市场环境的变化、市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判断，确定本基金财产配置最终的选择标准。
股票选择策略：
本基金重点关注和选择具有成长性的股票，那些收益增长潜力尚未完全反映在目前股价上的股票构成了本基金投资组合的基础，在此基础上，再根据市场机会的变化，捕捉套利性和特殊性机会，以降低基金的整体风险并提升基金的超额收益。
债券投资策略：
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限，不易实施预定投资策略时，使部分资产保值增值的防守性措施。
3、业绩比较基准：
70% X MSCI中国A股指数+ 25% X新华雷曼中国国债指数+ 5% X同业存款息率
4、风险收益特征：
本基金是一只主动投资的股票型基金，属于股票型基金中的中高风险品种，本基金的风险与预期收益都高于混合型基金。
（三）基金管理人名称：国海富兰克林基金管理有限公司
（四）基金托管人名称：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计）
单位：人民币元
项目 2006年07月01日至2006年09月30日
1. 基金本期净收益 49,392,247.91
2. 加权平均基金份额本期净收益 0.0166
3. 期末基金资产净值 2,837,856,445.21
4. 期末基金份额净值 1.0534

提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2006年第三季度 2.78% 0.96% 0.88% 0.94% 1.90% 0.02%
2、自基金合同生效以来本基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
四、管理人报告
（一）基金经理简介
张晓东先生，美国多米尼克学院亚太政治及经济分析硕士和上海交通大学应用数学学士，十三年的投资经历。他曾就职位于美国旧金山的纽堡（Newport）太平洋投资管理公司，创立并管理纽堡大中华基金（股票），后担任香港阳光国际管理公司董事。张先生在香港的中信资本资产管理部担任董事期间创立并管理中信资本大中华基金，该基金为中信集团在海外发行的第一只股票型对冲基金。2004年10月张先生加入国海富兰克林基金管理有限公司，现任富兰克林国海中国弹性市值基金的基金经理。
（二）本报告期基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金投资策略和业绩表现说明
1、基金投资策略说明
刚过去的3季度股市经历了大幅振荡。
7月初中行上市，虽然其总市值超过招行，但流通盘比后者小很多。由于市场已加大关注沪深300指数（以流通市值作个股权重），中行未能起到稳定和引领股市的作用。与此同时，市场担心工行扩容及"小非"上市带来的扩容，房市调控措施密集出台，此后股市一路下滑。
股市从8月初开始反弹。股票型基金的大量推出，新的QFII额度的批出，定向增发的暂缓及大盘新股9月份的暂停发行，缓和了扩容的压力；同时工行减少50亿A股（合100多亿人民币）发行量。股市止跌回稳。
9月份人民币加速升值至1美元7.9人民币左右，使银行、地产等人民币资产类的股票领跑市场；投资者预期融资融券和股指期货即将推出，这使投资者更注重大盘股的价值；而油价急速下跌至60美元一桶，有力地支撑了整个大市。在如此利好因素下，股市演绎了完美的上升行情，上证综指在9月底，接近1800高点。
本基金当前大盘及中小盘的配置约为2：1，重仓配置了中石化和招商银行。中石化的股改消息推动其股价上扬，招商银行在港上市后的强劲表现，远超出A股市场投资者的期望，带动国内招行及整个银行板块大盘上扬。
因预计密集房市调控措施后市场的负面反应，本基金在二季度对地产行业配置较低，但在地产股高点下调后将增持地产股。地产业的龙头在土地储备和资金方面均充裕，将在加剧的竞争中胜出。
考虑到经济的持续高速发展，股市中有大量过剩流动资金及基于2007年上市公司的估值水平整体合理，本基金将持续较高仓位，通过仔细选股，力求胜出。
2、基金业绩表现说明
报告期内，本基金净值增长率为2.78%，业绩比较基准上升0.88%，基金业绩超出比较基准1.9个百分点。超额回报来自报告期内股市的上升及基金相对基准在股票部分的超额配置。
五、投资组合报告（未经审计）
（一）报告期末基金资产组合情况
项目名称 项目市值 （人民币元） 占基金资产总值比例
股 票 2,495,848,716.51 87.42%
债 券 0.00 0.00%
权 证 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 326,435,505.47 11.43%
其他资产 32,762,385.79 1.15%
资产总值 2,855,046,607.77 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 351,804,649.33 12.40%
C 制造业 852,063,292.67 30.02%
C0 食品、饮料 162,184,711.86 5.72%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 201,309,016.10 7.09%
C5 电子 68,480,287.10 2.41%
C6 金属、非金属 218,873,135.96 7.71%
C7 机械、设备、仪表 152,882,887.69 5.39%
C8 医药、生物制品 48,333,253.96 1.70%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 172,401,276.40 6.08%
E 建筑业 42,313,081.08 1.49%
F 交通运输、仓储业 248,028,885.96 8.74%
G 信息技术业 183,958,527.88 6.48%
H 批发和零售贸易 231,438,232.75 8.16%
I 金融、保险业 268,328,568.38 9.46%
J 房地产业 74,808,362.06 2.64%
K 社会服务业 7,950,410.00 0.28%
L 传播与文化产业 62,753,430.00 2.21%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 2,495,848,716.51 87.95%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
股票代码 股票名称 数 量 市值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
600028 中国石化 25,093,825 170,387,071.75 6.00%
600036 招商银行 14,855,475 147,663,421.50 5.20%
600050 中国联通 47,009,896 117,524,740.00 4.14%
600019 宝钢股份 28,021,948 116,291,084.20 4.10%
600348 国阳新能 8,716,316 98,320,044.48 3.46%
600596 新安股份 7,850,353 96,402,334.84 3.40%
600016 民生银行 16,799,992 90,551,956.88 3.19%
600519 贵州茅台 1,848,752 87,686,307.36 3.09%
600649 原水股份. 16,997,756 86,518,578.04 3.05%
600900 长江电力 13,071,948 85,882,698.36 3.03%
（四） 本基金报告期末未投资债券。
（五）投资组合报告附注
1．本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
2．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3． 基金其他资产的构成：
其他资产 金额（人民币元）
交易保证金 554,601.50
证券清算款 31,664,322.03
应收利息 132,539.96
应收申购款 410,922.30
合计 32,762,385.79
4．报告期末本基金未持有处于转换期的可转换债券。
5．报告期内本基金未主动投资股权分置改革中发行的权证，也未因持有股票股权分置而获得权证。
六、本基金份额变动情况
期初基金份额（份） 期间总申购份额（份） 期间总赎回份额（份） 期末基金份额（份）
2,912,981,452.28 156,143,782.81 375,020,132.23 2,694,105,102.86
七、备查文件目录
（一）本基金备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金设立的文件
2、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》
3、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金招募说明书》
4、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
（二）存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.ftsfund.com。
（三）查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2006年10月25日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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