财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
国富中国收益混合A(450001)  基金公开信息
流水号 15541
基金代码 450001
公告日期 2006-10-25
编号 1
标题 富兰克林国海中国收益证券投资基金2006年第3季度报告
信息全文 富兰克林国海中国收益证券投资基金2006年第3季度报告

基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
日期:2006年10月25日
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人-中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度财务报告未经审计。
二、基金产品概况
（一） 基金概况
基金简称：富兰克林国海收益
基金代码：450001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年6月1日
报告期末基金份额总额：284,170,087.93份
（二）基金投资概况
1、投资目标：
本基金以富兰克林邓普顿基金管理集团环球资产管理平台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投资收益。
2、投资策略：
资产配置量化策略：一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和研究部总监参加。本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配置分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。
股票选择策略：为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿基金集团的全球化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
债券投资策略：本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。
3、业绩比较基准：
40%X新华富时A200指数+ 55%X汇丰中国国债指数+5%同业存款息率
4、风险收益特征：
本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品种。风险系数介于股票和债券之间。
（三）基金管理人名称：国海富兰克林基金管理有限公司
（四）基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计）
单位：人民币元
项目 2006年07月01日至2006年09月30日
1. 基金本期净收益 7,716,765.26
2. 加权平均基金份额本期净收益 0.0267
3. 期末基金资产净值 338,975,949.24
4. 期末基金份额净值 1.1929

提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2006年第三季度 1.16% 0.55% 0.76% 0.51% 0.40% 0.04%
2、自基金合同生效以来本基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
四、管理人报告
（一）基金经理简介
基金经理张英辉先生，金融及投资学硕士，14年证券从业经历。曾在高诚资产管理有限公司和殷诚资产管理有限公司任基金经理、中国太平洋保险（集团）公司资金运用管理中心任高级专务，并曾服务于景顺长城基金管理有限公司和担任上投摩根基金管理有限公司基金经理职务，2005年加入国海富兰克林基金管理有限公司。
（二）本报告期基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金投资策略和业绩表现说明
1、基金投资策略说明
央行延续二季度的紧缩货币政策，在三季度除在公开市场操作收紧流动性外，并在七、八月份再次加强宏观调控，分别上调存款准备金率0.5个百分点，和一年期存贷款基准利率各0.27个百分点。在这一轮的调控中，投资者并没有出现恐慌性抛售，更多是采取观望的态度；由于在资金面上，外汇占款增速仍然居高不下，银行在强令性的限贷措施下，有更多资金流向债券市场，使债市资金面总体宽松。加上短期利率已经提前调整，1年期央票收益率和年初相比，已上升约90个基点，再上涨的空间已不大，因此，在八月末1年期央票招标利率开始出现多月来的首次下调后，增强了投资者对债市的信心，上证国债指数在九月中创下新高，收复了从三月份以来下跌的失地。
经过数月的宏观调控，经济数据显示宏观调控政策逐渐取得成效，七、八月份固定资产投资增速已出现减缓的趋势，预期央行即使再度加息或上调存款准备金率，幅度和次数也不会太多，加上美国升息周期已经接近尾声，中美息差将保持平稳，人民币持续小幅升值的格局，使利率不宜大幅提升。预期第四季度的货币政策趋于稳定，在市场流动性依然充裕的情况下，债券市场的走势将平稳发展，短期利率有望继续回落。
A股市场在3季度受紧缩和扩容的压力下震荡上涨，期间不但要面对中国银行和中国国航等大盘股上市造成的资金压力，也要应付政府的紧缩性调控政策打压；尽管如此，新华富时A200指数在8月份探底后回升，季度涨幅为0.62％。银行板块继续发挥其核心板块的作用，受到招商银行H股在香港发行和上市后的强劲表现带动，A股银行股持续走强。
中国工商银行十月份在香港和上海两地上市，募集资金将超过人民币1100亿元，为国内证券市场规模最大的首次公开发行；同时，中国人寿、平安保险、中移动和中石油等大盘蓝筹股都计划回归A股市场，中国股市正在迎来大盘股时代。由于这些公司已在境外上市，预估募集金额不会太大，不像工行是首次发行，融资金额大，容易对市场资金造成压力；因此，在工行成功实现A＋H股两地同时上市后，市场可能对后续大盘股上市扩容的担心程度降低，有利市场中长期的发展。
投资策略上，由于人民币的持续稳步升值及预期美国经济增长可能放缓，将对我国出口行业不利，维持投资重点在国内的需求，包括来自投资和消费方面。具体而言，我们注重食品饮料、零售连锁和银行。同时，石油和原材料价格下跌，使中下游行业成本压力减轻，盈利出现回升的机会值得重点关注。
2、基金业绩表现说明
报告期内，本基金获得回报1.16%，较比较基准的0.76%超出0.40个百分点；股票和债券投资收益均获得正回报，表现也优于比较基准。资产配置方面，仍然维持较高的股票仓位，其平均持仓比例在58％以上，较比较基准的40％超过18个百分点；股票的行业配置方面，偏重银行、经常消费品和交通运输。债券投资采取偏低的久期策略，增加以1年期定存利率为基准的浮息债的配置比重，在加息预期的背景下，获得更好的投资回报。在报告期末，股票和债券资产占基金净资产分别为58.9％和36.9%,现金类资产为4.2%。在7月18日本基金发放第四次现金分红为每基金份额0.08元；从成立到现在，本基金每份额总共获分红0.125元。
五、投资组合报告（未经审计）
（一）报告期末基金资产组合情况
项目名称 项目市值 （人民币元） 占基金资产总值比例
股 票 200,473,950.49 58.90%
债 券 125,596,528.77 36.90%
权 证 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 13,541,332.28 3.98%
其他资产 771,586.92 0.22%
资产总值 340,383,398.46 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（人民币元）占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 13,476,074.56 3.98%
C 制造业 67,190,162.00 19.82%
C0 食品、饮料 28,620,500.00 8.44%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 15,467,500.00 4.56%
C7 机械、设备、仪表 10,763,800.00 3.18%
C8 医药、生物制品 12,338,362.00 3.64%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,310,681.10 3.93%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 31,085,765.50 9.17%
G 信息技术业 10,894,000.00 3.21%
H 批发和零售贸易 30,498,600.00 9.00%
I 金融、保险业 27,231,280.00 8.03%
J 房地产业 6,787,387.33 2.00%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 200,473,950.49 59.14%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
股票代码 股票名称 数 量 市值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
000895 双汇发展 650,000 20,260,500.00 5.98%
600694 S大商 480,000 20,064,000.00 5.92%
600036 招商银行 1,750,000 17,395,000.00 5.13%
600019 宝钢股份 2,850,000 11,827,500.00 3.49%
600361 华联综超 620,000 10,434,600.00 3.08%
600009 上海机场 700,000 9,716,000.00 2.87%
600028 中国石化 1,300,000 8,827,000.00 2.60%
600018 G 上 港 523,900 8,576,243.00 2.53%
600887 伊利股份 400,000 8,360,000.00 2.47%
600900 长江电力 1,181,230 7,760,681.10 2.29%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
交易所国债投资 105,611,800.00 31.15%
银行间国债投资 19,984,728.77 5.90%
债券投资合计 125,596,528.77 37.05%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券代码 债券名称 市 值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
010110 21国债⑽ 29,118,900.00 8.59%
010004 20国债⑷ 25,312,500.00 7.47%
010210 02国债⑽ 21,780,000.00 6.43%
009908 99国债⑻ 20,296,000.00 5.99%
060008 06国债08 19,984,728.77 5.90%
(六)投资组合报告附注
1．本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
2．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3． 基金其他资产的构成：
其他资产 金额（人民币元）
交易保证金 140,023.41
应收利息 597,088.51
应收申购款 34,475.00
合计 771,586.92
4．报告期末本基金未持有处于转换期的可转换债券。
5．报告期内本基金未主动投资股权分置改革中发行的权证，也未因持有股票股权分置而获得权证。
六、本基金份额变动情况
期初基金份额（份） 期间总申购份额（份） 期间总赎回份额（份） 期末基金份额
290,944,565.51 4,257,756.13 11,032,233.7 1 284,170,087.93
七、备查文件目录
（一）本基金备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件
2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》
3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》
4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
（二）存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.ftsfund.com。
（三）查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2006年10月25日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
↑返回页顶↑