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银华优势企业混合(180001)  基金公开信息
流水号 15510
基金代码 180001
公告日期 2006-10-25
编号 1
标题 银华优势企业证券投资基金2006年第3季度报告
信息全文 银华优势企业证券投资基金2006年第3季度报告
一、 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间为2006年7月1日至2006年9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、 基金产品概况
1、基金简称：银华优势企业
2、基金运作方式：契约型开放式
3、基金合同生效日：2002年11月13日
4、报告期末基金份额总额：702,176,616.38份
5、投资目标：本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入WTO后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
6、投资策略：坚持平衡原则：平衡收益与风险；平衡长期收益与短期收益；平衡股票与债券的投资；平衡成长型与价值型股票的投资。
股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15% 。
基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。
资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。
投资范围：本基金投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。其中，投资的重点是中国入世后以及在全球经济一体化过程中具有相对竞争优势即总成本领先优势和标新立异优势的上市公司所发行的股票，这部分投资的比例不低于本基金股票资产的80%。
7、业绩比较基准：中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％
8、风险收益特征：无
9、基金管理人：银华基金管理有限公司
10、基金托管人：中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一） 主要财务指标
基金本期净收益 112,886,171.38
基金份额本期净收益 0.1531
期末基金资产净值 1,039,713,881.92
期末基金份额净值 1.4807
（二） 本报告期基金份额净值增长率及其与业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.58% 0.87% 1.03% 0.95% 0.55% -0.08%
（三） 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
银华优势企业证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002年11月12日至2006年9月30日）
注：1、根据《银华优势企业证券投资基金基金合同》的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%；
2、根据2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及编报规则第2号<基金净值表现的编制及披露>的规定：本基金的业绩比较基准由"国泰君安指数"变更为中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％，该变更已于2004年12月28日公告。
四、 管理人报告
1、基金经理简介
蒋伯龙先生，33岁，经济学硕士。曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有限公司、招商证券股份有限公司。2003年1月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、投资管理部估值经理。现兼任"银华核心价值优选股票型证券投资基金"、"银华优质增长股票型证券投资基金"基金经理。
2、 报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
3、 报告期内的业绩表现和投资策略
（1）行情回顾及运作分析
在经历了上半年单边向上的行情后，市场行情在三季度表现为调整反弹，即在7月份至8月初的期间市场对前期超出基本面的部分行业的上涨作出了必要的调整，随即在8月初大盘探底后表现为震荡反弹的行情。在本报告期内，市场领涨的行业板块包括房地产，金融服务，木材家具，社会服务，信息技术等，表现不佳的行业采掘业，食品饮料，金属非金属等。本组合在报告期内仍然注重行业配置和个股的挖掘，而对股票仓位没有做过多的调整，继续维持在合同规定范围内的较高水平。同时，在行业配置上，增加了在金融服务，房地产，机械设备和制造等行业的比重，减少了对传媒，食品饮料，批发零售，石化等行业的配置。在个股的选择上，主要增加了与一些热点主题相关的行业龙头公司的比重。
（2）本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.4807元，本报告期份额净值增长率为1.58％，同期业绩比较基准增长率为1.03%。
（3）市场展望和投资策略
我们认为A股市场的中长期牛市的趋势在经过三季度的整理后得到加强，市场中牛市思维未变。因此，
我们比较有信心整体市场在四季度继续走强，并创出今年新高。因此，在仓位上将继续采取高仓位操作。我们对市场走势的判断其原因主要有：（1）在第四季度，我们预计市场将开始基于对07年业绩增长的预期而布局，以07年盈利预期为标准，部分行业和个股的估值又变得有相对吸引力，因而吸引资金流入；（2）在大盘蓝筹股如工行于四季度初上市后，市场资金面的压力或压力预期有所缓解；（3）市场经过一段时间的调整后，对风险的承受能力和意愿有所加强，为新一轮行情的启动打下了比较坚实的基础；（4）近期已经或将要可能推出的金融创新产品对市场是利好，有利于刺激对金融产品的真正需求的增长。我们在下阶段行情中会重点关注消费和服务升级概念，人民币升值受益的行业和个股，具有长期增长潜力和竞争优势的大盘蓝筹股，十一五重点建设和发展的行业，科技进步和自主创新，公司治理结构的改善或资产重组，稀缺资源，业绩增长比较明确的行业以及新股发行等方面的投资机会。同时相比三季度，在行业配置和个股选择上将采取适当控制风险下的更为进取的策略。
五、 投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 项目市值（元） 占基金资产总值比例
股 票 718,643,888.19 68.19%
债 券 246,636,355.00 23.40%
银行存款及清算备付金合计 76,475,355.92 7.26%
其他资产 12,116,308.30 1.15%
资产总值 1,053,871,907.41 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行 业 市 值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 ` 0.00 0.00%
B 采掘业 59,914,218.52 5.76%
C 制造业 368,595,596.74 35.44%
C0 食品、饮料 135,724,977.56 13.05%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 12,939,131.69 1.24%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 27,023,113.00 2.60%
C5 电子 115,881.70 0.01%
C6 金属、非金属 33,277,491.50 3.20%
C7 机械、设备、仪表 123,449,619.77 11.87%
C8 医药、生物制品 36,065,381.52 3.47%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 13,304,745.00 1.28%
F 交通运输、仓储业 30,899,700.70 2.97%
G 信息技术业 37,411,107.45 3.60%
H 批发和零售贸易 64,423,505.16 6.20%
I 金融、保险业 109,819,946.43 10.56%
J 房地产业 34,275,068.19 3.30%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 718,643,888.19 69.12%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 市 值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600036 G招行 7,711,509 76,652,399.46 7.37%
2 000895 双汇发展 1,638,468 51,071,047.56 4.91%
3 600519 G茅台 971,020 46,055,478.60 4.43%
4 600583 G海工 1,751,294 39,544,218.52 3.80%
5 600030 G中信 2,215,601 33,167,546.97 3.19%
6 600511 G中国药 1,380,656 22,449,466.56 2.16%
7 600693 G东百 2,491,385 21,425,911.00 2.06%
8 000400 G许继 1,989,747 21,230,600.49 2.04%
9 600694 大商股份 491,582 20,548,127.60 1.98%
10 000869 G张裕 577,000 20,425,800.00 1.96%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国家债券 225,267,641.80 21.67%
2 可转换债券 21,368,713.20 2.05%
合计 246,636,355.00 23.72%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市 值（元） 市值占基金资产净值比例
1 02国债⒁ 104,467,841.80 10.05%
2 20国债⑽ 61,268,400.00 5.89
3 21国债⒂ 34,241,400.00 3.29%
4 21国债⑶ 25,290,000.00 2.43%
5 首钢转债 10,813,000.00 1.04%
（六）投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
单位：元
项目 金额
交易保证金 1,138,549.18
证券清算款 5,621,215.63
应收利息 5,322,897.73
应收申购款 33,645.76
合 计 12,116,308.30
4、报告期末处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市 值（元） 市值占基金资产净值比例
125959 首钢转债 10,813,000.00 1.04%
110317 营港转债 9,914,160.00 0.95%
5、本报告期内本基金未主动投资权证，本报告期末本基金未持有权证。
报告期内因股权分置被动持有权证明细如下：
序号 权证名称 代码 数量(份) 获得方式
1 国电JTB1 580008 303,490 被动持有
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、基金管理人持有基金份额情况
截止到2006年9月30日，本基金管理人未持有本基金份额。
七、 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额 744,824,911.62
本报告期间总申购份额 56,912,765.41
本报告期间总赎回份额 99,561,060.65
本报告期末基金份额 702,176,616.38
七、 备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件
2、 《银华优势企业证券投资基金基金合同》
3、 《银华优势企业证券投资基金招募说明书》
4、 《银华优势企业证券投资基金托管协议》
5、 《银华优势企业证券投资基金业务规则》
6、 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
7、 基金托管人业务资格批件和营业执照
（二）存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
（三）查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理有限公司
2006年10月25日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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