财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
银河稳健混合(151001)  基金公开信息
流水号 15481
基金代码 151001
公告日期 2006-10-25
编号 1
标题 银河银联系列证券投资基金季度报告（2006年第3季度）
信息全文 银河银联系列证券投资基金季度报告（2006年第3季度）
第一节　重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2006年 10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告中的财务资料未经审计。
第二节　基金产品概况
一、基金简称：银河银联系列证券投资基金
二、基金运作方式：本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金（简称：银河稳健基金）和银河收益证券投资基金（简称：银河收益基金），每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
三、基金合同生效日：2003年8月4日
四、本季度末基金份额总额
银河稳健基金：71,322,702.88份
银河收益基金：388,219,636.47份
五、投资目标
银河稳健基金：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值
银河收益基金：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值
六、投资策略
银河稳健基金：采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，动态配置资产，精选个股进行投资。在正常情况下本基金的资产配置比例变化范围是：股票投资的比例范围为基金资产净值的35％至75％；债券投资的比例范围为基金资产净值的20％至45％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。
银河收益基金：根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，采取自上而下与自下而上相结合的投资策略合理配置资产。在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等的基础上，通过组合投资，为投资者获得长期稳定的回报。本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充，力争在严格控制风险的情况下，提高基金的收益率。在正常情况下，债券投资的比例范围为基金资产净值的50％至95％；股票投资的比例范围为基金资产净值的0％至30％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。
七、业绩比较基准
银河稳健基金业绩比较基准：
上证A股指数涨跌幅×75％＋中信国债指数涨跌幅×25％
银河收益基金业绩比较基准：
债券指数涨跌幅×85％＋上证A股指数涨跌幅×15％，其中债券指数为中信国债指数涨跌幅×51％＋中信银债指数涨跌幅×49％
八、风险收益特征
银河稳健基金属证券投资基金中风险中度品种（在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的平均单位风险收益超越业绩比较基准。
银河收益基金属于证券投资基金中的低风险品种，其中长期平均的预期收益和风险低于指数型基金、平衡型基金、价值型基金及收益型基金，高于纯债券基金。
九、基金管理人：银河基金管理有限公司
十、基金托管人：中国农业银行
第三节　主要财务指标和基金净值表现
一、 主要财务指标:
单位：元
指标名称 银河稳健基金 银河收益基金
基金本期净收益 16,006,988.24 526,330.99
加权基金份额本期净收益 0.1634 0.0011
期末基金资产净值 100,233,333.52 455,851,582.31
期末基金份额净值 1.4053 1.1742
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
二、 基金净值表现
1、 本季度银河稳健基金及银河收益基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
基金名称 净值增长率○1 净值增长率标准差○2 业绩比较基准收益率○3 业绩比较基准收益率标准差○4 ○1-○3 ○2-○4
银河稳健基金 2.13% 1.08% 3.91% 0.90% -1.78% 0.18%
银河收益基金 0.84% 0.14% 1.79% 0.19% -0.95% -0.05%
2、 银河稳健基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

3、 银河收益基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

第四节　管理人报告
一、基金经理小组情况简介
银河稳健证券投资基金的基金经理小组成员包括：
杨典先生，基金经理，经济学硕士，5年基金从业经历。1998年至2000年于深圳市华为技术有限公司从事市场营销工作，2001年至2002年于长盛基金管理有限公司任研究员，2002年起于银河基金管理有限公司任研究员、基金经理助理，2005年4月底起任银 河稳健证券投资基金基金经理。
王劲松先生，基金经理助理，经济学博士，4年证券从业经历。毕业于复旦大学世界经济系，通过CFA第三级考试。自2003年起任职于华安基金管理有限公司，从事新产品开发工作。2004年加入银河基金管理有限公司，任行业研究员，现任银河收益证券投资基金与银河稳健证券投资基金的基金经理助理。
银河收益证券投资基金的基金经理小组成员包括：
索峰先生，基金经理，本科学历，13年证券、期货行业从业经历。曾就职于润庆期货公司、申银万国证券、原君安证券和中国银河证券有限责任公司，期间主要从事国际商品期货交易，营业部债券自营业务和证券投资咨询工作。2004年6月至今，担任银河基金管理有限公司银河银富基金基金经理，2006年3月起兼任银河收益证券投资基金基金经理。
王劲松先生，基金经理助理，经济学博士，4年证券从业经历。毕业于复旦大学世界经济系，通过CFA第三级考试。自2003年起任职于华安基金管理有限公司，从事新产品开发工作。2004年加入银河基金管理有限公司，任行业研究员，现任银河收益证券投资基金与银河稳健证券投资基金的基金经理助理。
二、基金规范运作情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着"诚实信用、勤奋律己、创新图强"的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
三、银河稳健基金投资策略和业绩表现
三季度市场出现高位震荡。在二季度市场强劲冲高之后，三季度初市场在宏观调控、小非上市、新股扩容等不利因素的压力下震荡回调，略作盘整之后又在8月下旬起连续涨升。整个三季度上证指数整体呈现V形震荡的态势，市场重心继续抬高。上证指数三季度上涨幅度为4.79%。前三季度，银河稳健基金的基准回报为3.91 %，同期基金回报为2.13%。
三季度在招行发行H股和人民币升值因素的刺激下，银行和地产板块领涨大势，成为推动指数上涨的主要动力；钢铁、煤炭、电力等行业走势则明显弱于大盘。本基金按二季度既定的策略，结合市场状况，在三季度初市场开始震荡之际，减持了部分估值吸引力下降的股票、受宏观调控影响较大的股票，之后逐渐增持了部分具备可持续成长能力的优质股票，同时加大了对银行股的配置。
本基金认为，随着股权分置改革的基本完成和管理层股权激励的推进，上市公司治理结构得到重大改善，盈利能力有望持续提升；资本市场的进一步对外开放和人民币持续升值将增加人民币资产的吸引力和市场的资金供给；低利率环境预期仍将持续；房地产的投资属性在政策上日益受到更为严格的限制；在宏观经济持续稳定增长的背景下，本土优势企业在经济增长和行业集中度提升的过程中将获得巨大的发展机遇。我们预期市场股价的结构分化仍将持续，但就整体市场而言，估值泡沫并未显现。新股加速发行可以为市场参与者提供更多的优质资产。我们认为，A股市场仍处在长期的牛市格局之中。短期来看，经过三季度的震荡调整，在新一轮经济景气带来的上市公司业绩回升和为数不少的优质股票经过调整估值趋于合理的情况下，市场仍具备较好的投资机会。
考虑到经过较长时间的持续快速上涨指数处于高位，预计市场震荡仍会持续，热点扩散和强势股震荡回调并存，市场出现轮涨轮跌现象的可能进一步加大。为此四季度本基金将进一步注意保持组合的适度均衡。四季度本基金拟相对重点关注的行业和主题包括：人民币升值背景下的银行、券商等行业；持续受惠于消费结构升级的商业、食品饮料、传媒行业；产业结构升级和自主创新背景下的机械设备、通讯设备、新材料和生物医药等行业；受益于成本下降或者价格上升、景气度回升的部分周期性行业的优势企业；全流通背景下的并购重组、私有化、回购、整体上市、新股发行与增发等投资机会。
四、银河收益基金投资策略和业绩表现
三季度回顾:
三季度市场运行环境较为复杂，报告期内收益基金采取了谨慎配置策略，债券方面逐步清空了可转债，集中配置货币市场品种，组合久期不足1年，股票平均仓位水平下调到5%左右，有效降低了基金净值的波动。
四季度预期:
全球经济增长放缓的迹象逐渐明显，国内宏观调控效应显现，投资和信贷增速出现回落，消费增长温和上升，出口仍保持稳定，经济过热的局面有望缓解，但人民币汇率加速升值和持续的外贸顺差，使得流动性过剩的问题将长期存在。
在投资增长回落和国际商品价格下行影响下，上游原材料和工业品价格涨势将明显放慢，通货膨胀相当温和。但长期来看，货币投放的滞后后效应和要素价格上涨将推动CPI涨幅继续走高。
目前以项目清理整顿为主的行政控制效果基本达到，但防止投资再度反弹和警惕通胀上升仍然是未来一段时间货币政策关注的主题。此外，政府将采取更多措施解决国际收支失衡问题，人民币加速升值是缓解当前的投资过快和流动性过剩根本选择。
四季度债券市场应谨慎乐观，投资策略上，将适当加大组合久期，增加货币市场1年期品种和3-5年段中期债券品种的配置，兼顾息票收入和短差博取；可转债方面重点投资新发品种和可分离债券。
投资重点为具有全球竞争能力和全球潜在市场的优势制造业企业，兼顾资产注入、3G、股指期货、石油化工等相关主题下的阶段性机会。
第五节　投资组合报告
一、本季度末基金资产组合情况
1、本季度末银河稳健基金资产组合情况
项目 金　　额（元） 占资产总值比例
股 票 63,361,240.67 45.66%
债 券 43,555,962.00 31.39%
权 证 1,289,530.00 0.93%
银行存款及清算备付金合计 28,984,827.58 20.89%
其他资产 1,569,019.94 1.13%
合计 138,760,580.19 100.00%
2、本季度末银河收益基金资产组合情况
项目 金　　额（元） 占资产总值比例
股 票 57,602,527.74 11.29%
债 券 423,315,124.40 83.00%
权 证 63,459.76 0.01%
银行存款及清算备付金合计 23,142,335.08 4.54%
其他资产 5,873,365.62 1.16%
合计 509,996,812.60 100.00%
二、本季度末按行业分类的股票投资组合
1、 本季度末银河稳健基金按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 3,721,949.27 3.71%
B 采掘业 2,638,257.06 2.63%
C 制造业 34,200,871.50 34.12%
C0 食品、饮料 6,656,653.00 6.64%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,227,072.36 2.22%
C5 电子 353,734.06 0.35%
C6 金属、非金属 8,895,046.08 8.87%
C7 机械、设备、仪表 9,819,960.00 9.80%
C8 医药、生物制品 6,248,406.00 6.23%
C9 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 27,310.00 0.03%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 826,641.04 0.82%
H 批发和零售贸易 11,242,944.00 11.22%
I 金融、保险业 4,842,768.00 4.83%
J 房地产业 1,635,249.80 1.63%
K 社会服务业 4,225,250.00 4.22%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 63,361,240.67 63.21%
2、 本季度末银河收益基金按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 1,662,558.06 0.36%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 17,310,246.38 3.80%
C0 食品、饮料 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 471,419.52 0.10%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,832,302.99 0.40%
C5 电子 5,228,128.31 1.15%
C6 金属、非金属 9,014,825.84 1.98%
C7 机械、设备、仪表 763,569.72 0.17%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C9 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 1,034,419.52 0.23%
F 交通运输、仓储业 3,353,490.00 0.74%
G 信息技术业 775,138.00 0.17%
H 批发和零售贸易 13,546,797.98 2.97%
I 金融、保险业 12,333,000.00 2.71%
J 房地产业 505,987.80 0.11%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 7,080,890.00 1.55%
合计 57,602,527.74 12.64%
三、本季度末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
1、银河稳健基金前十名股票明细
股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例
002024 苏宁电器 336,000 8,725,920.00 8.71%
000623 吉林敖东 313,675 6,248,406.00 6.23%
600036 招商银行 487,200 4,842,768.00 4.83%
000528 柳 工 490,000 3,998,400.00 3.99%
600761 安徽合力 226,200 3,503,838.00 3.50%
600519 贵州茅台 73,080 3,466,184.40 3.46%
600438 通威股份 383,000 3,408,700.00 3.40%
600529 山东药玻 512,009 3,389,499.58 3.38%
000069 华侨城Ａ 219,000 3,274,050.00 3.27%
600887 伊利股份 152,654 3,190,468.60 3.18%
2、银河收益基金前十名股票明细
股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例
600016 民生银行 1,500,000 8,085,000.00 1.77%
600631 百联股份 596,481 4,724,129.52 1.04%
600529 山东药玻 695,732 4,605,745.84 1.01%
600616 第一食品 335,000 4,475,600.00 0.98%
600660 福耀玻璃 556,000 4,409,080.00 0.97%
600500 中化国际 757,329 4,347,068.46 0.95%
600000 浦发银行 400,000 4,248,000.00 0.93%
600832 东方明珠 400,000 3,920,000.00 0.86%
600261 浙江阳光 297,000 3,807,540.00 0.84%
601006 大秦铁路 532,300 3,353,490.00 0.74%
四、本季度末按券种分类的债券投资组合
1、银河稳健基金债券投资组合
券种 市值（元） 市值占净值比例
国债 33,112,148.30 33.04%
金融债券 10,043,900.00 10.02%
可转债 399,913.70 0.40%
合计 43,555,962.00 43.45%
2、银河收益基金债券投资组合
券种 市值（元） 市值占净值比例
国债 455,538.00 0.10%
金融债券 99,936,000.00 21.92%
央行票据 322,923,586.40 70.84%
合计 423,315,124.40 92.86%
五、本季度末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
1、银河稳健基金前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占净值比例
04国开21 10,043,900.00 10.02%
21国债⑶ 3,071,217.60 3.06%
20国债⑷ 3,035,475.00 3.03%
20国债⑽ 3,026,257.20 3.02%
21国债⒂ 3,021,300.00 3.01%
2、银河收益基金前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占净值比例
06进出05 69,976,200.00 15.35%
06央行票据01 68,548,639.23 15.04%
05央行票据122 58,781,083.83 12.89%
06央行票据02 58,679,857.81 12.87%
05央行票据121 48,958,500.00 10.74%
六、投资组合报告附注
(一)本季度银河稳健基金及银河收益基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
(二)银河稳健基金及银河收益基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
(三)其他资产主要包括应收证券清算款、应收利息、应收申购款、买入返售证券、待摊费用及其他应收款等。
其具体金额如下表（单位：元）：
其他资产项目 银河稳健基金 银河收益基金
交易保证金 910,000.00 660,000.00
应收证券清算款 0.00 0.00
应收利息 653,079.94 4,906,933.58
应收申购款 5,940.00 306,432.04
合　　计 1,569,019.94 5,873,365.62
第六节　开放式基金份额变动
银河稳健基金及银河收益基金本季度基金份额的变动情况如下表：
单位：份
基金名称 期初基金份额 期间总申购份额 期间总赎回份额 期末基金份额
银河稳健基金 116,142,743.28 10,767,835.85 55,587,876.25 71,322,702.88
银河收益基金 250,754,219.49 369,033,311.04 231,567,894.06 388,219,636.47
第七节　　备查文件目录
1、 中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
2、 《银河银联系列证券投资基金基金合同》
3、 《银河银联系列证券投资基金托管协议》
4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、 银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市东大名路908号金岸大厦3层
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)35104688/800-820-0860
银河基金管理有限公司
二○○六年十月二十五日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
↑返回页顶↑