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| 东方汇理香港M人民币(对冲)分派(968032) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1537077 | ||||||||
| 基金代码 | 968032 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金-2018年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 东方汇理香港组合 - 灵活配置平稳基金 东方汇理香港组合 - 灵活配置均衡基金 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 东方汇理香港组合 - 美元货币市场基金 东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金 东方汇理香港组合 - 创新动力股票基金 东方汇理香港组合 - 环球多元主题股票基金 (东方汇理香港组合之子基金) 截至 2018 年 12 月 31 日止期间/年度之 报告和财务报表 东方汇理资产管理香港有限公司 香港金钟道 88 号 太古广场第一期 901-908 室 电话: (852) 2521 4231 传真: (852) 2868 1450 电邮: info@hk.amundi.com 网页: www.amundi.com/hkg 东方汇理香港组合 目录 页 管理层和行政管理 ........................................................................................................................... 1 基金管理人报告 .............................................................................................................................. 2 受托人致基金份额持有人的报告 ................................................................................................... 3 基金管理人及受托人的责任 ........................................................................................................... 4 独立审计师报告 ........................................................................................................................... 5-7 财务状况表——东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 ............................................................... 8 综合收益表——东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 ............................................................... 9 归属基金份额持有人净资产变动表——东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 ........................ 10 现金流量表——东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 .............................................................. 11 财务报表附注........................................................................................................................... 12-42 投资组合——东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) ......................................... 43-50 投资组合变动表——东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) ................................... 51 业绩表现表——东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) ..................................... 52-53 - 1 - 东方汇理香港组合 管理层和行政管理 基金管理人 受托人和基金登记机构 东方汇理资产管理香港有限公司 香港金钟道 88 号 太古广场第一期 901-908 室 汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司 香港皇后大道中 1 号 基金管理人的董事 法律顾问 Christianus Pellis (2018 年 4 月 9 日委任) Jean Yves Glain 的近律师行 香港中环遮打道 18 号历山大厦 5 楼 Vincent Mortier Zhong Xiao Feng 钟小锋 Gilles Guerrier de Dumast Bernard Carayon (2018 年 4 月 9 日辞任) Laurent Bertiau (2018 年 4 月 9 日辞任) 审计师 罗兵咸永道会计师事务所 香港中环太子大厦 22 楼 - 2 - 东方汇理香港组合 基金管理人报告 2018 年回顾 2018 年是自 2008 年以来股票市場表現最差的一年。虽经济环境不俗(绝大部份主要经济体增长超越其长 远潜力)且全球大部份地区都录得可观的收益，可惜股市表现仍然欠佳。货币政策引起的忧虑、中国经济放 缓加上对几个主要产业(如信息技术、医疗)加强监管以至全球越趋紧张的政治局势(如英国脱欧、意法外交 风波及中美贸易争端)等因素，都为 2018 年的股市带来极大的波动。 在欧洲，大部份地区的股市跌幅逾 10%。同时，MSCI 新兴市场指数跌近 18% (以除息后美金计) ，令新 兴市场付出了沉重的代价。在美国，以除息后美金计，道琼斯工业指数下跌 5.6%、标准普尔 500 指数下跌 6.2%、纳斯达克综合指数下跌 3.9%。作为世界第二大经济体的中国，在面对贸易前景黯淡带来的影响 下，中国政府继续着力推进结构性去杠杆的工作。同时，上证指数跌近 25% (以除息后本地货币计) 、深 证综合指数下跌逾 33% (以除息后本地货币计) 、恒生指数下跌 14% (以除息后本地货币计)。 美国联储局(“美联储”)在年末公布本年度的第四次加息，利率上调 0.25%至 2.25%及 2.5%之间。而趋向 平滑的收益率曲线可能是经济衰退的预警信号。同时，美国原油价格下跌 24.9%至每桶 45.41 美金，对比 6 月尾的此前最高价格的每桶 77.41 美金，跌幅逾 41.3%。 2018 年主要事件可以归纳如下： 为了减少贸易逆差，美国总统特朗普主张修改与多个美国贸易伙伴的贸易协定。他修改了韩美的贸 易协定、对进口钢铁和铝实施关税的征收以及重启对北美自由贸易协定(现称为美国－墨西哥－加 拿大协定)的谈判。而对于美国、中国、以至全球而言，中美贸易战带来的影响最深远。美国亦在 期间实行了互惠关税。在二十国集团峰会召开后，中美贸易战出现了临时休战的迹象，但目前并未 就此达成最终协定。 从量化宽松转至量化紧缩: 美联储为首个实行缩表及提高利率的中央银行，导致其与世界其他地区 产生货币政策上的差异，有助推动美元走强，同时令部份经常帐户表现较弱的国家受压。欧洲中央 银行在 12 月 13 日正式结束以对抗危机为目标的债券购买计划，但承诺将继续为目前面临预期外放 缓和政治动荡的经济提供刺激。 全球政治上的紧张局势: 在美国，11 月份举行的中期选举可反映出该国政治上的分歧。民主党在众 议院中取得 40 席，是自 2011 年以来首次掌控众议院。另一方面，共和党仍保持对参议院的控 制。最终的结果是令国会最低限度下从政治角度上变得更加分裂。在欧洲，马克龙的改革政策无阻 黄背心抗议运动的进行。这些政策进一步令财政预算赤字推高至 3.4%（由 2018 年的 2.6%）。同 时，意大利政府态度有所软化，同意降低 2019 年预算的赤字，从先前占国内生产总值(GDP)的 2.4%降至 2.04%。最后而同样重要的是，英国计划在不久的将来脱离欧盟，但仍不确定会在什么 条件下脱欧。英格兰银行估计脱欧所产生的经济成本达到 GDP 的 2.8%。 - 3 - 东方汇理香港组合 受托人致基金份额持有人的报告 我们谨此确认，我们认为，东方汇理香港组合-灵活配置平稳基金、东方汇理香港组合-灵活配置均衡基 金、东方汇理香港组合-灵活配置增长基金、东方汇理香港组合-美元货币市场基金、东方汇理香港组合-亚 太新动力股息基金、东方汇理香港组合-环球银发动力基金、东方汇理香港组合-创新动力股票基金和东方 汇理香港组合 - 环球多元主题股票基金 (东方汇理香港组合“子基金”) 的管理人在所有重要方面均按照 2009 年 10 月 21 日签订的《信托契约》规定，以及 2009 年 12 月 31 日、2010 年 3 月 1 日、2013 年 5 月 28 日、2013 年 8 月 16 日、2014 年 11 月 10 日、2014 年 12 月 30 日、2015 年 6 月 30 日、2016 年 3 月 10 日、2016 年 5 月 17 日、2016 年 12 月 21 日、2017 年 8 月 1 日、2017 年 12 月 18 日、2018 年 5 月 16 日和 2018 年 10 月 8 日签订的补充契约，在截至 2018 年 12 月 31 日的年度对子基金进行管理。 代表 汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司 作为东方汇理香港组合受托人 香港 2019 年 4 月 18 日 - 4 - 东方汇理香港组合 基金管理人及受托人责任 基金管理人的责任 按照香港证券及期货事务监察委员会订立的《单位信托及互惠基金守则》(“《守则》”)以及《信托契约》之 规定，子基金管理人应就每个会计年度编制财务报表，该等财务报表须对子基金于期末的财务状况及截至 期末期间的交易提供真实和公允的反映。在编制这些报表时，基金管理人须： - 选择及贯彻采用适当的会计政策； - 作出谨慎及合理的判断和估计；及 - 以子基金将持续运营为基准(除非此假设不适用)编制财务报表。 基金管理人还应根据《信托契约》管理子基金，并采取合理之步骤，防止和侦测欺诈及其他不当行为出 现。 受托人的责任 《守则》及《信托契约》要求子基金受托人须： - 确保子基金在所有重大方面均按照《信托契约》进行管理，而有关之投资和借贷权亦遵守有关规 定； - 信纳已维持充足之会计和其他记录； - 保障子基金之产权及该等财产所附有之权利；及 - 在每个会计年度，如果基金管理人未有按《信托契约》管理子基金，应就此向基金份额持有人作出 报告。 - 5 - 独立审计师报告 致东方汇理香港组合 基金份额持有人的报告 就财务报表审计作出的报告 意见 我们已审计的内容 东方汇理香港组合 - 灵活配置平稳基金、东方汇理香港组合 - 灵活配置均衡基金、东方汇理香港组合 - 灵活 配置增长基金、东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金、东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金、东方 汇理香港组合 - 创新动力股票基金、东方汇理香港组合 - 美元货币市场基金截至 2018 年 12 月 31 日和东方 汇理香港组合 - 環球多元主題股票基金由至 2018 年 4 月 13 日(开始营运日期)至 2018 年 12 月 31 日止 (“相关期间”) (每个基金均为东方汇理香港组合投资组合的一个独立子基金，个别及共同称为“子基金”) 列载于第 8 至 186 页的财务报表，包括： 各子基金截至 2018 年 12 月 31 日的财务状况表； 各子基金截至该日止相关期间的综合收益表； 东方汇理香港组合 - 灵活配置平稳基金、东方汇理香港组合 - 灵活配置均衡基金、东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金、东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金、东方汇理香港组合 - 环球银发动力基 金、东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金、东方汇理香港组合 - 创新动力股票基金和东方汇理香港 组合 - 环球多元主题股票基金截至该日止相关期间的归属基金份额持有人资产净值变动表； 东方汇理香港组合 - 美元货币市场基金截至该日止相关期间的权益变动表； 各子基金截至该日止相关期间的现金流量表；及 财务报表附注，包括重要会计政策要点。 我们的意见 我们认为，该等财务报表已根据《国际财务报告准则》真实而中肯地反映了各子基金截至 2018 年 12 月 31 日的财务状况及其截至该日止相关期间的财务交易和现金流量。 意见的基础 我们已根据《国际审计准则》进行审计。我们在该等准则下承担的责任已在本报告“审计师就审计财务报表 承担的责任”部份中作进一步阐述。 我们认为，我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计意见提供基础。 独立性 根据国际会计师职业道德准则理事会的《职业会计师道德守则》，我们独立于子基金，并已履行守则中的 其他专业道德责任。 - 6 - 独立审计师报告 致东方汇理香港组合 基金份额持有人的报告(续) 其他信息 子基金的受托人和管理人(“管理层”)须对其他信息负责。其他信息包括年度报告内的所有信息，但不包括财 务报表及我们的审计师报告。 我们对财务报表的意见并不涵盖其他信息。我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或 我们在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。 基于我们已执行的工作，如果我们认为其他信息存在重大错误陈述，我们需要报告该事实。在这方面，我 们没有任何报告。 管理层就财务报表须承担的责任 子基金的管理层须负责根据《国际财务报告准则》拟备真实而中肯的财务报表，并对其认为为使财务报表 的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。 在拟备财务报表时，子基金的管理层负责评估子基金持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营有 关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非管理层有意将子基金清盘或停止经营，或别无其他实际的 替代方案。 此外，基金的管理层须确保财务报表已根据 2009 年 10 月 21 日的《信托契约》(经修订)(“《信托契约》”) 的相关披露条文以及香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》(“《证监会守 则》”)附录 E 的有关披露规定适当地拟备。 审计师就审计财务报表承担的责任 我们的目标，是对财务报表总体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证，并出具 包括我们意见的审计师报告。我们仅向阁下（作为整体）报告我们的意见，除此之外本报告别无其他目 的。我们不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。合理保证是高水平的保证，但不能保 证按照《香港审计准则》进行的审计，在某一重大错误陈述存在时总能发现。错误陈述可以由欺诈或错误 引起，如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决定，则有 关的错误陈述可被视作重大。此外，我们需要评估子基金的财务报表在各重大方面是否已按照《信托契 约》的相关披露条文和《证监会守则》的有关披露规定适当地拟备。 - 7 - 独立审计师报告 致东方汇理香港组合 基金份额持有人的报告(续) 审计师就审计财务报表承担的责任(续) 在根据《香港审计准则》进行审计的过程中，我们运用了专业判断，保持了专业怀疑态度。我们亦： 识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程序以应对这 些风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄 意遗漏、虚假陈述，或凌驾于内部控制之上，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于 未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。 了解与审计相关的内部控制，以设计适应的审计程序，但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意 见。 评估管理层所采用会计政策的恰当性以及作出会计估计和相关披露的合理性。 对管理层采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证，确定是否存在与事项或 情况有关的重大不确定性，从而可能导致对子基金的持续经营能力产生重大疑虑。如果我们认为存在 重大不确定性，则有必要在审计师报告中提请使用者注意财务报表中的相关披露。假若有关的披露不 足，则我们应当发表非无保留意见。我们结论是基于审计师报告日止所取得的审计凭证。然而，未来 事项或情况可能导致子基金不能持续经营。 评价财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否中肯反映交易和事项。 除其他事项外，我们与管理层沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等，包括我们在审计中识 别出内部控制的任何重大缺陷。 就《信托契约》和《证监会守则》的相关披露规定之事项作出的报告 我们认为，该等财务报表在各重大方面已根据《信托契约》和《证监会守则》的相关披露规定适当地拟 备。 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 香港 2019 年 4 月 18 日 - 8 - 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 财务状况表 于 2018 年 12 月 31 日 附注 2018 年 2017 年 美元 美元 资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 6 34,303,861 53,502,053 衍生金融工具 7 57,512 - 应收经纪款项 4,074 - 应收基金份额持有人款项 45,591 19,002 应收银行利息 8 8 应收股息 26,158 15,869 应收债劵利息 21,103 6,851 现金和现金等价物 11(k) 356,194 1,878,422 ───────── ───────── 资产总计 34,814,501 55,422,205 -------------- -------------- 负债 衍生金融工具 7 16,025 - 应付经纪款项 3,963 - 应付基金份额持有人款项 27,677 37,158 其他应付款项 8 38,275 31,380 ───────── ───────── 负债合计(不含归属基金份额持有人的资产净值) 85,940 68,538 --------------- --------------- 归属基金份额持有人的资产净值 13 34,728,561 55,353,667 ═════════ ═════════ 代表以下机构签署： ……………………………………………………………………… ………………………………………………………………… 汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司 东方汇理资产管理香港有限公司 作为基金受托人 作为基金管理人 12-42 页的附注为财务报表的组成部分。 - 9 - 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 综合收益表 截至 2018 年 12 月 31 日年度 附注 2018 年 2017 年 美元 美元 收入 股息收入 1,373,784 1,267,770 债劵利息 83,028 8,865 银行存款利息 11(j) 3,520 1,475 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 及衍生金融工具净(亏损)/收益 14 (7,323,236) 10,890,720 汇兑亏损净额 (5,127) (587) ───────── ───────── 净收益合计 (5,868,031) 12,168,243 -------------- -------------- 费用 管理费 3, 11(b) 131,505 128,753 受托人费用 4(a), 11(c) 62,786 61,765 基金登记机构费用 4(b), 11(d) 14,049 14,271 法律和专业费用 5,111 12,972 估值费用 4(c), 11(e) 17,220 17,220 银行和次保管人费用 11(f) 12,501 11,085 交易成本 71,231 30,641 审计费 7,472 10,010 其他经营费用 110,926 29,501 ───────── ───────── 经营费用合计 432,801 316,218 -------------- -------------- 经营(亏损)/利润净额 (6,300,832) 11,852,025 融资成本 分派予基金份额持有人 16 - - ───────── ───────── 分派后及除税前净(亏损)/收益 (6,300,832) 11,852,025 海外预扣税 10(d) (216,691) (163,993) ───────── ───────── 源自年度经营活动的归属基金份额持有人的资产净值 (减少)/增加 (6,517,523) 11,688,032 ═════════ ═════════ 12-42 页的附注为财务报表的组成部分。 - 10 - 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 归属基金份额持有人净资产变动表 截至 2018 年 12 月 31 日年度 附注 2018 2017 美元 美元 年初归属基金份额持有人的资产净值 55,353,667 43,373,630 --------------- --------------- 基金份额申购收入 9 24,278,110 17,324,719 基金份额赎回支出 9 (38,385,693) (17,032,714) ───────── ───────── 净申购/(赎回)金额 (14,107,583) 292,005 --------------- --------------- 源自年度经营活动的归属基金份额持有人的资产 净值(减少)/增加 (6,517,523) 11,688,032 --------------- --------------- 年末归属基金份额持有人的资产净值 34,728,561 55,353,667 ═════════ ═════════ 12-42 页的附注为财务报表的组成部分。 - 11 - 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 现金流量表 截至 2018 年 12 月 31 日年度 2018 年 2017 年 美元 美元 营运活动产生的现金流 源自经营的归属基金份额持有人的资产净值(减少)/增加 (6,517,523) 11,688,032 调整： 银行存款利息 (3,520) (1,475) 股息收入 (1,373,784) (1,267,770) 债券利息 (83,028) (8,865) 汇兑亏损净额 5,127 587 海外预扣税 216,691 163,993 ───────── ───────── 营运资金变动前经营(亏损)/收益 (7,756,037) 10,574,502 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变化净额 19,198,192 (14,216,529) 衍生金融工具变化净额 (41,487) - 应收经纪人款项增加净额 (4,074) - 应付经纪人款项增加净额 3,963 - 其他应付款项增加/(减少)净额 6,895 (1,708) ───────── ───────── 营运产生/(使用)的现金 11,407,452 (3,643,735) 已收银行存款利息 3,520 1,468 已收股息 1,146,804 1,113,678 已收债券利息 68,776 2,014 ───────── ───────── 营运活动产生/(使用)的现金净额 12,626,552 (2,526,575) -------------- -------------- 融资活动的现金流 基金份额申购收入 24,251,521 17,473,946 基金份额赎回支出 (38,395,174) (17,068,614) ───────── ───────── 融资活动(使用)/ 产生的现金净额 (14,143,653) 405,332 -------------- -------------- 现金和现金等价物减少净额 (1,517,101) (2,121,243) 年初现金和现金等价物 1,878,422 4,000,252 现金和现金等价物汇兑亏损净额 (5,127) (587) ───────── ───────── 年末现金和现金等价物 356,194 1,878,422 ═════════ ═════════ 12-42 页的附注为财务报表的组成部分。 - 12 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 1 一般信息 东方汇理香港组合(“本基金”)为一份额信托基金，含十三个子基金，是由东方汇理资产管理香港 有限公司作为基金管理人与汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司作为基金受托人于 2009 年 10 月 21 日签订的《信托契约》以及经 2009 年 12 月 31 日、2010 年 3 月 1 日、2013 年 5 月 28 日、2013 年 8 月 16 日、2014 年 11 月 10 日、2014 年 12 月 30 日、2015 年 6 月 30 日、2016 年 3 月 10 日、2016 年 5 月 17 日、2016 年 12 月 21 日、2017 年 8 月 1 日、2017 年 12 月 18 日、2018 年 5 月 16 日和 2018 年 10 月 8 日签订的补充契据下修订。本基金由香港证券及期货事务监察委员会 (“香港证监会”)根据《香港证券及期货条例》第 104(1)条规定认可，并受香港证监会颁布的《单 位信托及互惠基金守则》规管。 每个子基金均可发行多种份额类别，基金管理人亦可以酌情决定在今后为任何子基金发行新份额类 别。 每个子基金的资产将与其他子基金的资产分开投资和管理。 截至 2018 年 12 月 31 日，基金由十三个(2017 年为十个)子基金组成。 子基金名称 成立日期 东方汇理香港组合 - 灵活配置平稳基金 2010年1月29日 东方汇理香港组合 - 灵活配置均衡基金 2010年1月29日 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 2010年1月29日 东方汇理香港组合 - 美元货币市场基金 2010年1月29日 东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 2013年7月3日 东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金 2014年11月19日 东方汇理香港组合 - 创新动力股票基金 2016年12月29日 东方汇理香港组合 - 环球多元主题股票基金 2018年4月13日 东方汇理香港组合 - 环球教育动力股票基金 2018年12月3日 东方汇理香港组合 - 印度基础设施基金 尚未推出 东方汇理香港组合 - 欧洲精选股票基金 尚未推出 东方汇理香港组合 - 欧元企业债券基金 尚未推出 东方汇理香港组合 - 环球多元收益基金 尚未推出 这份财务报表为以上首八个子基金的报表。东方汇理香港组合-环球教育动力股票基金首份财务报 表乃截至 2019 年 12 月 31 日止。 这份财务报表为东方汇理香港组合-灵活配置增长基金的报表。 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金追求实现长期高资本增值。该基金最高可将其资产净值的 100%投资于全球各地股票。根据市场情况，也可投资于现金和货币市场工具，比例可达资产额的 20%。 基金管理人负责提供投资管理服务、投资建议、安排子基金证券交易的执行及其他责任。 基金管理人的投资方式将结合积极的战略和战术资产配置方法。股票投资将得到积极管理，并且预 计为该子基金的主要回报来源。该子基金也可以投资于衍生工具作为投资及对冲用途。 - 13 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 2 重要会计政策要点 以下说明编制财务报表所采用的主要会计政策。除非另行说明，这些政策贯彻地应用于所有列报年 度。 (a) 编制基础 财务报表依据《国际财务报告准则》编制。财务报表按照历史成本常规编制，并通过以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产和负债(包括衍生金融工具)的重估进行修正。 编制符合《国际财务报告准则》的财务报表要求采用一些重要的会计估计，同时也要求基金受托人 和基金管理人(“管理层”)就子基金采用会计政策的过程中行使其判断力。有关需行及较高判断力或 复杂性的内容，或者所采用的假设和估算对于财务报表有重要影响的内容，已在附注 2(l)中予以披 露。 在 2018 年 1 月 1 日起生效而与子基金有关並采用的新准则和对现行准则的修订 国际财务报告准则第 9 号“金融工具” 在 2018 年 1 月 1 日起始财务年度首次生效。国际财务报告 准则第 9 号“金融工具” 阐述金融资产及金融负债的分类、计量和确认和取代了国际会计准则第 39 号中与金融工具的多种分类和计量模型。 债务资产分类的基础取决于该实体的业务模式和金融资产的合约现金流量特征。如债务工具的业务 模型的目标是用于收取合同现金流量且该工具的合约现金流量仅代表本金和利息的支付 （SPPI），须按照摊销成本计量。如债务工具的业务模型的目标是从 SPPI 收取合同现金流量并出 售, 须按公允價值计入其他全面收益。所有其他债务工具按照公允價值计入损益，主体在金融资产 初始确认时可以不可撤销地以公允价值计量且其变动计入损益，这样消除或显着减少计量或确认不 一致。衍生工具和权益工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，除非对于非持作交易的权益工 具，采用不可撤销的期权以公允价值计量其他综合收益。 国际财务报告准则第 9 号还引入了新的 预期信贷亏损模型。 国际财务报告准则第 9 号已由子基金追溯应用，并未导致金融工具的分类或计量变更。 子基金的 投资组合继续按公平值计入损益，其他持作收取的金融资产继续按摊销成本计量。 应用新减值模 型对采用没有重大影响。 与子基金有关但仍未生效且未有提前采用的新准则、修订和诠释 概无其他尚未生效的准则、诠释或现有准则的修订预期会对子基金造成重大影响。 (b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (i) 分类 子基金将其对投资基金、股票、浮动利率债券和国库券的投资归类为以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产。这些金融资产也被归类为交易性资产。购入或发生的交易 性金融资产主要是为了在短期内出售或购回。衍生工具也归类为交易性资产，因为子基金 不将任何衍生工具作为对冲关系中的对冲手段。 最初以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，指按照子基金的投资策略在公允 价值基础上管理和评估其业绩表现的金融资产。子基金的政策是由基金管理人和受托人以 公允价值为基础并结合其他相关财务信息，对这些金融资产的信息进行评估。子基金持有 的所有资产和负债均以交易为目的或预计在一年内套现。 - 14 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 2 重要会计政策要点(续) (b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续) (ii) 确认/销账 常规购买和出售投资在交易日(子基金承诺购买或出售投资的日期)确认。当从投资获得现 金流的权利已届满或子基金已将所有权的绝大部分风险和利益转让时，金融资产即予销 账。 (iii) 计量 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产最初以公允价值确认。交易成本于产生 时列示于综合收益表中作为费用。在最初确认后，所有以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产均以公允价值计量。“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产” 类别的公允价值变动中产生的收益或亏损都被列示于其发生年份的综合收益表中。 (iv) 公允价值估计 公允价值指在计量日期，市场参与者之间通过有序交易出售资产所得款项或转移负债所付 款项的数额。在活跃市场交易的金融资产(如公开交易的衍生工具和交易证券)的公允价值 以报告日市场收盘价为基础。如果最后交易价格不在买卖价差范围之内，管理层将在买卖 价差范围内决定最能代表公允价值的数额。 投资基金的估值以其基金管理人确定的最新资产净值为基础。 子基金可不时投资于没有在活跃市场交易的金融工具。此类金融工具的公允价值采用估值 技术确定。子基金采用多种计算方法并根据每个报告日当时的市场情况作出假设。 (v) 公允价值级别之间的转移 公允价值级别之间的转移被视为在报告期的开始已经发生。 (vi) 结构化实体 结构性主体指设计成表决权或类似权利并非决定谁控制该实体的决定性因素的实体，比如 表决权仅涉及行政事务，而有关活动则是通过合同安排方式决定。结构性主体通常具有以 下部分或全部特性和特点：(a) 活动受到限制、(b) 狭义和明确的目标，比如通过向投资者 转移与结构性主体资产相关的风险和利益向投资者提供投资机会、(c) 在没有次级财务支持 的情况下，未有足够的权益资本让结构性主体为其活动提供资金，以及(d) 向投资者提供 以多个合同性挂钩工具形式的融资，造成信贷或其他风险(部分)的集中。 - 15 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 2 重要会计政策要点(续) (b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续) (vi) 结构化实体（续） 相关基金公允价值的变动列示在综合收益表中的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产及衍生金融工具净收益”项目中。 (c) 衍生金融工具 衍生工具被归类为交易性资产。公允价值变动在综合收益表中确认。 衍生工具最初按衍生工具合约签署日期的公允价值确认，之后按公允价值重新计量。公允价值从活 跃市场中的报价（包括近期的市场交易）以及通过估值技术（如情况合适）取得。当公允价值为正 数时，所有衍生工具均作为资产，当公允价值为负数时，所有衍生工具均作为负债。 (d) 金融工具抵销 当子基金目前拥有合法执行权利来抵销确认的数额时以及有意进行净额结算或同时进行资产赎回和 债务清偿，金融资产和债务将进行抵销，并将净额于财务状况表内呈报。 (e) 应收经纪以及应付经纪款项 应收经纪以及应付经纪款项分别指已经订立合约但在财务状况表报告日尚未结算或交付的售出证券 和购入证券的应收款和应付款。 (f) 现金和现金等价物 现金和现金等价物包括库存现金，以及到期日为三个月或以下之银行通知存款。 (g) 向基金份额持有人的收益分派 向基金份额持有人的拟议收益分派在获得适当授权，及不再由子基金酌情决定后予以确认。对于东 方汇理香港组合 - 灵活配置平稳基金、东方汇理香港组合 - 灵活配置均衡基金、东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金、东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金、东方汇理香港组合 - 创新动力股 票基金和东方汇理香港组合 - 环球多元主题股票基金，向基金份额持有人的收益分派可从这些子基 金的收入、资本利得和/或资本或总收入中支付，并在综合收益表中确认为融资成本。 (h) 收入和费用 股息收入于除息日确认，相应的外国预扣税款记为费用。 利息收入采用实际利率法按照时间比例确认。其中包括现金和现金等价物的利息收入。 所有费用按照应计制原则处理。 - 16 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 2 重要会计政策要点(续) (i) 基金份额 子基金发行基金份额，可根据基金份额持有人的选择而赎回。 每个子基金的资产净值按日计算。申购和赎回价格是根据相关交易日的营业时间结束时的资产净值 计算。子基金每基金份额资产净值的计算方法为，归属于每个类别基金份额持有人的资产净值除以 该类别已发行基金份额的总数。 发行基金份额所得款项和赎回基金份额所付款项，作为变动项目列示在东方汇理香港组合 - 灵活配 置增长基金的归属基金份额持有人资产净值变动表中。 《国际会计准则第32号(修改版)》「金融工具：呈报」要求，不符合金融负债定义的基金份额如满 足某些严格的标准须被归类为权益。 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金发行多于一种附有不同等权利类别的基金份额。因此，基金 份额按照修改后的《国际会计准则第32号》被归类为金融负债。 如果基金份额的条款或条件发生改变，导致其符合修订后的《国际会计准则第32号》中的严格标 准，这些基金份额将从其开始满足标准之日起被重新归类为权益。这些权益证券将按重新归类日金 融负债的结存价值进行计量。 在基金份额持有人行使权利将基金份额回售给子基金的情况下，于报告日基金份额的结存额以应付 的赎回金额入账。 - 17 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 2 重要会计政策要点(续) (j) 外汇汇兑 (i) 功能货币和呈列货币 财务报表中的项目采用子基金在主要经济环境下运营的货币(“功能货币”)计量。 子基金的业绩表现以美元计量并向基金份额持有人报告。基金受托人和基金管理人认为美 元是最能真实表达子基金下的交易、事件和情况对相关经济影响的货币。财务报表以美元 呈报，而美元为这些子基金的功能货币和呈列货币。 (ii) 交易和结余 外汇交易以交易当日现行汇率换算为功能货币。外汇资产和负债以年终当日的现行汇率换 算为功能货币。 换算中发生的汇兑收益和亏损计入综合收益表。 与现金和现金等价物相关的汇兑收益和亏损列示在综合收益表的“汇兑收益/(亏损)净额”项 目中。与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产相关的汇兑收益和亏损列示于 综合收益表的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及衍生金融工具净收益 /(亏损)”项目中。 (k) 关联方 如果一方有能力直接或间接控制另一方，或在财务或经营决策上有能力对另一方行使重要影响，则 各方被视为关联方。如果各方都受到共同的控制或共同的重要影响，则其也被视为关联方。关联方 可以是个人或法人实体。关联方交易详细情况见附注 11。 (l) 重要判断 管理层就未来做出估计和假设。在这前题下，相对此作出的会计估计很少会与相关实际结果完全相 符。有较大风险会造成资产和负债账面价值重大调整的估计和假设概述如下。 衍生金融工具的公允价值 子基金可能不时持有在活跃市场中没有报价的金融工具，例如场外衍生工具。子基金对远期外汇合 约的投资的公平值以经纪的报价作依据，并由管理人参考其内部估值模型作评估。 3 管理费 基金管理人有权每月从子基金获得管理费，最高为资产净值的年率 2.5%，在按日应计基础下计 算。 就基金管理人委托的管理工作，基金管理人将向副投资经理人支付管理费。 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 针对机构 I 类、机构 II 类、机构 III 类和普通类基金份额，基金管理人分别按子基金资产净值的年 率 0.65%、0.45%、0.25%和 0.90%收取管理费。管理费由子基金每月月底支付。 - 18 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 4 受托人费用、基金登记机构费用和估值费用 (a) 受托人费用 受托人—汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司有权每月从子基金获得受托人费用，最高为资产净值的 年率 1%，在每个估值日计算和应计。 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 受托人可收取资产净值的年率 0.125%或最少每年 40,000 美元作为受托人费用。受托人费用由子 基金每月月底支付。 (b) 基金登记机构费用 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 基金登记机构—汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司有权取得每年 6,000 美元的基金登记机构费用， 以维护首 50 个基金份额持有人的基金份额持有人名册，之后就每个额外持有人每年收费 100 美 元。基金登记机构有权对于每次申购、赎回和转让收取 25 美元；对于每次收益和股息分配，基金 登记机构有权就每个投资人分别收取 5 美元。基金登记机构费用由子基金每月月底支付。 (c) 估值费用 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 对于每个日估值，受托人—汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司有权收取 70 美元的估值费用。费用 由子基金每月月底支付。 5 赎回费用 根据“基金说明书”条款，基金管理人可收取赎回款最高 2%的赎回费。赎回费将从应付赎回基金份 额持有人的金额中扣除，并保留于或支付给相关子基金或基金管理人。 基金管理人免除了截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日止年度内子基金的赎回收费。 - 19 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 6 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 东方汇理香港组合- 灵活配置增长基金 2018 年 2017 年 美元 美元 上市/挂牌投资 股票 31,689,193 51,519,326 固定收益证券 2,614,668 1,982,727 ───────── ───────── 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 34,303,861 53,502,053 ═════════ ═════════ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产成本总计 36,125,649 43,553,090 ═════════ ═════════ 7 衍生金融工具 年末的未结算远期外汇合约如下： 待交付合约 交换对象 结算日 未实现 收益/(亏损) 美元 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 于 2018 年 12 月 31 日 持仓合约： 离岸人民币 967 美元 140 2019 年 1 月 31 日 - 离岸人民币 26,307 美元 3,821 2019 年 1 月 31 日 (9) 离岸人民币 3,440 美元 500 2019 年 1 月 31 日 (1) 离岸人民币 977 美元 141 2019 年 1 月 31 日 (1) 离岸人民币 13,067 美元 1,895 2019 年 1 月 31 日 (7) 美元 12 离岸人民币 82 2019 年 1 月 31 日 - 美元 199 离岸人民币 1,371 2019 年 1 月 31 日 1 美元 22,218 离岸人民币 153,537 2019 年 1 月 31 日 133 澳元 2,880,000 美元 2,085,782 2019 年 2 月 28 日 55,514 澳元 300,000 美元 213,350 2019 年 2 月 28 日 1,864 美元 685,714 澳元 950,000 2019 年 2 月 28 日 (16,007) ───────── 41,487 ═════════ - 20 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 8 其他应付款 东方汇理香港组合- 灵活配置增长基金 2018 年 2017 年 美元 美元 应付管理费 8,244 12,092 应付受托人费用 3,912 5,791 应付审计费 6,787 9,460 其他 19,332 4,037 ───────── ───────── 合计 38,275 31,380 ═════════ ═════════ 9 已发行基金份额数量及归属基金份额持有人净资产 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 普通美元累算 机构 III 美元累算 M 人民币(对冲)累算 2018 年 2017 年 2018 年 2017 年 2018 年 基金份额 数量 基金份额 数量 基金份额 数量 基金份额 数量 基金份额 数量 年初 69.839 62,956 3,226,635 3,220,954 - 已申购基金份额 7,000 11,204 1,491,157 1,132,543 216,155 已赎回基金份额 (14,325) (4,321) (2,386,188) (1,126,862) (98,267) ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── 年末 62,514 69,839 2,331,604 3,226,635 117,888 ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ 美元 美元 美元 美元 美元 归属基金份额持有人 资产净值(市场价 值)(附注 13) 731,785 951,990 33,980,424 54,401,677 16,352 每基金份额归属基金 份额持有人资产净值 (美元) 11.70 13.63 14.57 16.86 0.13 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ 美元 美元 美元 美元 美元 每基金份额归属基金 份额持有人资产净值 (类别货币) 11.70 13.63 14.57 16.86 0.9529 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ - 21 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 10 税项 (a) 香港 由于基金已根据《香港证券和期货条例》第 104 节获认可的集合投资计划，因此免于《香港税务 条例》第 26A(1A)节下的利得税，故此未对基金的香港利得税作出拨备。 (b) 中国 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金投资于中华人民共和国 (“中国”) 企业在海外证券交易所 上市的股票，包括在香港联交所上市的 H 股 (“H 股”) 。根据中国企业所得税法，子基金可能须 就 H 股交易中实现的资本收益，支付中国税项。但是本财务报表未有针对上述资本收益产生的税 项作出拨备，因为基金管理人认为，根据现有税务规定，子基金可以维持不作出税务申报的状态， 并相信中国执行资本增值税的可能性不大。 (c) 澳大利亚 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金投资于在澳大利亚证券交易所上市的证券。在放售澳大利亚 投资所产生的收益可能须支付 30%的澳大利亚税款。在 2012 年 9 月，澳大利亚政府立法豁免于 2011 年 6 月 30 日或之前外国基金获取收益的税负，前提是要符合一定的所有权条件和其他规定。 在 2015 年 6 月，澳大利亚政府进一步立法(“法律”)，豁免于 2011 年 7 月 1 日或之后外国基金获 取收益的税负，前提是要符合一定的所有权条件和其他规定。 至 2018 年 12 月 31 日，基金管理人认为，截至本财务报表批准日止，就各子基金所投资的澳大利 亚投资被收取资本增值税的可能性不大。基金管理人认为，子基金应能满足“法律”下的规定，并应 符合资格获免除税负。截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日，没有就上述税项相应地做出拨备。此评 估是基金管理人可作出的最佳估计。 (d) 预扣税款 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金在某些国家赚取的股息和利息收入被征收预扣税款。此等收 入在综合收益表中显示为包含预扣税款的总额。 11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易 除了财务报表其他地方披露的情况外，于期间/年度内子基金、基金管理人及其关连人士，与受托 人及其关联方之间进行的交易摘录如下。基金管理人的关连人士定义见香港证券及期货事务监察委 员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》。所有此等交易均在日常业务过程中按正常商业条款订 立。 (a) 子基金基金份额的申购和赎回 截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日止年度，基金管理人或基金管理人的董事或关连人士没有对子基 金的基金份额进行申购和赎回。 - 22 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续) (b) 管理费 基金管理人向子基金收取了管理费。在年度内，子基金支付的管理费如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 131,505 128,753 于 2018 和 2017 年 12 月 31 日的应付基金管理费详见附注 8。 (c) 受托人费用 受托人向子基金收取了受托人费用。在年度内，子基金支付的受托人费用如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 62,786 61,765 于 2018 和 2017 年 12 月 31 日的应付受托人费用详见附注 8。 受托人还有权报销涉及子基金的自付费用。请参见附注 11(g)。 (d) 基金登记机构费用 基金登记机构向子基金收取了基金登记机构费用。在年度内，子基金支付的基金登记机构费用如 下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 14,049 14,271 (e) 估值费用 受托人向子基金收取了估值费用。在年度内，子基金支付的估值费用如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 17,220 17,220 - 23 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续) (f) 银行和次保管人费用 保管银行—香港上海汇丰银行有限公司向子基金收取了银行和次保管人费用。在年度内，子基金支 付的银行和次保管人费用如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 12,501 11,085 (g) 自付报销费用 受托人向子基金收取了自付报销费用。在年度内，子基金支付的自付报销费用如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 10,103 3,833 (h) 交易手续费 受托人就投资的买卖向子基金收取了交易手续费。在年度内，子基金支付的交易手续费如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 93,291 21,875 交易手续费已包含於综合收益表中的其他经营费用內。 (i) 其他服务费 受托人就 FATCA 向子基金收取了其他服务费。在年度内，子基金支付的其他服务费如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 208 - 其他服务费已包含於综合收益表中的其他经营费用內。 - 24 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续) (j) 利息收入和收费 在年度内，子基金从保管银行—香港上海汇丰银行有限公司取得的银行利息收入如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 3,520 1,475 在年度内，保管银行—香港上海汇丰银行有限公司向子基金收取的银行利息如下： 2018 2017 美元 美元 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 945 - (k) 现金及现金等价物 截至年末子基金在保管银行—香港上海汇丰银行有限公司的存款余额如下： 东方汇理香港组合- 灵活配置增长基金 2018 年 2017 年 美元 美元 银行现金存款 356,194 1,878,422 - 25 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续) (l) 与基金管理人关联人的投资交易 (i) 与法国东方汇理银行的交易 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金其与法国东方汇理银行的交易进行的各投资交易的金 额如下： 与法国东方 汇理银行交 易的价值 占子基金 总交易值的 百分比 已支付佣金 子基金平均 佣金率 美元 % 美元 % 截至 2018 年 12 月 31 日年度 490,188 0.39 - - 截至 2017 年 12 月 31 日年度 1,525,213 2.37 - - 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金其与法国东方汇理银行进行的衍生金融工具交易的金 额如下： 与法国东方 汇理银行交 易的价值 占子基金 总交易值的 百分比 已支付佣金 子基金平均 佣金率 美元 % 美元 % 截至 2018 年 12 月 31 日年度 4,152,838 21.84 - - 截至 2017 年 12 月 31 日年度 - - - - (m) 持有基金管理人关联人的股份 截至 2018 年 12 月 31 日年度內，东方汇理香港组合-灵活配置增长基金持有基金管理人控股公司— 法國農業信貸銀行的股份。子基金持有的股份数量变化如下： 于巴黎交易所上市 东方汇理香港组合- 灵活配置增长基金 2018 2017 股份 股份 年初 - - 买入 13,143 - 卖出 (5,345) - ────── ─────── 年末 7,798 - ══════ ═══════ - 26 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续) (n) 持有受托人关联公司的投资交易 与香港上海汇丰银行有限公司的交易(“汇丰”) 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金于本年度与有受托人控股公司 - 汇丰的股份进行投资购买和 出售交易。而截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日年度，其与汇丰控股有限公司进行的各投资交易的 金额如下： 与汇丰交易 的价值 占子基金 总交易值的 百分比 已支付佣金 子基金平均 佣金率 美元 % 美元 % 截至 2018 年 12 月 31 日年度 2,238,801 1.79 207 0.01 截至 2017 年 12 月 31 日年度 - - - - (o) 持有受托人关联公司的股份 各年度期间,东方汇理香港组合-灵活配置增长基金持有受托人控股公司 - 汇丰的股份。子基金持 有的股份数量变化如下： 于香港交易所上市 东方汇理香港组合- 灵活配置增长基金 2018 2017 股份 股份 年初 131,200 133,200 买入 76,777 - 卖出 (92,400) (2,000) ────── ─────── 年末 115,577 131,200 ══════ ═══════ 于伦敦证券交易所上市 东方汇理香港组合- 灵活配置增长基金 2018 2017 股份 股份 年初 42,386 35,495 买入 9,098 9,811 卖出 (25,773) (2,920) ────── ─────── 年末 25,711 42,386 ══════ ═══════ - 27 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续) (o) 持有受托人关联公司的股份 (续) 年度期间，东方汇理香港组合-灵活配置增长基金持有受托人附屬公司——恒生银行有限公司的股 份。子基金持有的股份数量变化如下： 于香港交易所上市 东方汇理香港组合- 灵活配置增长基金 2018 2017 股份 股份 年初 17,100 17,400 买入 5,100 - 卖出 (8,400) (300) ────── ─────── 年末 13,800 17,100 ══════ ═══════ 12 财务风险管理 (a) 投资策略 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 子基金最高可将其资产净值的 100%投资于全球各地股票。根据市场情况，也可投资于现金和货币 市场工具，比例可达资产额的 20%。 于 2018 和 2017 年 12 月 31 日，整体市场投资比率如下 2018 年 2017 年 投资类型 美元 资产净值的% 美元 资产净值的% 股票 31,689,193 91.25 51,519,326 93.07 固定收益证券 2,614,668 7.53 1,982,727 3.58 衍生金融工具 41,487 0.12 - - ────────── ────────── ────────── ────────── 合计 34,345,348 98.90 53,502,053 96.65 ══════════ ══════════ ══════════ ══════════ 因其对权益和货币市场工具(包括现金)的投资而使该子基金面临的风险包括(但不一定限于)市场风 险(货币风险、利率风险、价格风险)、信用和对手风险以及流动性风险。 - 28 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (b) 市场价格风险 市场风险包含亏损及盈利的可能性，当中包括货币风险、利率风险和价格风险。 子基金的市场价格风险通过分散投资组合进行控制。子基金的整体市场状况由基金管理人进行定期 监控。 关于整体市场投资比率，请参见附注 12(a)。 下表归纳了东方汇理香港组合-灵活配置增长基金的参考指数的合理可能增加或减少的影响。 所有的变动既可能是正面的，也可能是负面的，并影响东方汇理香港组合-灵活配置增长基金的归 属基金份额持有人的资产净值。 2018 年 市场指数 变动%(+/-) 影响(+/-) 美元 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 (i) 10 3,434,535 2017 年 市场指数 变动%(+/-) 影响 (+/-) 美元 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 (i) 9 4,815,185 (i) 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金以绝对回报为基础进行管理，因此没有正式基准。为 了符合《国际财务报告准则第7号—金融工具：披露》规定的市场价格风险披露要求，参 考市场指数包括18% MSCI北美Close NR、18% MSCI欧洲15 (欧元) Close NR、12% MSCI 日本Close NR、30%富时強積金香港Close TR、12% MSCI AC亚太(中国、日本、香港除 外) Close NR、10%巴克莱美国中期信贷Close NR。 (c) 利率风险 利率风险来自现行市场利率水平波动对生息资产和负债的公允价值以及未来现金流的影响。子基金 持有固定利息证券，使子基金面临公允价值利率风险。子基金还持有浮动利率债券、现金和现金等 价物，使子基金面临现金流利率风险。 现行市场利率水平波动会对子基金现金存款产生影响，因而令子基金面临相关风险。但是，相比子 基金的资产净值规模，这风险相对而言并不重大。 - 29 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (c) 利率风险(续) 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 于 2018 年 12 月 31 日，倘利率上升或下跌 25 个点子，则子基金年内可赎回基金份额持有人应占 资产净值将会增加或减少大约 0.27% 或 94,159 美元(2017: 0.00% 或 226 美元) 。所得影响根据投 资总额计算，而修订后的期限和利率变化亦于考虑之列。 到期日 固定收益证券 美元 固定收益证券 % 资产净值 % 于 2018 年 12 月 31 日 3 - <5 年 - - - 5 - <10 年 1,117,588 42.74 3.22 ≥10 年 1,497,080 57.26 4.31 ────────── ────────── ────────── 合计 2,614,668 100.00 7.53 ══════════ ══════════ ══════════ 到期日 固定收益证券 美元 固定收益证券 % 资产净值 % 于 2017 年 12 月 31 日 3 - <5 年 1,982,727 100.00 3.58 5 - <10 年 - - - ≥10 年 - - - ────────── ────────── ────────── 合计 1,982,727 100.00 3.58 ══════════ ══════════ ══════════ - 30 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (d) 货币风险 下表列出了东方汇理香港组合-灵活配置增长基金不同货币的净风险： 于 2018 年 12 月 31 日 于 2017 年 12 月 31 日 美元 美元 货币的 非货币的 货币的 非货币的 澳元 60,647 1,612,396 - 1,500,285 英镑 6,567 1,537,144 5,011 2,222,707 丹麦克朗 - 154,838 - 222,266 欧元 1,829 3,472,897 2,041 5,631,597 印度尼西亚卢比 1 - 1 - 日元 11,152 4,107,449 2,823 5,879,476 韩圜 - 789,816 - 2,090,954 菲律宾比索 24,980 - 26,314 - 人民币 121 - - - 新加坡元 1,948 333,152 2,567 232,958 瑞典克朗 - 108,322 - 94,612 瑞士法郎 - 1,094,967 - 1,933,728 台币 2,314 1,094,453 117,209 1,184,767 泰铢 - 350,848 - - - 31 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (d) 货币风险(续) 下表概述了由于主要汇率上升/下跌，对子基金的份额持有人应占资产净值的上述影响风险(与美元 挂钩的港元除外)，而其他风险则被视为非重大风险。 该分析基于假设所有其他变量保持不变的情 况下，汇率各自上升/下降的百分比。 于 2018 年 12 月 31 日 变动 +/- % 影响+/- 美元 货币的 影响 +/- 美元 非货币的 澳元 9.73 5,901 156,886 英镑 5.62 369 86,387 丹麦克朗 4.68 - 7,246 欧元 4.48 82 155,586 日元 2.73 304 112,133 韩圜 4.05 - 31,988 菲律宾比索 5.06 1,264 - 人民币 5.19 6 - 新加坡元 1.97 38 6,563 瑞典克朗 7.57 - 8,200 瑞士法郎 0.79 - 8,650 台币 2.97 69 32,505 泰铢 0.10 - 351 于 2017 年 12 月 31 日 变动 +/- % 影响+/- 美元 货币的 影响 +/- 美元 非货币的 澳元 8.02 - 120,323 英镑 9.48 475 210,713 丹麦克朗 13.70 - 30,450 欧元 13.85 283 779,976 日元 3.54 100 208,133 韩圜 12.82 - 268,060 菲律宾比索 0.42 111 - 新加坡元 8.10 208 18,870 瑞典克朗 10.96 - 10,369 瑞士法郎 4.29 - 82,957 台币 8.30 9,728 98,356 - 32 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (e) 信用风险 (i) 投资信用风险 信用风险指金融工具对手方不履行其与子基金达成的义务或承诺的风险。 截至年末时最大的信用风险敞口为财务状况表上记录的金融资产的结存金额。 金融资产并无减值，也没有逾期而未减值。 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 子基金直接承受投资信用风险。 2018 2017 固定收益部分 美元 % 美元 % 主权债券 2,614,668 100.00 1,982,727 100.00 ────────── ────────── ────────── ────────── 合计 2,614,668 100.00 1,982,727 100.00 ══════════ ══════════ ═════════ ═════════ 2018 2017 固定收益证券 美元 % 美元 % 信贷评级分类 AA+ 2,614,668 100.00 1,982,727 100.00 ────────── ────────── ────────── ────────── Total 2,614,668 100.00 1,982,727 100.00 ══════════ ══════════ ═════════ ══════════ 所有衍生金融工具均为未结远期外汇合约，如附注 7 所述。下表列出了这些远期外汇合约 的对手方。 信用评级 于2018年12月31日 法国东方汇理银行 A1 香港上海汇丰银行有限公司 Aa3 摩根士丹利 A3 于 2017 年 12 月 31 日，子基金未持有任何远期外汇合约。 - 33 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (e) 信用风险(续) (ii) 银行和保管人信用风险 下表为置于银行和保管人的净资产情况： 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 金额 美元 信用评级 信用评级来源 于2018年12月31日 保管人 汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司 34,303,861 Aa3 穆迪 银行 香港上海汇丰银行有限公司 356,194 Aa3 穆迪 于2017年12月31日 保管人 汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司 53,502,053 Aa3 穆迪 银行 香港上海汇丰银行有限公司 1,878,422 Aa3 穆迪 (f) 投资行业 基金管理人监控与股票投资有关的投资行业风险，各行业股票投资情况如下： 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 2018 年 2017 年 股票投资行业 美元 % 美元 % 非必须消费品 3,858,475 12.18 4,614,245 8.96 必须消费品 1,946,412 6.14 1,956,933 3.80 能源 1,512,223 4.77 2,320,460 4.50 金融 7,376,789 23.28 13,332,213 25.88 保健 2,283,427 7.21 3,626,448 7.04 工业 2,578,353 8.13 5,523,067 10.72 信息技术 3,017,263 9.52 9,289,594 18.03 原材料 2,369,635 7.48 3,248,176 6.30 房地产 1,041,334 3.29 1,271,093 2.47 电信服务 3,673,818 11.59 919,262 1.78 公用事业 1,679,840 5.30 1,390,503 2.70 其他 351,624 1.11 4,027,332 7.82 ──────── ──────── ──────── ──────── 合计 31,689,193 100.00 51,519,326 100.00 ══════════ ═════════ ══════════ ═════════ - 34 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (g) 投资区域 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 2018 年 2017 年 区域配置 美元 % 美元 % 亚洲 (不包括新兴国家) 8,545,299 24.90 11,764,382 22.00 新兴国家 9,844,196 28.70 15,389,717 28.76 欧洲 7,346,203 21.42 11,548,398 21.58 北美 8,568,163 24.98 14,799,556 27.66 ────────── ───────── ────────── ───────── 合计 34,303,861 100.00 53,502,053 100.00 ══════════ ═════════ ══════════ ═════════ (h) 流动性风险 流动性风险指子基金在偿还债务（包括赎回申请），或以接近公允价值迅速出售金融资产时面临困 难的风险。 子基金面对着基金份额每天现金赎回的风险。为了减轻流动性风险，子基金将其大部分资产投资于 在活跃市场上交易并容易出售的投资。 为了保护基金份额持有人的利益，基金管理人有权在书面通知受托人后，酌情决定将任何交易日对 子基金份额的赎回数量限制在子基金已发行基金份额总数的 10%。另外，在根据《信托契约》第 3.3 款规定暂停确定子基金资产净值的时期，基金管理人可暂停基金份额持有人要求赎回基金份额 的权力和/或延迟支付赎回款项。 - 35 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (h) 流动性风险 (续) 下表对各东方汇理香港组合-灵活配置增长基金已清偿金融负债净额进行分析，按照财务状况表日 期起到合约到期日的所剩时间分为不同相关到期类别。表中的金额为合约未折现现金流。于 12 个 月内到期的余额等于其账面余额，因为贴现的影响不显着。 于 2018 和 2017 年 12 月 31 日，其所有仓位均为流动工具，平仓不会产生重大市场影响。 附注: 基金份额按照基金份额持有人的选择按通知而赎回。于 2018 年和 2017 年 12 月 31 日，并无 个别投资者持有各子基金资产净值的 10%以上。 少于 1 个月 美元 1 – 3 个月 美元 超过 3 个月 美元 合计 美元 于 2018 年 12 月 31 日 应付經紀款项 3,963 - - 3,963 应付基金份额持有人款项 27,677 - - 27,677 其他应付款 31,488 - 6,787 38,275 归属基金份额持有人净资产(附 注) 34,728,561 - - 34,728,561 ───────── ───────── ───────── ───────── 金融负债(不含清偿衍生品总额) 34,791,689 - 6,787 34,798,476 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ 于 2017 年 12 月 31 日 应付基金份额持有人款项 37,158 - - 37,158 其他应付款 21,920 - 9,460 31,380 归属基金份额持有人净资产(附 注) 55,353,667 - - 55,353,667 ───────── ───────── ───────── ───────── 金融负债(不含清偿衍生品总额) 55,412,745 - 9,460 55,422,205 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ - 36 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (h) 流动性风险 (续) 下表分析了东方汇理香港组合-灵活配置增长基金的衍生金融工具净持仓情况，按预计到期日分析 而非以合约为基础，这是因为根据子基金的投资策略，此类合约的合约到期日对于了解现金流的时 间性来说并非必要。表中所列金额为未贴现现金流。由于贴现的影响并不显著，于 12 个月内到期 的余额等于其结存余额。 少于1个月 合计 美元 美元 于2018年12月31日 已结算衍生品总额 流出 (2,956,408) (2,956,408) 流入 2,997,895 2,997,895 下表为东方汇理香港组合-灵活配置增长基金持有的资产的预期流动性，按预期资产可变现和转换 为现金及现金等价物的时间呈列： 少于 1 个月 1 – 3 个月 超过 3 个月 合计 美元 美元 美元 美元 于2018年12月31日 资产总计 34,779,692 30,703 4,106 34,814,501 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ 于2017年12月31日 资产总计 55,412,531 9,674 - 55,422,205 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ 于 2018 和 2017 年 12 月 31 日，子基金为流动工具变现和转换为现金及现金等价物的预计不会产生 重大的市场影响。 - 37 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (i) 抵销及并无设有净额结算安排之金额 于 2018 和 2017 年 12 月 31 日，子基金与衍生金融工具的对手方包括法国巴黎银行(“巴黎银 行”) 、法国东方汇理银行(“东方汇理”) 、 香港上海汇丰银行有限公司(“汇丰”) 、 摩根士 丹利 (“摩根士丹利”) 和渣打银行(“渣打”)进行净额结算安排。子基金的所有衍生资产及负债 均由其衍生交易对手方持有。 下表列出东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金的金融资产及负债，但须受抵销，可强制执行的净 额结算安排及类似协议所规限。 下表按交易对手列报。 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 A B C=A-B D E=C-D 已确认金融 资产/ （负 债）总额 已确认金融 资产/（负 债）总额在 资产负债表 内对销 金融资产/ （负债）在资 产负债表内 之净金额 並無在财务状况表內對 銷之金額 D(i) D(ii) 金融 现金 工具 抵押品 净金额 美元 美元 美元 美元 美元 美元 于2018年12月31日 衍生资产: 东方汇理 1,864 - 1,864 - - 1,864 汇丰 134 - 134 (18) - 116 摩根士丹利 55,514 - 55,514 (16,007) - 39,507 57,512 - 57,512 (16,025) - 41,487 衍生负债: 汇丰 (18) - (18) 18 - - 摩根士丹利 (16,007) - (16,007) 16,007 - - (16,025) - (16,025) 16,025 - - 上述 D（i）和 D（ii）中的金额涉及可对销的金额，但不符合上述 B 项下的对销金额。 这包括 （i）可抵销 A 中披露的未在财务状况表中对销的资产（或负债）的金额，以及（ii）已收到和质押 的任何金融抵押品（包括现金抵押品）。 - 38 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (j) 公允价值估计 在活跃市场交易的金融资产和负债(如公开交易的衍生品和交易证券)的公允价值依据年末日期市场 收盘价。 活跃市场指其资产或负债有充足的交易频率和规模，从而可以提供不间断的价格信息。 子基金采用能够反映在计量中所用输入数据重要性的公允价值等级，将其金融资产公允价值计量归 类为以公允价值计量且其变动计入当期损益。公允价值等级分为以下各级： 1 级：在活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整) 2 级：在 1 级报价以外对资产或负债的直接(即价格)或间接(即从价格得出) 的可观察数据 3 级：并非根据可观察市场数据得出的资产或负债的数据(即不可观察输入数据) 在公允价值等级中，对整个公允价值计量分类的具体级别，是根据对整个公允价值计量具有重要影 响的最低级别输入数据予以确定。为此，某个输入数据的重要性会按整个公允价值计量进行评估。 如果一个公允价值计量采用需要根据不可观察数据进行大幅调整的可观察数据，该计量即为 3 级计 量。 评估某个具体输入数据对整个公允价值计量的重要性需要判断力，并须考虑投资的具体因素。 确定什么是“可观察”需要子基金管理人的高度判断力。子基金管理人认为容易获得、定期发布或 更新、可靠和可核实、非私有，并由活跃参与相关市场的独立来源所提供的市场数据是可观察数 据。 - 39 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (j) 公允价值估计 (续) 下表分析在公允价值等级中，东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金于 2018 年和 2017 年 12 月 31 日按公允价值计量的投资: 1 级 2 级 3 级 合计 美元 美元 美元 美元 于 2018 年 12 月 31 日 资产 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产： - 固定收益证券 - 2,614,668 - 2,614,668 - 股票 31,639,249 - 49,944 31,689,193 - 衍生金融工具 - 57,512 - 57,512 ───────── ───────── ───────── ───────── 31,639,249 2,672,180 49,944 34,361,373 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ 负债 以公允价值计量且其变动计入当期 损益金融负债 - 衍生金融工具 - (16,025) - (16,025) ───────── ───────── ───────── ───────── - (16,025) - (16,025) ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ 于 2017 年 12 月 31 日 资产 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产： - 固定收益证券 - 1,982,727 - 1,982,727 - 股票 51,469,304 - 50,022 51,519,326 ───────── ───────── ───────── ───────── 51,469,304 1,982,727 50,022 53,502,053 ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ 投资价值以活跃市场报价为依据，因此被归为 1 级，并包括活跃的上市/报价股票。子基金不对此 类证券调整报价。 在不视为活跃的市场上交易，但依据市场报价、交易商报价或由可观察输入数据支持的其他报价来 源确定价值的金融工具被归为 2 级。这些金融工具包括固定收益证券、投资基金和衍生金融工具。 由于 2 级投资包括不在活跃市场交易并/或受到转让限制的工具，因此估值可能进行调整以反映低 流动性和/或非转让性，这一般依据可以获得的市场信息而定。 相关基金并未在活跃市场中进行交易，因此子基金采用了估值技术来计算其公允价值。其价值主要 按相关基金的行政管理人提供的最新基金份额的资产净值计算。子基金可在考虑相关基金的流动 性、其相关投资、资产净值的估值日期、对赎回的任何限制及会计基础后对其价值作出调整。 若有需要，子基金会调整相关基金的资产净值以取得公允价值的最佳估值。在综合收益表中，以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，其公允价值的其他变化净额包括相关基 金的公允价值变动。 - 40 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 12 财务风险管理(续) (i) 公允价值估计 (续) 3 级投资涉及大量不可观察数据，因为这些投资交易不频繁。于 2018 年 12 月 31 日，子基金的 3 级投资包括一只已暂停交易的上市股票。因为此股票没有可观察价格，相关子基金采用了估值技 术，包括暂停交易前的最后交易价格，来计算此项 3 级投资的公允价值。 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金的投资包括一只于 2016 年 4 月 13 日已暂停交易的上市股 票。下表为于 2018 和 2017 年 12 月 31 日该只已暂停交易上市股票的具体情况。 下表为于2018和2017年12月31日该被暂停交易上市股票的具体情况。 于 2018 年 12 月 31 日 公允价值 美元 暂停日期 估值技术 暂停原因 资产净 值的% 49,944 2016 年 4 月 13 日 对暂停交易前 最后交易价格 应用折扣 根据《证券及期货(在证券市场上市) 规则》第 8(1)条，香港证监会指示香 港联合交易所有限公司暂停此上市股 票的所有交易。 0.14% 于 2017 年 12 月 31 日 公允价值 美元 暂停日期 估值技术 暂停原因 资 产 净 值的% 50,022 2016 年 4 月 13 日 对暂停交易前 最后交易价格 应用折扣 根据《证券及期货(在证券市场上市) 规则》第 8(1)条，香港证监会指示香 港联合交易所有限公司暂停此上市股 票的所有交易。 0.09% 基金管理人认为，该上市股票的最佳估值是以暂停交易前最后交易价格，即每股 2.98 港元折扣 30%计算。于 2018 年 12 月 31 日，该只暂停交易的上市股票之公允价值为美元 49,944 (2017:美元 50,022) ，在东方汇理香港组合-灵活配置增长基金中占 0.14% (2017: 0.09%)。于 2018 和 2017 年 12 月 31 日，该项投资仍未复牌，因此被列为 3 级投资。 于 2018 年及 2017 年 12 月 31 日，各等级之间并无转拨。 下表列出东方汇理香港组合-灵活配置增长基金于2018年及2017年12月31日止3级投资的变动情况： 3 级 2018 2017 美元 美元 期初余额 50,022 50,436 年末持有 3 级工具以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产变动净额 (78) (414) ────── ────── 期末余额 49,944 50,022 ═══════ ═══════ 除了计入当期损益的金融资产及负债按摊销成本列账外，在财务状况表的资产和负债的账面价值均 为合理的公允价值。 - 41 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 13 归属基金份额持有人的资产净值 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 于2018年和2017年12月31日的财务状况表中，该子基金的归属基金份额持有人的资产净值相当于 金融负债。为了确定每基金份额的产净值以便进行申购和赎回，根据子基金的组成文件和《国际财 务报告准则第13号》的规定，投资资产按照最后交易价格确定价值。 根据子基金组成的文件，建立子基金产生的开办费用将分三年摊销。但是，为了符合《国际会计准 则第38号 - 无形资产》以为报告目的，子基金的会计政策将成了子基金的费用在发生期间的综合收 益表中入账。因此，归属基金份额持有人净资产被调整到基础(根据子基金组成文件中说明的估值 方法)。于2018年和2017年12月31日，东方汇理香港组合-灵活配置增长基金未無任何未摊销开办费 用 ，故子基金于2018年及2017年12月31日年度的综合收益表无需进行相应调整。 资本管理 子基金的资本即为子基金的基金份额，在财务状况表中显示为归属基金份额持有人的资产净值。东 方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金截至2018和2017年12月31止年度的基金份额的申购和赎回分 别列示在相应的归属基金份额持有人净资产表中。 为达成投资目标，子基金竭力按照附注1的投资政策对其资本进行投资，同时保持足够的流动资金 以满足赎回要求。该等流动资金亦透过持有流动性投资而增强。 子基金在管理资本时，目标在于保障子基金能够持续经营，以为基金份额持有人提供回报，并为其 他利益持有者提供利益，以及保持雄厚资本以支持开展子基金的投资活动。 为保持或调整资本架构，子基金执行了以下政策： - 监控申购和赎回相对于流动资产的水平；并 - 根据子基金《信托契约》赎回及发行基金份额 基金管理人以归属基金份额持有人应占资产净值的价值为基准监控资本。 - 42 - 东方汇理香港组合 财务报表附注 14 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及衍生金融工具净(亏损)/ 收益 东方汇理香港组合-灵活配置增长基金 2018 年 2017 年 美元 美元 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产实现 收益净额 4,239,400 2,594,170 衍生金融工具实现收益净额 166,628 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产未实 现(亏损)/收益变动净额 (11,770,751) 8,296,550 衍生金融工具未实现收益净变动净额 41,487 - ───────── ───────── 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及衍 生金融工具净(亏损)/收益 (7,323,236) 10,890,720 ══════════ ══════════ 15 非金钱佣金安排 在 2018 和 2017 年 12 月 31 日止年度，基金管理人与经纪人並無签订了非金钱佣金安排从而代表 子基金处理子基金的资产。 16 分派 东方汇理香港组合－灵活配置增长基金在 2018 和 2017 年 12 月 31 日年度并无任何分派。 17 后续事项 在 2019 年 1 月 2 日除息日，东方汇理香港组合－灵活配置增长基金并无任何分派。 18 财务报表批准 财务报表于 2019 年 4 月 18 日由基金受托人和基金管理人批准发布。 - 43 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资 债券 (7.53%) 美国(7.53%) US TREASURY N/B 3% 15/02/2048 1,500,000 1,497,080 4.31 US TREASURY N/B 2.875% 15/05/2028 1,100,000 1,117,588 3.22 ───────── ───────── 2,614,668 7.53 -------------- --------------- ───────── ───────── 债券合计 2,614,668 7.53 -------------- --------------- 股票 (91.25%) 澳大利亚(5.12%) ARISTOCRAT LEISURE LTD 6,600 101,477 0.29 AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP 12,299 211,787 0.61 CALTEX AUSTRALIA LTD 5,270 94,533 0.27 CIMIC GROUP LTD 5,514 168,511 0.49 COLES GROUP LTD 3,905 32,275 0.09 DEXUS PROPERTY GROUP 25,157 188,086 0.54 INSURANCE AUSTRALIA GROUP LTD 23,672 116,655 0.34 MACQUARIE GROUP LTD 2,095 160,246 0.46 RIO TINTO LTD 4,751 262,459 0.76 RIO TINTO PLC (LSE) 3,490 165,793 0.48 WESFARMERS LTD 5,480 124,302 0.35 WOOLWORTHS GROUP LTD 7,342 152,065 0.44 ───────── ───────── 1,778,189 5.12 -------------- --------------- 奥地利(0.41%) OMV AG 3,253 142,239 0.41 ───────── ───────── 142,239 0.41 --------------- --------------- 比利時(0.84%) KBC GROEP 1,345 87,148 0.25 PROXIMUS 7,576 204,561 0.59 ───────── ───────── 291,709 0.84 --------------- --------------- 中国(21.92%) 瑞声科技控股有限公司 13,500 78,369 0.23 中国农业银行股份有限公司 499,000 218,608 0.63 阿里巴巴集团控股有限公司 6,774 928,512 2.67 安徽海螺水泥股份有限公司 52,000 252,384 0.73 汽车之家 1,300 101,699 0.29 北京汽车股份有限公司 141,500 74,642 0.21 百度公司 1,000 158,600 0.46 - 44 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 (续) 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资(续) 股票 (91.25%) (续) 中国(21.92%) (续) 北京控股有限公司 28,500 151,066 0.43 中国建设银行股份有限公司 463,000 382,022 1.10 中国光大国际有限公司 74,000 131,188 0.38 康哲药业控股有限公司 71,000 66,018 0.19 中国蒙牛乳业有限公司 37,000 115,310 0.33 中国移动通信有限公司 54,000 519,698 1.50 中国石油化工股份有限公司 - H 股 330,000 235,613 0.68 中国太平保险控股有限公司 33,400 108,143 0.31 华润置地有限公司 82,000 315,250 0.91 石药集团有限公司 82,000 118,350 0.34 新奥能源控股有限公司 23,300 206,682 0.60 浙江吉利控股集团有限公司 66,000 116,332 0.33 海尔电器集团有限公司 48,000 118,078 0.34 海天国际控股有限公司 48,000 92,575 0.27 中国工商银行股份有限公司 H 股 562,000 401,257 1.16 网易公司 600 141,222 0.41 新东方教育科技集团有限公司 3,600 197,316 0.57 中国石油天然气股份有限公司 H 股 300,000 186,989 0.54 中国平安保险(集团)股份有限公司 H 股 34,000 300,293 0.86 中国生物制药有限公司 93,000 61,292 0.18 桑德国际有限公司 188,000 49,944 0.14 腾讯控股有限公司 31,200 1,251,291 3.60 康师傅控股有限公司 100,000 133,600 0.38 潍柴动力股份有限公司 100,000 114,313 0.33 欢聚时代有限公司 1,900 113,734 0.33 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 132,000 114,477 0.33 58 同城 1,000 54,210 0.16 ───────── ───────── 7,609,077 21.92 --------------- --------------- 丹麦(0.45%) NOVO NORDISK A/S (诺和诺德) 3,393 154,838 0.45 ───────── ───────── 154,838 0.45 --------------- --------------- - 45 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 (续) 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资(续) 股票 (91.25%) (续) 法国(4.14%) AXA (安盛) 3,218 69,372 0.20 BNP PARIBAS (法国巴黎银行 A 类) 3,820 172,381 0.50 CREDIT AGRICOLE (法国农业信贷银行) 7,798 84,062 0.24 ENGIE (法国天然气苏伊士集团) 11,429 163,640 0.47 ESSILORLUXOTTICA (依视路) 1,110 140,150 0.40 FAURECIA (佛吉亚) 2,179 82,375 0.24 ILIAD (伊里亚德) 642 90,013 0.26 NATIXIS SA (法国外贸银行) 13,154 61,937 0.18 SOCIETE GENERALE (法国兴业银行是法国银行) 2,381 75,722 0.22 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN (圣戈班) 4,170 139,028 0.40 THALES (泰雷兹集团) 558 65,064 0.19 TOTAL SA (道达尔公司) 3,047 160,853 0.46 VALEO (法雷奥) 1,331 38,814 0.11 VINCI (万喜) 1,149 94,597 0.27 ───────── ───────── 1,438,008 4.14 --------------- --------------- 德国(2.06%) ALLIANZ (REG) (安联保险) 520 104,467 0.30 DAIMLER-REG (戴姆勒公司) 2,688 141,072 0.41 DEUTSCHE LUFTHANSA (REG) (德国邮政) 3,929 88,481 0.25 FRESENIUS SE & CO KGaA(费森尤斯欧洲股份两合公司) 1,404 68,019 0.20 HENKEL KGAA (汉高公司) 1,400 152,679 0.44 SIEMENS (REG) (西门子股份公司) 980 109,094 0.31 THYSSENKRUPP AG (蒂森克虏伯股份公司) 3,076 52,675 0.15 ───────── ───────── 716,487 2.06 --------------- --------------- 香港(6.30%) 友邦保险控股有限公司 70,600 586,128 1.70 长江和记实业有限公司 25,704 246,884 0.72 中电控股有限公司 19,500 220,421 0.63 恒生银行有限公司 13,800 309,865 0.89 香港交易及结算所有限公司 4,441 128,533 0.37 香港置地有限公司 31,100 195,930 0.56 新鸿基地产发展有限公司 23,998 342,069 0.98 创科实业有限公司 29,500 156,744 0.45 ───────── ───────── 2,186,574 6.30 --------------- --------------- - 46 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 (续) 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资(续) 股票 (91.25%) (续) 意大利(0.43%) TELECOM ITALIA (意大利电信) 220,071 121,586 0.35 TERNA SPA 5,199 29,437 0.08 ───────── ───────── 151,023 0.43 --------------- --------------- 日本(11.83%) AISIN SEIKI CO LTD (爱信精机株式会社) 5,200 181,051 0.52 ANA HOLDINGS INC (全日空控股株式会社) 6,900 247,850 0.71 ASTELLAS PHARMA INC (安斯泰来制药公司) 7,900 100,915 0.29 FANUC CORP (发那科株式会社) 700 106,357 0.31 HAMAMATSU PHOTONICS K.K. (滨松光子学株式会 社) 6,500 218,908 0.63 HONDA MOTOR CO LTD (本田技研工業株式会社) 6,500 171,483 0.49 HOYA CORP (豪雅) 2,300 138,673 0.40 JAPAN TOBACCO INC (日本烟草产业公司) 8,300 197,940 0.57 KANSAI ELECTRIC POWER CO. INC. (关西电力股 份有限公司) 12,400 186,483 0.54 KONAMI HOLDINGS CORP (科乐美) 6,000 262,772 0.76 MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES LTD (三菱重工 业株式会社) 6,200 223,554 0.64 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP (三菱日联金 融集团) 15,100 74,031 0.21 MIZUHO FINANCIAL GROUP INC (瑞穗金融集团) 96,000 149,012 0.43 NITTO DENKO CORP (日东电工) 2,900 146,513 0.42 POLA ORBIS HOLDINGS INC (宝娜奥蜜思控股公司) 3,600 97,420 0.28 RENESAS ELECTRONICS CORP (瑞萨电子公司) 20,200 92,057 0.27 RYOHIN KEIKAKU CO LTD (良品计划株式会社) 800 193,592 0.56 SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD (信越化学工业株式 会社) 1,500 116,702 0.34 SMC CORP JAPAN 700 212,077 0.61 SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES (住友橡胶工业 株式会社) 13,100 155,220 0.45 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP (三井住 友金融集团) 4,300 142,856 0.41 TOKIO MARINE HLDG INC (东京海上控股) 3,600 171,805 0.49 TOKYO ELECTRON LTD (东京威力科创) 1,300 148,289 0.43 TOSOH CORP (东曹株式会社) 11,400 148,793 0.43 TREND MICRO INC (趋势科技股份有限公司) 4,100 223,096 0.64 ───────── ───────── 4,107,449 11.83 --------------- --------------- - 47 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 (续) 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资(续) 股票 (91.25%) (续) 韩国(2.27%) COWAY CO LTD 1,727 114,690 0.32 HANA FINANCIAL GROUP INC (韩亚金融集团) 5,196 168,807 0.49 LG CHEMICAL LTD (LG 化学) 404 125,639 0.36 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD (三星电子有限 公司) 7,660 265,677 0.77 SK HYNIX INC (SK 海力士半导体公司) 2,121 115,003 0.33 ───────── ───────── 789,816 2.27 --------------- --------------- 卢森堡(0.36%) ARCELORMITTAL (NET) (安赛乐米塔尔) 6,045 125,354 0.36 ───────── ───────── 125,354 0.36 --------------- --------------- 澳门(0.40%) GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LTD (银河娱 乐集团有限公司) 22,000 139,935 0.40 ───────── ───────── 139,935 0.40 --------------- --------------- 荷兰(0.98%) ABN AMRO GROUP (荷兰银行) 2,703 63,467 0.18 ING GROEP NV 9,564 102,880 0.30 ROYAL DUTCH SHELL PLC (荷兰皇家壳牌公司) 5,891 173,127 0.50 ───────── ───────── 339,474 0.98 --------------- --------------- 新加坡(0.96%) GENTING SINGAPORE LTD (云顶新加坡有限公司) 182,500 130,548 0.38 OVERSEA-CHINESE BANKING CORP (华侨银行) 16,302 134,674 0.38 SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS LTD (新加 坡电信有限公司) 31,600 67,930 0.20 ───────── ───────── 333,152 0.96 --------------- --------------- 西班牙(1.27%) AMADEUS IT GROUP (亚玛迪斯) 2,142 148,974 0.43 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (西班牙外 换银行) 14,823 78,548 0.23 BANCO SANTANDER (桑坦德银行) 12,495 56,749 0.16 GRIFOLS (基立福) 6,015 157,461 0.45 ───────── ───────── 441,732 1.27 --------------- --------------- 瑞典(0.31%) ERICSSON LM (爱立信集团) 12,325 108,322 0.31 ───────── ───────── 108,322 0.31 --------------- --------------- - 48 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 (续) 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资(续) 股票 (91.25%) (续) 瑞士(3.15%) NESTLE SA (REG) (雀巢) 4,738 383,539 1.10 NOVARTIS (REG) (诺华公司) 2,866 244,328 0.70 ROCHE HOLDINGS-GENUSSCHEIN (罗氏控股股份 有限公司) 926 228,635 0.67 UBS GROUP (瑞银集团) 8,721 108,238 0.31 ZURICH INSURANCE GROUP (苏黎世保险集团) 438 130,227 0.37 ───────── ───────── 1,094,967 3.15 -------------- -------------- 台湾(3.15%) 台湾塑胶工业股份有限公司 57,000 187,299 0.54 MEGA FINANCIAL HOLDING CO LTD (兆丰金融控股 公司) 195,000 164,630 0.47 NOVATEK MICROELECTRONICS LTD (联咏科技股份 有限公司) 41,000 189,412 0.55 PHISON ELECTRONICS CORP(群联电子股份有限公 司) 16,000 118,684 0.34 台灣積體電路製造股份有限公司 36,000 264,112 0.76 UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CORP (统一企业股 份有限公司) 75,000 170,316 0.49 ───────── ───────── 1,094,453 3.15 --------------- --------------- 泰国(1.01%) ADVANCED INFO SERVICE PCL (AIS 通信) 21,400 113,375 0.33 PTT GLOBAL CHEMICAL PCL (PTT 全球化学) 49,500 108,319 0.31 SIAM COMMERCIAL BANK PCL (泰国汇商银行) 31,500 129,154 0.37 ───────── ───────── 350,848 1.01 --------------- --------------- 英国(6.74%) ASTRAZENECA PLC (阿斯特捷利康制药公司) 2,424 181,312 0.52 BP PLC (英国石油公司) 27,526 173,866 0.50 CENTRICA PLC (森特理克) 44,641 76,697 0.22 GLAXOSMITHKLINE PLC (葛兰素史克) 8,572 162,799 0.47 HSBC HLDGS PLC (汇丰控股) 25,711 211,831 0.61 HSBC HLDGS PLC (汇丰控股) 115,577 956,579 2.75 LLOYDS BANKING GROUP PLC (劳埃德银行集团) 166,482 109,938 0.32 LINDE PLC COM (林德集团) 1,200 187,248 0.54 NATIONAL GRID PLC (英国国家电力供应公司) 9,894 96,297 0.28 UNILEVER PLC (联合利华) 2,613 136,727 0.39 WPP PLC 4,522 48,757 0.14 ───────── ───────── 2,342,051 6.74 --------------- --------------- - 49 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 (续) 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资(续) 股票 (91.25%) (续) 美国(17.15%) ALPHABET INC 100 103,561 0.30 AMPHENOL CORP (安费诺股份有限公司) 1,900 153,938 0.44 ANTERO RESOURCES CORP 6,600 61,974 0.18 APPLE INC (苹果公司) 900 141,966 0.41 AT&T INC (美国电报电话公司) 5,000 142,700 0.41 BB&T CORP 3,100 134,292 0.39 BIOGEN INC (渤健公司) 600 180,552 0.52 BANK OF AMERICA CORP (美国银行) 5,600 137,984 0.40 BUNGE LIMITED (邦吉公司) 2,300 122,912 0.35 CIGNA CORP (信诺集团) 560 106,355 0.31 CITIGROUP INC (花旗集团) 2,300 119,738 0.34 CVS HEALTH CORP 2,300 150,696 0.43 EASTMAN CHEMICAL CO (伊士曼化学公司) 2,000 146,220 0.42 ENTERGY CORP (安特吉公司) 2,000 172,140 0.50 EQT CORP 2,300 43,447 0.13 EQUITRANS MIDSTREAM CORP 2,140 42,843 0.12 ESTEE LAUDER COMPANIES INC (雅诗兰黛公司) 1,300 169,130 0.49 EXELON CORP (美国爱克斯龙电力公司) 3,800 171,380 0.49 FASTENAL CO (快扣) 2,900 151,641 0.44 FLEXTRONICS INTERNATIONAL LTD (伟创力) 10,700 81,427 0.23 HOLLYFRONTIER CORP 2,300 117,576 0.34 HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES INC (亨廷顿·英格尔斯工业) 800 152,248 0.44 ISHARES EUROPE ETF 1,600 62,592 0.18 ISHARES MSCI JAPAN ETF 4,054 205,497 0.59 ISHARES CORE S&P 500 ETF 332 83,535 0.24 JP MORGAN CHASE & CO (摩根大通集团) 1,500 146,430 0.42 KOHLS CORP (柯尔百货公司) 1,300 86,242 0.25 KROGER CO (克罗格公司) 3,000 82,500 0.24 LEAR CORPORATION (李尔公司) 1,200 147,432 0.42 LYONDELLBASELL INDUSTRIES CL A (利安德巴塞尔工业公司) 1,700 141,372 0.41 MACY'S INC (梅西百货公司) 4,300 128,054 0.37 MICRON TECHNOLOGY INC (美光科技公司) 2,900 92,017 0.26 NEWFIELD EXPLORATION CO (新田石油探勘) 5,400 79,164 0.23 PACKAGING CORP OF AMERICA 1,400 116,844 0.34 PAYCHEX INC (沛齐) 2,300 149,845 0.43 PULTE GROUP INC (普爾特房屋公司) 4,400 114,356 0.33 SKYWORKS SOLUTIONS INC (思佳訊通訊技術公司) 1,700 113,934 0.33 T-MOBILE US INC 2,800 178,108 0.51 TE CONNECTIVITY LTD 1,700 128,571 0.37 TJX CO INC 1,700 76,058 0.22 UNITED RENTALS INC (联合租赁) 1,000 102,530 0.30 UNIVERSAL HEALTH SERVICES INC (環球健康服務公司) 1,400 163,184 0.47 - 50 - 东方汇理香港组合 投资组合 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 (续) 持有数量 公允价值 资产净值的% 美元 上市/报价投资(续) 股票 (91.25%) (续) 美国(17.15%) (续) UNITED TECHNOLOGIES CORP (联合技术公司) 1,400 149,072 0.43 VISTRA ENERGY CORP 6,800 155,652 0.44 WELLS FARGO & CO (富国银行集团) 3,800 175,104 0.50 WESTERN DIGITAL CORP (威腾电子公司) 2,000 73,940 0.21 WESTLAKE CHEMICAL CORP 1,300 86,021 0.25 XILINX INC (赛灵思) 1,300 110,722 0.33 ───────── ───────── 5,953,496 17.15 -------------- --------------- 股票合計 31,689,193 91.25 -------------- --------------- 上市投资合计 34,303,861 98.78 --------------- --------------- 衍生金融工具 远期外汇合约 41,487 0.12 ───────── ───────── 41,487 0.12 -------------- --------------- 投资合计 34,345,348 98.90 其他净资产 383,213 1.10 ───────── ───────── 于 2018 年 12 月 31 日归属基金份额持有人资产净值 34,728,561 100.00 ═════════ ═════════ 按成本投资总额 36,125,649 ═════════ 注：投资按交易日处理。 - 51 - 东方汇理香港组合 投资组合变动表 - 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 2018年 占资产净值百 分比 % 2017年 占资产净值百 分比 % 上市投资 债券 美国 7.53 3.58 股票 澳大利亚 5.12 2.72 奥地利 0.41 - 比利时 0.84 0.10 中国 21.92 21.88 丹麦 0.45 0.40 法国 4.14 4.03 德国 2.06 3.05 香港 6.30 7.50 意大利 0.43 0.52 日本 11.83 10.62 韩国 2.27 3.78 卢森堡 0.36 - 澳门 0.40 - 荷兰 0.98 1.70 新加坡 0.96 0.42 西班牙 1.27 0.87 瑞典 0.31 0.35 瑞士 3.15 3.49 台湾 3.15 2.14 泰国 1.01 - 英国 6.74 6.33 美国 17.15 23.17 ─────── ─────── 上市/报价投资合计 98.78 96.65 衍生金融工具 远期外汇合约 0.12 - 其他净资产 1.10 3.35 ─────── ─────── 于2018年12月31日归属基金份额持有人的资产净值 100.00 100.00 ═══════ ═══════ - 52 - 东方汇理香港组合 业绩表现表 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日 资产净值 (市场价值) 东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 年末 普通类别美元累算 机构类别 III 美元累算 资产净值 美元 每份额 资产净值 美元 资产净值 美元 每份额 资产净值 美元 2018 731,785 11.70 33,980,424 14.57 2017 951,990 13.63 54,401,677 16.86 2016 679,071 10.78 42,694,559 13.25 业绩表现记录 年末 每份额最高发行价 美元 每份额最低赎回价 美元 每份额最高发行价 美元 每份额最低赎回价 美元 2018 14.74 11.51 18.24 14.33 2017 13.63 10.82 16.86 13.29 2016 11.04 9.16 13.54 11.20 2015 12.09 9.92 14.70 12.09 2014 11.24 10.24 13.61 12.35 2013 10.98 9.53 13.23 11.45 2012 9.50 8.09 11.40 9.67 2011 10.19 8.05 12.27 9.59 20101 - - 11.78 9.51 1 自 2010 年 1 月 29 日成立开始 - 53 - 东方汇理香港组合 业绩表现表 (未经审计) 于 2018 年 12 月 31 日(续) 资产净值 (市场价值) 东方汇理香港组合 - 灵活配置平稳基金(续) 年末 M 人民币(对冲)累算 资产净值 美元 每份额 资产净值 离岸人民币 2018 16,352 0.9529 2017 - - 2016 - - 业绩表现记录 年末 每份额最高发行价 离岸人民币 每份额最低赎回价 离岸人民币 2018 1.0302 0.9364 2017 - - 2016 - - 2015 - - 2014 - - 2013 - - 2012 - - 2011 - - 20102 - - 2 自 2010 年 1 月 29 日成立开始 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 基金公司官网 | ||||||||
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