上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
上证10年期国债ETF(511260)  基金公开信息
流水号 1531624
基金代码 511260
公告日期 2019-04-22
编号 1
标题 上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
信息全文 基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年四月二十二日
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2019年 4月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上证 10年期国债 ETF
基金主代码 511260
交易代码 511260
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2017年 8月 4日
报告期末基金份额总额 5,088,595.48份
投资目标
紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。
投资策略
本基金为指数基金,采用优化抽样复制法。
通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析,
选取流动性较好的国债构建组合,对标的指数的久期等指
标进行跟踪,达到复制标的指数、降低交易成本的目的。
在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
3
踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年化跟踪误差不超过 2%。
如因标的指数编制规则调整等其他原因,导致基金跟踪偏
离度和跟踪误差超过了上述范围,基金管理人应采取合理
措施,避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
业绩比较基准 上证 10年期国债指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券基金,其预期收益及风险水平低于股票基
金、混合基金,高于货币市场基金。本基金属于国债指数
基金,是债券基金中投资风险较低的品种。
本基金采用优化抽样复制策略,跟踪上证 10 年期国债指
数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险
收益特征相似。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 1月 1日-2019年 3月 31日)
1.本期已实现收益 10,215,432.21
2.本期利润 9,142,875.84
3.加权平均基金份额本期利润 1.5822
4.期末基金资产净值 545,300,042.61
5.期末基金份额净值 107.161
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
4

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 1.16% 0.14% 1.95% 0.10% -0.79% 0.04%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 8月 4日至 2019年 3月 31日)

注:本基金的合同生效日为2017年8月4日,本基金的建仓期为6个月,在建仓期结束时,各
项资产配置比例符合合同约定。


上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
5
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年

说明
任职日期 离任日期
黄志翔
本基金
的基金
经理、
国泰民
丰回报
定期开
放灵活
配置混
合、国
泰瞬利
货币
ETF、国
泰润鑫
定期开
放债
券、国
泰民安
增益纯
债债
券、国
泰瑞和
纯债债
券、国
泰嘉睿
纯债债
券、国
泰聚禾
纯债债
券、国
泰丰祺
纯债债
券、国
泰聚享
纯债债
券、国
泰丰盈
纯债债
2017-08-29 - 9年
学士。2010 年 7 月至 2013
年6月在华泰柏瑞基金管理
有限公司任交易员。2013
年6月加入国泰基金管理有
限公司,历任交易员和基金
经理助理。2016年 11月至
2017年 12月任国泰淘金互
联网债券型证券投资基金
的基金经理,2016年 11月
至 2018 年 5 月任国泰信用
债券型证券投资基金的基
金经理,2017年 3月起兼任
国泰润利纯债债券型证券
投资基金的基金经理,2017
年 3月至 2017年 10月兼任
国泰现金宝货币市场基金
的基金经理,2017年 4月起
兼任国泰民丰回报定期开
放灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理,2017
年 7月至 2019年 3月任国
泰润鑫纯债债券型证券投
资基金的基金经理,2017
年 8 月起兼任上证 10 年期
国债交易型开放式指数证
券投资基金和国泰瞬利交
易型货币市场基金的基金
经理,2017 年 9 月至 2018
年8月任国泰民安增益定期
开放灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理,2018
年 2月至 2018年 8月任国
泰安惠收益定期开放债券
型证券投资基金的基金经
理,2018年 8月起兼任国泰
民安增益纯债债券型证券
投资基金(由国泰民安增益
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
6
券、国
泰惠盈
纯债债
券、国
泰润利
纯债债
券、国
泰惠富
纯债债
券、国
泰信利
三个月
定期开
放债券
的基金
经理
定期开放灵活配置混合型
证券投资基金转型而来)、
国泰瑞和纯债债券型证券
投资基金的基金经理,2018
年 10 月起兼任国泰嘉睿纯
债债券型证券投资基金的
基金经理,2018年 11月起
兼任国泰聚禾纯债债券型
证券投资基金和国泰丰祺
纯债债券型证券投资基金
的基金经理,2018年 12月
起兼任国泰聚享纯债债券
型证券投资基金和国泰丰
盈纯债债券型证券投资基
金的基金经理,2019 年 3
月起兼任国泰惠盈纯债债
券型证券投资基金、国泰润
鑫定期开放债券型发起式
证券投资基金(由国泰润鑫
纯债债券型证券投资基金
变更而来)、国泰惠富纯债
债券型证券投资基金和国
泰信利三个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份
额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披
露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
7

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一月初受 PMI跌破荣枯线叠加央行全面降准提振,债券收益率下行,继而在宽信用政策
不断落地及贸易战缓和影响下,债券收益率震荡上行;二月上旬,国内处于春节期间,受海
外主要经济体增长放缓、海外宽松预期升温带动,境内债券收益率下行,二月中下旬,受一
月金融数据公布超预期及权益市场持续上涨影响下,债券收益率明显上行;三月初,随着两
会召开,降息预期升温,债券收益率快速下行,但随后在股票市场持续上涨压制下,债券收
益率转而上行,三月下旬,受美债三个月与十年收益率倒挂引发衰退担忧,美联储鸽派论调
超预期影响,境内债券收益率下行。一季度以来,海外经济增长持续放缓是境内债券市场的
强心剂,但境内经济信号受春节错位影响表现相对混乱,叠加股票市场强势表现使得债券收
益率下行过程倍显曲折,总体看来,收益率小幅震荡下行。
作为跟踪标的指数的被动型基金,本基金采用优化抽样复制法,选取市场流动性较好的
十年期国债构建组合,保持组合 90%以上的成分券仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
上证 10年期国债 ETF在 2019年第 1季度的净值增长率为 1.16%,同期业绩比较基准收
益率为 1.95%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体看来,二季度债券市场或保持震荡,首先 3月经济数据受春节错位影响存在回升超
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
8
预期的可能,二季度经济运行在基建回升及地产建安短期走强影响的支撑下或仍有韧性,经
济数据对债券市场利多有限;此外,二季度到期 MLF1.2近万亿,目前市场对 4月中旬央行
降准对冲流动性缺口的预期较为充分,若降准预期落空将对市场情绪造成冲击。但当前房地
产销售及土地成交持续回落,地产景气度下滑或将使社融回升幅度低于预期,同时海外经济
增长放缓确定性较强,均将一定程度上支撑国内债市。中期看来,未来出口持续放缓及地产
投资压力的显现将使得经济下行得到确认,只是下行过程并非一蹴而就,经济下行节奏或成
为未来债券市场预期差的主要来源。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 505,720,454.80 90.99
其中:债券 505,720,454.80 90.99
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 23,438,953.42 4.22
7 其他各项资产 26,657,740.56 4.80
8 合计 555,817,148.78 100.00
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 505,720,454.80 92.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 505,720,454.80 92.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 180027
18附息国
债 27
3,000,000
304,590,000.0
0
55.86
2 180019
18附息国
债 19
1,600,000
165,872,000.0
0
30.42
3 019601 18国债 19 238,240 24,698,340.80 4.53
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
10
4 019586 18国债 04 52,170 5,495,587.80 1.01
5 019580 17国债 25 39,270 4,130,418.60 0.76

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原
则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交
易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种
选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执
行。


上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
11
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 643,913.86
2 应收证券清算款 21,611,337.55
3 应收股利 -
4 应收利息 4,402,489.15
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,657,740.56

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。


上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
12
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 18,328,008.00
报告期基金总申购份额 2,902,122.94
减:报告期基金总赎回份额 16,141,535.46
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,088,595.48
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 944,318.24
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 944,318.24
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 18.56

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比

机构 1
2019年 3月 12日
至 2019年 3月 27

944,31
8.24
- - 944,318.24 18.56%
2
2019年 1月 9日
至 2019年 3月 31
1,267,
700.00
1,359,
900.00
1,329,10
0.00
1,298,500.0
0
25.52%
上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
13

产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于准予上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件

9.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1号楼。

9.3 查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com


国泰基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日


基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
返回页顶