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| 国投瑞银顺源债券(005641) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1531237 | ||||||||
| 基金代码 | 005641 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：杭州银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 2页，共 14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银顺源债券 基金主代码 005641 交易代码 005641 基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作 基金合同生效日 2018年 2月 7日 报告期末基金份额总额 2,372,991,994.54份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的 投资管理，力争为投资人实现超越业绩比较基准的 投资业绩。 投资策略 本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券 投资组合，并管理组合风险。 1、基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 3页，共 14页 本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期超额回报，并对预期 超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上， 卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买入内部 收益率高于均衡收益率的债券。 2、债券投资策略 债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策 略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期， 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同， 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程 度。 3、中小企业私募债券投资策略 对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人 财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金资产 流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险 的基础上，进行投资决策。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的 资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。 本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基 础上，以数量化模型确定其内在价值。 5、组合构建及调整 本公司设有固定收益部，结合各成员债券研究和投 资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是 否可靠，据此构建债券投资组合。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市 场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 4页，共 14页 基金托管人 杭州银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 1月 1日-2019年 3月 31日) 1.本期已实现收益 34,529,026.42 2.本期利润 31,186,937.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0133 4.期末基金资产净值 2,441,687,736.92 5.期末基金份额净值 1.0289 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如 基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.26% 0.06% 0.47% 0.05% 0.79% 0.01% 注：本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型 基金和股票型基金。本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率。 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 5页，共 14页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018年 2月 7日至 2019年 3月 31日) 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基 金各项资产配置比例复核基金合同以及招募说明书有关投资比例的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 狄晓 娇 本基 金基 金经 理 2018-02-07 - 11 中国籍，硕士，具有基 金从业资格。2010年 7 月加入国投瑞银，2011 年 7月转入固定收益部 任研究员。曾任国投瑞 银进宝灵活配置混合型 证券投资基金（原国投 瑞银进宝保本混合型证 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 6页，共 14页 券投资基金）、国投瑞银 瑞兴保本混合型证券投 资基金、国投瑞银优化 增强债券型证券投资基 金及国投瑞银新动力灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理。现任国 投瑞银岁添利一年期定 期开放债券型证券投资 基金、国投瑞银顺鑫定 期开放债券型发起式证 券投资基金（原国投瑞 银顺鑫一年期定期开放 债券型证券投资基金）、 国投瑞银瑞宁灵活配置 混合型证券投资基金、 国投瑞银新增长灵活配 置混合型证券投资基金、 国投瑞银新丝路灵活配 置混合型证券投资基金 （LOF）、国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型 证券投资基金、国投瑞 银顺银 6个月定期开放 债券型发起式证券投资 基金、国投瑞银顺泓定 期开放债券型证券投资 基金及国投瑞银瑞祥灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法 规和《国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》等有关规定， 本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运 用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害 基金份额持有人利益的行为。 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 7页，共 14页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效 的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，债券市场出现分化，利率债和高评级信用债收益率先下后 上，春节后在基本面和政策预期变化的影响下，出现较大幅度的调整，10年期 国债和金融债收益率上行幅度均超过 20bp，高评级信用债收益率也有一定上行； 而中低评级信用债由于资金面整体宽松以及较高的利差保护，收益率整体延续四 季度以来的下行行情。本基金持仓均为利率债和高评级信用品，春节以来尽管适 度降低了整体久期，但净值仍然快速回调。展望二季度，我们认为无风险收益率 继续大幅上行的空间不大，因此将延续目前的组合结构和整体久期，并视市场情 况适当参与波段操作。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0289元，本报告期份额净值增长率 1.26%，同期业绩比较基准收益率为 0.47%。 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 8页，共 14页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 3,417,427,824.95 97.03 其中：债券 3,417,427,824.95 97.03 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 31,636,800.78 0.90 7 其他各项资产 72,993,693.30 2.07 8 合计 3,522,058,319.03 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 9页，共 14页 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,392,219,824.95 97.97 其中：政策性金融债 1,801,827,824.95 73.79 4 企业债券 205,223,000.00 8.40 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 640,115,000.00 26.22 9 地方政府债 179,870,000.00 7.37 10 其他 - - 11 合计 3,417,427,824.95 139.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(％) 1 180208 18国开 08 2,200,000 224,708,000.00 9.20 2 160206 16国开 06 1,900,000 190,114,000.00 7.79 3 180409 18农发 09 1,600,000 163,792,000.00 6.71 4 170205 17国开 05 1,400,000 141,736,000.00 5.80 5 180210 18国开 10 1,100,000 112,860,000.00 4.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 10页，共 14页 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据基金合同，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券中，持有“19浦发银行小微债 01”市值 100,010,000 元，占基金资产净值 4.1%。根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公 开表（银监罚决字〔2018〕4号），上海浦东发展银行股份有限公司因内控管理 严重违反审慎经营规则；通过资管计划投资分行协议存款，虚增一般存款；通过 基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节等违反商业银行监管规定 的违规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚，对该公司罚款 5845万 元，没收违法所得 10.927万元，罚没合计 5855.927万元。 基金管理人认为，该银行上述被处罚事项有利于该银行加强内部管理，该银行当 前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该银行经营活动未产生实质性影响， 不改变该银行基本面。 本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调 查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 28,898.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 72,964,794.91 5 应收申购款 - 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 11页，共 14页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 72,993,693.30 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,386,593,097.62 报告期基金总申购份额 486,426,343.26 减：报告期基金总赎回份额 500,027,446.34 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,372,991,994.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 12页，共 14页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 投资 者类 别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 1 20190101-2019033 1 492,901,2 22.40 0.00 0.00 492,901,222 .40 20.77 % 2 20190101-2019033 1 500,024,0 00.00 0.00 0.00 500,024,000 .00 21.07 % 机构 3 20190101-2019021 2 500,024,0 00.00 0.00 500,024,0 00.00 0.00 0.00% 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要延缓支付赎回款项的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召 开基金份额持有人大会进行表决。某个开放期届满后，本基金份额持有人数量不满200人或 者本基金资产净值低于5000万元的，基金合同将终止并进行基金财产清算，且无需召开持 有人大会。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运 作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为 2019 年 1月 25日。 2、报告期内基金管理人对本基金开放申购、赎回业务进行公告，指定媒体 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 13页，共 14页 公告时间为 2019年 2月 1日。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于准予国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》 （证监许可[2018]121号） 《关于国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》 （机构部函[2018]333号） 《国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告原 文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：400-880-6868 国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 14页，共 14页 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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