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| 景顺长城景泰丰利纯债债券C类(003408) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1528918 | ||||||||
| 基金代码 | 003408 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 4月 20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年 4月 19日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年 1月 1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景泰丰利纯债债券 基金主代码 003407 第 2页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 交易代码 003407 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 1月 13日 报告期末基金份额总额 8,312,006,643.17份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风险的前提下力争 获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分 析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发展阶段各类资 产的投资机会，根据宏观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、货 币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流 动性状况分析，进行大类资产配置。 2、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期 策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类 风险的基础上获取稳定的收益。 （1）自上而下确定组合久期及类属资 产配置 通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情 况的研究，结合宏观经济模型（MEM）判断收益率曲线变动的趋势及幅 度，确定组合久期。进而根据各类属资产的预期收益率，结合类属配置 模型确定类别资产配置。 （2）自下而上个券选择 通过预测收益率曲 线变动的幅度和形状，对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期 收益率，结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券价值的 因素，发现市场中个券的相对失衡状况。 业绩比较基准 中债综合指数（全价） 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金 的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型 基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景泰丰利纯债债券 A 景顺长城景泰丰利纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 003407 003408 报告期末下属分级基金的 份额总额 8,188,942,430.48份 123,064,212.69份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 3月 31日) 景顺长城景泰丰利纯债债券 A 景顺长城景泰丰利纯债债券 C 1.本期已实现收益 80,000,444.19 2,821,154.39 2.本期利润 85,592,757.60 3,723,601.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0132 0.0152 4.期末基金资产净值 10,063,847,931.28 149,927,737.24 第 3页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 5.期末基金份额净值 1.2289 1.2182 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景泰丰利纯债债券 A 阶段 净值增长率①净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.09% 0.06% 0.47% 0.05% 0.62% 0.01% 景顺长城景泰丰利纯债债券 C 阶段 净值增长率①净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.99% 0.06% 0.47% 0.05% 0.52% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 注：基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%；本基金持有现金 或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自2017 年 1月 13日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的 要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 成念良 本基金的基 金经理 2017年 1月 13日 - 10年 管理学硕士。曾担任大公国 际资信评级有限公司评级 部高级信用分析师，平安 大华基金投研部信用研究 员、专户业务部投资经理 。 2015年9月加入本公司， 自2015年12月起担任固定 收益部基金经理。 毛从容 本基金的基 金经理、公司 副总经理 2017年 3月 21日 - 19年 经济学硕士。曾任职于交通 银行、长城证券金融研究所 着重于宏观和债券市场的 研究，并担任金融研究所 债券业务小组组长。2003年 3月加入本公司，担任研究 员等职务；自2005年6月 起担任基金经理。 第 5页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘 任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法 律法规及各项实施准则、《景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益 的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有27次，为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整， 以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交 易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投 资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年 1季度，国内经济下行仍在持续但经济活动中积极因素开始增多。一方面，工业企业 利润增速持续下滑，制造业投资明显回落，出口受外需拖累跌入负增长，社会零售品消费偏弱， 尤其是限额以上消费增速出现明显下滑，工业生产也呈现回落态势，经济仍在寻底；另一方面， 国内社融存量增速开始企稳，持续的宽信用政策取得一定效果。3月官方制造业 PMI录得50.5%， 较2月份的49.2%明显回升，在连续 3个月低于临界点后重返扩张区间，明显超市场预期，反映 经济整体景气度有所改善。 第 6页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 海外方面，欧元区前两大经济体德国和法国的制造业 PMI数据均不佳，全球经济失速的风险在 上升。美联储鸽派程度超预期，引发美债收益率出现短暂的期限倒挂，对美国经济衰退的担忧也 在加剧。 国内货币政策继续保持宽松，但央行着力消除市场对更大程度宽松的预期。降准方面，易行 长指出我国降准的空间已较前几年小；降息方面，易行长指出无风险利率经过2018年的大幅下 行后，进一步降低实体企业融资成本更重要的是风险溢价的下降，也在避免市场对降息产生期望。 1季度，国内债券市场总体波动下行趋势，其中季初大幅下行，之后波动上行。10年国债、10年 国开债、5年 AAA中票、3年 AAA中票和1年 AAA中票收益率分别下行16BP、6BP、4BP、20BP和38BP。 国债表现好于政策性金融债，信用债中短端品种好于长端，收益率呈现牛陡走势。尽管民企纾困 政策频出，但民企违约仍在持续，并向行业中具有较大影响力的龙头企业扩散；国企非标违约也 在增多，信用风险依然较严峻。 1季度本基金债券方面整体降久期，大幅减配长久期利率债，并适当降低杠杆水平。 展望 2季度，全球经济增长可能继续放缓，国内经济下行的压力依然存在，政策还会延续宽信 用的方向，货币政策保持稳健宽松不会改变。但中美贸易谈判可能取得成果、基建投资反弹和房地 产投资具有韧性对基本面有支撑，经济表现可能好于预期；信贷和经济企稳证伪需要时间，国内 通胀的压力在上升，权益上涨过快后可能形成泡沫，也将对货币政策进一步宽松形成制约。因此， 债市下行需要更多的利多因素，但也不具备形成熊市的基础；预计数据扰动和交易情绪将对债市 产生较大的影响，收益率调整后可能出现震荡格局。 整体策略上，债券以中短久期利率债做基础配置，等待长久期利率债调整后的参与机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2019年 1季度，景泰丰利 A类份额净值增长率为1.09%，业绩比较基准收益率为0.47%； 2019年 1季度，景泰丰利 C类份额净值增长率为0.99%，业绩比较基准收益率为0.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 第 7页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,222,676,278.80 97.82 其中：债券 11,222,676,278.80 97.82 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,450,903.64 0.04 8 其他资产 245,809,945.15 2.14 9 合计 11,472,937,127.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 11,222,676,278.80 109.88 其中：政策性金融债 11,211,949,000.00 109.77 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,222,676,278.80 109.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 180212 18国开12 22,900,000 2,323,434,000.00 22.75 2 180208 18国开08 12,100,000 1,235,894,000.00 12.10 3 170205 17国开05 10,950,000 1,108,578,000.00 10.85 第 8页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 4 160206 16国开06 10,500,000 1,050,630,000.00 10.29 5 190202 19国开02 9,500,000 948,955,000.00 9.29 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资范围不包括股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,722.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 243,292,161.65 5 应收申购款 2,512,061.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 245,809,945.15 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 第 9页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城景泰丰利纯债债券 A 景顺长城景泰丰利纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 5,769,458,883.06 527,172,938.71 报告期期间基金总申购份额 2,549,979,309.16 149,641,017.92 减:报告期期间基金总赎回份额 130,495,761.74 553,749,743.94 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 8,188,942,430.48 123,064,212.69 注:总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机构 1 20190101-20190327 1,651,390,035.23 - -1,651,390,035.23 19.87 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况，可能会出 现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风 第 10页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含本数）发 生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎 回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额 持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全 面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对 认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担 基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 第 11页 共 12页 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告 2019年 4月 20日 第 12页 共 12页 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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