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| 泰康策略优选混合(003378) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1528565 | ||||||||
| 基金代码 | 003378 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泰康资产管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 4月 20日 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2019年 1月 1日起至 2019年 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰康策略优选混合 交易代码 003378 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 28日 报告期末基金份额总额 705,468,003.64份 投资目标 积极主动地配置资产，并通过对类属资产灵活运用多 种策略，在合理控制风险的基础上，追求超越业绩比 较基准的收益水平，力争实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上 的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建的 固定收益投资决策分析体系（FIFAM 系统）和权益投 资决策分析体系（MVPCT 系统）定期评估宏观经济和 投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展 望。在此基础上，判断未来市场投资环境的变化以及 市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量，并运 用泰康资产配置模型，根据股票和债券资产的预期收 益和风险，确定大类资产配置比例。 股票投资方面，本基金将结合市场环境灵活运用多种 投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市 场中潜在的投资机会，实现基金资产的长期稳健增 值。 债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和 经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形 成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的 久期和期限结构配置。另外，本基金将利用内部信用 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 3 页 共 15 页 评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评 估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别信用 债的投资价值。 业绩比较基准 60%*沪深 300 指数收益率+35%*中债新综合财富（总 值）指数收益率+5%*金融机构人民币活期存款利率 （税后） 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险水平低于 股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 1月 1日 － 2019年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 -5,201,722.31 2.本期利润 178,677,010.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.2481 4.期末基金资产净值 785,737,783.35 5.期末基金份额净值 1.1138 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 28.61% 1.27% 16.99% 0.93% 11.62% 0.34% 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 4 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2016年 11月 28日生效。 2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组 合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 桂跃强 本基金基 金经理 2016年11月 28日 - 11 桂跃强于 2015年 8月 加入泰康资产，现担 任公募事业部股票投 资负责人。2007年 9 月至 2015年 8月曾任 职于新华基金管理有 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 5 页 共 15 页 限责任公司，担任基 金管理部副总监。历 任新华泛资源优势灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、新 华中小市值优选混合 型证券投资基金基金 经理、新华信用增益 债券型证券投资基金 基金经理、新华行业 周期轮换股票型证券 投资基金基金经理。 2015年 12月 8日至今 任泰康新机遇灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理。2016年 6月8日至今任泰康宏 泰回报混合型证券投 资基金基金经理。 2016年 11月 28日起 至今担任泰康策略优 选灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理。2017年 6月 15日 起至今担任泰康兴泰 回报沪港深混合型证 券投资基金基金经 理。2017年 6月 20日 起至今担任泰康恒泰 回报灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。2017年 12月 13 日起至今担任泰康景 泰回报混合型证券投 资基金基金经理。 2018年 1月 19日至今 任泰康均衡优选混合 型证券投资基金基金 经理。2018年 5月 30 日至今担任泰康颐年 混合型证券投资基金 基金经理。2018年 6 月 13日至今担任泰康 颐享混合型证券投资 基金基金经理。2018 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 6 页 共 15 页 年 8月 23日至今担任 泰康弘实 3个月定期 开放混合型发起式证 券投资基金基金经 理。 经惠云 本基金基 金经理 2017年12月 25日 - 9 经惠云于 2016年 10 月加入泰康资产管理 有限责任公司，现担 任公募事业部投资部 固定收益投资总监。 2009年 7月至 2015年 6月在银华基金管理 有限公司历任固定收 益部研究员，以及银 华中证成长股债恒定 组合 30/70指数证券 投资基金、银华永兴 纯债分级债券型发起 式证券投资基金、银 华信用双利债券型证 券投资基金、银华中 证中票 50指数债券型 证券投资基金（LOF） 基金经理，2015年 6 月至 2016年 9月在大 成基金管理有限公司 担任固定收益总部基 金经理，期间曾任大 成景华一年定期开放 债券型证券投资基金 基金经理。2017年 12 月 25日至今担任泰康 策略优选灵活配置混 合型证券投资基金、 泰康景泰回报混合型 证券投资基金、泰康 年年红纯债一年定期 开放债券型证券投资 基金基金经理。 任慧娟 本基金基 金经理 2016年12月 21日 - 11 任慧娟于 2015年 8月 加入泰康资产管理有 限责任公司，现担任 公募事业部固定收益 投资经理。2007年 7 月至 2008年 7月在阳 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 7 页 共 15 页 光财产保险公司资金 运用部统计分析岗工 作，2008年 7月至 2011年 1月在阳光保 险集团资产管理中心 历任风险管理岗、债 券研究岗，2011年 1 月起任固定收益投资 经理，至 2015年 8月 在阳光资产管理公司 固定收益部投资部任 高级投资经理。2015 年 12月 9日至今担任 泰康薪意保货币市场 基金基金经理。2016 年 5月 9日至今担任 泰康新机遇灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理。2016年 7 月 13日至今担任泰康 恒泰回报灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理。2016年 8月 24日至今担任泰康丰 盈债券型证券投资基 金基金经理。2016年 12月21日至今担任泰 康策略优选灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理。2017年 9 月 8日至今担任泰康 现金管家货币市场基 金基金经理。 金宏伟 本基金基 金经理 2017年 8月 28日 - 6 金宏伟于 2016年 12 月加入泰康资产，现 任公募事业部投资部 股票投资总监。2006 年 7月至 2012年 3月 曾任中钢集团工程总 包项目经理、工程师、 国际商务师。2012年 3月至 2016年 12月历 任新华基金行业研究 员、中上游行业组长、 中游及 TMT行业组长、 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 8 页 共 15 页 研究部总监助理、专 户投资部投资经理。 2017年 8月 28日至今 担任泰康新机遇灵活 配置混合型证券投资 基金、泰康策略优选 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期 和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执 行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，一季度经济仍处于下行通道，但领先指标有所反弹，带动经济预期有所好转。 从三大需求来看，投资端受益于地产投资的韧性有所企稳，消费增速处于低位，而出口增速在全 球经济下行的背景下明显走弱。通胀方面呈现平稳回落的趋势，后期猪价走势或加剧 CPI的上行 压力，同时 PPI则在微弱的正数徘徊。同时得益于货币政策和财政政策的宽松，以及地方债发行 提前等因素，社融、PMI等经济的领先指标有所反弹，宽信用初见成效，汇率在小幅升值后趋于 稳定。 权益市场方面，在经过 2018年的大幅下跌后，权益风险溢价已经接近历史新高，权益资产的 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 9 页 共 15 页 性价比凸显；在货币和财政政策持续放松的背景下，市场对经济硬着陆的担忧有所缓解，风险偏 好回升；同时一季度处于财报真空期，市场资金对基本面的敏感度下降。基于此，一季度权益市 场大幅上涨。上证综指上涨 23.93%，沪深 300上涨 28.62%，中小板指上涨 35.66%，创业板指上 涨 35.43%。从行业来看，农林牧渔、计算机、非银金融、食品饮料等板块表现相对较好，银行、 公用事业、建筑等行业表现不佳。 债券市场方面，利率先有所下行，随后区间震荡。年初随着降准后资金面较为宽松，利率有 所下行；随后社融好于预期，股票市场明显反弹，风险偏好持续回暖，同时央行边际上收紧了过 于宽松的资金面，带动利率小幅反弹；全球央行的超预期转鸽又对债券市场形成支撑。一季度来 看，10Y国债下行了 16bp，10Y国开下行 6bp。 权益投资方面，市场的回暖节奏快于我们的预期，我们倾向于认为目前基本面反转的证据仍 然不充分，经济仍将维持缓慢下行的趋势，因此市场整体回暖主要是流动性推升的结果，但不可 否认的是确实存在景气度有亮点的板块，比如白酒、工程机械等。在报告期内，我们继续维持绩 优蓝筹股的配置，增配了食品饮料、地产等板块。同时对后市保持谨慎乐观，积极寻找低估值的 绩优蓝筹股投资机会。 固收投资方面，我们不断审视市场的变化，灵活进行调整。利率债上，合理控制久期，在震 荡市中进行灵活调节，不追涨不杀跌；信用债上，违约风险仍持续爆发，严控主体资质、进行个 券化的精挑细选仍是主要思路。年初至今，基金积极获取了中等级信用债的信用利差收缩的收益， 同时积极关注优质企业的超调机会，但对于低资质品种仍继续规避。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末泰康策略优选基金份额净值为 1.1138元,本报告期基金份额净值增长率为 28.61%；同期业绩比较基准增长率为 16.99%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 671,588,741.17 74.52 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 10 页 共 15 页 其中：股票 671,588,741.17 74.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 213,227,171.30 23.66 其中：债券 213,227,171.30 23.66 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,242,039.13 1.14 8 其他资产 6,174,044.56 0.69 9 合计 901,231,996.16 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 13,461,056.02元，占期末资产 净值比例为 1.71%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 12,137,276.30 1.54 B 采矿业 - - C 制造业 388,035,029.53 49.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 4,430,458.00 0.56 F 批发和零售业 5,493,537.67 0.70 G 交通运输、仓储和邮政业 8,243,910.00 1.05 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,347,142.07 4.88 J 金融业 118,351,821.30 15.06 K 房地产业 68,940,724.97 8.77 L 租赁和商务服务业 2,378,165.00 0.30 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 676,800.00 0.09 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 11,092,820.31 1.41 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 658,127,685.15 83.76 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 11 页 共 15 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 5,043,805.20 0.64 D 能源 - - E 金融 2,601,182.98 0.33 F 医疗保健 3,666,294.40 0.47 G 工业 83.08 0.00 H 信息技术 2,149,690.36 0.27 I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 13,461,056.02 1.71 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600036 招商银行 1,355,090 45,964,652.80 5.85 2 600519 贵州茅台 47,887 40,895,019.13 5.20 3 000002 万 科Ａ 1,159,179 35,609,978.88 4.53 4 300630 普利制药 438,555 32,974,950.45 4.20 5 600887 伊利股份 878,793 25,581,664.23 3.26 6 601318 中国平安 327,500 25,250,250.00 3.21 7 603288 海天味业 251,288 21,786,669.60 2.77 8 000651 格力电器 417,480 19,709,230.80 2.51 9 000333 美的集团 357,900 17,440,467.00 2.22 10 600030 中信证券 669,200 16,582,776.00 2.11 注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 46,610,450.00 5.93 其中：政策性金融债 46,610,450.00 5.93 4 企业债券 30,379,400.00 3.87 5 企业短期融资券 42,471,000.00 5.41 6 中期票据 86,424,500.00 11.00 7 可转债（可交换债） 7,341,821.30 0.93 8 同业存单 - - 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 12 页 共 15 页 9 其他 - - 10 合计 213,227,171.30 27.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 108603 国开 1804 379,200 38,109,600.00 4.85 2 101551086 15大连万 达 MTN002 300,000 30,039,000.00 3.82 3 041800295 18恒逸 CP001 220,000 22,209,000.00 2.83 4 101800956 18萧山国 资 MTN003 200,000 20,458,000.00 2.60 5 041800132 18鲁宏桥 CP004 200,000 20,262,000.00 2.58 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编 制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 97,617.51 2 应收证券清算款 792,079.05 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 13 页 共 15 页 3 应收股利 - 4 应收利息 4,751,286.05 5 应收申购款 533,061.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,174,044.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128035 大族转债 659.70 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 725,809,786.99 报告期期间基金总申购份额 6,382,638.62 减:报告期期间基金总赎回份额 26,724,421.97 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 705,468,003.64 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 14 页 共 15 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20190101 - 20190331 165,721,281.80 0.00 0.00 165,721,281.80 23.49% 2 20190101 - 20190331 319,244,855.03 0.00 0.00 319,244,855.03 45.25% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申 购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风 险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一 定影响等特有风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； （二）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （三）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； （四）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人互联网网址 泰康策略优选混合 2019年第 1季度报告 第 15 页 共 15 页 （http://www.tkfunds.com.cn）查阅。 泰康资产管理有限责任公司 2019年 4月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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