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| 民生加银信用双利债券A(690006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1528344 | ||||||||
| 基金代码 | 690006 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 民生加银信用双利债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 基金产品概况 基金简称 民生加银信用双利债券 基金主代码 690006 交易代码 690006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年4月25日 报告期末基金份额总额 773,679,218.14份 投资目标 本基金作为债券型基金，将在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金投资策略包括大类资产配置策略、固定收益类资产投资策略（债券类属配置策略、信用债券投资策略、国家发行债券投资策略、回购策略）、权益类资产投资策略（股票一级市场投资策略、股票二级市场投资策略、权证投资策略）等，详见基金合同或招募说明书。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40% 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 下属分级基金的交易代码 690006 690206 报告期末下属分级基金的份额总额 714,028,053.45份 59,651,164.69份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 1．本期已实现收益 43,746,331.65 3,302,993.22 2．本期利润 127,406,995.75 9,051,445.80 3．加权平均基金份额本期利润 0.1485 0.1590 4．期末基金资产净值 1,150,188,735.79 93,372,098.56 5．期末基金份额净值 1.611 1.565 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银信用双利债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 10.34% 0.48% 0.56% 0.06% 9.78% 0.42% 民生加银信用双利债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 10.21% 0.49% 0.56% 0.06% 9.65% 0.43% 注：业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于2012年4月25日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨林耘 本基金基金经理、首席研究员 2014年3月7日 - 25年 北京大学金融学硕士，25年证券从业经历。曾任东方基金基金经理（2008年-2013年），中国外贸信托高级投资经理、部门副总经理，泰康人寿投资部高级投资经理，武汉融利期货首席交易员、研究部副经理。自2013年10月加盟民生加银基金管理有限公司，曾任总经理助理兼固定收益部总监，现任首席研究员、基金经理。自2014年3月起至今担任民生加银信用双利债券型证券投资基金基金经理；自2014年4月起至今担任民生加银现金宝货币市场基金基金经理；自2015年6月至今担任民生加银增强收益债券型证券投资基金基金经理；自2017年9月至今担任民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金基金经理；自2018年2月至今担任民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金基金经理；自2014年4月至2015年7月担任民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金基金经理；自2014年6月至2015年7月担任民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金基金经理；自2014年8月至2016年1月担任民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金经理；自2015年5月至2016年6月担任民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金基金经理；自2016年6月起至2017年12月担任民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金（由民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金转型而来）基金经理；自2015年5月至2018年3月担任民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2014年8月至2018年3月担任民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金基金经理；自2014年4月至2018年3月担任民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金经理；自2015年6月至2018年5月担任民生加银转债优选债券型证券投资基金基金经理；自2015年12月至2018年11月担任民生加银新收益债券型证券投资基金基金经理。 高松 本基金基金经理 2019年3月27日 - 9年 北京大学医学部博士，加拿大多伦多大学医学院博士后，9年证券从业经历，曾于国金通用基金公司（筹）研究部担任研究员；于方正富邦基金管理有限公司研究部、投资部先后担任研究员、基金经理职务。2016年7月加入民生加银基金管理有限公司，现任基金经理职务。自2016年12月至今担任民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2017年3月至今担任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2019年3月至今担任民生加银信用双利债券型证券投资基金基金经理。 刘旭明 已离任 2018年9月20日 2019年3月29日 17年 清华大学管理学硕士，17年证券从业经历。曾任中信证券研究部首席分析师、国信证券经济研究所首席分析师。2013年7月加入长盛基金管理有限公司，分别担任研究部总监、基金经理；2017年5月底成立个人工作室，专心从事投资管理工作，是长盛基金公司投委会成员之一。2018年6月加入民生加银基金管理有限公司，曾任投资部总监、投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员、基金经理职务。自2018年9月至2019年3月担任民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金基金经理；自2018年11月至2019年3月担任民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，因中美贸易摩擦和货币收缩惯性的影响，经济在年初依旧低迷，因货币政策相对宽松，财政政策积极等有利影响，在季末，PMI指数3月份超预期到50.5%，部分周期、设备类行业呈现一些积极变化，科技产业向好。本季，两会传达出诸多积极信号和举措，促进经济发展，改善投融资环境。中美贸易谈判出现向好迹象，人民币汇率相对稳定。 从资本市场来看，因估值修复和信心回暖，股票市场季度涨幅出现近三年来最大幅度上涨，市场活跃度明显提高。债券收益率在较小幅度内震荡，高等级短久期信用债仍是市场欢迎的品种。可转换债券受益于债性保护和股票市场回暖，呈现出随涨和抗跌性，成为本季表现最好的债券品种。 回顾一季度操作，因可转债品种在底部具有长期配置价值，本基金在债券类别资产中给予较大仓位配置，信用债采取短久期票息策略，利率债因处于长期票息低位，本基金给予低配。本季度基金组合配置策略整体取得较好效果，为投资人创造了较好回报。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末民生加银信用双利债券A基金份额净值为1.611元，本报告期基金份额净值增长率为10.34%；截至本报告期末民生加银信用双利债券C基金份额净值为1.565元，本报告期基金份额净值增长率为10.21%；同期业绩比较基准收益率为0.56%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 100,616,816.33 7.18 其中：股票 100,616,816.33 7.18 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,254,910,423.65 89.58 其中：债券 1,246,086,423.65 88.95 资产支持证券 8,824,000.00 0.63 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,888,523.18 0.78 8 其他资产 34,474,404.42 2.46 9 合计 1,400,890,167.58 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 57,681,801.46 4.64 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,829,309.57 2.88 J 金融业 7,105,705.30 0.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 100,616,816.33 8.09 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600887 伊利股份 646,900 18,831,259.00 1.51 2 300232 洲明科技 1,136,341 16,226,949.48 1.30 3 000661 长春高新 48,308 15,313,152.92 1.23 4 300031 宝通科技 913,001 13,722,405.03 1.10 5 603444 吉比特 63,378 13,083,120.54 1.05 6 002624 完美世界 282,700 9,023,784.00 0.73 7 300470 日机密封 262,682 7,310,440.06 0.59 8 601818 光大银行 1,036,713 4,250,523.30 0.34 9 601398 工商银行 512,600 2,855,182.00 0.23 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 97,082,504.90 7.81 其中：政策性金融债 97,082,504.90 7.81 4 企业债券 559,757,060.00 45.01 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 589,246,858.75 47.38 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,246,086,423.65 100.20 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113008 电气转债 1,000,000 121,620,000.00 9.78 2 136643 16华宇02 1,224,990 120,416,517.00 9.68 3 132008 17山高EB 1,200,000 120,120,000.00 9.66 4 139147 16北固债 1,000,000 98,520,000.00 7.92 5 136699 16皖经03 800,000 79,864,000.00 6.42 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1589230 15建元1A3 100,000 8,824,000.00 0.71 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 170,136.23 2 应收证券清算款 12,602,333.69 3 应收股利 - 4 应收利息 21,555,878.49 5 应收申购款 146,056.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 34,474,404.42 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113008 电气转债 121,620,000.00 9.78 2 132008 17山高EB 120,120,000.00 9.66 3 132009 17中油EB 53,807,276.00 4.33 4 132013 17宝武EB 44,785,253.90 3.60 5 113011 光大转债 39,458,993.70 3.17 6 113517 曙光转债 29,034,575.50 2.33 7 110033 国贸转债 25,591,391.00 2.06 8 132006 16皖新EB 19,320,355.60 1.55 9 127005 长证转债 11,072,502.09 0.89 10 113009 广汽转债 8,478,994.00 0.68 11 128016 雨虹转债 7,800,759.00 0.63 12 127003 海印转债 6,677,383.00 0.54 13 113013 国君转债 5,754,726.00 0.46 14 128045 机电转债 4,767,839.10 0.38 15 132004 15国盛EB 4,701,120.00 0.38 16 123009 星源转债 3,770,910.00 0.30 17 132005 15国资EB 3,273,367.00 0.26 18 110031 航信转债 3,142,441.50 0.25 19 110042 航电转债 3,125,470.00 0.25 20 132015 18中油EB 3,014,100.00 0.24 21 128024 宁行转债 2,456,600.00 0.20 22 128010 顺昌转债 2,303,324.30 0.19 23 113512 景旺转债 1,679,210.00 0.14 24 113015 隆基转债 1,224,800.00 0.10 25 128039 三力转债 1,174,900.00 0.09 26 128035 大族转债 1,099,500.00 0.09 27 120001 16以岭EB 1,076,522.00 0.09 28 128028 赣锋转债 716,181.10 0.06 29 128033 迪龙转债 562,409.40 0.05 30 110034 九州转债 552,100.00 0.04 31 132007 16凤凰EB 493,250.00 0.04 32 128015 久其转债 466,155.60 0.04 33 128013 洪涛转债 446,884.50 0.04 34 128044 岭南转债 408,883.20 0.03 35 132012 17巨化EB 384,350.40 0.03 36 127004 模塑转债 246,687.00 0.02 37 113019 玲珑转债 202,216.30 0.02 38 123011 德尔转债 110,129.46 0.01 39 113017 吉视转债 37,777.40 0.00 40 128029 太阳转债 5,495.00 0.00 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 报告期期初基金份额总额 882,262,862.67 44,059,935.28 报告期期间基金总申购份额 61,428,612.57 63,560,827.25 减:报告期期间基金总赎回份额 229,663,421.79 47,969,597.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 714,028,053.45 59,651,164.69 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,923,845.19 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,923,845.19 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.41 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本报告期未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20190101~20190331 873,615,217.05 0.00 224,230,000.00 649,385,217.05 83.93% 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告： 1. 2019年1月21日 民生加银信用双利债券型证券投资基金2018年第4季度报告 2. 2019年1月23日 民生加银基金管理有限公司关于旗下公开募集证券投资基金调整信息披露媒体的公告 3. 2019年2月26日 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分基金持有的债券进行估值调整的提示性公告 4. 2019年3月1日 民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 5. 2019年3月27日 民生加银信用双利债券型证券投资基金2018年度报告及摘要 6. 2019年3月28日 民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告 7. 2019年3月30日 民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告 备查文件目录 备查文件目录 1 中国证监会核准基金募集的文件； 2 《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》； 3 《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》； 4 《民生加银信用双利债券型证券投资基金托管协议》； 5 法律意见书； 6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2019年4月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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