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| 华富恒利债券C(001087) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1527874 | ||||||||
| 基金代码 | 001087 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华富恒利债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2019年1月1日至2019年3月31日。 基金产品概况 基金简称 华富恒利债券 交易代码 001086 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年8月31日 报告期末基金份额总额 222,546,445.10份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求较高的当期收益和长期回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动态避险的基础上，追求适度收益。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富恒利债券A 华富恒利债券C 下属分级基金的交易代码 001086 001087 报告期末下属分级基金的份额总额 221,984,617.73份 561,827.37份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 华富恒利债券A 华富恒利债券C 1．本期已实现收益 3,844,656.95 3,881.54 2．本期利润 14,708,957.97 4,789.72 3．加权平均基金份额本期利润 0.0724 0.0259 4．期末基金资产净值 242,003,147.06 603,030.40 5．期末基金份额净值 1.090 1.073 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒利债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.50% 0.43% 1.42% 0.06% 6.08% 0.37% 华富恒利债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.30% 0.43% 1.42% 0.06% 5.88% 0.37% 注：业绩比较基准收益率＝中证全债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，股票、权证等权益类资产比例不超过基金资产的20%，其中，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%；投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2015年8月31日到2016年2月29日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张惠 华富恒利债券型基金基金经理、华富保本混合型基金基金经理、华富安享债券型基金基金经理、华富安福保本混合型基金基金经理、华富星玉衡一年定期开放混合型基金基金经理、华富益鑫灵活配置混合型基金基金经理 2015年8月31日 - 十二年 合肥工业大学产业经济学硕士、研究生学历，2007年6月加入华富基金管理有限公司，先后担任研究发展部助理行业研究员、行业研究员、固收研究员，2012年5月21日至2014年3月19日任华富策略精选混合型基金基金经理助理，2014年3月20日至2014年11月18日任华富保本混合型基金基金经理助理，2016年6月28日至2017年7月5日任华富灵活配置混合型基金基金经理，2015年3月16日至2018年3月22日任华富旺财保本混合型基金基金经理，2016年11月17日至2018年6月19日任华富永鑫灵活配置混合型基金基金经理，2016年8月26日至2018年8月1日任华富元鑫灵活配置混合型基金基金经理。 注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，国内经济惯性下行，但是微观层面开始出现积极的信号。1月社融数据见底回升，2-3月一线城市地产销售复苏、基建投资增速回升，一系列减税降费后消费出现反弹，3月PMI重新回到50以上，市场对于经济企稳向好的预期逐渐增强。年初以来，央行通过降准等一系列宽松的货币政策继续引导资金流入实体经济，宽货币向宽信用的转换在路上。海外方面，美国经济压力显现美联储停止加息进而引发的全球紧缩周期结束预期，美股出现一定的修复，美债收益率短期向上。 一季度，由于超预期的经济数据，市场对经济企稳的预期难以证伪，叠加中美贸易谈判不断缓和市场风险偏好逐步提升，债券收益率曲线持续陡峭化，短端利率下行，长端利率震荡向上。受益于风险偏好的提升，可转债市场成为一季度债券市场里最亮眼的收益来源，转债整体估值大幅提升，多数个券收益明显。 一季度，权益市场在去年以来市场担心的经济失速、改革停滞、中美贸易战持续升级等因素被逐一证伪后，开启了一轮估值修复行情，市场出现普涨，前三个月沪深300指数累计上涨28.62%，创业板指累计上涨35.43%。 一季度，本基金对持仓进行了部分调整，减持了部分久期偏长的信用债，加仓了可转债和权益资产，在资金成本偏低的情况下提升了组合杠杆。受益于风险偏好的提升，组合净值表现较好。 展望二季度，在较好的一季度数据之后，市场将迎来基本面的验证期。去年以来的减税降费会在微观层面逐渐体现效果，上市公司的季度业绩变化值得期待与跟踪。我们倾向于认为基本面逐步企稳的概率在加大，经济短期失速的风险在显著下降。但是长期来看，经济“L”型走势依然存在，国内货币政策仍在宽松周期，虽然长端利率向下压力较大，但是短期逆转向上的风险依然较小，总体仍是震荡格局。在无风险利率依然偏低的背景下风险偏好仍然有望维持在较高水平，权益市场在一季度表现良好，整体出现相当幅度的上涨，估值得到一定修复，二季度整体波动将有所加大，业绩表现持续良好以及在各种政策刺激下业绩转好明显的行业和板块将有望得到市场认可，精选个股更为重要。 从资产配置角度，我们认为短期内股票和转债市场估值水平仍相对合理，债券市场由于绝对收益率水平仍处在较低位置，性价比还不够显著。但全年来看，市场对于通胀的担忧在提升，同时长端利率进一步快速调整也会造成股债性价比的转换，后续需要仍持续观察。本基金将继续保持债券偏中短久期的组合，以获取票息收入为主的策略，风险资产仍会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念进行配置。 本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。 报告期内基金的业绩表现 本基金于2015年8月31日正式成立。截止到2019年3月31日，华富恒利债券A类基金份额净值为1.090元，累计份额净值为1.090元，本报告期的份额累计净值增长率为7.50%，同期业绩比较基准收益率为1.42%；华富恒利债券C类基金份额净值为1.073元，累计份额净值为1.073元，本报告期的份额累计净值增长率7.30%，同期业绩比较基准收益率为1.42%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从2017年5月17日起至本报告期末（2019年3月31日），本基金份额持有人数量存在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2019年3月31日）基金份额持有人数量仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 38,447,622.38 12.38 其中：股票 38,447,622.38 12.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 250,052,765.68 80.54 其中：债券 250,052,765.68 80.54 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,271,111.98 1.70 8 其他资产 16,691,425.92 5.38 9 合计 310,462,925.96 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,857,265.60 1.18 B 采矿业 2,379,780.00 0.98 C 制造业 16,639,800.60 6.86 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,624,496.70 1.08 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,049,150.23 3.32 J 金融业 7,590.00 0.00 K 房地产业 5,889,539.25 2.43 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 38,447,622.38 15.85 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002146 荣盛发展 290,657 3,269,891.25 1.35 2 300498 温氏股份 70,376 2,857,265.60 1.18 3 603160 汇顶科技 27,000 2,802,600.00 1.16 4 001979 招商蛇口 113,700 2,619,648.00 1.08 5 002439 启明星辰 86,800 2,558,864.00 1.05 6 600690 青岛海尔 147,600 2,525,436.00 1.04 7 002396 星网锐捷 102,200 2,389,436.00 0.98 8 601899 紫金矿业 678,000 2,379,780.00 0.98 9 300450 先导智能 63,800 2,372,722.00 0.98 10 002709 天赐材料 75,200 2,342,480.00 0.97 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,294,000.00 16.61 其中：政策性金融债 40,294,000.00 16.61 4 企业债券 124,560,987.00 51.34 5 企业短期融资券 14,095,200.00 5.81 6 中期票据 2,029,600.00 0.84 7 可转债（可交换债） 69,072,978.68 28.47 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 250,052,765.68 103.07 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 180212 18国开12 200,000 20,292,000.00 8.36 2 018005 国开1701 200,000 20,002,000.00 8.24 3 143529 18海通02 100,000 10,323,000.00 4.26 4 143685 18中证G1 100,000 10,287,000.00 4.24 5 143576 18光证G2 100,000 10,256,000.00 4.23 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 77,973.01 2 应收证券清算款 12,294,959.43 3 应收股利 - 4 应收利息 4,318,195.86 5 应收申购款 297.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,691,425.92 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113017 吉视转债 4,729,952.70 1.95 2 128015 久其转债 4,068,047.53 1.68 3 128020 水晶转债 3,613,746.00 1.49 4 128029 太阳转债 3,042,691.40 1.25 5 113011 光大转债 2,802,828.00 1.16 6 128010 顺昌转债 2,724,887.91 1.12 7 110034 九州转债 2,158,711.00 0.89 8 132004 15国盛EB 2,022,461.00 0.83 9 110033 国贸转债 1,874,671.40 0.77 10 128024 宁行转债 1,658,205.00 0.68 11 128018 时达转债 1,636,361.44 0.67 12 132011 17浙报EB 1,629,960.00 0.67 13 132013 17宝武EB 1,605,561.10 0.66 14 123010 博世转债 1,379,474.58 0.57 15 113517 曙光转债 1,213,478.70 0.50 16 128019 久立转2 1,201,792.20 0.50 17 123014 凯发转债 1,186,612.20 0.49 18 123002 国祯转债 1,127,854.80 0.46 19 113513 安井转债 1,102,104.30 0.45 20 128044 岭南转债 1,100,154.88 0.45 21 113016 小康转债 1,073,641.50 0.44 22 113015 隆基转债 900,228.00 0.37 23 110045 海澜转债 862,172.00 0.36 24 128022 众信转债 631,988.30 0.26 25 110041 蒙电转债 619,931.00 0.26 26 110038 济川转债 600,468.40 0.25 27 128042 凯中转债 594,448.80 0.25 28 113503 泰晶转债 562,083.60 0.23 29 127005 长证转债 526,654.20 0.22 30 113014 林洋转债 394,372.90 0.16 31 128035 大族转债 202,308.00 0.08 32 123009 星源转债 2,285.40 0.00 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富恒利债券A 华富恒利债券C 报告期期初基金份额总额 195,260,525.34 116,001.21 报告期期间基金总申购份额 36,687,019.71 577,814.16 减:报告期期间基金总赎回份额 9,962,927.32 131,988.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 221,984,617.73 561,827.37 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 1.1-3.31 193,001,872.35 0.00 0.00 193,001,872.35 86.72% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 备查文件目录 备查文件目录 1、华富恒利债券型证券投资基金基金合同 2、华富恒利债券型证券投资基金托管协议 3、华富恒利债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富恒利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 存放地点 基金管理人、基金托管人处 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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