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| 中银慧享中短利率债券A(000951) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1524732 | ||||||||
| 基金代码 | 000951 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银理财90天债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月十八日 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 2页共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月 17日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银理财 90天债券 基金主代码 000951 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 3月 9日 报告期末基金份额总额 14,502,997,965.59份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追 求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。 投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩 余期限控制在 180天以内，在控制利率风险、尽量降低基金 净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。 业绩比较基准 七天通知存款税后利率 风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股 票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B 下属两级基金的交易代码 000951 000952 报告期末下属两级基金的份 额总额 38,601,367.31份 14,464,396,598.28份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年 1月 1日-2019年 3月 31日) 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 3页共 13页 1.本期已实现收益 392,426.44 118,787,790.74 2.本期利润 392,426.44 118,787,790.74 3.期末基金资产净值 38,601,367.31 14,464,396,598.28 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成 本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、中银理财 90天债券 A: 阶段 份额净值收 益率① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.7362% 0.0004% 0.3375% 0.0000% 0.3987% 0.0004% 2、中银理财 90天债券 B： 阶段 份额净值收 益率① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.8081% 0.0004% 0.3375% 0.0000% 0.4706% 0.0004% 注：本基金每个运作期期末例行收益结转（如遇节假日顺延）。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银理财 90天债券型证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017年 3月 9日至 2019年 3月 31日) 1、 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 4页共 13页 2、 中银理财 90天债券 B 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比 例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 5页共 13页 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 索丽娜 基金经理 2019-02-15 - 8 管理学博士。曾任中国银行 司库投资经理。2017 年加入 中银基金管理有限公司，曾 任固定收益研究员、固定收 益基金经理助理。2019 年 2 月至今任中银理财 7 天债券 基金基金经理，2019 年 2 月 至今任中银理财 14天债券基 金基金经理，2019 年 2 月至 今任中银理财 30天债券基金 基金经理，2019 年 2 月至今 任中银理财 90天债券基金基 金经理。具有 8 年证券从业 年限。具备基金从业资格。 方抗 基金经理 2017-03-09 - 11 中银基金管理有限公司助理 副总裁（AVP）,金融学硕士。 曾任交通银行总行金融市场 部授信管理员，南京银行总 行金融市场部上海分部销售 交易团队主管。2013 年加入 中银基金管理有限公司，曾 任固定收益基金经理助理。 2014 年 8 月至今任中银增利 基金基金经理，2014 年 8 月 至今任中银货币基金基金经 理，2015 年 9 月至今任中银 国有企业债基金基金经理， 2015年12月至今任中银机构 货币基金基金经理，2017 年 3 月至今任中银理财 90 天债 券基金基金经理，2018 年 3 月至今任中银泰享基金基金 经理。具有 11年证券从业年 限。具备基金从业资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决 定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的 计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规 则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金 运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 6页共 13页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基 金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价 申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投 资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员 会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环 节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公 司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证 各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有 公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程 和结果的有效监督。 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资 组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各 投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面，全球经济普遍存在下行压力，主要经济体央行均释放宽松信号，美国经济韧性 一定程度超预期，欧洲经济景气度加速下滑，日本经济大幅走弱。从领先指标来看，美国经济景气 度小幅回升超出预期，一季度美国 ISM制造业 PMI 指数从 2018年底的 54.3回升至 55.3，虽然美国 2月非农就业大幅不及预期，但失业率仍保持低位，核心通胀整体相弱，给美联储进一步转向宽松留 出了空间。欧元区经济景气度大幅下滑，一季度制造业 PMI指数从 2018年底的 51.4大幅下行至 47.6， 创 2013年 4月以来新低，欧洲主要经济体通胀仍较疲软，欧央行前瞻指引中已排除 2019年加息可 能，并将在 9月启动新一轮 TLTROs 释放流动性。日本经济继续承压，一季度制造业 PMI 指数从 2018 年底的 52.6显著回落至 49.2，2016年 8月以来首次跌破荣枯线，同时通胀持续走低。综合来看，美 国经济预计缓慢走弱，美联储 2019年停止加息可能性仍高，且可能提前结束缩表；欧洲经济未见企 稳迹象，德国经济前景不确定性增加；日本经济在通胀低迷、外需不振的影响下复苏前景不佳。 国内经济方面，全球经济下滑叠加贸易战影响下外需趋弱，但在金融条件趋松和政策节奏提前 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 7页共 13页 的影响下，经济基本面预期出现边际改善。具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI 反弹 1.1个 百分点至 50.5，同步指标工业增加值 1-2月同比增长 5.3%，较 2018年末回落 0.9个百分点。从经济 增长动力来看，出口受贸易战冲击明显，消费低位企稳，投资小幅回升：2 月美元计价出口增速较 2018年末回落至-20.8%左右，1-2月消费增速较 2018年末持平至 8.2%；制造业投资高位回落，房地 产投资暂时反弹，基建投资延续反弹，1-2月固定资产投资增速较 2018年末继续小幅回升至 6.1%的 水平。通胀方面，CPI 短期见底，2月同比增速下行至 1.5%，PPI 在工业价格走低及基数效应下延续 回落，2月同比增速较 2018年末回落至 0.1%。 2. 市场回顾 债券市场方面，一季度债市各品种均出现上涨。其中，一季度中债总全价指数上涨 0.15%，中 债银行间国债全价指数上涨 0.55%，中债企业债总全价指数上涨 0.57%。在收益率曲线上，一季度收 益率曲线走势小幅陡峭化。其中，一季度 10年期国债收益率从 3.23%的水平下行 16个 bp至 3.07%， 10年期金融债（国开）收益率从 3.64%下行 6个 bp至 3.58%。货币市场方面，一季度央行货币政策 整体中性偏宽松，资金面延续总体宽松偶尔时点紧张的格局。其中，一季度银行间 1 天回购加权平 均利率均值在 2.22%左右，较上季度均值下行 17bp，银行间 7天回购利率均值在 2.66%左右，较上 季度均值下行 18bp。 可转债方面，一季度中证转债指数上涨 17.48%，主要受益于权益市场在一季度大幅反弹，同时 转债估值较前期低位小幅提升。个券方面，特发转债、广电转债、天马转债等中小品种整体表现相 对较好，分别上涨 72.51%、64.27%、49.78%。从市场波动情况看，供给端虽然放量，但权益市场的 上行几乎完全主导了转债市场的波动。展望后市，股市整体尚处在低估值区间、债市机会成本低、 配置资金流入等积极因素仍无实质性的变化，在权益市场整体走强、个股活跃度已经提升的背景下， 继续积极参与仍是最优策略，同时随着品种的持续丰富，市场结构性机会带来的择券空间将继续增 加。 股票市场方面，一季度上证综指上涨 23.93%，代表大盘股表现的沪深 300指数上涨 28.62%，中 小板综合指数上涨 33.79%，创业板综合指数上涨 33.43%。 3. 运行分析 一季度股票市场大幅上涨，债券市场各品种小幅上涨，资金面总体平稳。策略上，我们维持适 度的组合剩余期限和杠杆比例，在保证资产较好流动性的前提下，根据资金面波动的周期性特点进 行同业存款、同业存单及短期融资券等的配置，保证了在低风险状况下的较好回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 A类基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.74%，同期业绩比较基准收益率为 0.34% 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 8页共 13页 B类基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.81%，同期业绩比较基准收益率为 0.34% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 11,973,933,928.18 76.31 其中：债券 11,861,433,928.18 75.59 资产支持证券 112,500,000.00 0.72 2 买入返售金融资产 500,001,270.00 3.19 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 3,155,275,332.29 20.11 4 其他资产 62,754,861.50 0.40 5 合计 15,691,965,391.97 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 15.34 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％） 2 报告期末债券回购融资余额 1,158,026,621.86 7.98 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值 比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 157 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 9页共 13页 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 159 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 81 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明 本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。本基金本报 告期内未出现超出合同约定的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 净值的比例（%） 各期限负债占基金资产 净值的比例（％） 1 30天以内 11.89 7.98 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 2 30天（含）—60天 7.51 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 3 60天（含）—90天 25.40 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 4 90天（含）—120天 10.68 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 52.29 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 合计 107.77 7.98 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比 例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 800,637,171.96 5.52 其中：政策性金融债 800,637,171.96 5.52 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 50,002,246.28 0.34 6 中期票据 - - 7 同业存单 11,010,794,509.94 75.92 8 其他 - - 9 合计 11,861,433,928.18 81.79 10 剩余存续期超过 397天的浮动利 - - 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 10页共 13页 率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 111819459 18恒丰银行 CD459 5,000,000 493,108,739.96 3.40 2 111919102 19恒丰银行 CD102 5,000,000 488,907,047.92 3.37 3 111907038 19招商银行 CD038 5,000,000 485,356,029.98 3.35 4 111909082 19浦发银行 CD082 5,000,000 485,303,417.53 3.35 5 111993871 19贵阳银行 CD038 5,000,000 484,860,587.96 3.34 6 111994482 19西安银行 CD010 4,000,000 391,106,504.64 2.70 7 111819472 18恒丰银行 CD472 4,000,000 390,350,645.25 2.69 8 111993788 19哈尔滨银 行 CD023 4,000,000 387,668,406.92 2.67 9 111994464 19富滇银行 CD069 3,900,000 377,782,552.47 2.60 10 180209 18国开 09 3,300,000 330,322,137.00 2.28 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1697% 报告期内偏离度的最低值 0.0889% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1293% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 139253 万科 27A1 200,000 20,000,000.00 0.14 2 139408 万科 35A1 200,000 20,000,000.00 0.14 3 139355 万科 32A1 200,000 20,000,000.00 0.14 4 139227 龙腾优 10 175,000 17,500,000.00 0.12 5 139416 链融 05A1 150,000 15,000,000.00 0.10 6 139254 万科 28A1 100,000 10,000,000.00 0.07 7 139430 链融 06A1 100,000 10,000,000.00 0.07 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 11页共 13页 5.9 投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计 提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。 5.9.2恒丰银行： 3-25恒丰银行宁波分行存在贷款三查不尽职、贷款资金回流被挪作他用的违法行为，依据《中华人 民共和国银行业监督管理法》第四十六条，被宁波银保监局罚款人民币 20万元。 浦发银行： 1-19 浦发银行成都分行违规被重罚 4.62亿元，对 1493个空壳企业授信 775亿元，1月 19日晚间， 四川银监局一口气发布了 6张行政处罚信息公开表，浦发银行成都分行被依法处罚 46175万元。 哈尔滨银行： 3-25哈尔滨银行股份有限公司大连分行存在银行承兑汇票贸易背景真实性审核不严格，导致形成大 额信用风险的违法违规行为。根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，中国银行保 险监督管理委员会大连监管局对其处以罚款人民币 50万元。 其他暂未查询到相关信息。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 40,619.44 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 62,714,242.06 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 62,754,861.50 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中银理财90天债券A 中银理财90天债券B 本报告期期初基金份额总额 67,511,446.11 14,773,017,734.60 本报告期基金总申购份额 305,912.75 118,952,513.65 本报告期基金总赎回份额 29,215,991.55 427,573,649.97 报告期期末基金份额总额 38,601,367.31 14,464,396,598.28 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 12页共 13页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利发放 2019-01-22 91,220.87 - - 2 红利发放 2019-01-24 92,023.77 - - 合计 183,244.64 - §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019-01-01至 2019-03-31 5,130, 011,98 5.56 41,526 ,153.5 9 - 5,171,538,1 39.15 35.6584% 2 2019-01-01至 2019-03-31 3,100, 088,14 1.69 25,218 ,225.8 7 - 3,125,306,3 67.56 21.5494% 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1） 持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金 份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予中银理财 90天债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《中银理财 90天债券型证券投资基金基金合同》； 3、《中银理财 90天债券型证券投资基金托管协议》； 4、《中银理财 90天债券型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 9、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。 中银理财 90天债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 13页共 13页 9.3 查阅方式 投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。 中银基金管理有限公司 二〇一九年四月十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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