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| 易方达恒益定开债券发起式(005124) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1524433 | ||||||||
| 基金代码 | 005124 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月十八日 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 2 页共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达恒益定开债券发起式 基金主代码 005124 交易代码 005124 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 10 月 25 日 报告期末基金份额总额 5,969,915,140.51 份 投资目标 本基金为纯债基金，管理人主要通过分析影响债 券市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期 限结构、类属品种进行有效配置，力争为投资人 提供长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金在封闭运作期与开放运作期采取不同的投 资策略。封闭运作期本基金在债券投资上主要通 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 3 页共 15 页 过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选 择四个层次进行投资管理。在衍生品投资上，本 基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性 好、交易活跃的国债期货合约进行交易，以对冲 投资组合的系统性风险、有效管理现金流量或降 低建仓或调仓过程中的冲击成本等。开放运作期 内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资 人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资 比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品 种，减小基金净值的波动。 业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收 益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于 货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 104,493,178.73 2.本期利润 94,236,165.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0123 4.期末基金资产净值 6,060,789,875.62 5.期末基金份额净值 1.0152 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 4 页共 15 页 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.24% 0.07% 0.47% 0.05% 0.77% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017 年 10 月 25 日至 2019 年 3 月 31 日） 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 5 页共 15 页 期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投 资策略和四、投资限制）的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 8.59%，同期业绩比 较基准收益率为 4.27%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 金经理期限 姓 名 职务 任职 日期 离任 日期 证券 从业 年限 说明 张 雅 君 本基金的基金经理、易 方达中债 7-10 年期国开 行债券指数证券投资基 金的基金经理、易方达 中债 3-5 年期国债指数证 券投资基金的基金经 理、易方达增强回报债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达裕丰回 报债券型证券投资基金 的基金经理、易方达富 惠纯债债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达富财纯债债券型证券 投资基金的基金经理、 易方达纯债债券型证券 投资基金的基金经理、 易方达裕惠回报定期开 放式混合型发起式证券 投资基金的基金经理助 理、易方达丰华债券型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达鑫转招 利混合型证券投资基金 的基金经理助理、易方 达鑫转增利混合型证券 投资基金的基金经理助 2017- 10-25 - 10 年 硕士研究生，曾任海通证 券股份有限公司项目经 理，工银瑞信基金管理有 限公司债券交易员，易方 达基金管理有限公司固定 收益基金投资部总经理助 理、债券交易员、固定收 益研究员、易方达裕祥回 报债券型证券投资基金基 金经理助理、易方达裕丰 回报债券型证券投资基金 基金经理助理、易方达裕 祥回报债券型证券投资基 金基金经理、易方达投资 级信用债债券型证券投资 基金的基金经理助理、易 方达保本一号混合型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达新收益灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理助理。 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 6 页共 15 页 理、易方达鑫转添利混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达裕 如灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达安心回馈混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达安 心回报债券型证券投资 基金的基金经理助理、 混合资产投资部总经理 助理 王 晓 晨 本基金的基金经理、易 方达中债新综合债券指 数发起式证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方 达中债 7-10 年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达中 债 3-5 年期国债指数证券 投资基金的基金经理、 易方达增强回报债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达新鑫灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达投 资级信用债债券型证券 投资基金的基金经理、 易方达双债增强债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达恒安定期开 放债券型发起式证券投 资基金的基金经理、易 方达富财纯债债券型证 券投资基金的基金经 理、易方达纯债债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达保本一号混 合型证券投资基金的基 金经理（自 2016 年 01 月 13 日至 2019 年 02 月 18 日）、易方达安瑞短债 债券型证券投资基金的 基金经理、固定收益投 2017- 10-25 - 16 年 硕士研究生，曾任易方达 基金管理有限公司集中交 易室债券交易员、债券交 易主管、固定收益总部总 经理助理、固定收益基金 投资部副总经理、易方达 货币市场基金基金经理、 易方达保证金收益货币市 场基金基金经理。 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 7 页共 15 页 资部副总经理、易方达 资产管理（香港）有限 公司基金经理、就证券 提供意见负责人员 （RO）、提供资产管理负 责人员（RO）、易方达资 产管理（香港）有限公 司固定收益投资决策委 员会委员 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优 先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能 确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 34 次， 均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 8 页共 15 页 易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年一季度，宏观经济数据逐步显现经济企稳迹象，资金面整体保持宽 松，仅春节、季末等特别时点呈现一定的波动，资本市场风险偏好明显增强， 股票市场大幅上涨，债券市场整体先上涨后小幅震荡下跌。 宏观经济方面，1-2 月工业增加值同比实际增长 5.3%，增速较 2018 年 12 月份回落 0.4 个百分点，但剔除春节因素后，增速较上年末有所回升。固定资 产投资方面，增速总体维持了去年下半年以来的上升态势。其中，制造业投资 增速在去年 12 月加速上升后有所回落，但基建投资和房地产投资增速的回升拉 高了整体投资的增速。地产方面，1-2 月份房地产开发投资同比增长 11.6%，增 速比 2018 年全年提高 2.1 个百分点，但新开工面积同比增速从高位大幅回落， 土地购置面积持续下滑。通胀方面，居民消费价格指数同比走低、环比走高， 并未表现出通胀压力，但猪价走高引发小幅的通胀预期。金融数据方面，2019 年前两个月社会融资规模增量累计为 5.31 万亿元，比上年同期多 1.05 万亿元， 社融规模增速继续下滑的风险在降低，前期疏通货币政策传导的各种政策叠 加，推动宽信用传导逐渐顺畅，经济见底企稳的预期逐渐强烈。 债券市场在一季度先涨后跌，呈现震荡走势。1 月受资金面宽松、美联储 “鸽派”加息受阻、对经济下行担忧等利多因素影响，债券市场整体价格上涨。 进入 2 月份，由于 1 月的社会融资规模数据好于市场预期，经济企稳复苏的预 期渐起，市场风险偏好显著回升，加之资金面的波动率有所提升，债券市场由 涨转跌。3 月，全球经济增速呈现放缓迹象，美欧央行整体释放强烈鸽派信 号，同时国内 2 月的社会融资规模数据低于预期，在多重利好因素影响下，债 券市场再度上涨。 本基金在一季度维持了较高的杠杆水平，并灵活调整组合杠杆进行波段操 作，本基金主要配置中短久期的高等级信用债，信用债给本组合提供了最大业 绩贡献。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0152 元，本报告期份额净值增长率为 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 9 页共 15 页 1.24%，同期业绩比较基准收益率为 0.47%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 8,775,401,525.70 95.94 其中：债券 8,775,401,525.70 95.94 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 206,870,228.68 2.26 7 其他资产 164,219,474.73 1.80 8 合计 9,146,491,229.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 10 页共 15 页 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 5,258,959,725.70 86.77 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 3,030,341,800.00 50.00 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 486,100,000.00 8.02 9 其他 - - 10 合计 8,775,401,525.70 144.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 112376 16 侨城 01 1,900,000 190,000,000.00 3.13 2 1082151 10 中远 MTN1 1,720,000 174,734,800.00 2.88 3 136766 16 油服 03 1,680,290 167,911,379.70 2.77 4 143364 17 北控 02 1,500,000 155,070,000.00 2.56 5 143690 18 齐鲁 01 1,500,000 154,875,000.00 2.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 11 页共 15 页 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.110中远 MTN1（代码：1082151）为易方达恒益定期开放债券型发起式证 券投资基金的前十大持仓证券。2018年 5月 14日，国家外汇管理局滨海新区 中心支局针对中远海运控股股份有限公司违反外汇登记管理规定，依据《外汇 管理条例》第四十八条第（五）项对中远海运控股股份有限公司处以警告及罚 款。 本基金投资 10中远 MTN1的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除 10中远 MTN1 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金 合同规定的备选股票库情况。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 533,751.63 2 应收证券清算款 4,907,523.10 3 应收股利 - 4 应收利息 158,778,200.00 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 164,219,474.73 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 12 页共 15 页 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 7,947,982,527.13 报告期基金总申购份额 - 减：报告期基金总赎回份额 1,978,067,386.62 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 5,969,915,140.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 0.17 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份额总数 发起份额 占基金总 份额比例 发起份 额承诺 持有期 限 基金管理人 固有资金 10,000,000.00 0.1675% 10,000,000.00 0.1675% 不少于 3 年 基金管理人 高级管理人 - - - - - 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 13 页共 15 页 员 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 0.1675% 10,000,000.00 0.1675% - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期 初 份 额 申购份 额 赎 回 份 额 持有份 额 份额 占比 机构 1 2019 年 01 月 01 日~2019 年 03 月 31 日 7,937,98 2,527.13 - 1,978,06 7,386.62 5,959,9 15,140. 51 99.83 % 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；本基金基金合同生效满三年后继续存续时，若个别 投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能 面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的 投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、定期开放运作的风险 （1）本基金以定期开放方式运作且不上市交易，投资者仅可在开放运作期 申赎基金份额，在封闭运作期内无法申购赎回。若投资者在开放运作期未赎回 基金份额，则需继续持有至下一封闭运作期结束才能赎回，投资者在封闭运作 期内存在无法赎回基金份额的风险。 （2）基金合同生效后的首个运作期为封闭运作期，自基金合同生效日至基 金管理人规定的时间，首个封闭运作期可能少于或者超过 6 个月，投资者应仔 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 14 页共 15 页 细阅读相关法律文件及公告，并及时行使相关权利。 （3）除首个运作期封闭运作外，本基金的运作期包含“封闭运作期”和“开 放运作期”，运作期期限 6 个月，基金管理人在每个封闭运作期结束前公布开放 运作期和下一封闭运作期的具体时间安排，由于市场环境等因素的影响，本基 金每次开放运作期和封闭运作期的时间及长度不完全一样，投资者应关注相关 公告并及时行使权利，否则会面临无法申购/赎回基金份额的风险。 2、单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可达到或者 超过 50%的风险 （1）本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可 达到或者超过 50%，单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者大额赎回 时，可能会对本基金资产运作及净值表现产生较大影响。 （2）巨额赎回的风险 相对于其他基金，本基金更可能因开放期内单一投资者或者构成一致行动 人的多个投资者集中大额赎回发生巨额赎回。当发生巨额赎回时，基金管理人 可能根据基金当时的资产组合状况决定延缓支付赎回款，投资者面临赎回款被 延缓支付的风险。 3、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险 （1）本基金的销售对象主要为机构投资者，不向个人投资者公开发售，基 金持续营销及募集规模可能受到影响，若基金合同生效之日起三年后的对应日 基金资产净值低于 2 亿元，基金合同自动终止且不得通过召开基金份额持有人 大会延续，投资者将面临基金合同终止的风险。 （2）本基金基金合同生效满三年后继续存续的，若连续 60 个工作日出现 基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于 5000 万元情形，基金管 理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合 并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。投资者面临转 换基金运作方式、与其他基金合并或终止基金合同的风险。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 第 15 页共 15 页 1.中国证监会准予易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金注册的 文件； 2.《易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3.《易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年四月十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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