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| 鹏扬汇利债券C(004586) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1524130 | ||||||||
| 基金代码 | 004586 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 鹏扬汇利债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 4 月 18 日 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏扬汇利债券 交易代码 004585 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2017 年 6 月 2 日 报告期末基金份额总额 3,075,826,654.98 份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础 上，通过积极主动的投资管理，力争为投资人提 供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。 投资策略 本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整 策略、收益率曲线配置策略、债券类属和板块轮 换策略、骑乘策略、价值驱动的个券选择策略、 可转债/可交换债投资策略、国债期货投资策略、 适度的融资杠杆策略、资产支持证券投资策略以 及股票投资策略等，在有效管理风险的基础上， 达成投资目标。 业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于 货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金， 属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 鹏扬基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 下属分级基金的交易代码 004585 004586 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 3 页 共 14 页 报告期末下属分级基金的份额总额 2,953,096,894.65 份 122,729,760.33 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年 3 月 31 日 ） 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 1．本期已实现收益 37,387,845.60 2,054,261.97 2．本期利润 85,032,317.04 5,645,606.92 3．加权平均基金份额本期利润 0.0367 0.0399 4．期末基金资产净值 3,146,739,195.06 130,466,027.66 5．期末基金份额净值 1.0656 1.0630 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏扬汇利债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.93% 0.17% 3.06% 0.15% 0.87% 0.02% 鹏扬汇利债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.82% 0.17% 3.06% 0.15% 0.76% 0.02% 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 5 页 共 14 页 注：（1）上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2019 年 3 月 31 日。 （2）本基金合同于 2017 年 6 月 2 日生效。 （3）按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时，本 基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。 3.3 其他指标 注：无 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨爱斌 总经理、 本基金 基金经 理 2017 年 6 月 2 日 - 20 复旦大学国际金融专业经 济学硕士，曾任中国平安保 险（集团）股份有限公司组 合管理部副总经理、华夏基 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 6 页 共 14 页 金管理有限公司固定收益 投资总监、北京鹏扬投资管 理有限公司董事长兼总经 理等职务。自 2016 年 7 月 起任鹏扬基金管理有限公 司董事、总经理。2017 年 6 月 2日至今任鹏扬汇利债券 型证券投资基金基金经理； 2017年 6月 15日至 2019年 1 月 4 日任鹏扬利泽债券型 证券投资基金基金经理； 2018年12月12日至今任鹏 扬泓利债券型证券投资基 金基金经理。 焦翠 本基金 基金经 理 2018 年 3 月 16 日 - 6 中国人民大学金融硕士，曾 任北京鹏扬投资管理有限 公司交易管理部债券交易 员。2016 年 8 月加入鹏扬基 金管理有限公司，历任交易 管理部债券交易员、固定收 益部投资组合经理。2018 年 3月16日至今任鹏扬景兴混 合型证券投资基金、鹏扬汇 利债券型证券投资基金基 金经理；2018 年 8 月 23 日 至今任鹏扬利泽债券型证 券投资基金基金经理；2019 年 1月 4日至今任鹏扬泓利 债券型证券投资基金基金 经理；2019 年 3 月 22 日至 今任鹏扬淳享债券型证券 投资基金基金经理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金 招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 7 页 共 14 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一 贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客 户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公 司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交 易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节 的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度全球经济下行压力加大，经合组织综合领先指标已进入明显“放缓”阶段。在此背景 下，美联储暂停了加息步伐，并释放出 9月停止缩表的放松信号。全球越来越多的央行跟随美联 储下调经济增长预期转向鸽派立场，中国央行大幅下调存款准备金率，同时通过公开市场操作投 放大量流动性，并通过 TMLF 下调公开市场的利率。全球资本市场在货币政策支持下大幅反弹，风 险偏好明显提升，债券市场也受益于全球央行流动性的放松。 最新公布的经济领先指标中采 PMI 指数回升到 50.5 的荣枯线之上，显示产出加速、内需回升、 库存下降的被动去库存的周期特征。从高频的经济数据来看，房地产投资在房地产企业加快施工 的背景下继续保持高位，基建投资在地方政府专项债券提前发行和 1季度相对较为宽松的信贷扩 张支持下出现回升。但外需受全球主要发达经济体放缓影响以及近期人民币实际有效汇率的明显 升值和提前出口避税效益减弱的双重叠加影响，增长趋势放缓。一季度通货膨胀继续保持低位， 短期通货膨胀压力不大，但受非洲猪瘟影响，市场对年中猪肉价格暴涨导致通货膨胀水平走高的 预期不断上升。 一季度债券市场先扬后抑，总体呈现牛市变陡格局。曲线短端在宽松货币政策支持下大幅下 降，曲线中长端年初下降较多，2月后随着股票市场持续大涨震荡走高。信用利差明显收窄，但 市场对 AA-的低评级信用债券违约风险仍保持警惕，信用利差收缩程度有限。可转债市场伴随股 票市场大涨也明显回升。操作方面，组合在 1月份降准利好后大幅降低组合久期和债券仓位，同 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 8 页 共 14 页 时通过国债期货空头套保降低久期。2月份组合在申购资金较多背景下主要增仓短融和一级市场 申购新发行的定价较好的中高等级信用债券，同时针对 2月信贷数据可能低于预期进行平空头转 多头的套保策略。3月份组合主要采取逢低逐步提升组合久期和一级市场申购新发行的定价较好 的中高等级信用债券提高现券仓位杠杆的操作策略。同时基于中长期通货紧缩展望战略性增仓超 长期国开债券，同时高位平仓多头套保部位保持组合相对中性偏低的久期水平。 一季度股票市场大幅回升，中小盘成长风格的创业板指数和中证 500 指数大幅跑赢大盘价值 风格上证 50 和沪深 300。操作方面，组合在年初降准信号后对权益部位采取逢低增仓策略，主要 加仓保险股、周期股、高端制造类成长股、医药健康和轻工领域的消费股以及防御类的低估值公 用事业股。2月末上证指数接近 3000 点左右组合逐步卖出获利较大的电子股和部分医药股，同时 降低组合权益风险暴露到中性水平。转债方面，组合二级市场主要采取逢高减持策略，同时通过 积极参与一级市场申购或新券上市首日适当增加转债的投资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鹏扬汇利债券 A基金份额净值为 1.0656 元，本报告期基金份额净值增长率为 3.93%；截至本报告期末鹏扬汇利债券 C基金份额净值为 1.0630 元，本报告期基金份额净值增长 率为 3.82%；同期业绩比较基准收益率为 3.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 320,805,846.57 8.11 其中：股票 320,805,846.57 8.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,495,355,916.34 88.41 其中：债券 3,495,355,916.34 88.41 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 9 页 共 14 页 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 41,547,784.35 1.05 8 其他资产 95,911,024.92 2.43 9 合计 3,953,620,572.18 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 89,142,100.00 2.72 C 制造业 72,722,364.28 2.22 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 27,719,580.00 0.85 E 建筑业 - - F 批发和零售业 61,398,304.49 1.87 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 49,590,584.00 1.51 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 20,232,913.80 0.62 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 320,805,846.57 9.79 注：以上行业分类以 2019 年 3 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通标的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600028 中国石化 11,170,000 64,115,800.00 1.96 2 601607 上海医药 1,698,058 35,115,839.44 1.07 3 601288 农业银行 9,000,000 33,570,000.00 1.02 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 10 页 共 14 页 4 000598 兴蓉环境 5,961,200 27,719,580.00 0.85 5 601899 紫金矿业 7,130,000 25,026,300.00 0.76 6 600196 复星医药 810,000 24,121,800.00 0.74 7 002027 分众传媒 3,226,940 20,232,913.80 0.62 8 002867 周大生 503,715 17,665,285.05 0.54 9 600535 天士力 745,463 16,787,826.76 0.51 10 000581 威孚高科 702,278 16,215,599.02 0.49 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 109,695,107.20 3.35 2 央行票据 - - 3 金融债券 700,573,647.00 21.38 其中：政策性金融债 538,681,647.00 16.44 4 企业债券 667,100,200.00 20.36 5 企业短期融资券 140,747,000.00 4.29 6 中期票据 1,822,727,000.00 55.62 7 可转债（可交换债） 54,512,962.14 1.66 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,495,355,916.34 106.66 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 160205 16 国开 05 3,300,000 315,414,000.00 9.62 2 1828016 18 民生银行 01 1,000,000 101,130,000.00 3.09 3 101900292 19 首创集 MTN001 900,000 90,315,000.00 2.76 4 108901 农发 1801 859,990 86,291,396.60 2.63 5 101900304 19 武汉地产 MTN001 800,000 80,216,000.00 2.45 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 11 页 共 14 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的，通过多头或空头套期保值等策略进行套 期保值操作。制定国债期货套期保值策略时，基金管理人通过对宏观经济和债券市场运行趋势的 研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，并根据基金现券资产利率风险敞口采用 流动性好、交易活跃的期货合约。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征， 利用金融衍生品的杠杆作用，规避利率风险以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） 2,892,621.35 国债期货投资本期公允价值变动（元） -1,247,300.00 注 1：本基金本报告期末未持有国债期货。 注 2：本期国债期货投资本期收益为未扣手续费收益 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期内以套期保值为主要目的进行了国债期货投资。通过对宏观经济和债券市 场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型，并与现券资产进行匹配，较好地对冲了利率风险、 流动性风险对基金的影响，降低了基金净值的波动。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定 的投资政策和投资目的。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 18 民生银行 01（1828016.IB）为鹏扬汇利债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018 年 11 月 9 日中国银行保险监督管理委员会针对民生银行存在以下主要违法违规事实，处以罚款 3160 万元。主要违法违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）同业投资违规接受担保； （三）同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；（四） 本行理财产品之间风险隔离不到位；（五）个人理财资金违规投资；（六）票据代理未明示，增信 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 12 页 共 14 页 未簿记和计提资本占用；（七）为非保本理财产品提供保本承诺。2018 年 11 月 9 日中国银行保险 监督管理委员会针对民生银行贷款业务严重违反审慎经营规则，处以罚款 200 万元。 18 兴业绿色金融 02（1828017.IB）为鹏扬汇利债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2018 年 4 月 19 日中国银行保险监督管理委员会针对兴业银行存在以下主要违法违规事实，处以罚款 5870 万元。主要违法违规事实：（一）重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二） 非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审 慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；（五）同业投资接受隐性的第三方 金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供 日期倒签的材料；（九）部分非现场监管统计数据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准 即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。 本基金投资 18 民生银行 01、18 兴业绿色金融 02 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除 18 民生银行 01、18 兴业绿色金融 02 外，本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未 出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 197,633.33 2 应收证券清算款 41,771,774.85 3 应收股利 - 4 应收利息 48,454,115.84 5 应收申购款 5,487,500.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 95,911,024.92 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 132008 17 山高 EB 19,009,991.00 0.58 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 13 页 共 14 页 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 报告期期初基金份额总额 1,673,083,658.12 173,253,510.52 报告期期间基金总申购份额 1,613,565,917.54 56,217,398.16 减:报告期期间基金总赎回份额 333,552,681.01 106,741,148.35 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 2,953,096,894.65 122,729,760.33 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 14 页 共 14 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准鹏扬汇利债券型证券投资基金募集的文件； 2.《鹏扬汇利债券型证券投资基金基金合同》； 3.《鹏扬汇利债券型证券投资基金基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照； 5.基金托管人业务资格批件和营业执照； 6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 鹏扬基金管理有限公司 2019 年 4 月 18 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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