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| 银华安颐中短债双月持有期债券C(000791) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1523303 | ||||||||
| 基金代码 | 000791 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华双月定期理财债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月18日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 银华双月定期理财债券 交易代码 000791 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年9月5日 报告期末基金份额总额 19,191,944,953.56份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，力求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。 投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略，在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，对基金资产组合进行积极管理。 业绩比较基准 七天通知存款税后利率 风险收益特征 本基金是短期理财债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、预期收益较为稳定的品种。预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金及普通债券型证券投资基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华双月定期理财债券A 银华双月定期理财债券C 下属分级基金的交易代码 000791 004839 报告期末下属分级基金的份额总额 850,333,484.97份 18,341,611,468.59份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 银华双月定期理财债券A 银华双月定期理财债券C 本期已实现收益 6,652,945.19 166,441,491.97 2．本期利润 6,652,945.19 166,441,491.97 3．期末基金资产净值 850,333,484.97 18,341,611,468.59 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华双月定期理财债券A 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.8030% 0.0007% 0.3334% 0.0000% 0.4696% 0.0007% 银华双月定期理财债券C 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.8627% 0.0007% 0.3334% 0.0000% 0.5293% 0.0007% 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李晓彬女士 本基金的基金经理 2016年3月7日 - 10年 学士学位。2008年至2015年4月任职于泰达宏利基金管理有限公司；2015年4月加盟银华基金管理有限公司，任职基金经理助理，自2016年3月7日起担任银华货币市场证券投资基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金基金经理，自2016年10月17日起兼任银华惠增利货币市场基金基金经理，自2018年7月16日起兼任银华惠添益货币市场基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 王树丽女士 本基金的基金经理 2017年5月4日 - 5.5年 硕士学位。2013年7月加入银华基金，历任交易管理部助理交易员、中级交易员、投资管理三部询价研究员、投资管理三部基金经理助理。自2017年5月4日起担任银华多利宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金基金经理，自2018年6月7日起兼任银华交易型货币市场基金基金经理，自2019年1月29日起兼任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理，自2019年3月14日起兼任银华安享短债债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华双月定期理财债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，债券市场表现震荡，债券收益率整体呈先下后上再下的态势。基本面方面，一季度社融增速有企稳迹象，市场对“宽信用”见效的信心有所增强。但从经济数据看，经济内生动能依然不强，地产销售对开工的拖累有所显现，制造业投资也呈现放缓态势。通胀方面，非洲猪瘟影响持续，猪肉价格淡季上涨支撑CPI，PPI则在经济下行和企业去库存的影响下维持低位震荡。货币政策方面，央行仍强调保持流动性合理充裕，稳健偏宽松的取向未变。1月资金面高度宽松，但2月以来，央行在税期的对冲力度似乎有所减弱，不排除有避免市场主体形成“流动性幻觉”和资本市场过度亢奋的考量。海外方面，欧美经济数据表现不佳，美联储和欧洲央行均释放鸽派信号，美债收益率明显下行，市场目前已预期美联储年内转向降息。总体看，经济或仍在探底阶段，但社融增速企稳回升减小债市参与者的想象空间和做多信心，并加大市场波动，债券市场逐步转向震荡行情。 本基金在春节前将节后到期短久期存单逐步置换为逆回购，并抓住收益率高点进行存款配置，维持组合静态收益。季度月操作较为积极，将季内到期资产置换为半年及以上的存款和存单，维持中性久期。 展望二季度，融资企稳到经济企稳尚需时间，经济增长仍将处于探底阶段。内需方面，政策支持下基建投资将对经济有所支撑，但房地产市场仍面临较大不确定性，三四线地产市场的调整可能尚未结束，或对整体地产销售与投资表现产生拖累。从外需来看，全球景气度回落，出口短期内仍有进一步下行压力。通胀方面，受猪价和基数等带动，二季度CPI将维持相对高位；PPI在基数影响下或有所回升，但整体将维持低位。货币政策在经济未见明确企稳的背景下不具备转向基础。不过，社融企稳、股市大涨可能令央行承担的压力减轻，货币政策或进入“观察期”。总体来看，社融增速企稳、猪价上涨风险临近可能增加预期分歧和市场波动，并在一定程度上降低利率下行的想象空间；但目前在经济基本面和货币政策的支撑下，债市大幅调整的可能性尚不大，或延续震荡行情。 组合维持中性操作，若资金面出现超预期的波动，将择机适当提高杠杆比例、拉长久期，并通过波段操作增厚组合收益。 报告期内基金的业绩表现 本报告期银华双月定期理财债券A的基金份额净值收益率为0.8030%，同期业绩比较基准收益率为0.3334%；本报告期银华双月定期理财债券C的基金份额净值收益率为0.8627%，同期业绩比较基准收益率为0.3334%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 13,528,505,479.68 62.38 其中：债券 13,282,005,479.68 61.24 资产支持证券 246,500,000.00 1.14 2 买入返售金融资产 1,000,000,000.00 4.61 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 7,018,680,050.36 32.36 4 其他资产 141,338,077.75 0.65 5 合计 21,688,523,607.79 100.00 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 18.36 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 1,860,617,749.68 9.69 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 序号 发生日期 融资余额占基金资产净值比例（%） 原因 调整期 1 2019年1月2日 28.13 本基金正回购比例上限为40% - 2 2019年1月3日 29.51 本基金正回购比例上限为40% - 3 2019年1月4日 24.62 本基金正回购比例上限为40% - 4 2019年1月7日 29.48 本基金正回购比例上限为40% - 5 2019年1月8日 30.61 本基金正回购比例上限为40% - 6 2019年1月9日 26.19 本基金正回购比例上限为40% - 7 2019年1月10日 23.30 本基金正回购比例上限为40% - 8 2019年1月11日 22.32 本基金正回购比例上限为40% - 9 2019年1月14日 23.01 本基金正回购比例上限为40% - 10 2019年1月15日 23.31 本基金正回购比例上限为40% - 11 2019年1月16日 24.55 本基金正回购比例上限为40% - 12 2019年1月17日 22.82 本基金正回购比例上限为40% - 13 2019年1月18日 23.06 本基金正回购比例上限为40% - 14 2019年1月21日 24.58 本基金正回购比例上限为40% - 15 2019年1月22日 25.42 本基金正回购比例上限为40% - 16 2019年1月23日 27.69 本基金正回购比例上限为40% - 17 2019年1月24日 23.08 本基金正回购比例上限为40% - 18 2019年1月25日 22.58 本基金正回购比例上限为40% - 19 2019年1月28日 22.57 本基金正回购比例上限为40% - 20 2019年1月29日 24.46 本基金正回购比例上限为40% - 21 2019年1月30日 21.15 本基金正回购比例上限为40% - 22 2019年1月31日 20.16 本基金正回购比例上限为40% - 23 2019年2月1日 20.14 本基金正回购比例上限为40% - 24 2019年2月11日 21.72 本基金正回购比例上限为40% - 25 2019年2月12日 22.13 本基金正回购比例上限为40% - 26 2019年2月13日 20.76 本基金正回购比例上限为40% - 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 101 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 127 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 86 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期 1 2019年1月4日 122 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 2 2019年1月7日 125 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 3 2019年1月8日 123 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 4 2019年1月9日 127 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 5 2019年1月10日 126 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 6 2019年1月11日 127 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 7 2019年1月14日 123 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 8 2019年1月15日 123 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 9 2019年1月16日 121 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 10 2019年1月17日 122 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 11 2019年1月18日 121 本基金投资组合平均剩余期限上限为180天 - 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%） 1 30天以内 14.01 12.94 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)-60天 17.69 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 30.64 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 11.05 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 120天(含)-397天（含） 38.88 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 112.27 12.94 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天的情况。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 398,382,589.23 2.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 571,172,836.01 2.98 其中：政策性金融债 571,172,836.01 2.98 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 813,081,939.43 4.24 6 中期票据 - - 7 同业存单 11,499,368,115.01 59.92 8 其他 - - 9 合计 13,282,005,479.68 69.21 10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - - 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％） 1 111808283 18中信银行CD283 10,000,000 987,007,755.45 5.14 2 111994247 19徽商银行CD026 10,000,000 985,703,189.59 5.14 3 111814276 18江苏银行CD276 6,000,000 587,770,963.71 3.06 4 111809357 18浦发银行CD357 5,500,000 543,152,554.88 2.83 5 111884539 18长安银行CD123 5,000,000 496,359,714.31 2.59 6 111809344 18浦发银行CD344 5,000,000 494,081,510.37 2.57 7 111881973 18青岛银行CD081 5,000,000 493,273,339.35 2.57 8 111872333 18徽商银行CD211 5,000,000 491,565,947.15 2.56 9 111872421 18华融湘江银行CD239 5,000,000 491,396,139.66 2.56 10 111871399 18青岛农商行CD105 5,000,000 491,375,159.00 2.56 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.2168% 报告期内偏离度的最低值 0.1270% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1762% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本基金本报告期内未有负偏离度绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本基金本报告期内未有正偏离度绝对值达到0.5%的情况。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 156794 信泽01A2 1,000,000.00 100,000,000.00 0.52 2 156793 信泽01A1 970,000.00 97,000,000.00 0.51 3 156267 2如日A01 500,000.00 49,500,000.00 0.26 注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 投资组合报告附注 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 139,183,075.66 4 应收申购款 2,155,002.09 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 141,338,077.75 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华双月定期理财债券A 银华双月定期理财债券C 报告期期初基金份额总额 878,487,751.97 19,958,802,965.19 报告期期间基金总申购份额 311,991,974.09 168,494,734.83 报告期期间基金总赎回份额 340,146,241.09 1,785,686,231.43 报告期期末基金份额总额 850,333,484.97 18,341,611,468.59 注：总申购份额含红利再投的基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019/03/08-2019/03/31 3,996,365,445.10 34,808,289.04 0.00 4,031,173,734.14 21.00% 2 2019/01/15-2019/03/31 4,142,008,033.09 36,076,834.02 0.00 4,178,084,867.11 21.77% 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 9.1.1 银华双月定期理财债券型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华双月定期理财债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华双月定期理财债券型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华双月定期理财债券型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2019年4月18日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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