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| 易方达瑞财混合I(001802) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1523068 | ||||||||
| 基金代码 | 001802 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达瑞财混合 基金主代码 001802 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年2月4日 报告期末基金份额总额 1,085,202,928.86份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、估值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重。在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。股票投资策略方面，本基金通过对行业景气度、竞争格局等因素的分析，对各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。在行业配置比例确定的基础上，对公司基本面和估值情况进行综合考虑，优选个股进行股票组合的构建，并根据市场和基本面的变化动态调整。 业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×75%+沪深300指数收益率×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 易方达瑞财混合I 易方达瑞财混合E 下属分级基金的交易代码 001802 001803 报告期末下属分级基金的份额总额 1,084,445,996.87份 756,931.99份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年1月1日-2019年3月31日) 易方达瑞财混合I 易方达瑞财混合E 1.本期已实现收益 19,599,834.24 13,190.51 2.本期利润 39,054,252.40 26,684.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0360 0.0352 4.期末基金资产净值 1,195,236,151.55 828,641.77 5.期末基金份额净值 1.102 1.095 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达瑞财混合I 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.38% 0.15% 8.03% 0.38% -4.65% -0.23% 易方达瑞财混合E 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.40% 0.15% 8.03% 0.38% -4.63% -0.23% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年2月4日至2019年3月31日) 易方达瑞财混合I 易方达瑞财混合E 注：自基金合同生效至报告期末，I类基金份额净值增长率为20.15%，E类基金份额净值增长率为19.44%，同期业绩比较基准收益率为16.55%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 胡剑 本基金的基金经理、易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金的基金经理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理、易方达岁丰添利债券型证券投资基金的基金经理、易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞智灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞兴灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达高等级信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达丰惠混合型证券投资基金的基金经理、易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理、固定收益研究部总经理、固定收益投资部总经理 2016-02-04 - 13年 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司固定收益部债券研究员、基金经理助理兼债券研究员、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）基金经理、易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金基金经理、易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。 纪玲云 本基金的基金经理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理助理、易方达丰惠混合型证券投资基金的基金经理助理、固定收益研究部总经理助理 2019-01-11 - 10年 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司固定收益研究员、投资经理助理兼固定收益研究员。 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，胡剑的“任职日期”为基金合同生效之日，纪玲云的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度经济数据表现平稳，并呈现出较多的积极信号。1-2月工业增加值同比增长5.3%，季度环比由4季度平均增速6.0%略降至1-2月份平均增速5.9%，整体相对平稳。社融、投资和零售方面改善较为明显。2019年以来总体融资企稳回升，在1月大幅超出预期后，2月出现较为明显的回落，反映了央行不“大水漫灌”的态度，但结合两个月的数据依然出现明显的回暖。投资方面，1-2月投资单月同比由5.9%升至6.1%，季调后小幅上升，总体维持了去年8月以来的上升态势。消费方面，1-2月限额以上零售数据延续了12月的反弹态势，汽车消费也连续3个月有所回升。不过整体而言经济改善的力度和持续性仍然存疑，2月份社融数据的回落也显示了总量宽松政策较为克制。未来房地产市场和海外市场的走势仍然存在一定的不确定性。 债券市场方面，跨年后随着货币政策持续宽松，流动性充裕，资金成本下行，同时伴随经济、金融数据的改善，债券收益率先下后上，并出现明显的陡峭化。信用级别利差有显著的压缩，尤其是长期限的城投品种。幅度上看1-3年信用品种下行20-30BP，5年期利率和高等级品种仅下行10BP左右，5年AA城投下行幅度最大，达到49BP。 一季度权益市场经历了小牛市，上证综指上涨23.9%，创业板指上涨35.4%，中证转债上涨17.5%。截至目前我们认为权益市场的反弹更多体现对之前过度悲观预期的修正，体现估值修复行情。未来走势将更多依赖基本面实际改善的情况。 操作上，组合自1月中旬开始逐步降低有效久期，从3.7年下降至2.1年，较好地规避了利率债收益率震荡上行带来的资本利得损失。同时组合积极调整个券结构，置换性价比更高的个券，提升组合整体收益。权益方面，转债品种维持了相对偏高的仓位，股票仓位有小幅提高。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金I类基金份额净值为1.102元，本报告期份额净值增长率为3.38%；E类基金份额净值为1.095元，本报告期份额净值增长率为3.40%；同期业绩比较基准收益率为8.03%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金均存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 自2019年1月17日至本报告期末，本基金均存在连续六十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。鉴于基金份额持有人数量的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 34,937,582.71 2.30 其中：股票 34,937,582.71 2.30 2 固定收益投资 1,433,289,402.47 94.40 其中：债券 1,423,216,402.47 93.74 资产支持证券 10,073,000.00 0.66 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 20,338,885.87 1.34 7 其他资产 29,737,010.25 1.96 8 合计 1,518,302,881.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,978,876.00 0.42 C 制造业 7,868,810.61 0.66 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 10,832,844.00 0.91 E 建筑业 4,276,536.00 0.36 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 6,980,516.10 0.58 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 34,937,582.71 2.92 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 600027 华电国际 1,878,700 8,191,132.00 0.68 2 600028 中国石化 867,400 4,978,876.00 0.42 3 601318 中国平安 63,361 4,885,133.10 0.41 4 002375 亚厦股份 640,200 4,276,536.00 0.36 5 002202 金风科技 262,395 3,817,847.25 0.32 6 600011 华能国际 402,700 2,641,712.00 0.22 7 600703 三安光电 144,300 2,116,881.00 0.18 8 600030 中信证券 84,100 2,083,998.00 0.17 9 300136 信维通信 64,800 1,867,536.00 0.16 10 603379 三美股份 2,052 66,546.36 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,054,000.00 5.02 其中：政策性金融债 60,054,000.00 5.02 4 企业债券 815,650,355.70 68.19 5 企业短期融资券 30,262,000.00 2.53 6 中期票据 375,330,000.00 31.38 7 可转债（可交换债） 141,920,046.77 11.87 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,423,216,402.47 118.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 112678 18蛇口01 500,000 51,690,000.00 4.32 2 155033 18中铝04 500,000 50,495,000.00 4.22 3 101754090 17华侨城MTN004 400,000 41,272,000.00 3.45 4 101801517 18中铁股MTN003A 400,000 40,424,000.00 3.38 5 120221 12国开21 400,000 40,048,000.00 3.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 139318 万科31A1 100,000 10,073,000.00 0.84 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 60,751.75 2 应收证券清算款 500,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 29,176,258.50 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,737,010.25 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110040 生益转债 12,577,104.90 1.05 2 113019 玲珑转债 10,000,104.40 0.84 3 127006 敖东转债 9,880,545.05 0.83 4 128024 宁行转债 9,857,107.50 0.82 5 128036 金农转债 9,430,123.43 0.79 6 113015 隆基转债 9,165,178.40 0.77 7 123003 蓝思转债 6,535,059.00 0.55 8 113011 光大转债 6,431,571.30 0.54 9 128015 久其转债 4,564,965.20 0.38 10 127005 长证转债 3,781,216.17 0.32 11 128035 大族转债 2,748,750.00 0.23 12 110031 航信转债 2,307,818.00 0.19 13 113012 骆驼转债 2,224,304.00 0.19 14 113509 新泉转债 2,215,906.50 0.19 15 128032 双环转债 2,090,289.60 0.17 16 132004 15国盛EB 2,052,822.40 0.17 17 128037 岩土转债 1,801,951.39 0.15 18 113515 高能转债 1,678,073.40 0.14 19 128016 雨虹转债 1,666,035.00 0.14 20 120001 16以岭EB 1,596,926.00 0.13 21 128045 机电转债 1,571,079.60 0.13 22 128019 久立转2 1,525,217.40 0.13 23 110033 国贸转债 1,149,400.00 0.10 24 128033 迪龙转债 1,105,002.00 0.09 25 113508 新凤转债 1,054,570.70 0.09 26 110034 九州转债 629,394.00 0.05 27 113013 国君转债 536,397.30 0.04 28 127004 模塑转债 246,687.00 0.02 29 128018 时达转债 47,009.60 0.00 30 128022 众信转债 11,107.00 0.00 31 128020 水晶转债 1,119.50 0.00 32 128023 亚太转债 970.70 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002202 金风科技 609,572.25 0.05 配股流通受限 2 603379 三美股份 66,546.36 0.01 新股流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达瑞财混合I 易方达瑞财混合E 报告期期初基金份额总额 1,084,451,195.29 757,079.55 报告期基金总申购份额 - - 减：报告期基金总赎回份额 5,198.42 147.56 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 1,084,445,996.87 756,931.99 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019年01月01日~2019年03月31日 1,084,244,303.99 - - 1,084,244,303.99 99.91% 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年四月十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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