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易方达裕惠定开混合发起式(000436)  基金公开信息
流水号 1523039
基金代码 000436
公告日期 2019-04-18
编号 1
标题 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金2019年第1季度报告
信息全文 基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年四月十八日 §1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
易方达裕惠定开混合发起式

基金主代码
000436

交易代码
000436

基金运作方式
契约型开放式

基金合同生效日
2014年8月18日

报告期末基金份额总额
1,974,756,397.34份

投资目标
在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略
本基金在封闭期与开放期将采取不同的投资策略,力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益,实现基金资产的长期增值。
封闭期内,在遵循债券组合久期与封闭期适当匹配的基础上,本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测未来的市场利率、信用利差水平、利率期限结构的变化,并据此对债券组合进行调整,力争提高债券组合的总投资收益。
开放期内,本基金为保持较高的组合整体收益水平,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,逐步提升组合杠杆比例,将更多资产配置与债券资产上,降低存款配置比例,组合还将在整体资产中保持适度比例流动性高的投资品种,以提升组合的流动性。

业绩比较基准
中国人民银行公布的三年期银行定期整存整取存款利率(税后)+1.75%

风险收益特征
本基金为混合型基金,基金整体的长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人
易方达基金管理有限公司

基金托管人
兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益
83,226,506.65

2.本期利润
196,104,150.30

3.加权平均基金份额本期利润
0.0995

4.期末基金资产净值
3,341,120,611.80

5.期末基金份额净值
1.692

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④

过去三个月
5.78%
0.22%
1.13%
0.02%
4.65%
0.20%

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014年8月18日至2019年3月31日)

注:自基金转型至报告期末,基金份额净值增长率为80.80%,同期业绩比较基准收益率为22.25%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



胡剑
本基金的基金经理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理、易方达岁丰添利债券型证券投资基金的基金经理、易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞智灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞兴灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达高等级信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达丰惠混合型证券投资基金的基金经理、易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理、固定收益研究部总经理、固定收益投资部总经理
2013-12-17
-
13年
硕士研究生,曾任易方达基金管理有限公司固定收益部债券研究员、基金经理助理兼债券研究员、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF)基金经理、易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金基金经理、易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
新年伊始,美联储货币政策紧缩暂停,全球流动性回升,提振了权益市场的风险偏好,海外市场、特别是新兴市场权益资产出现了较大的上升幅度,境内权益市场也跟随产生了较大幅度的反弹。春节之后,随着信贷数据超出市场预期,市场对于经济的悲观预期有所修正,股债行情呈跷跷板,A股反弹幅度领先于境外市场,而债券市场出现了较为明显的震荡。3月份全球经济边际放缓,美欧央行整体释放强烈鸽派信号,长端利率有所反复;月末随着PMI数据的向好,债市重回下跌通道。而1季度货币政策宽松方向相对明确,债券收益率呈陡峭化变动。信用债方面,高收益类品种需求旺盛,利差有所收窄。
操作上,年初考虑利率债的交易价值较低,组合减持了利率债品种,调整为短久期高杠杆的配置思路。近期,组合关注存在利差压缩空间的信用债品种特别是城投债的配置。权益方面,组合保持了较高的转债仓位,获取了较好的超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.692元,本报告期份额净值增长率为5.78%,同期业绩比较基准收益率为1.13%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)

1
权益投资
206,609,658.80
3.68


其中:股票
206,609,658.80
3.68

2
固定收益投资
5,160,680,274.17
91.83


其中:债券
5,160,680,274.17
91.83


资产支持证券
-
-

3
贵金属投资
-
-

4
金融衍生品投资
-
-

5
买入返售金融资产
-
-


其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-

6
银行存款和结算备付金合计
145,249,424.37
2.58

7
其他资产
107,545,869.38
1.91

8
合计
5,620,085,226.72
100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

A
农、林、牧、渔业
-
-

B
采矿业
4,690,252.00

0.14


C
制造业
104,630,268.22
3.13

D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
22,948,282.38
0.69

E
建筑业
12,572,607.47
0.38

F
批发和零售业
-
-

G
交通运输、仓储和邮政业
6,954,315.56
0.21

H
住宿和餐饮业
-
-

I
信息传输、软件和信息技术服务业
32,902.94
0.00

J
金融业
47,038,440.79
1.41

K
房地产业
2,433,013.44
0.07

L
租赁和商务服务业
-
-

M
科学研究和技术服务业
-
-

N
水利、环境和公共设施管理业
-
-

O
居民服务、修理和其他服务业
-
-

P
教育
-
-

Q
卫生和社会工作
5,309,576.00
0.16

R
文化、体育和娱乐业
-
-

S
综合
-
-


合计
206,609,658.80
6.18

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

1
002202
金风科技
1,723,715
25,080,053.25
0.75

2
601398
工商银行
4,052,447
22,572,129.79
0.68

3
000703
恒逸石化
1,256,214
19,257,760.62
0.58

4
600703
三安光电
948,400
13,913,028.00
0.42

5
601012
隆基股份
481,721
12,572,918.10
0.38

6
600027
华电国际
2,868,500
12,506,660.00
0.37

7
601318
中国平安
115,444
8,900,732.40
0.27

8
600011
华能国际
1,301,900
8,540,464.00
0.26

9
601288
农业银行
2,263,666
8,443,474.18
0.25

10
601117
中国化学
1,220,313
7,895,425.11
0.24

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

1
国家债券
-
-

2
央行票据
-
-

3
金融债券
41,656.00
0.00


其中:政策性金融债
-
-

4
企业债券
2,575,209,384.98
77.08

5
企业短期融资券
40,353,000.00
1.21

6
中期票据
1,942,078,000.00
58.13

7
可转债(可交换债)
602,998,233.19
18.05

8
同业存单
-
-

9
其他
-
-

10
合计
5,160,680,274.17
154.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

1
122444
15冠城债
800,000
80,896,000.00
2.42

2
155032
18中铝03
800,000
80,840,000.00
2.42

3
143366
17环能01
700,000
71,960,000.00
2.15

4
101800265
18中铝MTN001
600,000
62,118,000.00
1.86

5
101801187
18陕煤化MTN004
600,000
61,548,000.00
1.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)

1
存出保证金
222,429.20

2
应收证券清算款
4,962,685.27

3
应收股利
-

4
应收利息
102,360,754.91

5
应收申购款
-

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
107,545,869.38

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)

1
128024
宁行转债
24,565,385.85
0.74

2
113012
骆驼转债
23,927,221.00
0.72

3
113011
光大转债
20,315,908.20
0.61

4
128026
众兴转债
19,395,296.91
0.58

5
123003
蓝思转债
18,984,265.98
0.57

6
110040
生益转债
17,729,361.00
0.53

7
128019
久立转2
16,909,320.96
0.51

8
128032
双环转债
15,367,772.40
0.46

9
113509
新泉转债
14,782,414.70
0.44

10
128035
大族转债
14,293,390.05
0.43

11
113518
顾家转债
14,249,508.30
0.43

12
128044
岭南转债
13,405,286.40
0.40

13
128021
兄弟转债
13,327,789.10
0.40

14
113008
电气转债
12,901,449.60
0.39

15
110031
航信转债
12,111,563.30
0.36

16
113515
高能转债
11,996,125.80
0.36

17
128042
凯中转债
11,771,701.59
0.35

18
110045
海澜转债
10,850,930.00
0.32

19
123010
博世转债
10,225,905.21
0.31

20
128028
赣锋转债
9,525,759.05
0.29

21
128037
岩土转债
9,459,864.81
0.28

22
113512
景旺转债
9,041,900.00
0.27

23
113014
林洋转债
8,884,491.90
0.27

24
128013
洪涛转债
8,287,783.80
0.25

25
128016
雨虹转债
8,127,000.00
0.24

26
113015
隆基转债
7,983,246.40
0.24

27
128018
时达转债
6,565,424.84
0.20

28
128015
久其转债
6,550,431.09
0.20

29
110043
无锡转债
6,447,456.00
0.19

30
120001
16以岭EB
6,178,522.00
0.18

31
132013
17宝武EB
6,124,200.00
0.18

32
128045
机电转债
6,085,878.60
0.18

33
132004
15国盛EB
4,926,382.00
0.15

34
128033
迪龙转债
4,862,547.30
0.15

35
123011
德尔转债
4,576,788.44
0.14

36
128023
亚太转债
4,569,570.25
0.14

37
128020
水晶转债
4,477,664.15
0.13

38
127006
敖东转债
4,319,276.03
0.13

39
113019
玲珑转债
3,948,301.50
0.12

40
127004
模塑转债
3,899,589.40
0.12

41
132012
17巨化EB
3,819,100.80
0.11

42
110033
国贸转债
2,610,287.40
0.08

43
127007
湖广转债
2,405,000.00
0.07

44
132005
15国资EB
2,015,444.00
0.06

45
132015
18中油EB
1,593,454.20
0.05

46
128036
金农转债
1,418,973.70
0.04

47
127005
长证转债
296,674.20
0.01

48
128030
天康转债
142,997.40
0.00

49
113504
艾华转债
51,291.00
0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明

1
002202
金风科技
4,004,378.25
0.12
配股流通受限

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
1,969,643,974.32

报告期基金总申购份额
5,443,070.20

减:报告期基金总赎回份额
330,647.18

报告期基金拆分变动份额
-

报告期期末基金份额总额
1,974,756,397.34

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例
发起份额承诺持有期限

基金管理人固有资金
-
-
9,149,130.83
0.4633%
不少于3年

基金管理人高级管理人员
-
-
-
-
-

基金经理等人员
-
-
-
-
-

基金管理人股东
-
-
-
-
-

其他
-
-
-
-
-

合计
-
-
9,149,130.83
0.4633%
-

注:该基金的发起份额承诺持有期限已满3年,发起份额已全部赎回。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况


序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比


机构
1
2019年01月01日~2019年03月31日
1,079,408,426.65
-
-
1,079,408,426.65
54.66%


2
2019年01月01日~2019年03月31日
879,860,489.44
-
-
879,860,489.44
44.56%

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达裕惠回报债券型证券投资基金募集的文件;
2.易方达裕惠回报债券型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告;
3.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金基金合同》;
4.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金托管协议》;
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
6.基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。








易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日


基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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