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益民货币市场(560001)  基金公开信息
流水号 149001
基金代码 560001
公告日期 2012-01-20
编号 1
标题 益民货币市场基金2011年第4季度报告
信息全文 基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2012年1月20日



§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 益民货币
交易代码 560001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年7月17日
报告期末基金份额总额 79,159,393.79份
投资目标 在力求本金稳妥和资产的充分流动性前提下，力争取得超过业绩比较基准的现金收益。
投资策略 深入分析国家货币政策、短期资金利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，通过对利率水平的预测以及对市场期限结构的测算，调整货币基金资产的配置和组合的久期，并结合市场情况进行适当的跨市场、跨期以及跨品种的套利。
业绩比较基准 六个月银行定期存款利率(税后)。
风险收益特征 本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的基金品种。在一般情况下，其风险与预期收益低于一般债券型基金和股票型基金。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ）
1. 本期已实现收益 429,570.29
2．本期利润 429,570.29
3．期末基金资产净值 79,159,393.79
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.5975% 0.0032% 0.8433% 0.0000% -0.2458% 0.0032%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金自2006年7月17日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李勇钢 益民货币市场基金基金经理、益民创新优势混合型证券投资基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理 2011年8月31日 - 3 清华大学硕士。曾任中再资产管理股份有限公司研究员、投资经理。自2011年8月31日起任益民货币市场基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理；自2011年9月26日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为货币型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年四季度，国内经济增长继续放缓，而通胀也步入快速下行阶段。受国内外经济走弱以及资金外流的影响，政策在预调微调的节奏中逐步转向稳增长，央行于11月末下调存款准备金率，回购利率及票据直贴利率有所回落，银行体系及实体经济层面资金紧张程度略有缓解。在经济放缓、通胀回落及政策渐松三重利好背景下，四季度债券市场表现优异。
本基金认为目前的短端收益率还有继续下行的空间，投资者有望在将货币基金作为流动性管理工具的同时获取更高的投资收益。在报告期内，本基金主要以确保流动性为前提，对持仓短融结构进行了调整，并在月末以及政策面影响所带来的资金市场利率大幅上升时，加大了回购操作的力度，以提高组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
在本报告期内，本基金净值收益率为0.5975%，业绩比较基准收益率为0.8433%，本基金同期收益低于比较基准0.2458%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望一季度，经济增长将继续放缓，通胀回落的趋势将更为明朗，我们判断CPI、PPI不排除有超预期下行的可能性，这进一步支撑了目前债市的行情。随着政策的不断微调，资金面有望进一步宽松，2012年一季度的债券市场行情还是可以令人期待的。 本基金将坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位，保持投资组合较高的流动性。在保持流动性的前提下，加大对存款的投资力度，并调整持仓短融结构，为投资者带来相对稳定的投资收益。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 24,988,231.42 31.39
其中：债券 24,988,231.42 31.39
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 47,800,000.00 60.04
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 6,164,766.21 7.74
4 其他资产 655,789.84 0.82
5 合计 79,608,787.47 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.00
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 46
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 138
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 68.17 0.38
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 3.79 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-180天 21.47 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 6.31 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 99.74 0.38

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 24,988,231.42 31.57
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 24,988,231.42 31.57
9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％）
1 1181362 11广晟CP02 50,000 4,993,718.35 6.31
2 1181284 11湘高速CP01 50,000 4,982,049.94 6.29
3 1181173 11广弘CP01 30,000 3,003,189.58 3.79
4 1181167 11顺鑫CP01 30,000 3,002,919.44 3.79
5 1181179 11连港箱CP01 30,000 3,002,766.15 3.79
6 1181099 11兵建工CP01 30,000 3,002,164.54 3.79
7 1181159 11大国际CP01 30,000 3,001,423.42 3.79

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1533%
报告期内偏离度的最低值 -0.0825%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0796%

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.8.2 本基金报告期每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值20%的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 655,789.84
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 655,789.84

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 83,174,895.75
本报告期基金总申购份额 23,019,862.19
减:本报告期基金总赎回份额 27,035,364.15
本报告期期末基金份额总额 79,159,393.79

§7备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准益民货币市场基金设立的文件； 2、《益民货币市场基金基金合同》； 3、《益民货币市场基金招募说明书》； 4、《益民货币市场基金托管协议》； 5、关于募集益民货币市场基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内益民货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告。

7.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。

7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。 咨询电话：（86）010-63105559 4006508808 传真：（86）010-63100608 公司网址：http://www.ymfund.com


益民基金管理有限公司 2012年1月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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