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| 天治趋势精选混合(350007) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1486993 | ||||||||
| 基金代码 | 350007 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-03-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2019 年 3 月 27 日 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 2 页 共 52 页 §1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2018年 1 月 1日起至 12月 31日止。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 3 页 共 52 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 天治趋势精选混合 基金主代码 350007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年 7月 15日 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 24,525,287.62份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于重 大人口趋势的优势行业中的领先企业，追求持续稳健 的超额回报。 投资策略 本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主题型行 业配置、债券类别配置和证券品种优选；股票资产聚 焦受益于重大人口趋势主题的优势行业，通过行业领 先度和市场领先度的双重定量评价以及长期驱动因素 和事件驱动因素的双重定性分析，精选其中的领先公 司进行重点投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+1 年期定期存款利率(税 后)×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型 基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投 资基金中的中高风险、中高收益品种。 注：本基金原业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）+1%。自 2018 年 10月 8日起， 本基金的业绩比较基准变更为：沪深 300 指数收益率×50%+一年期银行定期存款利率（税后） ×50%。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天治基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 赵正中 田青 联系电话 021-60371155 010-67595096 电子邮箱 zhaozz@chinanature.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 400-098-4800（免长途通话费 用）、021-60374800 010-67595096 传真 021-60374934 010-66275853 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 4 页 共 52 页 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.chinanature.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 5 页 共 52 页 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年 2016年 本期已实现收益 -3,688,667.89 2,596,487.20 62,015,603.92 本期利润 -4,413,427.46 3,510,941.02 -36,782,212.81 加权平均基金份额本期利润 -0.1766 0.1223 -0.1442 本期基金份额净值增长率 -18.25% 14.20% -18.73% 3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 期末可供分配基金份额利润 -0.1978 -0.0187 -0.1409 期末基金资产净值 19,673,234.73 26,480,185.86 25,814,086.39 期末基金份额净值 0.802 0.981 0.859 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -5.09% 0.73% -6.05% 0.82% 0.96% -0.09% 过去六个月 -7.71% 0.72% -5.66% 0.57% -2.05% 0.15% 过去一年 -18.25% 0.76% -4.87% 0.41% -13.38% 0.35% 过去三年 -24.12% 0.76% -1.56% 0.24% -22.56% 0.52% 过去五年 -16.80% 0.69% 62.05% 0.47% -78.85% 0.22% 自基金合同 生效起至今 -19.80% 0.93% 41.68% 0.66% -61.48% 0.27% 注：本基金原业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）+1%。自 2018 年 10月 8日起， 本基金的业绩比较基准变更为：沪深 300指数收益率×50%+一年期银行定期存款利率（税后）×50% 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 6 页 共 52 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 7 页 共 52 页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金过去三年未进行利润分配。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 8 页 共 52 页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人——天治基金管理有限公司于 2003年 5月成立，注册资本 1.6 亿元，注册地为 上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 9800 万元，占注册资本的 61.25%；中国 吉林森林工业集团有限责任公司出资 6200万元，占注册资本的 38.75%。截至 2018 年 12月 31日， 本基金管理人旗下共有十一只开放式基金，除本基金外，另外十只基金—天治稳健双盈债券型证 券投资基金、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2005 年 1 月 12 日生效的天治 品质优选混合型证券投资基金）、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场 基金、天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2008 年 5月 8 日生效的天治创 新先锋混合型证券投资基金）、天治财富增长证券投资基金、天治新消费灵活配置混合型证券投资 基金（转型自 2011 年 8 月 4 日生效的天治成长精选混合型证券投资基金）、天治可转债增强债券 型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2011年 12月 28日生效的 天治稳定收益债券型证券投资基金）、天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金的基金合同分别 于 2008年 11 月 5日、2016 年 4 月 18 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5日、2016 年 4月 7 日、2004年 6 月 29日、2016 年 7月 6日、2013年 6 月 4日、2015年 6月 9日、2016年 12月 7 日生效。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 尹维国 研究发展 部总监、 本基金基 金经理、 天治新消 费灵活配 置混合型 证券投资 基金基金 经理。 2015 年 2 月 17日 - 8年 2010 年 8 月至今就职于 天治基金管理有限公 司，历任助理研究员、 行业研究员、研究发展 部总监助理，现任研究 发展部总监、天治新消 费灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、本 基金的基金经理。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 9 页 共 52 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天 治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基 金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有 人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基 金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司 《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下： 公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理均有权通 过该平台查看公司所有内外部研究报告。 投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资决策委员 会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组 合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时，不同 投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平 交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同 一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的 每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得公平的交 易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组 合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配。 公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离 同期公允回购利率 30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收 益率 30bp以上（一年期以上债券为 50bp），其中，货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 10 页 共 52 页 推算出的收益率偏离同期公允收益率 30bp以上。 公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管理的不同 投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季 度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价 差进行分析。 具体方法如下： 1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）的每个券种，计算其交 易均价； 2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率； 3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于 0。如果某一资产类 别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日内、3日内、5日内） 的价差率是否超过阀值； 4）价差率不是显著大于 0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于 0的，则需要综合其 他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情 况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量的 5%”的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年中国宏观经济增速放缓，在“内忧外患”的大背景下，权益资产表现较差，固定收益 类资产表现较好。2018年上半年以来，内部金融去杠杆不断深化，整体的政策环境偏紧，信用利 差走扩，局部接连出现了信用违约事件，民营企业出现了融资难融资贵的问题，也对实体经济的 正常需求产生了一定的压制。 “中美贸易战”成为了年内最大的外部变量因素，其影响深远，我国享受了多年的自由贸易 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 11 页 共 52 页 红利受到了前所未有的挑战，其演进过程也深刻的影响着资本市场的走势，以“中兴通讯事件” 为开端，贸易摩擦不断升温，叠加内部金融去杠杆的大背景，权益资产“雪上加霜”，市场走势不 断恶化。下半年开始，严峻的环境导致内部政策开始回暖，但是由于一系列的“负面反馈”效应， 政策的不确定性等综合因素，市场颓势没有得到有效控制，估值也接近了历史最低水平。 回顾 2018年经济层面的一些特征可以发现，一旦失去了“投资”这家马车的牵引，其他两架 马车在动力上还是很难成为有效补充，新旧动能的转换也进入了一个攻坚阶段，中美贸易摩擦的 不断升级对外向型企业以及技术依赖型的企业都形成了较大的压制作用，倒逼国内走自主可控的 道路更加坚决。2018年宏观指标走弱，但是总体物价水平控制较好，CPI一直处于合理水平，PPI 回落，国内总体物价水平没有更多的受到国际油价大幅涨跌的影响。投资端在房地产政策的高压 的控制下也出现了疲软态势，而消费也表现出了近几年以来最大的增速放缓，其中汽车持续负增 长，成为较大的拖累。 2018年权益市场表现较差，虽然下半年政策回暖，但是“内忧外患”的宏观背景使得市场缺 乏去信心，在投资者风险偏好下降的过程中，行业和个股的负面信息会引起负反馈，使得市场失 去重心。而 2018年整个债券市场收益率大幅下行，上半年信用融资环境不佳，下半年虽略有好转， 但总体来说，宽货币向宽信用传导仍不顺畅，年中一度出现上市公司信用债违约事件，全年信用 债违约规模近 2000亿，创历史新高。下半年国家政策面有所调整，由去杠杆变为稳杠杆，通过创 设 TMLF等新工具，并 4次降低存款准备金率，投放大量 MLF资金等方式降低企业融资成本。通过 纾困基金，信用风险缓释工具等工具引导资金向中小企业流动。 本基金通过调节仓位来控制回撤，主要通过量化选股结合基本面判断的方法来取得稳定收益， 但是由于宏观大势较差，虽然一部分控制了组合的波动性和回撤，但是组合没有取得正收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期末，本基金份额净值为 0.802元，报告期内本基金份额净值增长率为-18.25%，业绩比 较基准收益率为-4.87%，低于同期业绩比较基准收益率 13.38%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2019年宏观经济压力依然较大，期待政策红利显现效果，在货币与财政政策合力下，经济失 速下行的概率较低。货币政策预计继续保持相对宽松，存款准备金率还有进一步下行的空间。作 为经济核心驱动力之一的投资端方面，房地产政策边际放松已经开始，制造业投资中非供给侧改 革行业延续走弱，但受益于供给侧改革的行业利润率仍高，对投资有一定的支撑；2019年已经确 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 12 页 共 52 页 定在基建方面加大投资，通过结构补短板，在中西部、农村等方面加大投资力度，而新型基建（5G、 人工智能、工业互联网等）也将逐渐崛起，但总体规模有限，还不能成为经济的支撑点。进出口 仍然会受到中美贸易战进程的影响，成为一个相对不可预见的变量；消费端预期会出台包括减费 降税、以及部分行业的刺激政策等一系列举措，预计整体平稳。外部经济支撑力也在减缓，预期 美国经济增长相对乏力，其他地区不稳定因素也相对较大。 2019年权益市场走势仍将比较波折，但是由于去年指数消化了大部分负面影响，2019年权益 市场正收益的概率较大，目前市场处于历史估值低位，虽然预期基本面下行，但是流动性宽松和 政策红利将会对市场形成一定的支撑。年中谨防宏观数据实际走弱后市场再次出现恐慌。 另外一方面，权益市场目前的位置也为长线资金（包括养老金、企业年金、外资等）提供了 入场窗口期，其有利于 A股投资者结构的稳定，以及形成长期价值投资的理念。 无论是纵向、还是横向比较，中国仍然是全世界最具有活力的市场，我们中长期看好“稳定 消费+成长创新”中的核心资产，消费特性是内需主导，不受外部因素影响，成长创新代表了中国 新动能的驱动力。 权益资产方面，本基建通过量化选股结合基本面分析的方法进行多策略组合投资，利用仓位 来控制仓位，利用“高分红、业绩超预期、申购新股、PB/ROE、事件驱动”等多种策略来取得正 收益。 固定收益资产方面，除了日常的现金管理工具外，将加大对可转债标的的投资力度。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合 同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。 基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、 合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简 称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基 金结算的管理层、监察稽核部总监、产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的 证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部以及产品开发与金融工程 部提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开 发与金融工程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理， 将估值结果提交公司估值委员会。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 13 页 共 52 页 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基 金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解 释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数 的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行利润分配，符合相关法律法规和基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，出现上述情形 的时间段为 2016年 5月 3 日至 2018年 12月 31日。本基金管理人已于 2016年 7 月 28日向中国 证监会报告了相关事项及解决方案。报告期内，本基金不存在基金持有人数少于 200人的情形。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 14 页 共 52 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，本基金托管人在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、 托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金 托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基 金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行 了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本基金托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 15 页 共 52 页 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2019）审字第 60467615_B09号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 审计意见 我们审计了天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金的财务报 表，包括 2018年 12月 31日的资产负债表，2018年度的利润表、 所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金的财 务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2018年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金，并履行了职业道 德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当 的，为发表审计意见提供了基础。 其他信息 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负 责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我 们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估天治趋势精选灵活配置混合型 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 16 页 共 52 页 证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适 用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无 其他现实的选择。 治理层负责监督天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金的财 务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设 计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗 漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重 大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露 的合理性。 (4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获 取的审计证据，就可能导致对天治趋势精选灵活配置混合型证券投 资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不 确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计 准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相 关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 17 页 共 52 页 能导致天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财 务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项 进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 蒋燕华 沈熙苑 会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100号环球金融中心 50楼 审计报告日期 2019年 3月 25日 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 18 页 共 52 页 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2018年 12月 31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 9,410,914.15 5,954,383.92 结算备付金 315,409.22 216,100.28 存出保证金 38,125.94 25,050.94 交易性金融资产 7.4.7.2 4,146,486.10 12,635,312.10 其中：股票投资 3,206,517.50 11,649,465.00 基金投资 - - 债券投资 939,968.60 985,847.10 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 7,300,128.70 - 应收证券清算款 - 9,016,920.00 应收利息 7.4.7.5 16,810.47 -440.37 应收股利 - - 应收申购款 199.70 1,498.71 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 21,228,074.28 27,848,825.58 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 888,136.87 921,807.79 应付赎回款 634.28 4,837.42 应付管理人报酬 25,341.14 33,780.46 应付托管费 4,223.52 5,630.08 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 482,724.79 281,816.50 应交税费 11.48 17,000.00 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 19 页 共 52 页 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 153,767.47 103,767.47 负债合计 1,554,839.55 1,368,639.72 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 24,525,287.62 26,984,945.52 未分配利润 7.4.7.10 -4,852,052.89 -504,759.66 所有者权益合计 19,673,234.73 26,480,185.86 负债和所有者权益总计 21,228,074.28 27,848,825.58 注：报告截止日 2018年 12 月 31日，基金份额净值 0.802元，基金份额总额 24,525,287.62份。 7.2 利润表 会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2018 年 1月 1日至 2018 年 12月 31日 上年度可比期间 2017 年 1月 1日至 2017 年 12月 31日 一、收入 -3,056,356.61 4,786,217.56 1.利息收入 130,239.52 163,522.01 其中：存款利息收入 7.4.7.11 79,268.04 84,405.63 债券利息收入 6,113.57 6,786.37 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 44,857.91 72,330.01 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -2,462,343.33 3,703,973.46 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -2,704,792.46 3,431,386.77 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 72,423.05 59,429.77 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 170,026.08 213,156.92 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 -724,759.57 914,453.82 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 506.77 4,268.27 减：二、费用 1,357,070.85 1,275,276.54 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 333,416.46 394,576.16 2．托管费 7.4.10.2.2 55,569.34 65,762.67 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 20 页 共 52 页 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.19 777,494.69 612,614.24 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 18.75 - 7．其他费用 7.4.7.20 190,571.61 202,323.47 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） -4,413,427.46 3,510,941.02 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） -4,413,427.46 3,510,941.02 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年 1 月 1日至 2018年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 26,984,945.52 -504,759.66 26,480,185.86 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - -4,413,427.46 -4,413,427.46 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -2,459,657.90 66,134.23 -2,393,523.67 其中：1.基金申购款 499,745.31 -41,605.03 458,140.28 2.基金赎回款 -2,959,403.21 107,739.26 -2,851,663.95 五、期末所有者权益（基 金净值） 24,525,287.62 -4,852,052.89 19,673,234.73 项目 上年度可比期间 2017年 1 月 1日至 2017年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 30,049,339.26 -4,235,252.87 25,814,086.39 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 21 页 共 52 页 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 3,510,941.02 3,510,941.02 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -3,064,393.74 219,552.19 -2,844,841.55 其中：1.基金申购款 2,262,845.53 -227,993.31 2,034,852.22 2.基金赎回款 -5,327,239.27 447,545.50 -4,879,693.77 五、期末所有者权益（基 金净值） 26,984,945.52 -504,759.66 26,480,185.86 注：报告附注为财务报表的组成部分。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______徐克磊______ ______闫译文______ ____黄宇星____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理 委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]370 号文《关于核准天治趋势精选灵活配置 混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行 募集，基金合同于 2009年 7 月 15日正式生效，首次设立募集规模为 526,012,330.61 份基金份额。 本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有 限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融 债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及中国证监会允许 基金投资的其他金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在 履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金股票资产投资比例为基金资产的 0%-95%，其中，股票资产的 80%以上投资于受益于人 口趋势的优势行业中的领先企业；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的 5%。 本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+一年期银行定期存款利率（税后）×50% 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 22 页 共 52 页 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具 体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号 《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及 披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及 中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018年 12月 31日的财 务状况以及 2018年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他 相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年自 1月 1 日起至 12月 31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权 益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 23 页 共 52 页 融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投 资和衍生工具等； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和 其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效 套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入 当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当 确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债 的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益， 同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且 符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移 也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资 产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其 继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 24 页 共 52 页 (2)债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直 线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3)权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4)分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允 价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付 的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (5)回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差 异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一 项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的 有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产 或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要 意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负 债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 25 页 共 52 页 新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整 的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应 采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映 公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量 持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值； (3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具 体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4)如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以 相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列 示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分 别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 26 页 共 52 页 基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算 的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入 “未分配利润/（累计亏损）”。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按 协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面 已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发 行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率 差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额 入账； (6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额 入账； (8)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； (9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司 代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (10)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损 益的利得或损失； (11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量 的时候确认。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 27 页 共 52 页 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 (1)本基金的每份基金份额享有同等分配权； (2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担，当投资人的现金红利小 于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利 按红利除息日的基金份额净值自动转为基金份额； (3)本基金收益每年最多分配 12次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 20%， 期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数； (4)若基金合同生效不满 3个月则可不进行收益分配； (5)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金 红利按红利除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认 的收益分配方式是现金分红； (6)基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过 15个工作日； (7)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； (8)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.4.12 分部报告 无 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 28 页 共 52 页 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂免征收印花税。 7.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 29 页 共 52 页 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管 理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018年 1月 1 日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生 的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管 理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行 规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位 和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业 费附加的单位外）及地方教育费附加。 7.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 7.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 30 页 共 52 页 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 天治基金管理有限公司（“天治基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司（“建设银 行”） 基金托管人、基金代销机构 吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东 中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东 天治北部资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.8.1.2 债券交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.8.1.3 债券回购交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.8.1.4 权证交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 31 页 共 52 页 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12 月 31日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 333,416.46 394,576.16 其中：支付销售机构的客 户维护费 72,099.21 102,382.34 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下： H=E×基金管理费年费率/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管 理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管 理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12 月 31日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 55,569.34 65,762.67 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×基金托管费年费率/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托 管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托 管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 32 页 共 52 页 7.4.8.2.3 销售服务费 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12 月 31日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 期初持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00 期末持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 40.78% 37.06% 注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银 行股份有限 公司 9,410,914.15 74,307.24 5,954,383.92 79,464.61 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 33 页 共 52 页 7.4.9 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2018年 12 月 31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 购金融资产款余额。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2018 年 12月 31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖 出回购金融资产款余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.14.1 公允价值 7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余 期限不长，公允价值与账面价值相若。 7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值 于 2018年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为人民币 3,664,986.10 元，属于第二层次的余额为人民币 481,500.00 元，属 于第三层次的余额为人民币 0.00元（于 2017年 12月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币 12,171,315.00 元，属于第二层次 的余额为人民币 463,997.10 元，属于第三层次的余额为人民币 0.00元）。 7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公 开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 34 页 共 52 页 关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公 允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。 7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发 生变动。 7.4.14.2 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.3 其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.4 财务报表的批准 本财务报表已于 2019 年 3月 25日经本基金的基金管理人批准。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 35 页 共 52 页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 3,206,517.50 15.11 其中：股票 3,206,517.50 15.11 3 固定收益投资 939,968.60 4.43 其中：债券 939,968.60 4.43 6 买入返售金融资产 7,300,128.70 34.39 7 银行存款和结算备付金合计 9,726,323.37 45.82 8 其他各项资产 55,136.11 0.26 9 合计 21,228,074.28 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） C 制造业 635,617.50 3.23 F 批发和零售业 135,600.00 0.69 G 交通运输、仓储和邮政业 725,050.00 3.69 J 金融业 1,710,250.00 8.69 合计 3,206,517.50 16.30 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 601006 大秦铁路 75,000 617,250.00 3.14 2 601288 农业银行 150,000 540,000.00 2.74 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 36 页 共 52 页 3 601318 中国平安 9,500 532,950.00 2.71 4 601398 工商银行 100,000 529,000.00 2.69 5 601566 九牧王 39,910 528,807.50 2.69 6 600859 王府井 10,000 135,600.00 0.69 7 601988 中国银行 30,000 108,300.00 0.55 8 600377 宁沪高速 11,000 107,800.00 0.55 9 000726 鲁泰 A 11,000 106,810.00 0.54 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正 文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 601668 中国建筑 5,133,456.00 19.39 2 600031 三一重工 4,588,141.00 17.33 3 001979 招商蛇口 4,198,769.16 15.86 4 600030 中信证券 3,861,380.00 14.58 5 000333 美的集团 3,829,791.00 14.46 6 000977 浪潮信息 3,781,661.30 14.28 7 002376 新北洋 3,690,592.81 13.94 8 601006 大秦铁路 3,174,715.00 11.99 9 002304 洋河股份 3,150,061.31 11.90 10 600887 伊利股份 3,106,662.00 11.73 11 002456 欧菲科技 3,051,135.00 11.52 12 601398 工商银行 3,047,603.00 11.51 13 600332 白云山 2,988,811.80 11.29 14 002236 大华股份 2,960,115.00 11.18 15 000858 五粮液 2,886,421.22 10.90 16 601318 中国平安 2,885,702.00 10.90 17 600036 招商银行 2,774,066.97 10.48 18 002563 森马服饰 2,708,935.66 10.23 19 300408 三环集团 2,694,259.16 10.17 20 601186 中国铁建 2,642,597.00 9.98 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 37 页 共 52 页 21 600271 航天信息 2,628,251.00 9.93 22 000651 格力电器 2,628,077.00 9.92 23 002299 圣农发展 2,619,991.00 9.89 24 603808 歌力思 2,602,443.20 9.83 25 002024 苏宁易购 2,494,384.00 9.42 26 600845 宝信软件 2,486,614.26 9.39 27 002373 千方科技 2,367,120.84 8.94 28 600528 中铁工业 2,341,922.00 8.84 29 300059 东方财富 2,293,890.00 8.66 30 300750 宁德时代 2,290,273.00 8.65 31 600068 葛洲坝 2,252,794.95 8.51 32 300036 超图软件 2,168,386.45 8.19 33 002368 太极股份 2,167,395.00 8.18 34 600019 宝钢股份 2,156,354.00 8.14 35 600703 三安光电 2,105,987.58 7.95 36 601117 中国化学 2,089,549.00 7.89 37 603517 绝味食品 2,088,957.00 7.89 38 600754 锦江股份 1,999,070.00 7.55 39 601111 中国国航 1,981,720.00 7.48 40 600305 恒顺醋业 1,921,008.63 7.25 41 002310 东方园林 1,920,476.16 7.25 42 300383 光环新网 1,911,492.00 7.22 43 002035 华帝股份 1,876,067.00 7.08 44 300284 苏交科 1,872,678.60 7.07 45 601288 农业银行 1,846,860.00 6.97 46 002271 东方雨虹 1,799,577.00 6.80 47 601877 正泰电器 1,775,081.00 6.70 48 002120 韵达股份 1,774,722.80 6.70 49 002327 富安娜 1,728,511.00 6.53 50 002027 分众传媒 1,713,453.28 6.47 51 600340 华夏幸福 1,702,535.00 6.43 52 300377 赢时胜 1,685,799.14 6.37 53 600056 中国医药 1,558,448.00 5.89 54 002475 立讯精密 1,554,110.00 5.87 55 002465 海格通信 1,553,553.00 5.87 56 300170 汉得信息 1,549,559.00 5.85 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 38 页 共 52 页 57 600519 贵州茅台 1,538,742.00 5.81 58 000001 平安银行 1,527,740.00 5.77 59 600999 招商证券 1,506,593.00 5.69 60 600702 舍得酒业 1,501,459.00 5.67 61 603369 今世缘 1,472,507.76 5.56 62 603008 喜临门 1,460,670.00 5.52 63 002614 奥佳华 1,458,231.00 5.51 64 600153 建发股份 1,450,725.00 5.48 65 600028 中国石化 1,437,277.00 5.43 66 600048 保利地产 1,421,020.00 5.37 67 601566 九牧王 1,406,700.30 5.31 68 600583 海油工程 1,334,262.00 5.04 69 601688 华泰证券 1,326,780.00 5.01 70 601390 中国中铁 1,319,245.00 4.98 71 000910 大亚圣象 1,313,061.00 4.96 72 300113 顺网科技 1,307,400.00 4.94 73 601857 中国石油 1,298,964.00 4.91 74 603839 安正时尚 1,298,376.00 4.90 75 300413 芒果超媒 1,293,271.37 4.88 76 000568 泸州老窖 1,287,580.00 4.86 77 600566 济川药业 1,280,948.00 4.84 78 600837 海通证券 1,277,560.00 4.82 79 600584 长电科技 1,273,482.00 4.81 80 000063 中兴通讯 1,246,125.00 4.71 81 600409 三友化工 1,231,382.24 4.65 82 300373 扬杰科技 1,231,029.00 4.65 83 601766 中国中车 1,211,387.70 4.57 84 601607 上海医药 1,199,139.00 4.53 85 603345 安井食品 1,172,330.00 4.43 86 600196 复星医药 1,168,029.00 4.41 87 601336 新华保险 1,133,043.00 4.28 88 600029 南方航空 1,132,800.00 4.28 89 000002 万科 A 1,110,141.00 4.19 90 002600 领益智造 1,109,668.00 4.19 91 002050 三花智控 1,064,730.00 4.02 92 600859 王府井 1,054,597.00 3.98 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 39 页 共 52 页 93 300274 阳光电源 1,046,333.00 3.95 94 002311 海大集团 1,029,677.00 3.89 95 000596 古井贡酒 1,027,585.00 3.88 96 002279 久其软件 1,022,619.70 3.86 97 601233 桐昆股份 1,019,923.00 3.85 98 300188 美亚柏科 1,005,473.60 3.80 99 300070 碧水源 967,340.00 3.65 100 300339 润和软件 964,790.00 3.64 101 603589 口子窖 962,952.00 3.64 102 000902 新洋丰 951,550.24 3.59 103 601888 中国国旅 948,613.00 3.58 104 300470 日机密封 944,465.00 3.57 105 002916 深南电路 929,973.00 3.51 106 600426 华鲁恒升 891,401.00 3.37 107 600039 四川路桥 884,000.00 3.34 108 603508 思维列控 874,270.00 3.30 109 601012 隆基股份 837,669.72 3.16 110 600197 伊力特 791,693.00 2.99 111 000069 华侨城 A 790,790.00 2.99 112 000488 晨鸣纸业 785,703.00 2.97 113 002372 伟星新材 753,160.00 2.84 114 601988 中国银行 736,100.00 2.78 115 002831 裕同科技 714,000.00 2.70 116 002157 正邦科技 713,067.00 2.69 117 300498 温氏股份 698,096.00 2.64 118 000998 隆平高科 675,459.00 2.55 119 600612 老凤祥 658,500.00 2.49 120 002496 ST 辉丰 657,200.00 2.48 121 300144 宋城演艺 653,997.74 2.47 122 600308 华泰股份 651,600.00 2.46 123 603993 洛阳钼业 646,190.00 2.44 124 002555 三七互娱 640,118.00 2.42 125 603816 顾家家居 636,874.00 2.41 126 002385 大北农 633,636.00 2.39 127 300138 晨光生物 633,277.00 2.39 128 002557 洽洽食品 632,000.00 2.39 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 40 页 共 52 页 129 603711 香飘飘 617,088.00 2.33 130 000703 恒逸石化 616,047.75 2.33 131 000970 中科三环 613,198.00 2.32 132 600038 中直股份 604,920.00 2.28 133 002727 一心堂 599,141.00 2.26 134 603043 广州酒家 597,110.96 2.25 135 601166 兴业银行 591,600.00 2.23 136 300426 唐德影视 589,500.00 2.23 137 600522 中天科技 588,608.00 2.22 138 600398 海澜之家 579,999.06 2.19 139 600337 美克家居 573,150.00 2.16 140 002340 格林美 571,200.00 2.16 141 603899 晨光文具 567,672.00 2.14 142 600867 通化东宝 554,008.60 2.09 143 000661 长春高新 553,433.00 2.09 144 600562 国睿科技 552,880.00 2.09 145 300178 腾邦国际 550,847.00 2.08 146 002202 金风科技 550,577.00 2.08 147 002008 大族激光 545,800.00 2.06 148 002234 民和股份 540,497.00 2.04 149 002680 *ST 长生 537,600.00 2.03 150 002228 合兴包装 532,860.00 2.01 151 000938 紫光股份 531,692.00 2.01 注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 601668 中国建筑 5,083,689.00 19.20 2 600031 三一重工 4,475,372.00 16.90 3 002456 欧菲科技 4,135,549.50 15.62 4 001979 招商蛇口 4,104,643.84 15.50 5 002376 新北洋 3,841,011.21 14.51 6 600030 中信证券 3,783,682.38 14.29 7 000977 浪潮信息 3,770,255.16 14.24 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 41 页 共 52 页 8 000333 美的集团 3,667,851.00 13.85 9 000651 格力电器 3,665,314.00 13.84 10 600887 伊利股份 3,578,379.42 13.51 11 601006 大秦铁路 3,426,670.00 12.94 12 601398 工商银行 3,210,890.00 12.13 13 002304 洋河股份 3,083,808.00 11.65 14 600332 白云山 2,995,900.15 11.31 15 002236 大华股份 2,977,229.02 11.24 16 000858 五粮液 2,895,256.00 10.93 17 600703 三安光电 2,851,061.00 10.77 18 600036 招商银行 2,819,022.00 10.65 19 603517 绝味食品 2,795,981.00 10.56 20 600271 航天信息 2,742,239.00 10.36 21 300408 三环集团 2,691,177.00 10.16 22 601186 中国铁建 2,678,291.00 10.11 23 600028 中国石化 2,656,640.00 10.03 24 002563 森马服饰 2,612,301.94 9.87 25 002299 圣农发展 2,554,509.00 9.65 26 600845 宝信软件 2,522,394.00 9.53 27 002024 苏宁易购 2,454,529.00 9.27 28 603808 歌力思 2,440,837.00 9.22 29 600528 中铁工业 2,383,034.00 9.00 30 300059 东方财富 2,380,678.72 8.99 31 002373 千方科技 2,324,306.30 8.78 32 300750 宁德时代 2,293,850.00 8.66 33 600068 葛洲坝 2,288,210.00 8.64 34 601318 中国平安 2,269,530.33 8.57 35 300036 超图软件 2,260,154.00 8.54 36 600019 宝钢股份 2,142,890.00 8.09 37 000001 平安银行 2,140,063.31 8.08 38 600754 锦江股份 2,070,294.00 7.82 39 002368 太极股份 2,044,737.00 7.72 40 601766 中国中车 2,034,249.00 7.68 41 601117 中国化学 2,032,920.00 7.68 42 601111 中国国航 1,926,420.00 7.27 43 002310 东方园林 1,911,465.50 7.22 44 002035 华帝股份 1,905,397.00 7.20 45 300284 苏交科 1,900,581.00 7.18 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 42 页 共 52 页 46 600305 恒顺醋业 1,877,483.06 7.09 47 601288 农业银行 1,872,640.00 7.07 48 300383 光环新网 1,870,517.00 7.06 49 002120 韵达股份 1,843,570.96 6.96 50 601877 正泰电器 1,760,577.00 6.65 51 600340 华夏幸福 1,753,798.00 6.62 52 002271 东方雨虹 1,748,700.00 6.60 53 300377 赢时胜 1,733,387.00 6.55 54 002327 富安娜 1,689,751.00 6.38 55 002027 分众传媒 1,634,214.02 6.17 56 600056 中国医药 1,607,619.00 6.07 57 603369 今世缘 1,568,817.00 5.92 58 603008 喜临门 1,524,838.00 5.76 59 600702 舍得酒业 1,508,892.34 5.70 60 600999 招商证券 1,502,459.00 5.67 61 002475 立讯精密 1,500,514.00 5.67 62 002465 海格通信 1,478,823.10 5.58 63 300170 汉得信息 1,475,510.00 5.57 64 600153 建发股份 1,465,206.00 5.53 65 600519 贵州茅台 1,455,795.00 5.50 66 002614 奥佳华 1,450,768.00 5.48 67 600048 保利地产 1,369,680.00 5.17 68 000063 中兴通讯 1,354,418.00 5.11 69 300113 顺网科技 1,335,146.00 5.04 70 600409 三友化工 1,334,342.00 5.04 71 600566 济川药业 1,325,920.00 5.01 72 601688 华泰证券 1,319,047.00 4.98 73 000910 大亚圣象 1,316,785.00 4.97 74 000998 隆平高科 1,316,029.00 4.97 75 601390 中国中铁 1,313,214.00 4.96 76 601857 中国石油 1,303,147.00 4.92 77 000568 泸州老窖 1,275,745.00 4.82 78 600583 海油工程 1,270,122.00 4.80 79 300413 芒果超媒 1,267,362.00 4.79 80 600837 海通证券 1,255,440.00 4.74 81 600584 长电科技 1,223,190.00 4.62 82 603839 安正时尚 1,193,957.46 4.51 83 603345 安井食品 1,188,876.46 4.49 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 43 页 共 52 页 84 002600 领益智造 1,161,181.00 4.39 85 300373 扬杰科技 1,115,528.00 4.21 86 600196 复星医药 1,113,736.32 4.21 87 002572 索菲亚 1,105,852.00 4.18 88 600029 南方航空 1,105,834.00 4.18 89 601607 上海医药 1,090,210.00 4.12 90 000002 万科 A 1,079,333.00 4.08 91 601336 新华保险 1,069,854.00 4.04 92 000596 古井贡酒 1,045,197.00 3.95 93 601233 桐昆股份 1,024,527.36 3.87 94 002279 久其软件 1,004,344.20 3.79 95 002050 三花智控 990,559.98 3.74 96 300188 美亚柏科 984,126.00 3.72 97 300339 润和软件 979,461.00 3.70 98 603589 口子窖 969,266.00 3.66 99 300274 阳光电源 966,551.60 3.65 100 002311 海大集团 963,068.00 3.64 101 000902 新洋丰 960,714.00 3.63 102 300070 碧水源 948,502.00 3.58 103 601888 中国国旅 946,812.70 3.58 104 002916 深南电路 946,004.00 3.57 105 600426 华鲁恒升 944,965.27 3.57 106 600859 王府井 920,584.00 3.48 107 300470 日机密封 916,321.00 3.46 108 600039 四川路桥 902,590.00 3.41 109 601566 九牧王 897,797.00 3.39 110 603508 思维列控 895,639.00 3.38 111 601012 隆基股份 846,337.00 3.20 112 000069 华侨城 A 839,735.00 3.17 113 000488 晨鸣纸业 826,390.00 3.12 114 002157 正邦科技 781,400.00 2.95 115 002372 伟星新材 776,656.00 2.93 116 600197 伊力特 746,719.00 2.82 117 002831 裕同科技 692,049.00 2.61 118 600612 老凤祥 666,268.00 2.52 119 300498 温氏股份 665,577.00 2.51 120 300138 晨光生物 660,019.00 2.49 121 002385 大北农 653,115.59 2.47 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 44 页 共 52 页 122 603993 洛阳钼业 640,800.00 2.42 123 002557 洽洽食品 628,889.00 2.37 124 002555 三七互娱 627,521.00 2.37 125 002496 ST辉丰 620,480.00 2.34 126 600308 华泰股份 611,100.00 2.31 127 600038 中直股份 606,360.00 2.29 128 002727 一心堂 604,000.00 2.28 129 600398 海澜之家 603,266.06 2.28 130 600867 通化东宝 602,939.69 2.28 131 603816 顾家家居 599,585.00 2.26 132 600522 中天科技 598,000.00 2.26 133 300178 腾邦国际 596,345.00 2.25 134 000661 长春高新 594,801.00 2.25 135 600337 美克家居 594,740.42 2.25 136 300426 唐德影视 593,901.00 2.24 137 603043 广州酒家 588,195.00 2.22 138 000938 紫光股份 585,386.00 2.21 139 000970 中科三环 579,784.62 2.19 140 600562 国睿科技 551,355.00 2.08 141 300144 宋城演艺 541,608.00 2.05 142 002202 金风科技 538,800.00 2.03 143 002228 合兴包装 535,000.00 2.02 144 000963 华东医药 532,645.44 2.01 注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 254,135,025.92 卖出股票收入（成交）总额 259,138,897.70 注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填 列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 7 可转债（可交换债） 939,968.60 4.78 10 合计 939,968.60 4.78 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 45 页 共 52 页 注：本基金本报告期末未持有债券。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 132007 16凤凰 EB 5,000 481,500.00 2.45 2 113011 光大转债 4,000 420,480.00 2.14 3 113020 桐昆转债 380 37,988.60 0.19 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未持有国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 46 页 共 52 页 8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 38,125.94 4 应收利息 16,810.47 5 应收申购款 199.70 9 合计 55,136.11 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 113011 光大转债 420,480.00 2.14 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 47 页 共 52 页 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 1,051 23,335.19 10,001,000.00 40.78% 14,524,287.62 59.22% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 0.00 0.00% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 48 页 共 52 页 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2009年 7月 15日 ）基金份额总额 526,012,330.61 本报告期期初基金份额总额 26,984,945.52 本报告期期间基金总申购份额 499,745.31 减:本报告期期间基金总赎回份额 2,959,403.21 本报告期期末基金份额总额 24,525,287.62 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 49 页 共 52 页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，经天治基金管理有限公司第五届董事会第三十五次会议审议通过，自 2018 年 12 月 27 日起，聘任单宇先生担任公司董事长，吕文龙先生不再担任公司董事长职务，上述事项已 按有关规定在中国证券投资基金业协会完成相关手续，并报中国证券监督管理委员会上海监管局 备案，本基金管理人于 2018 年 12 月 27 日在中国证券监督管理委员会指定媒体及公司网站上刊 登了相关公告。 报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金的投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。 本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为 3 万元整。目前的审计机构—安永华明会计师 事务所（特殊普通合伙）已提供审计服务的连续年限为自 2009年 7月 15日（基金合同生效日） 至今。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，中国证券监督管理委员会上海监管局就本基金管理人持有子公司天治北部资产管 理有限公司的股权比例持续低于 51%的情况出具了《关于对天治基金管理有限公司采取责令改正 措施的决定》（沪证监决[2018]41 号）,本公司高度重视整改工作，报告期内已经完成整改。 报告期内，中国证券监督管理委员会上海监管局就本基金管理人持有子公司天治北部资产管 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 50 页 共 52 页 理有限公司的股权比例持续低于 51%的情况、子公司净资本指标不符合要求的情况对相关责任人 采取了监管谈话的行政监管措施。 报告期内，基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 光大证券 1 260,129,826.19 50.68% 237,056.88 50.14% - 招商证券 1 253,111,077.43 49.32% 235,721.45 49.86% - 国联证券 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。 2、基金专用交易单元的选择标准和程序： （1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为； （2）公司财务状况良好； （3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉； （4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究 报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； （5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签 订交易单元租用协议。 3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 51 页 共 52 页 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 光大证券 1,098,298.00 33.28% - - - - 招商证券 2,202,218.53 66.72% 124,700,000.00 100.00% - - 国联证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 天治趋势精选混合 2018 年年度报告摘要 第 52 页 共 52 页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101-20181231 10,001,000.00 - - 10,001,000.00 40.78% 产品特有风险 根据份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险作出相应调整， 减少流动性不佳资产的配置，增加流动性较好资产的配置，目前组合中流动性较好的资产比例较高， 20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的流动性影响较小。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、2018 年 3 月 24 日，在指定媒体上刊登了《天治基金管理有限公司关于公司旗下公开募 集证券投资基金收取短期赎回费的提示性公告》。 2、2018 年 3 月 30 日，在指定媒体上刊登了《天治基金管理有限公司关于天治趋势精选灵 活配置混合型证券投资基金修改基金合同的公告》 。 3、2018 年 9 月 28 日，在指定媒体上刊登了《天治基金管理有限公司关于天治趋势精选灵 活配置混合型证券投资基金变更业绩比较基准及修改基金合同的公告》。 4、经天治基金管理有限公司第五届董事会第三十五次会议审议通过，自 2018 年 12 月 27 日起，聘任单宇先生担任公司董事长，吕文龙先生不再担任公司董事长职务，上述事项已按有 关规定在中国证券投资基金业协会完成相关手续，并报中国证券监督管理委员会上海监管局备 案，本基金管理人于 2018年 12月 27日在中国证券监督管理委员会指定媒体及公司网站上刊登 了相关公告。 天治基金管理有限公司 2019 年 3月 27日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告(摘要) | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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