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万家稳健增利债券A(519186)  基金公开信息
流水号 148080
基金代码 519186
公告日期 2012-01-19
编号 1
标题 万家稳健增利债券型证券投资基金2011年第四季度报告
信息全文 基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2012年1月19日








§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家稳健增利债券
基金主代码 519186
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年8月12日
报告期末基金份额总额 205,546,912.48份
投资目标 严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的长期稳健增值。
投资策略 在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前提下,实现基金收益的最大化。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 万家稳健增利债券A 万家稳健增利债券C
下属两级基金的交易代码 519186 519187
报告期末下属两级基金的份额总额 153,858,244.01份 51,688,668.47份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 万家稳健增利债券A报告期(2011年10月1日至2011年12月31日) 万家稳健增利债券C报告期(2011年10月1日至2011年12月31日)
1.本期已实现收益 4,757,367.92 1,545,595.88
2.本期利润 12,292,467.57 4,102,344.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0782 0.0766
4.期末基金资产净值 158,318,331.34 52,709,909.96
5.期末基金份额净值 1.0290 1.0198
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家稳健增利债券A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 8.07% 0.32% 3.24% 0.14% 4.83% 0.18%

万家稳健增利债券C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 7.96% 0.32% 3.24% 0.14% 4.72% 0.18%


3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
万家稳健增利债券A



万家稳健增利债券C



注:本基金于2009年8月12日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邹昱 本基金基金经理;万家货币基金基金经理;万家添利分级债券基金基金经理；固定收益部总监 2010年8月4日 - 5年 复旦大学硕士，曾在南京银行股份有限公司从事固定收益研究。2008年4月进入本公司，从事固定收益投资研究工作，并担任基金经理助理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度,由于经济下行较为明显,通胀水平也呈现出逐月回落的态势,央行在于12月5日将银行存款准备金率下调0.5个百分点,显示此前紧缩的货币政策实际彻底转向,市场对于未来经济下滑以及通胀回落的预期更加乐观,债券市场到期收益率出现了持续大幅下行的行情。由于银行间资金面依然偏紧,回购利率回落幅度有限,但是相对前期过紧的状况,已经大大好转。市场对于利率品种以及高评级信用品种需求大增,交投大为活跃,收益率快速下行。低评级品种由于市场对于信用风险的担忧,涨幅则相对较小。
本基金在四季度操作上,由于对于市场趋势判断比较正确,提高了信用债配置比例,主要以增持高评级长期限的中期票据为主,组合久期有所拉长,也在市场行情来临中较大程度地获得了收益率下行带来的资本利得。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,万家稳健增利债券A份额净值为1.0290元,本报告期份额净值增长率为8.07%,业绩比较基准收益率3.24%;万家稳健增利债券C份额净值为1.0198元,本报告期份额净值增长率为7.96%,业绩比较基准收益率3.24%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下一阶段，经济基本面上，工业增加值等指标均显示经济仍处于继续缓慢下行阶段；通胀压力预计也将继续缓解；货币政策进一步放松将是大概率事件，资金面会随之更加宽松，回购利率将会出现较为显著的下降。但是二季度之后经济形势会有所改善，通胀水平也预计会有所抬升，债券将会面临一定的收益率调整压力。
基于以上判断，一季度我们会适度调整投资策略，择机缩短组合久期，减持部分收益率过低的高评级品种，同时关注可转债市场的情况，适度增加可转债的配置。


§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 311,778,523.68 91.13
其中：债券 311,778,523.68 91.13
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 19,661,236.82 5.75
6 其他资产 10,676,586.51 3.12
7 合计 342,116,347.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 219,603,414.70 104.06
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 81,294,000.00 38.52
7 可转债 10,881,108.98 5.16
8 其他 - -
9 合计 311,778,523.68 147.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 122958 09长经开 377,500 37,361,175.00 17.70
2 1180033 11粤云浮债 300,000 29,517,000.00 13.99
3 1180032 11鹰投债 300,000 29,499,000.00 13.98
4 122834 11牡国投 267,640 24,596,116.00 11.66
5 1182303 11华润电MTN1 200,000 20,606,000.00 9.76

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金本报告期末未持有股票
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 2,564,946.46
3 应收股利 -
4 应收利息 7,861,640.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,676,586.51

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110003 新钢转债 4,853,396.00 2.30
2 125731 美丰转债 3,227,775.98 1.53
3 125887 中鼎转债 2,799,937.00 1.33

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家稳健增利债券A 万家稳健增利债券C
报告期期初基金份额总额 165,307,298.38 54,659,112.78
报告期期间基金总申购份额 905,414.08 4,477,796.21
报告期期间基金总赎回份额 12,354,468.45 7,448,240.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 153,858,244.01 51,688,668.47


§7 备查文件目录

7.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家稳健增利债券型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家稳健增利债券型证券投资基金2011年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。




万家基金管理有限公司
2012年1月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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