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| 银河创新混合A(519674) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 147902 | ||||||||
| 基金代码 | 519674 | ||||||||
| 公告日期 | 2012-01-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河创新成长股票型证券投资基金2011年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河创新成长股票 交易代码 519674 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月29日 报告期末基金份额总额 902,121,279.92份 投资目标 本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的股票选择相结合。在资产配置策略上，本基金根据对经济面、政策面、市场面等多因素分析，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例。在股票选择上，本基金主要投资于具有创新能力和持续增长潜力的上市公司股票，力争为基金份额持有人带来长期、稳定的资本增值。 1.资产配置策略 本基金管理人使用多因素分析模型，从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，重点分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹配关系，在此基础上，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例。 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页 本基金考虑的宏观经济因素包括GDP增长率，居民消费价格指数(CPI)，生产者价格指数(PPI)，货币供应量(M0，M1，M2)的增长率等指标，本基金将以全球化的视野，结合全球经济周期和国内经济周期，综合考虑宏观经济指标。 本基金考虑的政策面因素包括货币政策、财政政策、产业政策的变化趋势等。 本基金考虑的市场因素包括市场的资金供求变化、上市公司的盈利增长情况、市场总体P/E、P/B等指标相对于长期均值水平的偏离度、新股首发上市涨幅、不同行业的市场轮动情况等。 2.股票投资策略 本基金主要投资于具有良好成长性的创新类上市公司。本基金所指的创新，包括技术创新和商业创新两种类型。技术创新是指企业应用新知识和新技术，或采用新工艺，开发生产新的产品，提供新的服务，或提高产品质量、降低产品成本，占据市场并实现市场价值的活动。商业创新是指企业通过商业模式、市场营销、管理体系、生产流程等方面的创新，使企业的盈利能力和竞争实力得到持续改善的行为。 3.债券投资策略 本基金将一部分基金资产投资于债券，包括国内依法公开发行和上市的国债、金融债、企业债、可转债、央行票据和资产支持证券等。 4.权证投资策略 本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计算，并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结果，选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行投资。 业绩比较基准 业绩基准收益率=中证500指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%。 风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的品种。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -51,925,160.78 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页 2.本期利润 -40,820,182.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0445 4.期末基金资产净值 739,148,143.49 5.期末基金份额净值 0.8193 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ -5.32% 1.09% -11.28% 1.28% 5.96% -0.19% 过去三个月 注：本基金业绩比较基准为：中证500指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%，每日进行再平衡过程。 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金2010年12月29日成立，根据《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 钱睿南 银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理、银河稳健证券投资基金 2010年12月29日 - 11 硕士研究生学历，曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任交易主管、基金经理助理等职务，2008年2月起担任银河稳健证券投资基金基金经理，2009年8月起兼任股票投资部总监。 王培 银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理 2011年6月3日 - 5 硕士研究生学历，曾就职于国泰君安证券股份有限公司研究所，从事石化化工行业的研究分析工作。2009年7月加入银河基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。 注：1、上表中钱睿南同志的任职日期为该基金基金合同成立日、其他任职、离职日期均为我公司做出决定之日； 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 银河创新成长股票型证券投资基金（以下简称“银河创新股票”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无与银河创新股票投资风格相似的投资组合。 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期未发现本基金有可能导致不公平交易的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年4季度对于市场大的趋势判断是不乐观，认为由于3季度对经济下滑的预期已经有所反应，认为指数的跌幅不会太大，不过4季度实际情况比预期的要差，尤其是季度后一段时间的下跌幅度超预期。另外，我们认为供求关系不平衡的状态一直存在，并没有发生本质变化，中国水电等一系列大盘蓝筹股IPO以及大小非解禁压力依然存在，在没有外来资金入市的背景下，四季度股市资金依然偏紧，严重制约着股指，这一点得到了比较充分的印证。从实际的情况来看，指数超预期的在小幅反弹后呈现了大幅单边下跌的走势，所有行业在3季度呈现负收益的基础上再一次无幸免，其中表现最活跃的板块是政策预期较多的传媒、农业以及环保等小市值板块。由于对市场保持较为谨慎的态度，基金的股票仓位比较稳健，基本保持在中低水平。 2012年1季度是预期比较混乱的一段时间，由于大多数周期性行业都面临利润同比下滑的现实，很难从基本面角度去寻找投资机会，但是股市对下滑预期在2011年4季度已经有所反应，大的方向性较难判断，但是不排除经济数据持续低于预期，会有反弹的机会。行业配置方面我们会考虑在原有配置的基础上，多布局大金融和有政策预期的可选消费，减配渠道库存较大的必选消费。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年4季度本基金净值增长率为-5.32%，同期业绩比较基准增长率为-11.28%，业绩高于基准。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 546,321,927.95 73.57 546,321,927.95 73.57 2 34,092,000.00 4.59 34,092,000.00 4.59 - - 权益投资 其中：股票 固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页 3 - - 4 20,000,230.00 2.69 - - 5 140,845,791.31 18.97 6 1,371,580.28 0.18 7 742,631,529.54 100.00 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A - - B 44,592,850.00 6.03 C 323,933,301.88 43.83 C0 69,178,350.20 9.36 C1 9,440,000.00 1.28 C2 - - C3 - - C4 131,029,801.35 17.73 C5 6,021,489.95 0.81 C6 - - C7 4,432,000.00 0.60 C8 103,831,660.38 14.05 C99 - - D - - E 14,060,888.30 1.90 F - - G 80,024,421.20 10.83 H - - I 54,893,715.63 7.43 J - - K 24,648,036.94 3.33 L 4,168,714.00 0.56 M - - 546,321,927.95 73.91 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页 1 东阿阿胶 1,249,867 53,681,787.65 7.26 2 泸州老窖 999,800 37,292,540.00 5.05 3 中兴通讯 2,199,912 37,178,512.80 5.03 4 上海家化 949,966 32,384,340.94 4.38 5 新宙邦 879,989 29,118,836.01 3.94 6 杰瑞股份 400,255 28,017,850.00 3.79 7 新纶科技 1,416,156 23,578,997.40 3.19 8 元力股份 971,488 23,267,137.60 3.15 9 人福医药 1,199,863 23,121,360.01 3.13 10 南京银行 2,399,913 22,271,192.64 3.01 000423 000568 000063 600315 300037 002353 002341 300174 600079 601009 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 - - 2 - - 3 20,092,000.00 2.72 20,092,000.00 2.72 4 14,000,000.00 1.89 5 - - 6 - - 7 - - 8 - - 9 34,092,000.00 4.61 国家债券 央行票据 金融债券 其中：政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 其他 合计 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 11国开49 200,000 20,092,000.00 2.72 2 11万方债 140,000 14,000,000.00 1.89 110249 112037 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 750,000.00 2 - 3 - 4 615,668.95 5 5,911.33 6 - 7 - 8 - 9 1,371,580.28 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未无处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 上海家化 32,384,340.94 4.38 重大事项 600315 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 931,376,751.05 本报告期基金总申购份额 减:本报告期基金总赎回份额 本报告期基金拆分变动份额 本报告期期末基金份额总额 2,946,741.53 32,202,212.66 - 902,121,279.92 银河创新成长股票 2011 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准设立银河创新成长股票型证券投资基金的文件 2.《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》 3.《银河创新成长股票型证券投资基金托管协议》 4.中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5.银河创新成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注 6.报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼 7.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021) 38568888/400-820-0860 银河基金管理有限公司 2012年1月18日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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