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| 中海积极增利混合(001279) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1444514 | ||||||||
| 基金代码 | 001279 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中海积极增利灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 1月 22日 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海积极增利混合 基金主代码 001279 交易代码 001279 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 5月 20日 报告期末基金份额总额 226,855,987.84份 投资目标 在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金份额 持有人创造稳健收益。 投资策略 1、资产配置策略 本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分 析、不同行业发展趋势等分析判断，采取自上而下的 分析方法，比较不同证券子市场和金融产品的收益及 风险特征，动态确定基金资产在权益类和固定收益类 资产的配置比例。 2、股票投资策略 （1）行业精选策略 本基金主要从宏观经济周期和行业生命周期两个层 次来分析不同行业的周期性属性。 本基金基于“投资时钟理论”对宏观经济周期进行分 析，将宏观经济周期分解为复苏、过热、滞胀和衰退 四个阶段，根据不同行业在宏观经济周期各阶段的表 现进行最优配置。 本基金还将根据行业本身的生命周期分析，将行业生 命周期分为创始期、成长期、成熟期和收缩期四个阶 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页 段，本基金重点加强对成长期行业和成熟期行业的配 置。 本基金将采用宏观经济周期分析为主，兼顾行业生命 周期分析的最优选择进行行业精选。 （2）股票精选策略 本基金对精选行业内的个股选择将采用定量分析与 定性分析相结合的方法，选择其中具有优势的上市公 司进行投资。 1）定量方式 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性 指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选 具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 2）定性方式 本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司 的核心竞争优势，重点投资具有较高进入壁垒、在行 业中具备比较优势的公司，并坚决规避那些公司治理 混乱、管理效率低下的公司，以确保最大程度地规避 投资风险。 3、债券投资策略 （1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而 下的资产配置。 利用宏观经济分析模型，确定宏观 经济的周期变化，主要是中长期的变化趋势，由此确 定利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产在宏观 经济周期的属性，即货币市场顺周期、债券市场逆周 期的特点，确定债券资产配置的基本方向和特征。结 合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析， 根据收益率模型为各种固定收益类金融工具进行风 险评估，最终确定投资组合的久期配置。 （2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的 资产配置。 （3）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分 析，自上而下的资产配置。 本基金根据利率债券和信用债券之间的相对价值，以 其历史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类 别收益品种的基本面分析，综合分析各个品种的信用 利差变化。在信用利差水平较高时持有金融债、企业 债、短期融资券、可分离可转债等信用债券，在信用 利差水平较低时持有国债等利率债券，从而确定整个 债券组合中各类别债券投资比例。 个券选择：基于各个投资品种具体情况，自下而上的 资产配置。 4、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产 支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动 性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页 分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策， 力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金 的收益。 5、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加 强基金风险控制，有利于基金资产增值。本基金将运 用期权估值模型，根据隐含波动率、剩余期限、正股 价格走势，并结合本基金的资产组合状况进行权证投 资。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+2%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风 险品种，其预期风险和预期收益水平低于股票型基 金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年 10月 1日 － 2018年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 -6,757,519.95 2.本期利润 -17,019,370.46 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0745 4.期末基金资产净值 152,996,693.62 5.期末基金份额净值 0.674 注：1：本期指 2018年 10月 1日至 2018年 12月 31日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有 人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -10.01% 1.96% 0.79% 0.01% -10.80% 1.95% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 左剑 本基金基 金经理 2015 年 5 月 20日 - 16年 左剑先生，复旦大学 国际贸易学专业硕 士。历任中国工商银 行股份有限公司上海 分行交易员、中富证 券有限责任公司投资 经理、中原证券股份 有限公司投资经理、 上海证券有限责任公 司高级经理、投资主 办。2012年 7 月进入 本公司工作，曾任财 富管理中心专户投资 经理，2015年 5 月至 2016年 6 月任中海进 取收益灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理，2015年 5 月至 2016年 6 月任中海增 强收益债券型证券投 资基金基金经理， 2015 年 11 月至 2017 年 7 月任中海中鑫灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理， 2015年 5 月至今任中 海积极增利灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理。 注：1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页 《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、 交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易， 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司 制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入 有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相 关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数 进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出 现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情 况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，国内经济增长压力增大，工业企业盈利趋势继续下行，PPI持续回落。货币 政策走向中性偏宽松，但还未明显传导到实体经济，中小企业融资难问题依然严峻。 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页 国际经济形势相对缓和，中美首脑在 G20峰会期间举行会晤，这是中美贸易战后习近平主席 和特朗普总统的首次会面，中美贸易争端暂时缓和。 股票市场方面，市场震荡下跌，主要原因在于对国内经济进一步下滑的担忧，以及对美国贸 易制裁转向技术封锁的担忧，以及对全球经济恶化的担心。 本基金在这期间适当调整了投资的结构，主要投资于符合产业趋势的业绩增长确定性强的成 长股，投资主要方向为 5G、计算机、电子等行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2018年 12月 31日，本基金份额净值 0.674元(累计净值 0.674元) 。报告期内本基金 净值增长率为-10.01%，低于业绩比较基准 10.80个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 111,386,179.55 72.20 其中：股票 111,386,179.55 72.20 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,640,247.10 2.36 其中：债券 3,640,247.10 2.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 34,766,725.27 22.53 8 其他资产 4,489,739.50 2.91 9 合计 154,282,891.42 100.00 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 62,251,529.89 40.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,704,956.66 31.18 J 金融业 1,429,693.00 0.93 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 111,386,179.55 72.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000063 中兴通讯 752,100 14,733,639.00 9.63 2 002236 大华股份 1,059,100 12,137,286.00 7.93 3 300168 万达信息 965,100 11,571,549.00 7.56 4 002456 欧菲科技 1,207,700 11,098,763.00 7.25 5 002065 东华软件 1,595,900 11,091,505.00 7.25 6 002281 光迅科技 339,543 9,120,124.98 5.96 7 300451 创业软件 440,800 8,441,320.00 5.52 8 600498 烽火通信 201,069 5,724,434.43 3.74 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页 9 002384 东山精密 393,132 4,438,460.28 2.90 10 600588 用友网络 184,445 3,928,678.50 2.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,640,247.10 2.38 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,640,247.10 2.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 123007 道氏转债 21,489 2,054,348.40 1.34 2 113020 桐昆转债 7,950 794,761.50 0.52 3 128046 利尔转债 7,980 791,137.20 0.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 108,583.07 2 应收证券清算款 4,359,482.09 3 应收股利 - 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页 4 应收利息 7,150.37 5 应收申购款 14,523.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,489,739.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 123007 道氏转债 2,054,348.40 1.34 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 228,875,104.04 报告期期间基金总申购份额 2,306,827.28 减:报告期期间基金总赎回份额 4,325,943.48 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 226,855,987.84 中海积极增利混合 2018年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会准予注册募集中海积极增利灵活配置混合型证券投资基金的文件 2、中海积极增利灵活配置混合型证券投资基金合同 3、中海积极增利灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、中海积极增利灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 8.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或 400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2019年 1月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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