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| 银河成长混合(519668) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1444214 | ||||||||
| 基金代码 | 519668 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河竞争优势成长混合型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月22日 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河成长混合 场内简称 - 交易代码 519668 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月26日 报告期末基金份额总额 212,207,697.49份 投资目标 在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主 动式管理，追求基金中长期资本增值。 投资策略 本基金的投资策略主要体现在战略资产配置、股票投 资策略、债券投资策略和其他品种投资策略（包括权 证、资产支持证券等）四个层面。本基金主要根据个 股精选结果决定股票资产配置。本基金管理人将从宏 观、中观和微观面等多个角度综合分析评判证券市场 的特点及其演化趋势，分析股票、债券等资产的预期 收益与风险的匹配关系，在此基础上，结合预期收益 良好的可投资股票的数量，在投资比例限制范围内， 确定或调整投资组合中股票和债券的比例。在股票投 资策略上，本基金采用“自下而上”的选股策略，通 过定性分析和定量分析相结合的方法，以企业可持续 的竞争优势分析为核心，通过基本分析（Fundamental Analysis） 和 相 对 投 资 价 值 评 估 （ Relative Evaluation），从竞争优势的角度，精选具有持续竞 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页 争优势和成长性的优质上市公司，在合理估值的基础 上进行投资。本基金债券投资的主要策略包括利率预 期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、单券选择 策略、可转换债券投资策略。其他品种投资策略包括 权证、资产支持证券投资等。 业绩比较基准 业绩基准收益率=沪深 300 指数收益率×80%＋上证 国债指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货 币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于风 险水平相对较高的基金。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -12,285,555.27 2.本期利润 -32,181,886.26 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1436 4.期末基金资产净值 196,513,531.09 5.期末基金份额净值 0.9260 注：1、本基金合同于2008年5月26日生效。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页 过去三个月 -13.49% 1.42% -9.65% 1.31% -3.84% 0.11% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%，每日进行 再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的 60－95%，债券、现金等金融工具占基 金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证 的投资比例不超过基金资产净值的3%，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。截 止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。 3.3 其他指标 注：无。 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 祝建辉 基金经理 2016年2月 1日 - 12 中共党员，硕士研究 生学历，12年证券从 业经历，曾就职于天 治基金管理有限公 司。2008年4月加入 银河基金管理有限公 司，主要研究钢铁、 煤炭、化工行业，历 任研究员、高级研究 员、研究部总监助理 等职务，现担任基金 经理。2015年12月起 担任银河灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理，2016年 2 月起担任银河竞争优 势成长混合型证券投 资基金的基金经理， 2017年10月起担任银 河君腾灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。 注：1、上表中任职、离职日期均为我公司做出决定之日； 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产， 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金 份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页 完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同 投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除 外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了 价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常 情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完 全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确 定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年4季度本基金仓位前高后低；从基金持仓结构的变化来看，4季度本基金主要减持了 计算机、医药，增持了非银、地产、建筑。 展望2019年1季度，宏观数据在面临今年的高基数背景下，同时政策对冲的时滞效应，数据 层面将兑现经济下行的预期且乏善可陈，但是市场对此也有一定的预期；2019年2月底MSCI将 评估是否将A股投资比率提高到20%，市场对此的预期偏乐观；2019年3月1日是中美贸易谈判 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页 达成的截止日，在此之前的谈判进展将影响市场的波动率和风险偏好；海外市场也面临企业盈利 增速下行和货币收紧的估值压力；国内上市公司将在1月份开始公告2018年年报预增或快报，高 送转的部分公司也将提前公布，综上所述，考虑到年底前市场的提前调整，本基金对A股2019 年1季度市场的判断是上半个季度机会好于下半个季度，本基金将从下列投资机会中寻找配置标 的，（1）受益政策边际放松和利率下行的房地产龙头企业，受益于对冲经济下滑、财政刺激的基 建行业龙头企业，（2）受益于MSCI提高配置比例、已经调整一定幅度的金融行业龙头和消费龙 头，（3）自下而上寻找2018年年报和2019年1季报继续呈现改善趋势的中小盘成长股，（4） 行业经过2018年和2018年1季度去库存，受益成本下降，基本面逐步见底的周期消费类行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.9260元；本报告期基金份额净值增长率为-13.49%，业 绩比较基准收益率为-9.65%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 130,714,385.88 66.15 其中：股票 130,714,385.88 66.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页 7 银行存款和结算备付金合计 63,329,769.52 32.05 8 其他资产 3,547,244.36 1.80 9 合计 197,591,399.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 45,000,321.61 22.90 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 12,696,994.00 6.46 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,702,357.76 11.04 J 金融业 25,018,704.98 12.73 K 房地产业 22,267,865.79 11.33 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,028,141.74 2.05 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 130,714,385.88 66.52 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页 1 601799 星宇股份 268,978 12,776,455.00 6.50 2 300595 欧普康视 303,909 11,773,434.66 5.99 3 601318 中国平安 195,500 10,967,550.00 5.58 4 600845 宝信软件 470,777 9,815,700.45 4.99 5 000002 万 科Ａ 348,100 8,291,742.00 4.22 6 600048 保利地产 681,500 8,034,885.00 4.09 7 601939 建设银行 1,146,300 7,301,931.00 3.72 8 600030 中信证券 418,100 6,693,781.00 3.41 9 600600 青岛啤酒 180,900 6,306,174.00 3.21 10 300559 佳发教育 182,330 6,281,268.50 3.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金契约规定不能投资股指期货，本基金严格按照投资契约并未投资股指期货。 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 94,683.56 2 应收证券清算款 3,385,612.25 3 应收股利 - 4 应收利息 14,434.44 5 应收申购款 52,514.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,547,244.36 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 流通受限情况说明 1 600030 中信证券 6,693,781.00 3.41 重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 225,753,188.00 报告期期间基金总申购份额 9,185,208.45 减:报告期期间基金总赎回份额 22,730,698.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 212,207,697.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准设立银河竞争优势成长股票型证券投资基金的文件 2. 《银河竞争优势成长混合型证券投资基金基金合同》 3. 《银河竞争优势成长混合型证券投资基金托管协议》 4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5. 银河竞争优势成长混合型证券投资基金财务报表及报表附注 6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层 9.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站 （http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制 件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话： 400-820-0860/(021)38568888 银河成长混合 2018年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页 银河基金管理有限公司 2019年1月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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