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| 中银慧享中短利率债券B(000952) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1443568 | ||||||||
| 基金代码 | 000952 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银理财90天债券型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 2页共 12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 21日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银理财 90天债券 基金主代码 000951 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 3月 9日 报告期末基金份额总额 14,840,529,180.71份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追 求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。 投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩 余期限控制在 180天以内，在控制利率风险、尽量降低基金 净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。 业绩比较基准 七天通知存款税后利率 风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股 票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B 下属两级基金的交易代码 000951 000952 报告期末下属两级基金的份 额总额 67,511,446.11份 14,773,017,734.60份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日) 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 3页共 12页 1.本期已实现收益 657,054.45 147,469,878.68 2.本期利润 657,054.45 147,469,878.68 3.期末基金资产净值 67,511,446.11 14,773,017,734.60 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成 本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、中银理财 90天债券 A: 阶段 份额净值收 益率① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.8618% 0.0007% 0.3450% 0.0000% 0.5168% 0.0007% 2、中银理财 90天债券 B： 阶段 份额净值收 益率① 净值收益率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.9352% 0.0007% 0.3450% 0.0000% 0.5902% 0.0007% 注：本基金每个运作期期末例行收益结转（如遇节假日顺延）。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银理财 90天债券型证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017年 3月 9日至 2018年 12月 31日) 1、 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 4页共 12页 2、 中银理财 90天债券 B 注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起1个月内为建 仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 5页共 12页 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 方抗 基金经理 2017-03-09 - 10 中银基金管理有限公司助理 副总裁（AVP）,金融学硕士。 曾任交通银行总行金融市场 部授信管理员，南京银行总 行金融市场部上海分部销售 交易团队主管。2013 年加入 中银基金管理有限公司，曾 任固定收益基金经理助理。 2014 年 8 月至今任中银增利 基金基金经理，2014 年 8 月 至今任中银货币基金基金经 理，2015 年 9 月至今任中银 国有企业债基金基金经理， 2015年12月至今任中银机构 货币基金基金经理，2017 年 3 月至今任中银理财 90 天债 券基金基金经理，2018 年 3 月至今任中银泰享基金基金 经理。具有 10年证券从业年 限。具备基金从业资格。 吴旅忠 基金经理 2017-04-05 2018-10-17 11 金融学硕士。曾任国泰君安 证券固定收益证券投资经 理。2015 年加入中银基金管 理有限公司，曾任固定收益 基金经理助理。2016 年 3 月 至 2018年 10月任中银理财 7 天债券基金基金经理，2016 年 3 月至 2018 年 10 月任中 银理财 14天债券基金基金经 理，2016年 3月至 2016年 7 月任中银理财 21天债券基金 基金经理，2016 年 3 月至 2018 年 10 月任中银理财 30 天债券基金基金经理，2016 年 3月至 2016年 7月任中银 理财 60 天债券基金基金经 理，2017 年 3 月至 2018 年 10 月任中银丰庆基金基金经 理，2017 年 4 月至 2018 年 10月任中银理财90天债券基 金基金经理，2017 年 5 月至 2018年10月任中银如意宝基 金基金经理。具有 11年证券 从业年限。具备基金、证券、 银行间本币市场交易员从业 资格。 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 6页共 12页 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决 定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的 计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规 则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金 运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基 金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价 申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投 资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员 会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环 节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公 司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证 各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有 公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程 和结果的有效监督。 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资 组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各 投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面，全球经济处于复苏末端，美国经济有见顶态势，四季度美欧经济景气度均回落。 从领先指标来看，美国经济景气度大幅回落，四季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从三季度末的 59.8 下行至 54.1，创两年以来新低，美国 12 月非农就业再度不及预期，失业率维持 3.7%，美国通胀预 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 7页共 12页 期随着油价下跌而显著回落，美债主要收益率曲线相继逼平，美元指数趋势性转弱。欧元区经济景 气度继续下滑，四季度制造业 PMI 指数从 53.2进一步下行至 51.4，欧央行实际上处于“松紧两难”的 境地，确认 12月底结束扩表，但核心通胀距离央行目标仍有距离。日本经济复苏不及预期，四季度 制造业 PMI 指数从 52.5小幅回落至 52.4，工业产值回落，核心通胀未见起色。综合来看，美国经济 有所回落，2019年美联储预期加息次数显著下降，美元预计见顶，美债收益率预计继续下降；欧洲 经济复苏前景一般，贸易战以及英国退欧等因素均存在负面影响；日本经济延续缓慢复苏。 国内经济方面，融资需求继续下行，地方债务监管未见宽松迹象，叠加贸易战背景下外需走弱， 经济下行压力增加。具体来看，四季度领先指标中采制造业 PMI 显著下行 1.4个百分点至 49.4，同 步指标工业增加值 1-11月同比增长 6.3%，较三季度末回落 0.1个百分点。从经济增长动力来看，出 口受贸易战影响逐步体现，消费持续走低，投资低位震荡：11月美元计价出口增速较三季度末回落 至 5.4%左右，11 月消费增速较三季度末大幅下行至 8.1%；制造业投资维持强势，房地产投资高位 回落，基建投资触底反弹，1-11月固定资产投资增速较三季度末小幅回升至 5.9%的水平。通胀方面， CPI 冲高回落，11月同比增速 2.2%，PPI 在大宗商品价格走低及高基数背景下加速回落，11月同比 增速较三季度末回落至 2.7%。 2. 市场回顾 债券市场方面，四季度债市各品种均显著上涨。其中，四季度中债总全价指数上涨 2.91%，中 债银行间国债全价指数上涨 2.91%，中债企业债总全价指数上涨 1.42%。在收益率曲线上，四季度收 益率曲线经历了小幅由陡变平的变化。其中，四季度 10 年期国债收益率从 3.61%的水平下行 38 个 bp至 3.23%，10年期金融债（国开）收益率从 4.20%下行 55个 bp至 3.65%。货币市场方面，四季 度央行货币政策整体中性偏宽松，资金面呈现总体宽松偶尔时点紧张的格局。其中，四季度银行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.39%左右，较上季度均值小幅上升 4bp，银行间 7 天回购利率均值在 2.84%左右，较上季度均值抬升 17bp。 3. 运行分析 四季度资金面整体维持宽松状态，但年底非银资金面紧张程度加剧，各期限存单收益率均有所 上行，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，本基金积极抓住年末存单收益率上行的投资机会， 合理调节存款、同业存单以及 ABS 等各类资产的投资比例，通过适当的杠杆策略，以及较为均衡的 剩余期限安排，有效地控制了流动性风险，保证了基金在低风险状况下的较好回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 A类基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.86%，同期业绩比较基准收益率为 0.35% B类基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.94%，同期业绩比较基准收益率为 0.35% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 8页共 12页 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 9,835,015,755.92 61.31 其中：债券 9,767,515,755.92 60.89 资产支持证券 67,500,000.00 0.42 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 6,157,675,960.02 38.39 4 其他资产 48,722,476.92 0.30 5 合计 16,041,414,192.86 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 15.97 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％） 2 报告期末债券回购融资余额 1,165,258,492.10 7.85 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值 比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 138 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 141 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 85 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明 本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。本基金本报 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 9页共 12页 告期内未出现超出合同约定的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 净值的比例（%） 各期限负债占基金资产 净值的比例（％） 1 30天以内 0.46 7.85 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 2 30天（含）—60天 - - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 3 60天（含）—90天 49.79 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 4 90天（含）—120天 5.50 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 52.01 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 合计 107.76 7.85 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比 例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 861,630,435.09 5.81 其中：政策性金融债 861,630,435.09 5.81 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 8,905,885,320.83 60.01 8 其他 - - 9 合计 9,767,515,755.92 65.82 10 剩余存续期超过 397天的浮动利 率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 111810616 18兴业银行 5,200,000 515,954,881.25 3.48 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 10页共 12页 CD616 2 111815474 18民生银行 CD474 5,000,000 496,559,544.99 3.35 3 111819459 18恒丰银行 CD459 5,000,000 488,633,408.80 3.29 4 111871111 18盛京银行 CD555 4,000,000 393,963,187.13 2.65 5 111819472 18恒丰银行 CD472 4,000,000 386,777,634.68 2.61 6 111884219 18哈尔滨银 行 CD146 3,500,000 347,885,476.41 2.34 7 111870976 18宁波银行 CD249 3,500,000 347,834,275.76 2.34 8 180209 18国开 09 3,300,000 330,609,833.56 2.23 9 111870817 18宁夏银行 CD137 3,000,000 295,460,791.75 1.99 10 111819382 18恒丰银行 CD382 3,000,000 295,040,159.75 1.99 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1955% 报告期内偏离度的最低值 -0.0222% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0964% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 139253 万科 27A1 200,000 20,000,000.00 0.13 2 139355 万科 32A1 200,000 20,000,000.00 0.13 3 139227 龙腾优 10 175,000 17,500,000.00 0.12 4 139254 万科 28A1 100,000 10,000,000.00 0.07 5.9 投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计 提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。 5.9.22018年四季度，本基金投资的前十大债券的发行主体中，恒丰银行、民生银行受到中国银行保 险监督管理委员会、人民银行等监管机构的处罚，处罚原因涉及多项案由。基金管理人通过对以上 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 11页共 12页 发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对相关证券的投资价值构成实质性影响。报告期内， 本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 48,722,476.92 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 48,722,476.92 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中银理财90天债券A 中银理财90天债券B 本报告期期初基金份额总额 87,502,319.16 16,078,590,327.78 本报告期基金总申购份额 15,584,099.37 141,071,847.65 本报告期基金总赎回份额 35,574,972.42 1,446,644,440.83 报告期期末基金份额总额 67,511,446.11 14,773,017,734.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利发放 2018-10-23 107,149.11 0.00 - 2 红利发放 2018-10-24 106,957.65 0.00 - 合计 214,106.76 0.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018-10-01至 2018-12-31 5,082, 763,12 2.12 47,248 ,863.4 4 0.00 5,130,011,9 85.56 34.5676% 2 2018-12-06至 3,071, 28,920 0.00 3,100,088,1 20.8893% 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 12页共 12页 2018-12-06 2018-12-21至 2018-12-31 167,20 6.10 ,935.5 9 41.69 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1） 持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金 份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予中银理财 90天债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《中银理财 90天债券型证券投资基金基金合同》； 3、《中银理财 90天债券型证券投资基金托管协议》； 4、《中银理财 90天债券型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 9、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。 9.3 查阅方式 投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。 中银基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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