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银华合利债券(002306) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 1443460 | ||||||||
基金代码 | 002306 | ||||||||
公告日期 | 2019-01-22 | ||||||||
编号 | 1 | ||||||||
标题 | 银华合利债券型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
信息全文 | 基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年1月22日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 银华合利债券 交易代码 002306 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月18日 报告期末基金份额总额 41,308,415.56份 投资目标 本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,把握债券市场和股票市场的投资机会,力争为持有人提供稳定的投资回报。 投资策略 本基金将在基金合同约定的范围内实施稳健的大类资产配置,通过对国内外宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的综合分析,综合评价各类资产收益率变化状况。在此基础上,本基金将积极主动地对权益类资产、固定收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整,确定组合的最优资产配置比例和风险水平。 本基金投资组合比例为:债券投资占基金资产的比例不低于80%,权益类资产(包括股票、权证等)投资占基金资产的比例为0%–20%,权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中债综合财富指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险、预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年10月1日 - 2018年12月31日 ) 1.本期已实现收益 -232,857.27 2.本期利润 -337,736.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0075 4.期末基金资产净值 42,027,420.82 5.期末基金份额净值 1.017 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.68% 0.17% 2.67% 0.05% -3.35% 0.12% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:债券投资占基金资产的比例不低于80%,权益类资产(包括股票、权证等)投资占基金资产的比例为0%–20%,权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王智伟先生 本基金的基金经理 2016年7月26日 - 8.5年 硕士学位。曾就职于天相投资顾问有限公司、中国证券报有限责任公司、方正证券股份有限公司,2015年6月加盟银华基金管理有限公司,曾任基金经理助理职务。自2016年7月26日起担任银华合利债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金基金经理, 自2018年3月7日起兼任银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 洪利平女士 本基金的基金经理 2018年8月1日 - 9年 硕士学位。曾就职于生命人寿保险公司、金鹰基金管理有限公司。2015年8月加盟银华基金,历任投资管理三部基金经理助理,现任投资管理三部基金经理。自2017年2月28日至2018年10月17日担任银华多利宝货币市场基金、银华货币市场证券投资基金、银华交易型货币市场基金、银华惠添益货币市场基金基金经理,自2017年3月22日至2018年10月17日兼任银华活钱宝货币市场基金基金经理,自2018年6月27日起兼任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理,自2018年8月1日起兼任银华合利债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华合利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年4季度以来,中国宏观经济数据持续变弱,微观企业盈利恶化。去杠杆的影响在逐步发酵,社融增速维持低位。债券市场各品种收益率大幅下行,受益于经济预期的恶化和通胀担忧的缓解,长券收益下行幅度更大。信用债和利率债之间的分化格局略有好转,但目前信用利差仍然很大。 权益方面,4季度宏观经济下滑速度有所加快,引发投资者对上市公司盈利下滑的担忧,市场表现弱势。板块表现上看,4季度各板块表现均较为弱势,其中逆周期的农业、通信、基建、地产和公用事业等板块相对较强,而周期性板块和消费板块表现相对较弱。 4季度,本基金在控制信用风险的前提下调整了组合结构,并在季初适度拉长了久期。权益方面,4季度操作以结构调整为主,减持了部分可选消费股票和科技股,增持了电力、必选消费和高股息的股票。 展望2019年1季度,经济下行的趋势仍将延续。中美贸易摩擦不确定性仍然较大。抢出口结束和海外景气下行对出口不利。国内随着房地产调控的深入,基建难于对冲房地产的滑落,制造业在放缓之中,投资增速仍难有起色。就消费端而言,收入增长乏力,继续受到挤压。在此背景下通胀将较为温和可控。货币政策稳健偏宽松的格局仍将维持。债券收益率仍有下行空间,但经历一年的牛市后,幅度将明显收窄。我们仍将严控信用风险,维持适中久期,适时优化组合结构。 权益部分,目前权益市场估值已经较充分地反应了盈利增速下滑的预期,未来权益市场走势的逻辑传导链条将转移到逆周期调节政策和结构性改革政策对市场风险偏好的作用上来,从这个角度来看,权益市场估值水平具备一定的均值回归基础。我们相对看好电力、必选消费和高端制造等板块的表现。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.017元;本报告期基金份额净值增长率为-0.68%,业绩比较基准收益率为2.67%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,出现该情况的时间范围为2018年11月8日至2018年12月31日。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,476,317.18 5.87 其中:股票 2,476,317.18 5.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 34,310,370.00 81.28 其中:债券 34,310,370.00 81.28 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 4,300,000.00 10.19 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 336,648.18 0.80 8 其他资产 789,181.42 1.87 9 合计 42,212,516.78 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 54,813.00 0.13 C 制造业 1,458,875.18 3.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 647,395.00 1.54 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 315,234.00 0.75 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,476,317.18 5.89 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600271 航天信息 13,900 318,171.00 0.76 2 601166 兴业银行 21,100 315,234.00 0.75 3 600312 平高电气 36,341 293,635.28 0.70 4 601766 中国中车 30,000 270,600.00 0.64 5 600886 国投电力 27,900 224,595.00 0.53 6 600027 华电国际 46,600 221,350.00 0.53 7 600483 福能股份 23,700 201,450.00 0.48 8 600276 恒瑞医药 2,830 149,282.50 0.36 9 600519 贵州茅台 240 141,602.40 0.34 10 601717 郑煤机 23,300 128,849.00 0.31 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 32,631,560.00 77.64 其中:政策性金融债 32,631,560.00 77.64 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,678,810.00 3.99 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 34,310,370.00 81.64 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 018005 国开1701 224,000 22,498,560.00 53.53 2 180211 18国开11 100,000 10,133,000.00 24.11 3 132011 17浙报EB 10,000 923,000.00 2.20 4 132004 15国盛EB 5,000 483,850.00 1.15 5 113512 景旺转债 1,500 161,040.00 0.38 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,666.53 2 应收证券清算款 452.71 3 应收股利 - 4 应收利息 778,062.18 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 789,181.42 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 123006 东财转债 57,995.00 0.14 2 110038 济川转债 52,925.00 0.13 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 51,308,465.85 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 10,000,050.29 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 41,308,415.56 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018/10/01-2018/12/31 51,299,000.00 0.00 10,000,000.00 41,299,000.00 99.98% 产品特有风险 投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 9.1.1银华合利债券型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华合利债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华合利债券型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华合利债券型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理股份有限公司 2019年1月22日 |
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基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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