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| 国泰民安增利债券A(020033) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1440910 | ||||||||
| 基金代码 | 020033 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月十九日 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019年 1月 16日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰民安增利债券 基金主代码 020033 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 12月 26日 报告期末基金份额总额 222,278,449.34份 投资目标 在适度承担风险并保持资产流动性的基础上，通过配置债 券等固定收益类金融工具，追求基金资产的长期稳定增 值，通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国 家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环 境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并 据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动 调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 3 金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组 合。 2、固定收益品种投资策略 本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策 略、期限结构策略和个券选择策略等。 3、股票投资策略 本基金适当投资于股票市场，以强化组合获利能力，提高 预期收益水平。本基金股票投资以价值选股、组合投资为 原则，通过选择高流动性股票，保证组合的高流动性；通 过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益性；通过 分散投资、组合投资，降低个股风险与集中性风险。本基 金采用定量分析与定性分析相结合的方法，选取主业清 晰，具有持续的核心竞争力，管理透明度较高，流动性好 且估值具有高安全边际的个股构建股票组合。 4、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金 资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础， 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风 险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的超额收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较标准为：一年期银行定期存款税后收益 率 + 0.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基 金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰民安增利债券 A类 国泰民安增利债券 C类 下属分级基金的交易代码 020033 020034 报告期末下属分级基金的份 29,987,959.15份 192,290,490.19份 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 4 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2018年 10月 1日-2018年 12月 31日) 国泰民安增利债券 A类 国泰民安增利债券 C类 1.本期已实现收益 119,017.67 306,517.39 2.本期利润 782,179.41 2,312,929.59 3.加权平均基金份额本期利润 0.0142 0.0117 4.期末基金资产净值 32,522,356.58 207,315,542.13 5.期末基金份额净值 1.0845 1.0781 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰民安增利债券 A类： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.22% 0.05% 0.50% 0.01% 0.72% 0.04% 2、国泰民安增利债券 C类： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.11% 0.05% 0.50% 0.01% 0.61% 0.04% 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 5 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012年 12月 26日至 2018年 12月 31日) 1．国泰民安增利债券 A类： 注：本基金的合同生效日为 2012年 12月 26日，本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 2．国泰民安增利债券 C类： 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 6 注：本基金的合同生效日为 2012年 12月 26日，本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 韩哲昊 本基金 的基金 经理、 国泰现 金管理 货币、 国泰货 币市 场、国 泰上证 5年期 国债 ETF、国 2015-06-25 - 8年 硕士。2010年 9月至 2011年 9月 在旻盛投资有限公司工作，任交易 员。2011 年 9 月加入国泰基金管 理有限公司，历任债券交易员、基 金经理助理。2015 年 6 月起任国 泰货币市场证券投资基金、国泰现 金管理货币市场基金、国泰民安增 利债券型发起式证券投资基金、上 证 5 年期国债交易型开放式指数 证券投资基金的基金经理，2015 年 6 月至 2018 年 10 月任上证 5 年期国债交易型开放式指数证券 投资基金联接基金的基金经理， 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 7 泰利是 宝货 币、国 泰润泰 纯债债 券的基 金经理 2015年 6月至 2017年 3月任国泰 信用债券型证券投资基金的基金 经理，2015年 7月至 2017年 3月 任国泰淘金互联网债券型证券投 资基金的基金经理，2015 年 7 月 至 2017年 8月任国泰创利债券型 证券投资基金（由国泰 6个月短期 理财债券型证券投资基金转型而 来）的基金经理，2016年 12月起 兼任国泰利是宝货币市场基金的 基金经理，2017年 2月至 2018年 4 月任国泰润利纯债债券型证券 投资基金的基金经理，2017 年 3 月起兼任国泰润泰纯债债券型证 券投资基金的基金经理，2017年 3 月至2017年10月任国泰现金宝货 币市场基金的基金经理，2017年 7 月至2018年11月任国泰润鑫纯债 债券型证券投资基金的基金经理， 2017年 8月至 2018年 11月任国 泰瞬利交易型货币市场基金和上 证 10年期国债交易型开放式指数 证券投资基金的基金经理，2017 年 12月至 2018年 6月任国泰民润 纯债债券型证券投资基金和国泰 润享纯债债券型证券投资基金的 基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金 合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交 易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、 勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持 有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基 金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金 管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 8 人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相 关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反 向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报 告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 10 月，央行降准带动资金面宽松叠加金融及经济数据不及预期，债券市场收益率小 幅下行；11月初，民企座谈会召开叠加贸易战预期缓和，市场风险偏好提升，权益市场反弹，债 券市场收益率出现较大幅度上行；继而在资金面保持宽松，基本面预期走弱的带动下，收益率小 幅下行；11月 13日，10月金融数据公布，社融及信贷数据跳水，带动债券市场收益率快速下行； 12月中旬，受《关于支持优质企业直接融资进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》发布 影响，市场预期房地产融资将有所放松，风险偏好回升，收益率调整；12月下旬，在美债收益率 回落，国内央行货币宽松预期加强，12月制造业 PMI跌破荣枯线推动下，收益率重回下行通道。 全季来看，债券收益率下行明显，基本面走弱带动长端下行大于短端，期限利差收窄。 四季度管理人适当拉长了久期，同时由于资金面较为宽松，套息策略依旧有效，组合一直维 持较高杠杆。展望 2019年初，管理人继续维持较高杠杆，持仓依旧以高等级信用债为主，同时积 极参与中长端利率债波段操作，并根据市场情况逐步拉长信用债久期。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰民安增利 A 在 2018 年第四季度的净值增长率为 1.22%，同期业绩比较基准收益率为 0.50%。 国泰民安增利 C 在 2018 年第四季度的净值增长率为 1.11%，同期业绩比较基准收益率为 0.50%。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 9 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2019年，我们认为基本面对于债券市场仍旧构成利好支撑。第一，经济下行压力在加大。 首先，房地产住而不炒、居民债务高企、棚改力度降低预计将继续施压房地产投资，企业盈利下 滑将制约投资扩张意愿，制造业增速料将回落，而基建投资虽有改善，但于投资仍独木难支。其 次，2018年 11月社零创 2003年以后新低，未来居民收入增长放缓，地产财富效应下降，预示着 消费仍有较大下行压力。再者，全球经济放缓，外需疲弱将拖累出口，尤其在中美贸易冲突下 2018 年抢出口效应明显，对 2019年出口或已形成一定透支。第二，宽货币向宽信用传导见效缓慢。尽 管 2018年 11月以来，多项支持民营企业相关政策陆续落地，部分民营企业的股权质押风险得到 了一定化解，但 2018年 11月工业企业盈利增速转负，可能制约风险偏好回升的脚步，宽信用见 效仍需时间。综上，在经济增长放缓、民企融资困难的背景下，金融去杠杆和实体去杠杆并不是 当前的主要目标，预计 2019年货币政策将加强逆周期调控，宽松货币环境对债市仍构成支撑。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 2,763,294.38 0.99 其中：股票 2,763,294.38 0.99 2 固定收益投资 260,675,147.90 93.16 其中：债券 260,675,147.90 93.16 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 10 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,730,645.09 4.55 7 其他各项资产 3,635,310.31 1.30 8 合计 279,804,397.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,763,294.38 1.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,763,294.38 1.15 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 11 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 000921 海信家电 130,200 920,514.00 0.38 2 600056 中国医药 62,600 786,882.00 0.33 3 000910 大亚圣象 60,100 619,631.00 0.26 4 002798 帝欧家居 32,368 434,054.88 0.18 5 002035 华帝股份 250 2,212.50 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 15,328,500.00 6.39 2 央行票据 - - 3 金融债券 15,048,000.00 6.27 其中：政策性金融债 15,048,000.00 6.27 4 企业债券 119,647,505.50 49.89 5 企业短期融资券 65,279,500.00 27.22 6 中期票据 40,542,000.00 16.90 7 可转债（可交换债） 4,829,642.40 2.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 260,675,147.90 108.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 101552013 15华润 MTN001 200,000 20,414,000.00 8.51 2 011800674 18均胜电子 SCP001 200,000 20,158,000.00 8.40 3 101754030 17滨建投 MTN001 200,000 20,128,000.00 8.39 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 12 4 011802551 18鄂联投 SCP003 200,000 20,032,000.00 8.35 5 122448 15龙光 02 200,000 19,936,000.00 8.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的 期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择， 谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 13 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,638.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,557,782.40 5 应收申购款 74,889.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,635,310.31 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 132009 17中油 EB 3,807,846.20 1.59 2 132007 16凤凰 EB 785,808.00 0.33 3 132010 17桐昆 EB 150,016.50 0.06 4 113012 骆驼转债 74,346.90 0.03 5 110031 航信转债 11,624.80 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰民安增利债券A类 国泰民安增利债券C类 本报告期期初基金份额总额 62,510,556.71 205,436,948.66 报告期基金总申购份额 902,611.61 7,868,310.46 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 14 减：报告期基金总赎回份额 33,425,209.17 21,014,768.93 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 29,987,959.15 192,290,490.19 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金管理人已赎回认购的持有期限已满三年的本基金份额。截至本报告期末，本基金管理 人未持有本基金。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同 2、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰民安增利债券型发起式证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16层-19层。 9.3查阅方式 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 15 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年一月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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