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益民创新优势混合(560003)  基金公开信息
流水号 139572
基金代码 560003
公告日期 2011-10-26
编号 1
标题 益民创新优势混合型证券投资基金2011年第3季度报告
信息全文 基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2011年10月26日



§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 益民创新优势混合
交易代码 560003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年7月11日
报告期末基金份额总额 4,617,065,248.92份
投资目标 本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。
投资策略 本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新溢价为目标，来综合构建基金组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75％+中证全债指数收益率×25％。
风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2011年7月1日 － 2011年9月30日 ）
1.本期已实现收益 -284,547,912.41
2.本期利润 -458,579,606.28
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0984
4.期末基金资产净值 3,697,062,589.08
5.期末基金份额净值 0.8007
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -11.01% 1.00% -11.31% 0.99% 0.30% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、按照本基金的基金合同约定，本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
2、自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的"沪深300指数收益率×75%＋新华巴克莱指数收益率×25%"变更为"沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%"。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李勇钢 益民货币市场基金基金经理、益民创新优势混合型证券投资基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理 2011年9月26日 - 3 清华大学硕士。曾任中再资产管理股份有限公司研究员、投资经理。自2011年8月31日起任益民货币市场基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理；自2011年9月26日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理。
高广新 益民创新优势基金基金经理 2009年8月17日 2011年9月26日 13 硕士，1998年11月至2006年10月于国泰君安证券研究所从事行业研究，曾获新财富社会服务业和交通运输业最佳分析师，2006年10月进入益民基金管理公司曾任首席分析师及研究部总经理，投资决策委员会成员，2009年8月17日至2011年9月26日任益民创新优势基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内经济继续温和放缓，通胀创新高后拐点已现，但总体水平仍居高不下；央行在此期间加息一次，存款准备金上缴基数也有所调整，尽管银行间市场资金面有所缓和，但信贷基调仍然偏紧，票据直贴利率不断创新高，实体层面资金面受压，在此种环境下，权益市场和债券市场表现均不佳。 本基金对市场运行的力度和节奏有较为准确的把握, 在报告期内的操作主要是择机减持了工程机械、钢铁、水泥等固定资产投资相关个股，较好的规避了其后续的大幅下跌。同时，逐步建仓零售百货、医药、食品饮料等业绩确定性强，估值相对合理的行业个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011年9月30日，本基金份额净值为0.8007元，本报告期份额净值增长率为-11.01%，同期业绩比较基准收益率为-11.31%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
年初以来，通胀问题是影响A股市场的最主要因素，但本基金认为市场已经逐步将关注的焦点转移到经济增长上来。市场对于经济前景的预期在不断下调，但是经济的下滑还未完全反映在企业利润的下滑上，如果对未来经济的走势没有一个明确的判断，就很难判断A股底部究竟在何处。
短期来看，权益市场仍看不清方向：一方面越来越多的投资者开始意识到中国经济所面临的中长期增长困局，同时海外金融危机的进程是我们所无法把握和预计的；而另一方面，很多个股在泥沙俱下的下跌中已经凸显其价值，而市场的情绪在短期内已经悲观到了极致，在此种情况下，目前市场已经积累了一些的反弹的能量，但也仅仅是对前期超跌的估值修复，在经济基本面面临潜在更大冲击的情况下，维持均衡的仓位和行业配置，静候政策调整的信号或许是更好的选择。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,495,776,357.21 67.25
其中：股票 2,495,776,357.21 67.25
2 固定收益投资 213,845,314.80 5.76
其中：债券 213,845,314.80 5.76
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 222,165,733.25 5.99
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 737,435,351.53 19.87
6 其他资产 42,107,124.49 1.13
7 合计 3,711,329,881.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 118,522,458.23 3.21
B 采掘业 163,166,455.92 4.41
C 制造业 1,339,243,139.51 36.22
C0 食品、饮料 555,362,820.44 15.02
C1 纺织、服装、皮毛 25,759,963.00 0.70
C2 木材、家具 1,642,010.88 0.04
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 132,314,146.16 3.58
C5 电子 39,737,019.50 1.07
C6 金属、非金属 64,412,082.00 1.74
C7 机械、设备、仪表 151,428,592.84 4.10
C8 医药、生物制品 346,032,404.01 9.36
C99 其他制造业 22,554,100.68 0.61
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 23,811,539.50 0.64
F 交通运输、仓储业 116,996,832.42 3.16
G 信息技术业 192,995,056.42 5.22
H 批发和零售贸易 321,647,377.66 8.70
I 金融、保险业 219,393,497.55 5.93
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,495,776,357.21 67.51

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000858 五 粮 液 3,938,106 142,953,247.80 3.87
2 600518 康美药业 9,904,332 140,146,297.80 3.79
3 600887 伊利股份 6,516,996 119,261,026.80 3.23
4 600079 人福医药 5,347,400 114,862,152.00 3.11
5 600298 安琪酵母 3,358,475 106,430,072.75 2.88
6 002299 圣农发展 6,487,661 100,883,128.55 2.73
7 002024 苏宁电器 9,513,841 99,039,084.81 2.68
8 000063 中兴通讯 5,229,354 98,834,790.60 2.67
9 000792 盐湖股份 2,004,427 86,992,131.80 2.35
10 600030 中信证券 6,445,819 72,515,463.75 1.96

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 20,282,000.00 0.55
2 央行票据 28,965,000.00 0.78
3 金融债券 3,766,000.00 0.10
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 40,382,384.70 1.09
5 企业短期融资券 80,967,700.00 2.19
6 中期票据 - -
7 可转债 39,482,230.10 1.07
8 其他 - -
9 合计 213,845,314.80 5.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 068019 06京投债 300,000 29,328,000.00 0.79
2 1101030 11央行票据30 300,000 28,965,000.00 0.78
3 113001 中行转债 257,990 23,474,510.10 0.63
4 080003 08国债03 200,000 20,282,000.00 0.55
5 1081347 10京纺控CP01 180,000 18,102,600.00 0.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液（000858）外，没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
宜宾五粮液股份有限公司（000858）因信息披露存在违法事实于 2011年5月27日收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》（[2011]17号），主要涉及到信息披露不及时不充分的问题，同时对公司以及管理层处以不同数额的罚款。本公司投研人员认真调研、分析认为，五粮液公司受益于目前的白酒消费结构升级，业绩提升空间较大，是少有的增速确定估值较低的投资标的。其违规行为大部分发生时间已经久远，公司所涉及到信息披露问题不影响现有投资价值，且公司治理目前已经得到了很大的改善，具有中长期投资价值。本公司基金经理依据基金合同和公司相关投资管理制度，在投资授权的范围内，经正常投资决策流程对五粮液个股进行了投资。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,750,000.00
2 应收证券清算款 36,285,365.83
3 应收股利 -
4 应收利息 3,050,970.19
5 应收申购款 20,788.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,107,124.49
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 23,474,510.10 0.63
2 113002 工行转债 16,007,720.00 0.43
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,716,927,187.48
本报告期基金总申购份额 4,411,094.88
减:本报告期基金总赎回份额 104,273,033.44
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,617,065,248.92
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件；
2、益民创新优势混合型证券投资基金基金合同；
3、益民创新优势混合型证券投资基金托管协议；
4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话：（86）010-63105559 4006508808
传真：（86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com


益民基金管理有限公司 2011年10月26日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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